Введение к работе
Актуальность темы Функционирование и развитие хозяйствующих субъектов рынка финансовых услуг в системе глобального рыночного и информационного пространства требует от них решения усложняющихся управленческих задач, трансформации форм и методов организации своей инвестиционной деятельности При этом развитие финансовой системы Российской Федерации на основе мировых стандартов открытости и прозрачности результатов деятельности кредитно-финансовых учреждений связано с пониманием роли международных потоков долгосрочных инвестиций со стороны иностранных банков
После заключения соглашений в рамках ВТО о либерализации финансовых услуг большинство стран сняло ограничения на дея гельност ь иностранных банков Первоначально иностранные банки предпочитали работать только в международных финансовых центрах развитых стран Однако в ходе приватизации банковского сектора иностранные банки проникли в развивающиеся страны, в том числе и в Россию
Важно также отметить, что по мировым меркам капитал российских банков на сегодняшний день все еще недостаточен, а банковская система России в целом недостаточно капитализирована. Но, несмотря на сохранение целого ряда нерешенных проблем, в российской экономике и банковском секторе наметились позитивные изменения, вследствие чего российский рынок инвестиционно - банковских услуг постепенно становится привлекательным для иностранного капитала Появление иностранных банков на территории нашей страны вызывают закономерное беспокойство у отечественных банкиров, так как в России уже сняты многие ограничения на деятельность иностранных банков, что, по мнению российского банковского сообщества, не обеспечивает им равные условия для конкуренции
В частности, в России продолжает действовать умерено либеральный подход к регистрации и лицензированию кредитных организаций с участием иностранного капитала До настоящего времени остается нерешенным принципиально важный вопрос об открытии филиалов иностранных банков, минуя создание дочерних банков на территории России Снятие данных ограничений на открытие филиалов сделает для иностранных банков доступ на российский рынок недорогим и позволит уменьшить неоперационные расходы, а также обойти часть административных барьеров Одновременно это будет означать усиление конкурентной борьбы за кпиенюв и создание новых рабочих мест
Вместе с тем, снятие ограничений может привести к тому, что фит налы иностранных банков во многом будут выходить из под национальною банковского надзора и регулирования Такой подход может отрицательно сказаться на всей банковской системе России и ее капитализации в будущем В связи с этим, на сегодняшний день возникает насущная необходи-
мость выработки эффективных механизмов управления инвестиционной деятельностью иностранных банков на основе капитализации их стоимости, что обусловливает актуальность выбранной темы научного исследования
Степень разработанности проблемы Основные вопросы разработки инвестиционных стратегии организаций различных отраслей освещены в научных трудах таких ученых как Аскинадзи В М , Бишоп Д М , Бочаров В В , Брейли Р , Грязнова А Г , Данников В В , Дамодаран А , Задро-бин В Л , Коупленд Т , Мазур И И, Майерс С , Мертенс А В , Коликов В Л, Саруханов А М , Стайнер Б , Федотова М А , Шапиро В Д, Шарп У Ф , Шим А X , Эванс Ф Ч и др
Вопросы выработки стратегий в процессе экспансии финансовых организаций на зарубежные рынки рассматривали такие ученые как Байдукова Н В , Бартроп К Дж , Брант В , Белоглазова Г Н , Брылева Н Д , Булатова Е В , Булатов А , Бусуек Н А , Василишен Э Н , Владеславлев Д Н Горбунов А Р , Зайцева И Г , Иванькова Т П , Кларк Дж Б , Коробов Ю И , Лебедева М Е , Литун О Н , МакНотонД, Макогон Ю В , Масленников В В , Нуреев Р М , Рубцов Б , Жуков Е , Селихов Е И , Саркисянц А , Са-винская Н А и др Кроме того, проблемам и специфике управления инвестиционной деятельностью иностранных банков посвящены научные исследования таких авторов как Рубцов Б Б , Рудный К В , Темникова К Н , Федоров Н А, Козлов А А , Эльяссон Л С и др
В то же время в условиях притока иностранного капитала посредством экспансии иностранных банков в Россию требуется выработка и формирование инвестиционных стратегий управления развитием инвестиционной деятельностью вышеупомянутых организаций, которые в настоящее время в полной мере не разработаны и требуют к себе пристального внимания
Объектом исследования являются иностранные кредитные организации, а также рынок инвестицинно-банковских услуг Российской Федерации, представленный российскими и иностранными банками в условиях внедрения новых механизмов управления инвестиционной деятельностью и обеспечения конкурентоспособности кредитных организаций в России
Предметом исследования являются процессы создания и функционирования механизмов управления инвестиционной деятельностью иностранных банков в условиях развития банковского сектора России и усиления конкуренции на нем
Целью исследования является формирование и совершенствование механизма управления инвестиционной деятельностью иностранных банков на основе их капитализации Для реализации поставленных целей решались следующие задачи
обоснование необходимости привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику,
изучение роли иностранных банков в развитии российской экономики и отечественного рынка инвестиционных капиталов,
характеристика основных инструментов формирования механизма управления инвестиционной деятельностью иностранного банка,
оценка состояния и проблем формирования и реализации методов управления инвестиционной деятельностью иностранных банков в России,
анализ влияния экспансии иностранного банка на состояние и тенденции развития рынка инвестиционных капиталов России,
выявление специфики организации инвестиционной деятельности иностранных банков в современных российских условиях,
выработка направлений государственной инвестиционной политики развития инвестиционной деятельности иностранных банков в России,
разработка модели экспансии иностранного банка на российский рынок инвестиционных капиталов,
разработка и обоснование направлений повышения эффективности реализации механизма управления инвестиционной деятельностью иностранных банков
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных ученых по вопросам, связанным с разработкой инвестиционных стратегий финансово-кредитных организаций на рынке, механизмов управления инвестиционной деятельностью данных организаций, а также труды, посвященные экспансии иностранных банков на рынки других стран При подготовке исследования использованы законодательные акты, нормативно-методические и статистические материалы, а также данные иностранных банков, осуществляющих свою деятельность на территории России В процессе работы применялись системные, статистические и общенаучные методы исследования, проводилась логико-аналитическая оценка стратегий инвестиционной деятельности иностранных банков
Научная новизна работы заключается в совершенствовании механизма управления инвестиционной деятельностью иностранных банков на основе капитализации их стоимости, основанного на исследовании теории, практики, основных тенденций, особенностей функционирования и развития рынка финансовых услуг, а также изучении зарубежного опыта
В числе наиболее важных научных результатов, полученных лично автором и определяющих научную новизну и значимость проведенных исследований, можно выделить следующие
сформулировано понятие развивающегося рынка инвестиционных капиталов как рынка, учитывающего необходимость использования всего спектра инвестиционно-банковских услуг и совершенствования механизма управлению инвестиционной деятельностью иностранных банков предложена концепция управления инвестиционной деятельностью иностранных банков на основе капитализации его стоимости,
разработана модель критериальной оценки механизма управления инвестиционной деятельностью иностранного банка на основе капитализации его стоимости, реализация которой позволит по установленным фак-
торам определить место иностранного банка на российском рынке, приоритеты его развития, а также отобрать приемлемые инструменты повышения его капитализации,
выявлены условия эффективного управления инвестиционной деятельностью иностранных банков на развивающемся рынке инвестиционных капиталов России, основным из которых является полный отказ от квотирования, а также запрет на деятельность филиалов иностранных банков в части их доступа на рынок инвестиционно-банковских услуг Определено, что в отношении иностранных и российских банков необходимо применять одинаковые регулирующие правила,
определены и обоснованы параметрические связи между эффективностью инвестиционной деятельности иностранных банков и этапами капитализации его стоимости на российском рынке Доказано, что на капитализацию иностранного банка наиболее существенное влияние оказывает наличие стратегии управления финансово-инвестиционными потоками данного банка, обусловленной структурой предоставляемых им инвестиционно-банковских услуг,
представлена модель управления развитием инвестиционной деятельностью иностранного банка в России в основе которой лежит разработка и реализация стратегии капитализации его стоимости, позволяющая определить стратегические направления формирования и использования инвестиционных ресурсов, сформировать инвестиционную политику иностранного банка и выявить этапы его экспансии на развивающийся рынок инвестиционных капиталов России
Практическая значимость результатов исследования Основные теоретические положения исследования, составляющие его новизну, доведены до конкретных рекомендаций в области формирования и совершенствования механизма управления инвестиционной деятельностью иностранных банков, направленных на повышение их инвестиционного потенциала Применение предлагаемых разработок позволит в будущем реализовать маркетинговые, инвестиционные и экономические стратегии иностранных банков с учетом обеспечения экономической безопасности России
Апробация и внедрение результатов диссертационного исследования Материалы диссертации используются при чтении учебных лекций и семинаров в НОУ ВПО «Международный независимый эколого-политологический университет» Отдельные положения диссертации могут быть включены в программы обучения студентов по специальностям «Экономика и управление», «Инвестиции», «Инвестиционная деятельность», «Банковское дело» а также при подготовке и переподготовке специалистов Основные результаты работы докладывались, обсуждались и были одобрены на всероссийской научно-практической конференции «Современная Россия экономика и государство»
Публикации Основные положения работы отражены в 8 научных
публикациях, общим объемом 4,3 печ л
Структура диссертации определена логикой исследования и ее содержанием Работа состоит из введения, трех глав основного текста, заключения, библиографии и приложений Структура работы имеет вид
Введение
Глава 1 Теоретические основы формирования механизма управления инвестиционной деятельЕЮСтыо иностранного банка
1 1 Обоснование необходимости привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику
1 2 Роль иностранных банков в развитии российской экономики и отечественного рынка инвестиционных капиталов
1 3 Основные инструменты формирования механизма управления
инвестиционной деятельностью иностранного банка
Глава 2 Экономический анализ практики реализации методов управления инвестиционной деятельностью иностранного банка
2 I Оценка состояния и проблем формирования и реализации мето
дов управления инвестиционной деятельностью иностранных банков в
России
2 2 Анализ влияния экспансии иностранного банка на состояние и тенденции развития развивающегося рынка инвестиционных капиталов России
2 3 Особенности организации инвестиционной деятельности ино
странных банков в современных российских условиях
Глава 3 Обоснование перспектив реализации механизма управления инвестиционной деятельностью иностранных банков
3 1 Влияние государственной инвестиционной политики на развитие
инвестиционной деятельности иностранных банков в России
3 2 Модель экспансии иностранного банка на российский рынок инвестиционных капиталов
3 3 Повышение эффективности реализации механизма управления инвестиционной деятельностью иностранного банка
Заключение
Список литературы
Приложения
