Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА И
ЕГО РОЛЬ В ОБЕСПЕЧЕНИИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА 9
Содержание инвестиционного потенциала 9
Классификация инвестиционного потенциала 16
Место инвестиционного потенциала в функциональной среде организации 21
Роль инвестиционного потенциала в обеспечении экономического роста 24
ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ
СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОТЕНЦИАЛОМ
СУДОХОДНОЙ КОМПАНИИ 37
Классификация факторов инвестиционного потенциала судоходной компании 37
Оценка инвестиционного потенциала судоходой компании 55
Формирование системы управления инвестиционным потенциалом компании 69
Модели управления инвестиционным потенциалом транспортной организации для обеспечения экономического роста 83
ГЛАВА 3. ПРИОРИТЕТЫ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО
ПОТЕНЦИАЛА СУДОХОДНОЙ КОМПАНИИ ДЛЯ ОБЕСПЕЧЕНИЯ
ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА 92
Выбор способов и приоритетных направлений реализации инвестиционного потенциала судоходной компании для обеспечения экономического роста 92
Управление структурой капитала как инструмент формирования инвестиционного потенциала 102
ГЛАВА 4. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ РАЗРАБОТАННЫХ
МЕТОДИЧЕСКИХ ПОЛОЖЕНИЙ В УПРАВЛЕНИИ
ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОТЕНЦИАЛОМ СУДОХОДНОЙ
КОМПАНИИ ОАО «СЕВЕРО-ЗАПАДНОЕ ПАРОХОДСТВО» 121
Идентификация инвестиционного потенциала ОАО «Северо-Западное пароходство» 121
Идентификация экономического роста судоходной компании 126
Анализ значений ключевых индикаторов формирования и использования инвестиционного потенциала транспортной организации 135
Использование моделей управления инвестиционным потенциалом судоходной компании для обеспечения экономического роста 139
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 154
Литература 162
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Процессы рыночной трансформации экономики России определяют приоритет экономического роста и его стабилизации в формировании долгосрочных целей на всех уровнях управления. В этих условиях особое значение приобретает рост транспортной отрасли, в том числе, водного транспорта, опережающими темпами по сравнению с другими отраслями экономики, поскольку она создает инфраструктуру для их развития. Однако в период рыночных реформ наблюдается существенное отставание экономического роста российских судоходных компаний от потенциального спроса на грузовые перевозки. Так, темпы прироста объема промышленной продукции и экспорта в 2002 году к уровню 1995 года превышают темп прироста грузооборота водного транспорта в 14,4 и 3 раза, соответственно. Во многом это обусловило снижение доли отечественных судоходных компаний на рынке грузовых перевозок за период 1995-2003 гг. с 11% до 3%. Главная причина заключается в неудовлетворительном состоянии флота (по количеству, грузоподъемности, степени износа, техническому уровню, специализации судов) несмотря на ежегодный прирост инвестиций в основной капитал, в среднем, на 19%.
Одним из необходимых условий экономического роста и сохранения конкурентоспособности российских судоходных компаний на рынке транспортных услуг в условиях жесткой конкуренции, особенно в преддверии вступления России во Всемирную Торговую Организацию, является эффективное управление инвестиционным потенциалом. Это повысит инвестиционную активность организаций, обеспечив обновление и модернизацию российского флота путем оптимального формирования, распределения и использования инвестиционных ресурсов, и позволит создать на этой основе стратегические предпосылки экономического роста.
В то же время в научной отечественной и зарубежной литературе проблема управления инвестиционным потенциалом на уровне компании практически не нашла отражения: не разработан соответствующий понятийный аппарат; отсутствуют способы оценки и инструментарий управления; не раскрыты теоретические и методологические положения, определяющие значение инвестиционного потенциала в обеспечении экономического роста бизнеса; не получили необходимого обоснования особенности управления инвестиционным потенциалом организаций водного транспорта - судоходных компаний. *""
Вышеизложенное определяет актуальность темы, цель и задачи диссертационного исследования.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка концептуально-теоретических и методических основ формирования системы управления инвестиционным потенциалом судоходных компаний, обеспечивающей эффективную реализацию стратегии экономического роста.
Для достижения указанной цели в диссертации были поставлены и решены следующие задачи, определившие логику и структуру работы:
исследовать сущность инвестиционного потенциала, разработать его
классификацию для целей системного управления;
определить роль инвестиционного потенциала в обеспечении
экономического роста;
выделить и классифицировать факторы, определяющие
инвестиционный потенциал судоходных компаний;
выполнить анализ теории и практики оценки инвестиционного
потенциала и разработать методические положения по измерению
величины инвестиционного потенциала судоходной компании;
определить содержание и структуризацию системы управления
инвестиционным потенциалом компании; сформулировать принципы,
исследовать и предложить механизм управления инвестиционным
потенциалом судоходных компаний;
обосновать методический инструментарий управления
инвестиционным потенциалом и экономическим ростом судоходных
компаний на основе индикативных моделей;
разработать рекомендации по управлению структурой капитала как
инструмента формирования инвестиционного потенциала организации;
исследовать приоритетные направления и предложить эффективные
способы реализации инвестиционного потенциала судоходных
компаний;
осуществить практическое использование разработанных методических
положений и выработать рекомендации по управлению
инвестиционным потенциалом на материалах конкретной судоходной
компании.
Предметом исследования является методология управления инвестиционным потенциалом для достижения экономического роста судоходных компаний.
Объектом исследования являются российские судоходные компании.
Теоретической и методологической основой диссертационной работы послужили общая теория инвестиций, отечественные и зарубежные исследования в области корпоративного менеджмента, экономики и управления на водном транспорте. В диссертации использовались законодательно-нормативные акты и методические документы, определяющие стратегию рыночных преобразований в России, включая транспортную отрасль.
Исследованию методологии инвестирования посвящены труды классиков экономической теории Г. Бирмана, Р. Брейли, Ю. Бригхема, С. Брю, Дж. Долана, Р. Дорнбуша, Дж. Кейнса, С. Майерса, К. Макконнелла, А. Маршалла, Д. Милля, Д. Морриса, Н.Г. Мэнкью, Д. Норкотта, Д. Риккардо,
б П. Самуэльсона, А. Смита, С. Фишера, М. Фридмена, У.Д. Хэя, Р. Шмалензи, С. Шмидта, И. Шумпетера и др. В числе наиболее крупных современных специалистов по теории и практике инвестирования следует назвать таких отечественных ученых-экономистов: И.Т. Балабанова, И.А. Бланка, В.В. Бочарова, В.М. Власову, А.И. Добрынина, Г.П. Журавлеву, В.Г. Золотогорова, В.В. Ковалева, Б.А. Колтынюк, A.M. Немчина, В.В. Томилова, А.Д. Шеремета, а также зарубежных ученых: Г. Александера, Дж. Бейли, Ю. Блеха, У. Гетце, Л.Дж. Гитмана, М.Д. Джонка, С. Росса, Дж. Хорна, У.Ф. Шарпа и др.
Теоретическую основу изучения проблемы управления инвестиционным потенциалом составили работы таких российских авторов, как: В.В. Бочаров, Е.С. Зайцева, В.Н. Иванов, Л.Л. Игонина, А.Б. Крутик, В.Л. Медведев, Г.С. Панова, Ю. Рожков, М. Терский, Н.Д. Убугунова, А.В. Улезько, Е.И. Шохин и др.
Большой вклад в решение исследуемой проблемы внесли труды ученых в области экономики и управления перевозками на водном транспорте: А.А. Булова, А.С. Бутова, СИ. Буянова, Л.Н. Буяновой, В.И. Краева, Г.М. Курошевой, Е.А. Лаврентьевой, А.Н. Лазарева, О.В. Малиновской, В.Г. Никифорова, Т.А. Пантиной, Г.В. Поварова, Н.Н. Селезневой, И.П. Скобелевой и др.
Эмпирическая база исследования включает статистические данные, характеризующие экономический рост России и транспортной отрасли, основные показатели деятельности, финансовую и управленческую отчетность открытого акционерного общества «Северо-Западное пароходство», а также публичную информацию других отечественных судоходных компаний.
В процессе диссертационного исследования и решения поставленных задач использовались общенаучные методы обобщения и группировки,
7 моделирования, системного, логического, комплексного, структурного, факторного и сравнительного анализа.
Научная новизна исследования заключается в следующем: определена сущность инвестиционного потенциала компании; разработана его классификация по основным критериальным признакам для целей системного управления;
установлена роль инвестиционного потенциала в обеспечении экономического роста компании; исследованы и формализованы взаимосвязи между ними;
выделены и систематизированы ключевые факторы, определяющие уровень и динамику инвестиционного потенциала судоходных компаний на стадиях его формирования и использования; обоснованы методические положения по комплексной оценке инвестиционного потенциала судоходной компании; разработаны методические основы формирования системы управления инвестиционным потенциалом судоходной компании; выявлены отраслевые особенности, научно обоснованы принципы, этапы и механизм управления, определены приоритетные источники формирования и направления использования, а также эффективные способы реализации инвестиционного потенциала судоходной компании;
предложены индикативные модели и стратегическая матрица управления инвестиционным потенциалом для обеспечения экономического роста судоходных компаний.
Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что разработанные методические положения, выводы и рекомендации могут быть использованы в практике формирования системы управления инвестиционным потенциалом в судоходных компаниях, организациях других видов транспорта и иных отраслей экономики. Основные научные
8 результаты и методические положения диссертационного исследования внедрены в ОАО «Северо-Западное пароходство» (при формировании инвестиционной стратегии), ЗАО «Евросиб» (при моделировании темпов экономического роста транспортного бизнеса компании на основе комплексных индикаторов инвестиционного потенциала). Теоретические и практические аспекты работы могут быть использованы в учебном процессе.
Апробация выводов и результатов исследования. Основные положения и результаты диссертации докладывались, обсуждались и получили одобрение на IV межвузовской конференции аспирантов и докторантов (СПбГИЭУ, 2002 г.), семинарах политехнического симпозиума «Молодые ученые - промышленности Северо-Западного региона» (СПбГПУ, 2004-2005 гг.). Отдельные теоретические выводы и практические рекомендации были использованы в рамках учебных дисциплин «Инвестиции», «Инвестиционная стратегия и инвестиционное проектирование» в СПбГУВК.
Публикации. Теоретические, методические и практические результаты диссертационного исследования опубликованы в одиннадцати печатных работах, общим объемом 3,9 п.л.
