Содержание к диссертации
Введение 4
Глава 1. Место инвестиций в финансовом механизме утилизации
военно-технического имущества 13
1.1 .Утилизация военно-технического имущества как экономический
процесс 13
Особенности механизма утилизации военно-технического имущества 21
Объективная необходимость использования инвестиций в утилизации военно-технического имущества 35
Глава 2. Инвестиционный механизм финансирования проектов по
утилизации военно-технического имущества 43
2.1. Анализ существующей системы финансирования утилизации
военно-технического имущества 43
Изменения структуры финансирования утилизации военно-технического имущества с увеличением доли инновационной составляющей 57
Необходимость и возможность увеличения инвестиционной активности Государственного заказчика в процессе утилизации военно-технического имущества 68
Глава 3. Совершенствование механизма управления инвестициями
при переходе к эффективной модели утилизации военно-
технического имущества 77
3.1. Инструменты анализа финансово-хозяйственной деятельности
предприятия, необходимые для принятия решения об
инвестировании 77
3.2. Минимизация инвестиционных рисков в процессе организации и
реализации военно-технического имущества 97
3.3. Методы экономической оценки эффективности утилизации и
реализации военно-технического имущества 108
Заключение 122
Литература 129
Приложение 142
Введение к работе
Актуальность избранной темы. Последствия значительного сокращения военного производства и Вооруженных Сил в последние годы приводят к заметному увеличению количества различного рода материальных ресурсов, требующих утилизации. Практические задачи утилизации отслужившей свой срок техники, по окончании активной части жизненного цикла, решаются во всех отраслях хозяйства страны. Однако, при всей своей естественности, проблема утилизации военно-технического имущества (ВТИ) имеет особую важность, т.к. пока не найдено методов ее решения, полностью удовлетворяющих многочисленные требованиям. Кроме того, в последнее время эта проблема значительно обострилась. Это обусловлено накоплением больших запасов относительно устаревшегр как морально, так и физически, ВТИ, наличием в хранимом имуществе значительных объемов вторичного сырья, в том числе драгоценных и иных стратегических материалов, и технологической сложностью утилизации ВТИ вследствие их особой прочности и надежности конструкций. Министерство обороны, как основной держатель ВТИ, заинтересовано в ускорении утилизации, т.к. с течением времени ценность выводимых из эксплуатации образцов снижается, следовательно, уменьшается возможная прибыль от реализации утилизируемого имущества
Множественность задач, стоящих перед государством, и несоответствие расходной части федерального бюджета требованиям общества приводят к тому, что на утилизацию ВТИ выделяется средств значительно меньше, чем это необходимо. Это говорит о существовании экономического противоречия, проявляющегося в наличии двух проблем. Первая заключается в несоответствии между уровнем имеющихся потребностей и количеством финансовых средств, выделяемых на организацию и проведение утилизации ВТИ, а также на реализацию высвобождающихся ресурсов. Вторая связана с тем, что недостаток
финансовых средств приводит к удлинению сроков между списанием ВТИ и их утилизацией, что требует дополнительных затрат на хранение и снижает экономический эффект от процесса утилизации.
Одним из путей разрешения (ослабления) указанного противоречия может стать поиск и привлечение инвестиций, как отечественных, так и зарубежных. Применение этого инструмента можно считать оправданным по следующим соображениям:
используются альтернативные варианты решения существующей проблемы;
обеспечивается материальная заинтересованность в привлечении инвестиций;
стимулируется возможность привлечения новых технологий.
Проблема организации утилизации ВТИ за счет дополнительных
средств представляется сегодня весьма актуальным и, в то же время, сложным делом. Это связано с рядом причин, как объективного, так и субъективного характера, к которым относятся: многообразие видов и форм предпринимательской и иной приносящей доход деятельности, недостаточная разработанность вопросов теоретической и методологической базы, слабая адаптация военно-хозяйственного механизма к условиям рыночной экономики, несовершенство правовых аспектов, наличие грифа секретности на ряде объектов ВТИ и технологий по их утилизации
Балансирование между выполнением основного предназначения и необходимостью изыскания дополнительных финансовых источников ресурсного обеспечения является существенным противоречием жизнедеятельности Вооруженных Сил. В сущности, позиция приверженцев строгого выполнения Вооруженными Силами своего прямого предназначения и исключения их участия в иной, в том числе приносящей доход, деятельности понятна и справедлива, при соблюдении одного принципиального условия: Вооруженные Силы РФ должны быть полностью и всесторонне обеспечены материальными и денежными ресурсами с целью
выполнения ими своих прямых функций, Если же это условие не выполняется, то следует искать иные инструменты решения стоящих перед обществом и Вооруженными Силами задач.
Разработанность темы исследования. Комплексное исследование трансформации процесса утилизации ВТИ за счет использования механизма инвестиционных вложений требует рассмотрения научных результатов, полученных ранее учеными и практиками и касающихся эволюции этого вопроса.
Разработка проблемы функционирования Вооруженных Сил в условиях рыночного хозяйствования и использования предпринимательской и иной, приносящей доход, деятельности для учреждений бюджетной сферы (в том числе Министерства Обороны) осуществлена в работах Баринова В.А., Булавы И.В., Викулова С.Ф., Гришина В.И., Грунина О.А, Донченко В.А., Жарова А.В., Ильяшенок В.В., Калачанова В.Д., Котова А.П., Лесных В.В., Макарова А.Д., Нечаева А.И., Плотникова В.А., Плущевского М.Б., Рязанова В.В., Харламова А.В. и др.
Аспекту образования и использования внебюджетных средств в системе финансов Вооруженных Сил посвящены труды Астахова А.А., Климова В.В. Костылева Г.М., Лесных В.В., Любошица У .Я, Маслюкова Ю.А., Попова У.В., Рывкина Р.В. и др.
Проблемы инвестиционного проектирования на микроуровне, рисков капиталовложений и финансового обеспечения инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования нашли отражение в работах Аширова CO., Блачева Р.К., Богатина Ю.В., Бурмистрова Т.В., Воронцовского А.В., Гневко В.А., Грачева М.А., Ендовицкого Д.А., Колтынюка Б.А., Кусакина СП., Лосева М.Ю., Майфата А.В., Маркина А.А., Марченко А.А., Рубцова Д.И., Сироткина В.Б., Фирова И.П., Шахназарова А.Д. и др.
Кроме того, нами были использованы работы в области исследования новых форм хозяйствования в отраслях реального сектора экономики, а
именно - труды Клейнера Г.Д., Константинова А.Ю., Моргунова В.К, Пилизина О.Д., Рагимова Р.А, Тутунджяна А.К. и некоторых др.
Несмотря на возросший интерес к указанным проблемам в последние годы, налицо противоречивость взглядов в рассмотрении сущности и инструментариев привлечения внешних инвестиций для утилизации ВТИ, а также - в вопросах оценки и минимизации возникающих при этом рисков. По сути дела, сегодня есть только понимание этой проблемы - и нет инструментария ее решения.
Цели и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка механизма управления, позволяющего привлекать, размещать, и оценивать экономическую эффективность инвестиций в утилизацию ВТИ.
В соответствии с поставленной целью в работе определены следующие задачи:
дать характеристику процессу утилизации ВТИ, выявить его специфику и характерные черты;
исследовать особенности действующей системы финансирования утилизации ВТИ и определить место негосударственных инвестиционных вложений;
сформулировать основные принципы научного подхода к использованию инвестиций в процессе утилизации ВТИ, выявить их отличительные черты и дать им характеристику,
определить организационно-экономические основы изменения структуры финансирования в направлении уменьшения доли бюджетного финансирования и увеличения доли коммерческих инвестиционных вложений в утилизацию ВТИ;
разработать модель поведения Госзаказчика, позволяющую увеличить его инвестиционную активность;
рассмотреть взаимосвязь между финансовыми результатами работы предприятий, утилизирующих ВТИ, и показателями эффективности инвестиционных проектов;
разработать методический аппарат по оценке инвестиционной привлекательности проектов утилизации ВТИ.
Объект и предмет исследования. Объектом исследования являются инвестиционные процессы, протекающие на предприятиях, занимающихся утилизацией высвобождаемого ВТИ.
Предметом исследования являются теоретические основы и методические инструменты планирования и организации инвестиционной деятельности в сфере утилизации ВТИ.
Методологическую и теоретическую основу исследования составляют современные теоретические концепции и практические разработки отечественных и зарубежных ученых в области фундаментальных исследований по инвестициям и инновациям, финансовому планированию, финансам Вооруженных Сил, внебюджетному финансированию. В работе широко использовались нормативные документы федеральных органов власти и Министерства Обороны РФ, а также данные, полученные автором непосредственно на ряде предприятий, занимающихся утилизацией ВТИ
Достоверность результатов проведенного исследования обеспечивается его теоретической проработанностью и методологической обоснованностью, анализом эмпирического и статистического материала, использованием системного подхода. Исходя из предмета и задач диссертационной работы, в качестве методов исследования использовались наблюдение, анализ и синтез, сравнение и обобщение, аналогия, абстрагирование и др. Исследование основывается на принципах единства исторического и логического подходов к анализу экономических явлений в бюджетной сфере, на противоречивом характере инвестиционных процессов.
Информационной основой исследования послужили официальные статистические данные Главного финансово-экономического управления
Министерства Обороны РФ, Управления военно-экономического анализа и экспертиз Министерства Обороны РФ, материалы открытых средств экономической, научно-технической и массовой информации.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в том, что в нем на основе системного подхода проведено комплексное исследование теоретических, методологических и практических вопросов, направленных на построение научной основы механизма привлечения и использования инвестиций на предприятиях, занимающихся утилизацией ВТИ в дополнение к бюджетному финансированию. Полученные выводы и . рекомендации были подвергнуты обобщению и предложены к использованию в работе в данном секторе экономики.
К числу наиболее важных результатов, составляющих новизну исследования, можно отнести следующие:
проанализирована действующая модель финансирования процесса утилизации ВТИ, что позволило выявить ее достоинства и недостатки в современных экономических условиях;
найдены и обоснованы подходы к созданию полноценного механизма привлечения инвестиционных ресурсов коммерческих структур в проекты по утилизации ВТИ;
разработан алгоритм согласования интересов Госзаказчика (в лице Министерства обороны РФ) и коммерческих структур, вкладывающих инвестиционные ресурсы в утилизацию ВТИ;
аргументировано создание Финансово-промышленных групп, обеспечивающих привлечение средств, в том числе иностранных инвесторов, осуществление инвестиционных проектов и мониторинг их реализации;
аргументировано создание Специализированного инвестиционного банка, обслуживающего инвестиционные проекты. Определен порядок его создания, состав акционеров и функции;
адаптированы общие и разработаны специфические методики, позволяющие проводить эффективную оценку инвестиционных проектов в сфере утилизации ВТИ;
классифицированы и проанализированы инвестиционные риски характерные для особой сферы реального сектора экономики - утилизации ВТИ, что позволило разработать комплекс предложений по их учету оценке, минимизации и выбору поведения инвестора;
разработаны направления совершенствования процесса управления инвестиционными решениями и оценки эффективности инвестиционных проектов при утилизации ВТИ.
Теоретическая значимость работы состоит в том, что выполненное диссертационное исследование, во-первых, развивает не разработанное в экономической науке актуальное научное направление, связанное с определением роли и места коммерческих инвестиционных проектов в решении общегосударственной задачи по утилизации ВТИ; во-вторых, совершенствует методологический и методический аппарат, используемый при осуществлении инвестиционных проектов в дополнение к государственному финансированию
Практическая значимость данной работы заключается в том, что, во-первых, разработанные в ней положения могут быть использованы предприятиями, финансово-промышленными группами, коммерческими банками, Федеральным Правительством, Министерством Обороны РФ в целях повышения эффективности инвестиционных вложений; во-вторых, в диссертации содержатся предложения по формированию Федеральной Программы утилизации и реализации ВТИ
Апробация результатов исследования. Выводы, предложения и практические рекомендации диссертационного исследования нашли практическое отражение в научных публикациях. По теме диссертации опубликовано 12 научных работ общим объемом 2,9 п.л., из них лично автору принадлежат 2,7 п.л. Основные положения и выводы
диссертационного исследования докладывались на следующих научно-практических конференциях: Международной научно-практической конференции молодых ученых и аспирантов "Предприятия России в транзитивной экономике" (Ярославль, ЯРГУ. 2002 г.), межвузсвской научно-практической конференции аспирантов и студентов "Молодежь и современная наука" (Ярославль, ЯФМЭСИ. 2002 г.), межрегиональных научных конференциях "Молодежь и экономика" (Ярославль, ЯФВФЭУ. 2001-2003 гг.), Всероссийской студенческой научно-практической конференции "Молодежь, образование, экономика" (Ярославль, ЯФМЭСИ. 2003 г.).
Материалы диссертации использованы факультетом военного обучения Балтийской государственной академии рыбопромыслового флота РФ при разработке и проведении учебных занятий по дисциплине "Финансы и бухгалтерский учет воинской части", а также Ярославским военным финансово-экономическим институтом по дисциплинам "Финансы", "Налоги и налогообложение", "Организация финансового обеспечения Вооруженных Сил", "Финансы и бухгалтерский учет воинской части".
Структура диссертации обусловлена ее целью, задачами и логикой исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложения. Материалы изложены на 157 страницах машинописного текста. Работа содержит 7 рисунков и 9 таблиц. Приложение представлено на 16 страницах.
Во введении дана постановка ключевых проблем, обоснована актуальность темы, степень ее разработанности в научной литературе, определены цель и задачи исследования, отражена его научная новизна, теоретическая и практическая значимость.
В первой главе определено место инвестиций в действующем финансовом механизме утилизации ВТИ. На основе анализа инвестиций как предмета экономического анализа критически представлены различные
подходы ученых к пониманию инвестиционной деятельности в специфической сфере хозяйства-утилизации ВТИ.
Вторая глава посвящена отработке инвестиционного механизма финансирования проектов по утилизации ВТИ. Это потребовало рассмотрения изменчивости структуры финансирования утилизации ВТИ в условиях рыночной системы за счет увеличения доли коммерчески эффективных инвестиционных проектов.
В третьей главе разработаны управленческие решения по оценке эффективности инвестиционных проектов в сфере утилизации ВТИ. Здесь детально исследованы источники ресурсного обеспечения инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов с учетом комплексной оценки возникающих внутренних и внешних финансовых рисков Это позволило сформулировать основные принципы осуществления инвестиций в сферу утилизации ВТИ, а также разработать конкретные рекомендации, направленные на повышение эффективности процесса реализации инвестиционных решений.
В заключении сформулированы выводы и предложения, вытекающие из результатов исследования.
