Введение к работе
Актуальность темы исследования. В современных условиях высокая инвестиционная активность промышленных предприятий государственных корпораций является важным условием их развития. Она достигается путем роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных направлениях развития экономики. В связи с этим, совершенствование процесса формирование инвестиционных программы развития в общей стратегии промышленного предприятия государственной корпорации по содействию разработке, производству и экспорту высокотехнологичной промышленной продукции, становится основополагающим условием структурных преобразований, необходимых для ее модернизации.
В этой связи, актуальность темы научно-квалификационной работы обусловлена следующими причинами:
Во-первых, в современных условиях проблема активизации инвестиционного процесса является ключевой для российской экономики. Неблагоприятный в течение достаточно долгого времени инвестиционный климат, сложившийся в стране в переходный период, был связан с низкими темпами воспроизводства, недостатком оборотных средств, инфляцией и ухудшением финансовых результатов и финансового состояния, сокращением инвестиционных ресурсов предприятий и отраслей. Поэтому в настоящее время основные направления развития экономики связаны, прежде всего, с ускоренным развитием приоритетных отраслей, повышением конкурентоспособности, ростом инвестиций в производство наукоемкой продукции. Все это в равной степени относится к Государственной корпорации «Ростехнологии» (далее – ГК «Ростехнологии», Корпорация).
Во-вторых, сегодня замечена положительная тенденция роста инвестиций в машиностроительном комплексе, которые по итогам 2012 года возросли на 13,2% по сравнению с 2011 годом, однако остались на 10,1 % ниже докризисного уровня 2008 года. Основным драйвером роста в 2012 году стали капитальные вложения в производство электронных компонентов, аппаратуры для радио, телевидения и связи (прирост составил 55,8%). В этих условиях перед промышленным производством России стоит первостепенная задача вернуть отечественное машиностроение на его законное стратегическое место важнейшей инвестиционной отрасли всего хозяйственного комплекса, производящей машины, технику и оборудование практически для всех отраслей промышленности.
В-третьих, инвестиции для предприятий Государственной корпорации «Ростехнологии», обслуживающих 80% инвестиционного и потребительского спроса государства в производстве машин и оборудования, играют ключевую роль. При формировании инвестиционной политики этих предприятий в обязательном порядке должны учитываться ряд условий, влияющих на их инвестиционную привлекательность, важнейшими из которых являются частые колебания конъюнктуры инвестиционного рынка, относительно низкий уровень доходности капиталовложений в машиностроении по сравнению с добывающей промышленностью, нестабильность государственной инвестиционной политики, относительно низкая инвестиционная активность предприятий, обусловленная экономическим кризисом.
В-четвертых, управление инвестиционной деятельностью ГК «Ростехнологии» и входящих в нее холдинговых компаний и отдельных предприятий по сути своей является управление развитием компании посредством реализации инвестиционных проектов, под которыми следует понимать «комплекс мероприятий, связанных с планированием и осуществлением капитальных вложений и их последующим возмещением, реализуемых с участием или принятием рисков на Корпорацию». Ставя перед собой стратегические цели ГК «Ростехнологии» достигает их путем привлечения инвестиций в организации различных отраслей промышленности, включая оборонно-промышленный комплекс. От качества процесса инвестиционной деятельностью в итоге зависит как скорость отдачи инвестиций, так и финансово-экономическое состояние холдинговых компаний и ГК «Ростехнологии» в целом. В силу этого в структуре стратегических приоритетов ГК «Ростехнологии» инвестиционная деятельность холдинговых компаний (ХК) является одним из важнейших приоритетов Корпорации.
В-пятых, в этих условиях формирование и реализация инвестиционных планов, адаптированных к изменениям факторов внешней инвестиционной среды, для российских промышленных предприятий представляется приоритетной задачей. Кроме того, в деятельности предприятий важными проблемами выступают, как конкретизация содержания основных этапов инвестиционного планирования, так и его тесная связь со стратегическим планированием, а также внедрение информационных технологий в целях совершенствования системы управления инвестиционной деятельностью.
Вышесказанное подтверждает, что назрела необходимость внедрения на промышленных предприятиях эффективных методов формирования инвестиционных программ в общей стратегии государственных корпораций, а также определения действенных мер по их реализации. Недостаточное освещение данной проблемы в отечественной и зарубежной литературе и определили выбор темы исследования.
Научная разработанность исследуемой проблемы. Значительный вклад в осмысление проблем планирования в сфере инвестиционной деятельности предприятий внесли зарубежные ученые-экономисты: Александер Г., Бейли Д., Брэйли Р. Гитман Дж., Друкер П., Кейнс Дж. М., Крушвица Л., Макманус Дж., Майерс С, Мертенс А., Солоу Р., Тобин Д., ., Томпсон А.А., Хикс Дж., Фишер Б., Шарп У., Шумпетер Й., заложившие основы теории управления инвестиционной деятельностью.
В современной российской экономической науке вопросы инвестиционного планирования стали рассматриваться относительно недавно, с развитием в стране рыночных отношений. В этот период изучению теоретических аспектов инвестиционных процессов большое внимание уделяли российские ученые-экономисты: Бочаров В.В., Воропаев В.И., Долгов С. И., Зимина И.А., Иванова Ю.Н., Кравцова Г.Ф., Колесов В.П., Лютова И.И., Мацкуляк И.Д., Новицкий Н.А., Островская Т.И., Смирнов А.Л., Фаминский И.П., Цветков Н.И.,Чибриков Г.Г., Шенаев В.Н., Шеремет В.В., Щербаков В.Н., Щипанова Д.Г., Юркевич В.Д., Яременко Ю.А. и др.
Практическими проблемами анализа и оценки инвестиционных проектов занимались такие российские ученые-экономисты, как Абрамов С.И., Бард В.С., Бланк И.А., Виленский П.Л., Горемыкин В.А., Ильин М.С., Коссов В.В., Крылова Э.И., Липсиц И.В., Малич В.А., Павлова С.А., Цуглевич В.Н., Четыркин Е.А, Шапиро В.Д., Шапкин В.А. и др.
В большинстве исследований главное внимание уделяется проблеме оценки эффективности использования инвестиций, при этом остается недостаточно изученной сама проблема формирования инвестиционной программы развития и ее определения в общей стратегии промышленного предприятия государственной корпорации, инвестиционной привлекательности, что и обусловило конкретизацию гипотезы, цели и задач работы, объекта и предмета исследования.
Гипотеза исследования. Автор предполагает, что эффективно выстроенные инвестиционные программы и проекты промышленных предприятий в общей стратегии государственной корпорации позволят реализовать государственную задачу повышения инвестиционной привлекательности холдинговых компаний, их конкурентоспособности, привлечения инвестиций, проведения технологической модернизации производств, развития научного и кадрового потенциала России.
Цель диссертационной работы состоит в комплексном изучении проблем инвестиционного планирования на предприятиях и организациях отечественных государственных корпораций, выявить причины имеющихся проблем и обосновать пути их решения.
Научная задача диссертационного исследования состоит в разработке и научном обосновании предложений и рекомендаций по формированию программы инвестиционного развития промышленных предприятий в общей стратегии государственной корпорации.
В соответствии с поставленной целью научно-квалификационной работы были сформулированы и решены следующие частные задачи:
- исследованы сложившиеся теоретико-методологические подходы к формированию понятий «инвестиционная программа промышленных предприятий госкорпорации», «инвестиционная привлекательность холдинговых компаний (интегрированных структур) госкорпорации», а также «инвестиционная позиция промышленных предприятий образованных с участием государства»;
- определены цели и место государственной корпорации и холдинговых компаний (интегрированных структур) в их общей экономической системе инвестиционного взаимодействия по повышению стоимости и инвестиционной привлекательности промышленных предприятий;
- проанализирован процесс реформирование системы корпоративного управления и взаимоотношений с инвесторами ГК «Ростехнологии» в целях достижения инвестиционной привлекательности промышленных предприятий госкомпании;
- выявлены современные тенденции формирования инвестиционных программ развития предприятий промышленных холдинговых компаний России;
- проанализированы процессы автоматизации управления инвестиционными рисками на промышленных предприятиях Госкорпорации «Ростехнологии»;
- осуществлена попытка построения базовой модели формирования инвестиционной программы промышленного предприятия, основанной на стандартах корпоративного управления и взаимоотношений с инвесторами;
- определены основные подходы к созданию информационно-аналитической системы управления инвестициями в целях реализации стратегии развития промышленных предприятий государственной корпорации (на примере ГК «Ростехнологии»).
Объектом исследования является процесс инвестиционного планирования развитием промышленных предприятий отечественных госкорпораций.
Предметом исследования является система экономических отношений, возникающих в процессе формирования и реализации программы инвестиционного развития промышленных предприятий в общей стратегии государственной корпорации.
Теоретико-методологической базой научно-квалификационной работы послужили положения, разработанные в исследованиях российских и зарубежных экономистов в сфере деятельности промышленных предприятий по управлению инвестиционной деятельностью, теории организации инвестиционного управления и проектирования, особенностей инвестиционного стратегического планирования на всех уровнях сложно интегрированных компаний, а также научные взгляды на управление стоимостью предприятий. Значительное внимание уделено организационно-экономическим формам и методам формирования инвестиционной привлекательности промышленных предприятий госкорпораций, анализу практических материалов по проблемам управления инвестиционным процессом на отечественных предприятиях, выработке стандартов корпоративного управления и выстраиванию эффективного взаимоотношения с инвесторами.
В рамках научно-квалификационной работы применялись нормативные правовые акты Российской Федерации, которые регулируют рассматриваемые процессы, или оказывают на них опосредованное воздействие, материалы периодической печати, монографические исследования и научные издания, материалы тематических семинаров и конференций.
Методологическая обработка конечных данных проводилась посредством использования методов комплексного анализа и синтеза, монографического и абстрактно-логического исследовательского инструментария, посредством обоснования структурно-логических связей, применения компаративного подхода и экономико-статистических методов.
Диссертация выполнена в рамках специальности 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством, в соответствии с п.п. паспорта специальности: «1.1.3. Механизмы формирования корпоративных образований в российской экономике с учетом глобализации мировой экономики; 1.1.4. Инструменты внутрифирменного и стратегического планирования на промышленных предприятиях, отраслях и комплексах и 1.1.21. Состояние и основные направления инвестиционной политики в топливно-энергетическом, машиностроительном и металлургическом комплексах».
Научная новизна диссертации состоит в решении научной задачи по разработке и обоснованию предложений и рекомендаций, направленных на совершенствование процессов формирования инвестиционных программ развития промышленных предприятий госкорпораций, позволяющих более эффективно, нежели существующие подходы определять инвестиционную составляющую их общей стратегии, а также на примере промышленных предприятий госкорпорации, разработке модели формирования программы инвестиционной привлекательности промышленного предприятия госкорпорации.
Научная новизна выносимых на защиту результатов характеризуется тем, что в ходе исследования:
1. Уточнены концептуальные, базовые особенности понятий инвестиционная привлекательность холдинговых компаний (интегрированных структур) госкорпорации, инвестиционная позиция промышленных предприятий образованных с участием государства, а также инвестиционная программа промышленных предприятий госкорпорации, как составная часть инвестиционной деятельности корпорации, направленная на достижение миссии госкорпорации и решение ее стратегических задач посредством оперативного управления инвестициями, диверсификации инвестиционных проектов и повышения стоимости дочерних холдинговых компаний, а также инвестиционной привлекательности предприятий и организаций.
2. Определены ключевые тенденции в развитии системы управления инвестиционным планированием промышленных предприятий госкомпании, характеризующие его стратегический характер. Работа по содействию в привлечении инвестиций в интересах промышленных предприятий корпорации ведется по двум базовым направлениям: привлечение инвестиций на реализацию инвестиционных программ организаций корпорации, направленных на создание конкурентоспособной промышленной продукции гражданского, военного и двойного назначения и подготовка холдинговых компаний (интегрированных структур) и организаций не входящих в холдинги, к IPO. Одновременно решается двуединая задача: с одной стороны, госкорпорация участвует в реализации промышленной политики государства, определяемой федеральными министерствами; с другой стороны, корпорация должна обеспечить инвестиционную привлекательность своих холдинговых компаний и других организаций в ее составе, с учетом интересов акционеров, менеджмента и сотрудников корпорации.
3. Разработана авторская модель формирования инвестиционной программы промышленного предприятия, основанная на стандартах корпоративного управления и взаимоотношений с инвесторами. В основе формирования инвестиционной программы должна находится стратегия Госкорпорации «Ростехнологии» и принципиально новая система управления госкорпорации, сфокусированная на стоимостных показателях. Основными элементами данной модели являются: регламенты и процедуры, проектирующие инвестиционную деятельность в холдинговых компаниях и организациях госкорпорации, а так же автоматизация расчетов и баз данных инвестиционных проектов, позволяющая проводить структурно-динамическое имитационное моделирование процессов инвестирования, анализ и оценку проектов в режиме реальных места и времени включения органов управления в данный процесс.
4. В целях реализации стратегии развития промышленных предприятий государственной корпорации (на примере ГК «Ростехнологии») предложено авторское решение создания информационно-аналитической системы управления инвестициями (ИАС УИ), позволяющей в рамках единого информационного пространства, комплексно управлять инвестиционными программами и проектами промышленных предприятий и организаций госкорпорации на всех этапах их жизненного цикла и объединить в себя системное рассмотрение инвестиционных проектов, деловые процессы формирования инвестиционных программ, имитационную, и многофакторную модель инвестиционной деятельности, а так же информационную систему обеспечения управления рисками инвестиционных проектов (ИС ОУРИП), как выделенную ИС, позволяющую организовывать и консолидировать все процессы управления рисками в компании.
Научно-методическая и практическая значимость работы заключается в том, что она может найти применение в качестве: методологической базы для дальнейшего повышения научной обоснованности процессов совершенствования организационно-экономических механизмов формирования корпоративных образований в российской экономике с учетом глобализации мировой экономики, рекомендаций прикладного характера по применению современных инструментов анализа, оценки и управления внутрифирменным и стратегическим планированием на промышленных предприятиях в процессе реализации стратегии развития государственных корпораций. Заложены теоретические основы для создания и эффективного использования алгоритмов внедрения информационно-аналитической системы управления инвестиционным планированием промышленных предприятий в составе госкорпораций России.
Выводы, полученные по результатам исследования, могут быть применены в деятельности властных структур, а также высшим менеджментом государственных корпораций и компаниями с государственным участием, отдельными промышленными предприятиями в процессе формирования эффективной системы инвестиционного планирования в его тесной взаимосвязи со стратегическим развитием компании. Реализация адекватного современным требованиям информационного обеспечения деятельности промышленных предприятий по формированию инвестиционной программы развития промышленных предприятий в общей стратегии государственной корпорации будет способствовать обеспечению их устойчивого развития в долгосрочной перспективе.
Основное практическое значение диссертационного исследования заключается в том, что разработанные методические положения и рекомендации позволяют с научной точки зрения, на основе глубокого методологического подхода решать современные задачи по совершенствованию комплексного управления инвестициями на предприятиях ГК «Ростехнологии».
Практические рекомендации, полученные в работе, могут активно использоваться как для предприятий ГК «Ростехнологии», та и для предприятий госкомпаний в других отраслях экономики и оборонной промышленности при построении модели формирования программы инвестиционной привлекательности промышленного предприятия госкорпорации на основе стандартов корпоративного управления и взаимоотношений с инвесторами.
Результаты выводы и предложения, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы на федеральном, региональном уровнях и самостоятельными хозяйствующими субъектами при разработке экономической и промышленной политики, а также в процессе преподавания экономических дисциплин в образовательных учреждениях высшего профессионального образования, в научно-исследовательской работе при разработке систем инвестиционного проектирования, как в государственных, так и частных организациях. диссертационного исследования могут быть использованы при составлении внутренних нормативных, методических и иных документов при инициировании процесса формирования инвестиционной программы развития промышленных предприятий в общей стратегии холдинговых компаний.
Апробация диссертационного исследования. Результаты проведенного диссертационного исследования получили практическую реализацию в деятельности ЗАО «РТ-Охрана». Основные теоретические выводы и рекомендации были представлены на тематических конференциях и семинарах, проведенных в Государственной академии строительства и ЖКК, Военном университете, НИИ Образования и Науки в 2011-2013 гг. Выводы и предложения диссертанта, касающиеся использования современных методов формирования инвестиционной программы развития промышленных предприятий в общей стратегии государственной корпорации использованы рядом консалтинговых компаний в части методологической основы при проведении проектных работ по данной тематике.
По теме диссертации опубликовано 6 научных статей, 2 из которых представлены в журнале «Вестник Московского университета МВД России», рекомендованного перечнем ВАК Министерства образования и науки РФ для опубликования основных научных результатов кандидатских и докторских исследований по экономической проблематике. Лично публикации автора по теме научно-квалификационной работы составили более 3,6 п.л.
Структура и оглавление научно-квалификационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы. В текст диссертации включены 13 рисунок, 4 таблицы и 7 приложений. Оглавление. Введение. Глава 1. Теоретико-методологические основы формирования инвестиционной программы развития промышленных предприятий в общей стратегии госкорпорации. 1.1. Основные теоретико-методологические подходы к определению сущности инвестиционной программы развития промышленных предприятий российских госкорпораций. 1.2. Реформирование системы корпоративного управления и взаимоотношений с инвесторами ГК «Ростехнологии» в целях достижения инвестиционной привлекательности промышленных предприятий госкомпании. Глава 2. Анализ современного состояния инвестиционной деятельности на промышленных предприятиях государственноых корпораций. 2.1. Особенности формирования инвестиционных программ развития предприятий промышленных холдинговых компаний России. 2.2. Автоматизация управления инвестиционными рисками на промышленных предприятиях Госкорпорации «Ростехнологии» Глава 3. Предложения по совершенствованию процесса формирования инвестиционной программы развития в общей стратегии промышленного предприятия государственной корпорации. 3.1. Модель формирования инвестиционной программы промышленного предприятия, основанная на стандартах корпоративного управления и взаимоотношений с инвесторами. 3.2. Место информационно-аналитической системы управления инвестициями в реализации стратегии развития промышленных предприятий государственной корпорации (на примере ГК «Ростехнологии»). Заключение. Список использованной литературы. Приложения.
