Введение к работе
Актуальность темы исследования. Крупнейшие автомобильные концерны активно поддерживают стремительный процесс международной экономической интеграции, в результате чего меняется характер, уровень конкуренции и сама структура мировой автомобильной промышленности. Данные процессы являются объективными и требуют от российской автомобильной промышленности нового уровня развития.
Международные слияния и поглощения компаний автомобильной промышленности в современных условиях стали одним из основных способов реализации стратегий развития. Исторические объединение таких крупных автомобильных компаний как BMW и Rover Group, Renault и Nissan, Daimler-Benz и Chrysler, последующий переход компании Chrysler под контроль итальянского автоконцерна Fiat, возросшая активность китайских и индийских автопроизводителей на мировом автомобильном рынке показывают, что процессы международной интеграции автомобильных компаний могут приводить как к положительному, так и к отрицательному результату. Примеры слияний и поглощений в автомобильной промышленности показывают, что у участников рынка не всегда присутствует правильное понимание какие положительные и негативные последствия могут нести в себе данные процессы.
Сделки слияний и поглощений представляют собой один из важнейших способов повышения конкурентоспособности автомобильных компаний. Посредством слияний или поглощений крупные автоконцерны из развитых стран выходят на новые рынки, а компании из развивающихся стран, имеют возможность преодолеть технологическое отставание, приобретая необходимые технологии. Российская автомобильная промышленность значительно отстает в развитии, как традиционных, так и инновационных технологий автомобилестроения. К примеру, отечественные предприятия не достаточно средств инвестируют для развития производства электрических и гибридных автомобилей. Слияния и поглощения могут быть одним из наиболее быстрых и эффективных способов сокращения отставания российских предприятий от передовых мировых автопроизводителей.
Стремительное развитие автомобильной промышленности в России, Китае, Индии, Бразилии свидетельствует о том, что производителям из стран с развивающимся рынком довольно сложно конкурировать с крупными автомобильными концернами из развитых стран даже на своих национальных рынках. Поэтому анализ современных процессов слияний и поглощений компаний в мировой автомобильной промышленности необходим для разработки актуальных методов и инструментов для более эффективной защиты национальных автопроизводителей. Исследование крупных международных сделок СиП в мировой автомобильной промышленности также является актуальным при разработке стратегических планов развития российской автомобильной промышленности в условиях глобальной экономической интеграции с учетом вступления России во Всемирную Торговую Организацию (ВТО) и стремительного развития Единого Экономического Пространства на основе Таможенного Союза (ТС) России, Белоруссии и Казахстана.
Степень научной разработанности и изученности проблемы. Научный анализ процессов слияний и поглощений в мировом промышленном производстве на примере автомобильной промышленности проводился как зарубежными, так и российскими экономистами и отраслевыми экспертами. Различными консультационными компаниями и аналитическими агентствами в последние годы публикуются работы и исследования, посвященные сделкам слияния и поглощения компаний в мировой автомобильной промышленности. При этом большая часть публикуемых исследований и работ посвящена сделкам с участием иностранных автопроизводителей и в меньшей степени учитывает участие российских предприятий в сделках СиП как на территории России, таки и за ее пределами. Иностранными и отечественными исследователями слабо проработан вопрос влияния сделок слияний и поглощений компаний на развитие российской автомобильной промышленности и возможное использование сделок СиП для стремительного развития отечественной автомобильной отрасли, сокращения технологического отставания от ведущих автомобильных компаний и возможной экспансии российских автопроизводителей на внешние автомобильные рынки.
Объект исследования - экономические отношения, возникающие при сделках слияния и поглощения компаний в автомобильной промышленности зарубежных стран и России, в процессе международной интеграции и консолидации производственных активов крупнейших автомобильных компаний.
Предмет исследования - процесс международных сделок слияний и поглощений компаний автомобильного сектора и производственные отношения, складывающиеся в процессе интеграции объединяющихся компаний в условиях глобализации.
Цель и задачи исследования. Целью настоящего диссертационного исследования является разработка рекомендаций и предложений для российских предприятий, планирующих участие в слияниях и поглощениях как на отечественном, так и на зарубежных автомобильных рынках, а также разработка предложений, связанных с государственной поддержкой процессов СиП на основе мирового опыта.
В соответствии с поставленной целью в диссертации поставлены и решены следующие основные задачи:
— изучение и обобщение теоретических основ и исторических процессов развития процессов слияний и поглощений в мировой экономике на примере автомобильной промышленности;
— анализ процессов слияний и поглощений компаний на мировом товарном рынке автомобильной промышленности;
— исследование современного состояния и тенденций развития автомобильной промышленности и процессов СиП как важнейшего элемента развития мирового автопрома;
— разработка рекомендаций и предложений для российских предприятий по планированию и совершению сделок СиП на основе мирового опыта;
— разработка предложений, связанных с государственной поддержкой процессов СиП на основе мирового опыта.
Теоретической и методической основой исследования являются научные работы отечественных и зарубежных авторов, посвященные вопросам стратегического управления, изучения стратегий слияний и поглощений, анализу результативности слияний и поглощений, методологическим подходам к измерению синергетического эффекта, получаемого в результате слияний и поглощений. Данные проблемы нашли подробное отражение в работах таких зарубежных ученых и экономистов как Ральф Нельсон, Стэнли Фостер Рид, Александра Рид Лажу, Роберт Айело, Рональд Ашкенс, Томас Уилсон и др., а также российских ученых и экономистов Д.А. Ендовицкого, В.Е. Соболевой, О.Т. Богомолова, Б.А. Хейфеца, Л.Б. и др. В основу исследования положен системный подход и применение общенаучных методов, таких как анализ и синтез разрозненных статистических данных, логический метод и метод сравнительного анализа.
Информационную базу исследования составили опубликованные статистические сведения специализированной базы данных по слияниям и поглощениям Thomson Financial SDC (Mergers and Acquisitions Database); материалы рейтинговых агентств; исследования ведущих международных консалтинговых компаний: KPMG, PricewaterhouseCoopers, Ernst&Young McKinsey & Company; аналитические материалы международных автомобильных журналов; статистические материалы Росстата; данные Министерства промышленного развития и торговли РФ, аналитические материалы Московской школы управления «Сколково»; специальные доклады, подготовленные в рамках международных организаций и форумов; годовые отчеты, презентации и пресс-релизы отечественных и зарубежных автомобильных компаний, интервью с представителями данных компаний опубликованные в российской и зарубежной прессе.
Научная новизна исследования состоит в том, что на основании анализа роли и места процессов слияний и поглощений компаний в развитии автомобильной промышленности России и зарубежных стран, разработаны и обоснованы предложения по реструктуризации отечественного автопрома и по повышению конкурентоспособности российских автопроизводителей на мировом рынке.
Научные результаты, отражающие личный вклад автора в разработку ключевых положений диссертационного исследования, обладающие научной новизной, составляющие приращение научных знаний в исследуемой области, заключаются в следующем:
– обобщен и систематизирован мировой опыт слияний и поглощений компаний в автомобильной промышленности, проанализированы особенности процессов интеграции российских и зарубежных автопроизводителей с помощью сделок слияний и поглощений в мировую экономику;
– выявлены преимущества и недостатки использования сделок слияний и поглощений как одного из инструментов развития и реорганизации отечественных и зарубежных автомобильных производителей;
– научно обоснована необходимость поддержки процессов слияний и поглощений компаний отечественной автомобильной промышленности со стороны государства с целью повышения конкурентоспособности российских производителей автомобилей, путем приобретения новых технологий и технических разработок за рубежом;
– разработаны и обоснованы предложения по совершенствованию экономической политики в области развития российской автомобильной промышленности с учетом мирового опыта слияний и поглощений ведущих зарубежных автопроизводителей;
– на основе анализа мировых процессов слияний и поглощений в автомобильной промышленности выявлена их значимость в развитии крупнейших зарубежных автопроизводителей и обоснована необходимость участия российских предприятий в международных процессах слияний и поглощений;
– оценены проблемы развития российских автопроизводителей в контексте технологического отставания от ведущих зарубежных автомобильных компаний, на основе чего выявлены и показаны наиболее перспективные и приоритетные направления деятельности отечественных предприятий в процессах слияний и поглощений;
– проведен анализ ключевых тенденций и регионального развития процессов слияний и поглощений в мировой автомобильной промышленности;
– проведена оценка воздействия мирового экономического кризиса на мировые процессы слияний и поглощений компаний в автомобильной промышленности, которое состояло в изменении структуры и региональной направленности совершения сделок;
– на базе анализа мирового опыта слияний и поглощений автором был выявлен волновой характер данных процессов и выделены семь волн совершения сделок слияния и поглощения компаний в мировой автомобильной промышленности.
Научно – практическая значимость работы заключается в том, что проведенный анализ процессов слияний и поглощений компаний в мировой автомобильной промышленности и разработанные автором рекомендации и предложения могут быть широко использована компаниями-участниками автомобильной отрасли, как зарубежными, так и российскими. Так же проведенный анализ сделок может быть использован при разработке государственными органами стратегии развития отечественного автопрома. Исследование может быть полезным высшему управленческому звену автомобильных компаний; сотрудникам консалтинговых компаний, оказывающих услуги по сопровождению сделок слияний и поглощений; сотрудникам научно-исследовательских институтов, занимающихся проблема экономической интеграции субъектов мировой экономики; при подготовке учебно-методических материалов по таким учебным дисциплинам как «Мировая экономика», «Международные экономические отношения», «Международная инвестиционная деятельность».
Диссертационное исследование выполнено в рамках следующих пунктов паспорта научных специальностей ВАК РФ «Мировая экономика» - 08.00.14:
п. 17. Мировой рынок товаров и услуг: тенденции развития, отраслевая и фирменная структура. Организация и техника международной торговли.
п. 18. Современные рыночные стратегии и их роль в развитии международного обмена. Методические аспекты международной конкурентоспособности. Формы и методы конкуренции в различных секторах мирового рынка.
Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационного исследования докладывались на научной конференции «Львовские чтения» в Государственном Университете Управления (г. Москва), на международных научно-практических конференциях Московского Экономико-Правового Института (г. Будапешт, Венгрия; г. Белек, Турция), на международной научно-практической конференции Московского Государственного Университета Приборостроения и Информатики, опубликованы в сборнике «Вестник университета» Государственного Университета Управления и в сборнике научных трудов Московского Гуманитарного Университета.
По теме диссертации автором опубликовано десять работ общим объемом 5,1 п.л., из них две статьи опубликованы в журнале, входящем в список изданий аккредитованных Высшей Аттестационной Комиссией.
Структура исследования обусловлена основными целями и задачами, поставленными в научной работе и логикой изложения материала. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы. Основной текст работы изложен на 154 страницах. Библиографический список включает 138 источников. В диссертации приведено 5 таблиц и 9 рисунков.
Структура работы
ГЛАВА 1. Развитие процессов слияний и поглощений в условиях глобализации
1.1. История становления процессов слияний и поглощений компаний в мировой автомобильной промышленности
1.2. Понятия, классификация и мотивы сделок слияний и поглощений компаний
1.3. Оценка эффективности слияний и поглощений компаний
ГЛАВА 2. Слияния и поглощения в развитии автомобильной промышленности зарубежных стран
2.1. Тенденции развития автомобильной промышленности в зарубежных странах
2.2. Анализ современного этапа развития слияний и поглощений в автомобильной промышленности зарубежных стран
2.3. Региональная направленность слияний и поглощений в мировой автомобильной промышленности
ГЛАВА 3. Процессы слияний и поглощений и их роль в развитии автомобильной промышленности России
3.1. Современное состояние автомобильной промышленности государств Таможенного Союза и развитие с учетом вступления России в ВТО
3.2. Сделки слияний и поглощений в развитии автомобильной промышленности России
3.3. Рекомендации по использованию зарубежного опыта слияний и поглощений в российской автомобильной промышленности
