Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА I. Механизм корпоративной организации бизнеса 10
Факторы корпоратизации бизнеса 10
Механизм организации корпораций 26
Корпоративное управление в сетевой
экономике 41
ГЛАВА П. Особенности управления российскими
корпорациями 52
II. 1. Динамика показателей функционирования российского
корпоративного сектора 52
И.2. Принципы функционирования механизма корпоративного
управления 65
П.З. Эффективность корпоративного управления
в России 83
ГЛАВА III. Основные направления совершенствования
корпоративного поведения в России 95
Ш. 1. Качество корпоративного управления как фактор
инвестиционной привлекательности российской
экономики 95
Кодекс корпоративного поведения и законодательное регулирование деятельности корпораций в России 105
Инструменты урегулирования корпоративных
конфликтов 127
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 151
БИБЛИОГРАФИЯ 156
Введение к работе
Актуальность исследования. Проблема корпоративного управления в России приобрела особую значимость на фоне и по итогам фондового бума 1996-1997 гг. в контексте информационных проблем в макроэкономике и необходимости создания адекватной институциональной и правовой инфраструктуры хозяйственной деятельности. Это обусловлено тем, что после ортодоксальных либерализации и приватизации в российской экономике стала очевидной необходимость в политических, социальных и экономических ограничениях реформ, а также рационализации собственности и повышении эффективности управления в сложившихся корпоративных структурах.
Задача осложняется тем, что в настоящее время в России фактически сложились и формально сосуществуют разрозненные компоненты всех традиционных моделей корпоративной организации бизнеса: относительно распыленная собственность в условиях неликвидного рынка и слабых институциональных инвесторов; явная и устойчивая тенденция к концентрации собственности и контроля при отсутствии адекватного финансирования и эффективного мониторинга; явление перекрестного владения акциями и формирование сложных корпоративных структур разного типа без явного тяготения к какому-либо определенному типу. Такая размытость модели корпоративной собственности в России переводит проблему корпоративного управления не только в плоскость теоретических разработок, но и в область конкретной практики принятия государством правовых и экономических решений.
Кроме того, эффективность корпоративного сектора экономики непосредственно связана с самой острой в России проблемой восстановления механизма финансирования расширенного воспроизводства, поскольку единственным из доступных ныне и активно используемых российскими крупными хозяйствующими субъектами источников финансирования своей экономической деятельности является самофинансирование. Увеличение его
объемов напрямую связано с развитием эффективной корпоративной организации бизнеса.
Значимость проблемы повышения эффективности корпоративного управления связана и с тем, что в настоящее время правительство имеет весьма ограниченный набор способов демонстрации своей активности в сфере институциональных реформ. А между тем экспансия и формирование новых интегрированных структур в экономике потребовали дополнительных ресурсов, и формальные стандарты корпоративного управления стали необходимым условием создания бесконфликтного имиджа программ реорганизации и получения доступа к крупным внешним источникам финансирования на льготных условиях.
В этих условиях как в теории, так и в практике корпоративного управления открытым остается вопрос о механизме функционирования крупных интегрированных структур в национальной экономике, о границах вмешательства государства в формирование и функционирование корпораций, об отраслевых приоритетах с точки зрения распространения корпоративных структур и т.п.
Нерешенность этих и многих других проблем, обусловленных развитием
корпоративного сектора российской экономики предопределили
актуальность, цель и задачи исследования.
Цель и задачи исследования. Целью диссертации является исследование принципов управления корпоративными структурами в национальной экономике, а также обоснование их роли в стабилизации хозяйственной деятельности в стране.
Для реализации поставленной цели были обоснованы и решены следующие задачи:
- выявить институциональные факторы развития корпоративных
структур и соответствующих им механизмов управления;
- обосновать специфику связи управляющих механизмов российских
корпораций и соответствующих им экономических условий применительно к отраслевым особенностям национального хозяйства;
исследовать принципы организации корпоративного управления на основе реализации основных видов контроля в различных типах корпораций и их влияние на инвестиционный потенциал и эффективность хозяйственной деятельности интегрированных структур в промышленности;
оценить динамику показателей функционирования российского корпоративного сектора и провести сравнительный анализ, с результатами хозяйственной деятельности отдельных нефинансовых организаций:
обосновать направления совершенствования нормативной базы функционирования ведущих российских корпораций с учетом рекомендаций Кодекса корпоративного поведения;
- разработать механизм эффективного урегулирования корпоративных
конфликтов с целью снижения вероятности их появления.
Предмет и объект исследования. Предметом исследования является механизм функционирования корпоративного управления в национальной хозяйственной системе.
Объектом исследования выступают российские корпорации и их взаимосвязи в российской экономике.
Теоретической и методологической основой исследования являются теоретические разработки известных российских и зарубежных экономистов, таких, как B.C. Автономов, СБ. Авдашева, СП. Аукуционек, Д.И. Даугавет, Т.Г. Долгопятова, П.С Завьялов, Р.И Капелюшников, Г.Б. Клейнер, П.В. Крючкова, А.Н. Литвиненко, М.М. Максимцов, А.К. Пентелин, И.П. Соколова, В.И. Седов, В.Л. Тамбовцев, В.Е. Швец, В.А. Швандар, А.Е. Шаститко, Е.А. Якуничев, Дорнбуш Р., Дэниэлс Джон. Д., Кассель Густав, Можайсков 0*В., Радеба Ли X., Фишер С, Фондел Э., Фридмеа М., Шмалензи Р., Энг Максимо В., Лис Фрэнсис А., Мауер Лоуренс Дж. и других видных ученых и практиков.
В связи с тем, что исследования зарубежных ученых проводились
применительно к рыночным условиям западных стран, практическое применение предлагаемых ими методов в российских условиях требует обязательного учета специфики рыночной экономики в Российской Федерации вообще и особенностей развития корпоративного бизнеса, в частности.
Вместе с тем, отсутствует комплексное исследование вопросов, связанных с адекватной оценкой потенциала корпоратизации в России. При наличии многообразного экономического инструментария и различных методических оценок эффективности корпораций отсутствует единый алгоритм их формализации в разной конкурентной среде при условии выбора различных их модификаций, что затрудняет поиск наиболее оптимальной и приемлемой стратегии корпоратизации крупного бизнеса.
Информационную базу исследования составляют статистические данные государственной статистики РФ. В работе анализируются конкретные показатели, наиболее адекватно отражающие специфику рассматриваемых вопросов. Возникающие гипотезы проверялись на конкретных примерах с целью установления типичности, универсальности конкретных выводов, возможности их применения в практике, а также их соответствия общетеоретическим положениям.
Для решения поставленных задач в диссертационной работе использовались математико-статистические методы, методы теории управления, усреднения величин, табличный и модульный методы, моделирование экономических процессов, факторный анализ, а также основные положения общей теории систем.
Научная новизна работы. Основной научный результат, полученный в диссертационной работе, заключается в разработке предложений в части использования потенциала, заложенного в корпоративной организации бизнеса как основы стратегии реструктуризации реального сектора экономики, нацеленной на стабилизацию инвестиционных процессов в стране, роста ВВП страны, а также укрепление сбалансированности национальной хозяйственной
системы.
На защиту выносятся следующие конкретные результаты, обладающие научной новизной:
- выделены основные характеристики современных корпоративных
структур России, которые обусловлены тенденциями . формирования
холдинговых структур и сетевой межкорпоративной интеграции, что во многом
предопределило особенности «национальной модели» корпоративного
управления с традиционным инсайдерским контролем в его основе;
обоснован механизм функционирования корпоративных
интегрированных структур, позволяющий снижать издержки производства и обращения, повышать конкурентоспособность продукции и компаний, что стабилизирует инвестиционные потоки в модели национального расширенного воспроизводства;
установлена прямая взаимосвязь между .эффективностью корпоративного управления и положительной динамикой показателей функционирования российских корпораций, что способствует повышению научно-технического уровня производства, его восприимчивости к НТП, а также реализации имеющихся сравнительных преимуществ национальной экономики;
проведен анализ эффективности корпоративных интегрированных в финансово-промышленные группы структур путем сопоставления двух возможных сценариев развития их участников - самостоятельного и связанного - с целью получения оценки синергетического эффекта для хозяйствующих субъектов и для макроэкономики;
сделана оценка влияния на эффективность корпоративного сектора таких основных направлений государственного регулирования, как совершенствование нормативной базы функционирования закрытых и открытых акционерных обществ, формирование инфраструктуры, обеспечивающей движение финансовых активов;
- предложен механизм реализации Кодекса корпоративного поведения корпоратизации как инструмента снижения вероятности корпоративных конфликтов в национальной экономике России.
Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в том, что основные положения, выводы и рекомендации диссертации ориентированы на широкое применение разработанной методики оценки эффективности механизма корпоративного управления в России, призванных стабилизировать конкурентную среду и снизить риски хозяйственной деятельности.
Практическое значение имеют предложения по институционализации конкурентной среды в форме корпоративной организации частного бизнеса, что формирует инфраструктуру рыночных трансакций и снижает риски потерь в нестабильной внешней среде переходной экономики. Реализация предложений, базирующихся на результатах данного исследования, будет способствовать совершенствованию организационной базы стратегии корпоративного управления, повышению адаптационных возможностей крупных акционерных компаний и повышению макроэкономической эффективности.
Разработанные рекомендации по оценке эффективности инструментов экономической политики государства в отношении корпоративного бизнеса могут использоваться как государственными, так и негосударственными институтами рынка.
Обобщения и рекомендации, сформулированные в диссертации, могут найти практическое применение в деятельности Комитета по антимонопольной политике РФ, органов государственной власти в субъектах РФ и муниципалитетов при разработке ими конкурентной политики.
Основные положения и материалы диссертации могут быть использованы также в учебном процессе в высших учебных заведениях при изучении таких дисциплин, как основы предпринимательства, экономика предприятий, основы
менеджмента.
Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты научного исследования особенностей корпоратизации российской экономики и механизма функционирования корпоративного управления в России использовались в учебном процессе во Всероссийском заочном финансово-экономическом институте и Московском институте электроники и математики (университете).
Основные положения диссертации, выводы и рекомендации были обсуждены на всероссийской научно-практической конференции и в трех статьях, опубликованных в сборниках ВЗФЭИ, МИЭМ и экономическом журнале.
Публикации. Основное содержание диссертационной работы отражено в 4 публикациях, которые содержат полученные научные и практические результаты, выводы и предложения, общим объемом 1,93 п.л.
