Содержание к диссертации
Стр.
Введение 4
Глава 1. Методологические основы формирования системы
регулирования инвестиционной деятельности объектов
рыночной инфраструктуры 16
-
Сущность и методические положения регулирования инвестиционной деятельности объектов рыночной инфраструктуры 16
-
Концептуальные положения формирования рационального механизма и системы регулирования инвестиционной деятельности объектов рыночной инфраструктуры 41
-
Особенности взаимодействия элементов системы регулирования инвестиционной деятельности объектов инфраструктуры рынка 61
Глава 2. Анализ, направления и результативность действующих
механизмов и систем регулирования инвестиционной
деятельности объектов инфраструктуры рынка 88
-
Сравнительный анализ функционирования систем регулирования инвестиционной деятельности в России и за рубежом 88
-
Обеспечение доходности, безопасности и ликвидности инвестиционных вложений институциональных инвесторов
на фондовом и инвестиционном рынках 114
2.3. Направления рационализации и повышения эффективности
функционирования систем регулирования инвестиционной
деятельности объектов рыночной инфраструктуры 142
Глава 3. Методические решения создания эффективной системы
регулирования инвестиционной деятельности объектов
рыночной инфраструктуры 165
3.1. Формирование структурно-элементного состава
функционирования системы регулирования инвестиционной
деятельности объектов рыночной инфраструктуры 165
3.2. Влияние системы регулирования на социально-экономическую результативность инвестиционной деятельности
объектов рыночной инфраструктуры 197
3.3. Критерии и оценка эффективности функционирования системы регулирования инвестиционной деятельности
объектов рыночной инфраструктуры 222
Глава 4, Стратегии, равновесность и оптимальность
регулирования инвестиционной деятельности
объектов рыночной инфраструктуры 245
-
Экономические обоснования стратегий регулирования инвестиционной деятельности объектов рыночной инфраструктуры 245
-
Определение отклонений от целевой ориентации инвестирования
и приведение ее в равновесное состояние 267
4.3. Эффективность и оптимальность проектного инвестирования 289
Заключение 315
Библиография 328
Введение к работе
Развитие рыночной экономики в России связано с необходимостью формирования различных специализированных объектов финансово-кредитной, страховой, фондовой, лизинговой, трастовой направленности в целях обслуживания субъектов инвестиционного рынка, создания такого эффективного механизма и системы регулирования инвестиционной деятельности объектов инфраструктуры рынка, которые сочетали бы в себе государственные методы регулирования инвестиционной деятельности с экономической самостоятельностью объектов рыночной инфраструктуры, их саморегулированием.
Одним из условий рационального развития инвестиционной сферы в России является повышение обоснованности экономико-организационного, нормативно-правового, административного, финансово-кредитного регулирования деятельности и развития объектов инфраструктуры рынка как профессиональных институциональных, индивидуальных и корпоративных участников инвестиционного рынка.
Формирующиеся система и механизм регулирования инвестиционной деятельности объектов рыночного инфраструктурного комплекса в настоящее время характеризуется отсутствием системности и учета причинно-следственных связей и взаимодействий тактической и стратегической направленностей непосредственно между объектами инфраструктуры рынка. Это обстоятельство не дает возможности местным, региональным и федеральным органам управления эффективно переориентировать процессы финансирования и кредитования ряда хозяйствующих субъектов на рынок, рационально использовать все виды инвестиционных ресурсов, как отдельных субъектов рынка, так и в целом государства.
Одним из основных условий решения методологических проблем эффективного социально-экономического развития России в настоящее время выступает как поэтапная реализация государственной инвестиционной политики, так и создание адекватно отвечающей требованиям потребителей инвестиций, инфраструктуры рынка, которая отвечала бы экономическим и социальным интересам всех субъектов хозяйствования.
Актуальность решения данных проблем для развития инвестиционной деятельности объектов рыночной инфраструктуры, системы и механизма регулирования инвестиционной деятельности возрастает в условиях функционирования региональных и народнохозяйственных комплексов Российской Федерации, где хозяйствующие субъекты при переходе на рыночные условия хозяйствования нуждаются в создании системы рационального регулирования инвестиционной деятельности профессиональных участников рынка посредством экономических, нормативно-правовых, финансовых, организационных, социальных и иных воздействий как со стороны государства, так и индивидуальных, корпоративных мер саморегулирования.
В качестве экономических и организационных мер в процессе формирования рационального механизма и системы регулирования инвестиционной деятельности объектов инфраструктуры рынка выступают как повышение экономической самостоятельности и ответственности реорганизуемых в ходе реформ хозяйствующих субъектов, так и ответственности региональных и федеральных органов власти по формированию, выполнению инвестиционных программ экономического и социального развития территорий, эффективного использования всех видов ресурсов и в целом народнохозяйственного инфраструктурного комплекса.
Системное обоснование рационального регулирования инвестиционной деятельности и развития как каждого из объектов, так и рыночной инфраструктуры в целом для обеспечения на рынке равновесия предложения и спроса на инвестиции предоставляет возможность местным, региональным, федеральным органам управления и регулирования экономической деятельности в материальной и социальной сферах решать текущие и перспективные задачи сбалансированности потребления инвестиций, роста объемов инвестирования, долговременного инвестирования процессов реконструкции и развития материальной и социальной сфер, объектов инфраструктурного рыночного комплекса.
В этой связи все более актуальными становятся методологические и методические решения по созданию системы и механизма регулирования инвестиционной деятельности объектов инфраструктурного рыночного комплекса и повышения эффективности функционирования инфраструктурного комплекса рынка на основе целенаправленных воздействий и мер различной направленности, рационального взаимодействия элементов системы регулирования инвестиционной деятельности объектов инфраструктурного комплекса. Гибкость реагирования и разнообразие форм, методов и способов воздействий и влияния системы регулирования, эффективное потребление инвестиционных ресурсов и интенсивное развитие инвестиционных процессов в инфраструктуре рынка могут быть достигнуты не только при соблюдении объективно действующих экономических законов, просчете и выборе наиболее эффективных вариантов инвестирования на текущий и перспективный периоды, но и при создании и развитии новых организационно-правовых структур рынка финансово-кредитной, инвестиционной, страховой, биржевой, трастовой, лизинговой направленности.
Вместе с этим отметим то, что в настоящее время в Российской Федерации методологические и методические основы формирования эффективной системы регулирования инвестиционной деятельности объектов рыночного инфраструктурного комплекса разработаны явно недостаточно. Назрела необходимость формирования таких методологических и методических положений системного регулирования инвестиционной деятельности профессиональных участников специализированных сегментов финансового рынка, которые могли бы составить его основу.
Обобщение практического опыта, особенностей, форм, методов и способов, регулирующих воздействий на развитие инвестиционной деятельности объектов инфраструктуры рынка, анализ и рационализация финансово-кредитной системы, развитие системы регулирования биржевой и страховой деятельности объектов рыночной инфраструктуры в России также ждут своего решения.
Актуальность исследования, таким образом, вытекает из необходимости решения таких важных народнохозяйственных задач, как научное обоснование и создание эффективно работающего механизма и системы регулирования, установление направлений оптимального регулирования, определение критериев и системы показателей эффективности регулирования инвестиционной деятельности объектов рыночной инфраструктуры.
Актуальность темы диссертации, практическая потребность народного хозяйства Российской Федерации в исследованиях по созданию и рациональному использованию системы и механизма регулирования инвестиционной деятельности объектов рыночного инфраструктурного комплекса определили цель, задачи, объект и предмет данного исследования.
Главная цель настоящего исследования состоит в решении крупной научной проблемы: разработка социально-экономических основ теории системного и эффективного регулирования инвестиционной деятельности объектов инфраструктуры рынка,
В соответствии с главной целью в диссертации сформированы, поставлены и обоснованы следующие задачи: определить методологические основы создания и внедрения механизма и системы рационального регулирования инвестиционной деятельности объектов рыночной инфраструктуры; провести системный анализ взаимодействия элементов системы регулирования инвестиционной деятельности объектов инфраструктуры рынка; исследовать особенности структурно-организационного формирования системы регулирования инвестиционной деятельности объектов рыночной инфраструктуры; выявить и научно обосновать государственные, индивидуальные и корпоративные целенаправленные меры и акты воздействия системы регулирования инвестиционной деятельности на эффективное социально-экономическое развитие рыночного инфраструктурного комплекса; предложить и обосновать в качественной и количественной мере критерии, обобщающие и частные показатели эффективности функционирования системы регулирования инвестиционной деятельности объектов рыночной инфраструктуры; сформировать методические положения создания рационального механизма и системы эффективного регулирования инвестиционной деятельности объектов рыночной инфраструктуры; расширить и углубить системные представления о социально-экономической результативности системы регулирования инвестиционной деятельности финансово-кредитных, инвестиционных, биржевых, страховых объектов инфраструктуры рынка; проанализировать и исследовать возможности обеспечения доходности, безопасности и ликвидности инвестиционных вложений институциональных инвесторов; определить комплекс мероприятий по повышению результативности инвестиционной деятельности объектов рыночной инфраструктуры методами оптимального регулирования; разработать оптимальные модели проектного инвестирования, сформировать и экономически обосновать стратегии регулирования инвестиционного процесса инфраструктурного рыночного комплекса в Российской Федерации.
Предметом исследования являются методологические и методические проблемы системного регулирования инвестиционной деятельности объектов инфраструктуры рынка.
Объектом исследования выступают финансово-кредитные, инвестиционные, биржевые, трастовые, лизинговые, страховые объекты рыночного инфраструктурного комплекса, рыночная инфраструктура в целом Российской Федерации. Наряду с этим объектом исследования являются хозяйствующие субъекты - участники инвестиционного рынка, обслуживаемые объектами инфраструктуры рынка.
Выбор данных объектов исследования продиктован необходимостью установления системного взаимодействия объектов инфраструктуры рынка, элементов механизма регулирования инвестиционной деятельности и эффективного развития институциональных, индивидуальных и корпоративных профессиональных участников рынка, научного обоснования повышения на этой основе социально-экономической результативности развития Российской Федерации.
Методологической основой диссертационной работы, поставленных и решаемых в ней проблем явились новейшие работы в области управления, регулирования, становления и развития рыночной экономики, ее инфраструктурных рыночных объектов, социально-экономического развития Российской Федерации как российских ученых-экономистов, так и зарубежных, Законы Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности», «Об акционерных обществах», «Об иностранных инвестициях», Указы Президента РФ «О частных инвестициях в РФ», «О защите прав инвесторов», «О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики РФ».
В диссертации использованы такие общенаучные методы исследования, как анализ и синтез, дедукция и индукция, математико-статистические, оптимальные методы распределения инвестиционных средств, повышения результативности социально-экономического развития России, а также прогнозирование развития инвестиционной деятельности объектов инфраструктуры рынка.
Выполненные в диссертации исследования базируются на достигнутом уровне экономической науки, нашедшем отражение в трудах российских и зарубежных ученых-экономистов, специалистов в области управления и регулирования инвестиционной деятельности субъектов общественного рынка, народного хозяйства.
В диссертации использованы результаты исследований и практической деятельности автора, данные социально-экономического развития народного хозяйства России, индивидуальных и институциональных участников финансового рынка, основные теоретические положения и выводы современной экономической науки, а также официальные материалы статистических органов о структурных изменениях, динамике, результативности развития инвестиционной деятельности объектов рыночной инфраструктуры, отчетные и планово-расчетные данные об инвестиционной деятельности отечественных и зарубежных субъектов рынка.
Научная новизна результатов исследования, выполненного автором, заключается в следующем: впервые исследованы и научно обоснованы методологические положения создания и эффективного использования механизма и системы регулирования инвестиционной деятельности объектов рыночного инфраструктурного комплекса, взаимодействующие элементы которых ориентированы на получение научно обоснованной информации о рационализации инвестиционной деятельности объектов рыночной инфраструктуры; теоретически разработаны системные основы структурно-организационного формирования рыночной инфраструктуры, рационализации функционирования рыночного инфраструктурного комплекса, его эффективного механизма регулирования во взаимосвязи с особенностями социально-экономического развития России, с применением саморегулирующихся мер и регулирующих воздействий со стороны государства; проведен экономический анализ существующей системы организационно-правового регулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации, в ходе которого выявлены факторы, препятствующие формированию эффективной системы регулирования инвестиционной деятельности объектов рыночного инфраструктурного комплекса; сформированы методологические основы создания целостной системы рационального регулирования инвестиционной деятельности объектов рыночной инфраструктуры, выступающей не только конкретизацией элементов экономического, организационного, нормативно-правового, социального государственного воздействия на инвестиционную деятельность объектов инфраструктуры рынка, но и их взаимодействия, упорядоченности, саморегулируемости, рыночной организованности; разработаны, научно обоснованы и определены формы и направленности измерений критерия, обобщающих и частных характеристик эффективности функционирования системы регулирования инвестиционной деятельности объектов рыночной инфраструктуры, ориентированных на качественную и количественную объективизацию осуществляемых регулирующих мер различной направленности в процессе достижения поставленных целей инвестирования перед отдельными объектами инфраструктуры рынка или их корпоративными, общественными объединениями; сформированы и обоснованы методические положения о коррелирующемся соответствии результативности системы регулирования инвестиционной деятельности объектов инфраструктуры рынка с результатами социально-экономического развития Российской Федерации и ее регионов; предложено новое методическое обеспечение формирования системы регулирования инвестиционной деятельности объектов рыночного инфраструктурного комплекса на основе гибкой и разнообразной направленности государственных воздействий на негативные отклонения в процессах финансово-кредитного, биржевого, страхового обслуживания участников инвестиционного рынка со стороны объектов инфраструктуры рынка, а также своевременного принятия индивидуальных и корпоративных мер регулирования; исследованы и предложены для практического использования новые методические положения рационализации действующей системы регулирования инвестиционной деятельности финансово-кредитных, биржевых, страховых, трастовых и лизинговых объектов инфраструктуры рынка; разработаны методические положения формирования стратегий регулирования инвестиционного процесса, создания моделей оптимального регулирования проектного инвестирования объектов инфраструктуры рынка.
Практическая и научная значимость диссертационной работы заключается в том, что предлагаемые в ней решения методологических и методических проблем направлены на развитие экономической теории системного регулирования инвестиционной деятельности объектов инфраструктуры рынка. Научные положения работы имеют практическую значимость и могут быть использованы федеральными и региональными органами управления инвестиционной деятельностью и развитием объектов инфраструктуры рынка в процессе анализа взаимодействия элементов механизма и системы регулирования, установления основных факторов и мер рационального воздействия на инвестиционную деятельность объектов рыночной инфраструктуры, а в конечном итоге и на социально-экономическое развитие государства.
Практическое значение имеют также полученные научные результаты, характеризующие экономическую, финансовую, социальную результативность предложенной системы регулирования инвестиционной деятельности объектов рыночной инфраструктуры.
На практическую реализацию направлены и предлагаемые в диссертации методические разработки по оптимизации распределения инвестиций в создание новых и реконструкцию действующих объектов рыночной инфраструктуры; определения границ экстремальных значений инвестиционной деятельности объектов рыночной инфраструктуры в процессе разносторонних регулирующих воздействий и мер со стороны государства, саморегулирования; прогнозирования развития инвестиционной деятельности объектов рыночной инфраструктуры.
Отдельные положения и выводы диссертационного исследования были представлены автором на обсуждение на Всероссийских и межвузовских научно-практических конференциях, на конференциях профессорско-преподавательского состава Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов, Санкт-Петербургского государственного университета кино и телевидения, Чувашского государственного университета имени И.К Ульянова, посвященных актуальным проблемам эффективного управления деятельностью социально-экономических систем; создания и применения рациональных систем регулирования деятельности и развития объектов инфраструктуры рынка, и опубликованы. Некоторые теоретические положения и практические рекомендации, выводы автора нашли отражение в методических пособиях, указаниях и используются в практике преподавания экономических дисциплин в Санкт-Петербургском государственном университете кино и телевидения.
Основные научные результаты диссертационной работы автора опубликованы в 43 научных трудах, три из которых составляют монографии.
Структура диссертации сформирована на основе соблюдения логической последовательности и пичинно-следственной взаимосвязи факторов и элементов исследуемых проблем и объектов. Структурно главы и параграфы диссертационной работы сформированы таким образом, чтобы в оптимальной форме отразить актуальность, малоисследованные или совсем нерешенные проблемы по теме диссертации.
Структура диссертационного исследования включила главы, в которых приведены теоретические обоснования создания и рационального использования системы и механизма регулирования инвестиционной деятельности объектов рыночной инфраструктуры.
В диссертацию вошли методологические и методические положения о конкретизации формы, методов, способов последовательности экономических, финансовых, организационных, нормативно-правовых, административных и социальных воздействий на инвестиционную деятельность объектов инфраструктуры рынка. Другими принципиальными положениями диссертации выступают определение критериальных границ, результативных параметров, обобщающих и частных показателей эффективности функционирования системы регулирования инвестиционной деятельности и развития объектов инфраструктуры рынка.
В диссертации обосновано, что система регулирования инвестиционной деятельности финансово-кредитных, инвестиционных, биржевых, страховых объектов рыночной инфраструктуры должна включать в себя взаимодействие мер экономического, организационного, правового, социального характера как со стороны государства, региональных и местных органов управления экономикой, так и саморегулирующихся актов, исходящих непосредственно от самого объекта инфраструктуры рынка и от его корпоративных общественных объединений.
Диссертация состоит из введения, четырех глав и заключения.
В первой главе «Методологические основы формирования системы регулирования инвестиционной деятельности объектов рыночной инфраструктуры» рассматриваются сущностные основы, методологические положения, анализируются точки зрения и методические подходы создания, эффективного функционирования и развития механизма и системы регулирования инвестиционной деятельности объектов инфраструктуры рынка.
Во второй главе «Анализ, направления и результативность действующих механизмов и систем регулирования инвестиционной деятельности объектов инфраструктуры рынка» поставлены и исследованы проблемы системного анализа целенаправленных воздействий на эффективное развитие, обеспечение доходности, безопасности и ликвидности инвестиционных вложений институциональных инвесторов, формирование направлений рационализации и повышения эффективности функционирования системы регулирования инвестиционной деятельности объектов инфраструктурного комплекса.
Третья глава «Методические решения создания эффективной системы регулирования инвестиционной деятельности объектов рыночной инфраструктуры» включила методические решения формирования структурно-элементного состава системы регулирования инвестиционной деятельности, а также критериев и показателей эффективности функционирования системы регулирования и анализ влияния системы на социально-экономическую результативность инвестиционной деятельности объектов рыночной инфраструктуры.
В четвертой главе «Стратегии, равновесность и оптимальность регулирования инвестиционной деятельности объектов рыночной инфраструктуры» раскрываются экономические обоснования стратегий регулирования инвестиционного процесса, методы определения отклонений от целевой ориентации инвестирования и приведение ее в равновесное состояние, оптимизируготся размеры инвестиций в специализированные проекты, реализуемые объектами рыночного инфраструктурного комплекса, осуществляется прогноз развития инвестиционной деятельности профессиональных участников рынка в России.
В заключении изложены основные результаты выполненного исследования в виде выводов, предложений, рекомендаций по решению проблем разработки экономических основ теории системного и эффективного регулирования инвестиционной деятельности объектов инфраструктуры рьшка, создания и использования механизма и системы регулирования инвестиционной деятельности объектов рыночной инфраструктуры.
