Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 3
* ГЛАВА 1. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ И ЕЕ РОЛЬ В РАЗВИТИИ
ПРЕДПРИЯТИЙ СТРОИТЕЛЬНОЙ ОТРАСЛИ 9
Неопределенность внешней среды и ее влияние на принятие инвестиционных решений 9
Отражение активизации инвестиционной деятельности на экономическом росте в строительной отрасли 23
Анализ факторов, влияющих на инвестиционную деятельность и на поведение ее участников в неопределенных условиях среды 27
ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИЯ И ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРОИТЕЛЬНЫХ Г^ЕДПРИЯТИЙ В
НЕОПРЕДЕЛЕННЫХ УСЛОВИЯХ СРЕДЫ.! 42
2.1. Формы и методы организации и оценки результатов инвестиционной
, деятельности в различных условиях окружающей среды 42
2.2. Совершенствование методов анализа и оценки инвестиционных проектов
f в строительстве . 56
2.3. Развитие методов принятия инвестиционных решений с учетом
неопределенности условий внешней среды 72
ГЛАВА 3. УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ В
СТРАНЕ И СТРОИТЕЛЬНОЙ ОТРАСЛИ 80
3.1. Основные направления государственного регулирования активизации
инвестиционной деятельности в стране и в строительной отрасли 80
3.2. Регулирование инвестиционной деятельности в условиях риска 95
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 114
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 122
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Одной из наиболее актуальных проблем современного этапа развития российской экономики является оживление инвестиционного процесса в стране.
Для реализации всего комплекса экономических проблем России необходим экономический рост не менее 5% в год в течение 20 лет, что невозможно без мощного притока инвестиций в реальную сферу экономики. Существует две возможности активизации инвестиционной деятельности: мобилизация национальных ресурсов и привлечение иностранного капитала.
Однако реальная ситуация сегодня такова, что повышение загрузки имею-щихся сегодня мощностей увеличит ВВП страны только на 8-12% в ближайшие три года. Возможности же государственных инвестиций крайне ограничены, а их эффективность низка. Механизмы трансформации сбережений населения в инвестиции в реальную сферу практически не работают. Большие трудности возникают у России и с привлечением иностранного капитала. Сегодня приток иностранного капитала примерно в пять раз меньше его оттока. Остро стоящие проблемы реструктуризации экономики на современной технологической основе, требуют в общей сложности более 2 триллионов долларов из всех источников.
Таким образом, для поднятия российской экономики возникает острая необходимость скорейшего поиска нового подхода к решению проблем активизации инвестиционного процесса в стране. Отмеченные выше обстоятельства и определили направление настоящего диссертационного исследования.
Решению различных задач, связанных с развитием инвестиционной активности, оценкой эффективности инвестиционных вложений, государственным регулированием инвестиционной деятельности и принятием эффективных инвестиционных решений посвящено достаточно много работ отечественных экономистов, на которые опирается автор при проведении исследования: Ал беговой И., Алексеева М., Алехина Б., Балушева В., Балобанова И., Барда В., Бобкова И., Брошвича М., Буренена А., Грабового П., Коретникова М., Ковалева В., Кома-
4
рова И., Липсица И., Машиной М., Мелкумова Я., Миловидова В., Миркина Я.,
Немчинского А., Павлова Л., Первозванского А., Сидоревича А., Стоянова Е.,
Ясковой Н. и многих других.
Тем не менее, в настоящее время имеется ряд проблем, остающихся все еще слабо изученными и требующих скорейшего разрешения. В частности, проблемы влияния неопределенных условий внешней среды на инвестиционную деятельность в строительной отрасли, а также принятия оптимальных инвестиционных решений в условиях риска. Этим и определяются цели и задачи диссертационной работы.
Цель и задачи исследования. Основная цель работы заключается в исследовании особенностей влияния неопределенных условий внешней среды на инвестиционную деятельность в экономике страны и ее строительной отрасли, а также разработке методов принятия эффективных инвестиционных решений в условиях риска.
В соответствии с поставленной целью в работе рассматривались и решались
следующие задачи:
у - оценка влияния неопределенности внешней среды на принятие инвести-
ционных решений;
анализ факторов, влияющих на инвестиционную деятельность всех участников инвестиционного процесса в неопределенных условиях среды;
исследование форм и методов организации инвестиционной деятельности в различных условиях внешней среды.
усовершенствование методов анализа и оценки инвестиционных проектов в строительстве;
развитие методов принятия инвестиционных решений с учетом неопределенности условий внешней среды;
изучить и исследовать основные направления государственного регулиро-вания активизации инвестиционной деятельности в стране и строительной отрасли;
- усовершенствование методики регулирования инвестиционной деятельности в условиях риска.
Объектом исследования является инвестиционная деятельность строительных предприятий РФ и Республики Дагестан.
Предметом исследования являются инвестиционные процессы в строи-тельной отрасли, а также методические основы оценки и принятия эффективных инвестиционных решений в условиях неопределенности и риска.
Теоретической основой работы послужили фундаментальные и прикладные разработки отечественных и зарубежных ученых в области теории и методологии управления инвестиционными процессами в экономике страны и ее строительной отрасли.
Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты Российской Федерации и зарубежных стран, регулирующие инвестиционную активность в экономике страны, статистические ежегодники Госкомстата России и Республики Дагестан, результаты отдельных отраслевых исследований в области оценки и повышения эффективности инвестиционной деятельности в условиях неопределенности и риска.
В ходе решения сформулированных в работе задач изучены, критически переработаны, и использованы результаты отечественных и зарубежных ученных, опубликованные в научной литературе по исследуемой проблеме.
При исследовании применялись методы системного, статистического и логического анализа, экономико-статистические методы, а также методы математической статистики, экономико-математического моделирования, оптимизации и принятия решений в неопределенных условиях хозяйствования.
. Научная новизна полученных в работе результатов заключается в иссле
довании влияния неопределенных условий среды на эффективность инвестици
онной деятельности строительного предприятия, а также в совершенствовании
методических основ оценки эффективности инвестиционных процессов и при
нятия решений в неопределенных, быстро сменяющихся условиях хозяйствова
ния.
6,
К основным результатам, составляющим научную новизну исследования, можно отнести следующие:
предложена классификация строительных предприятий по признаку неопределенности условий инвестиционной деятельности, что позволило установить необходимые средства и методы для принятия эффективных инвестиционных решений, связанных с их функционированием в различных проблемных средах;
показана роль и сформулированы основные задачи, решаемые всеми участниками инвестиционного процесса в строительстве, что позволило установить наиболее приемлемый характер их поведения в неопределенных условиях среды;
выполнен анализ различных источников инвестиций строительного пред-приятия и на этой основе определены основные задачи государства, решение которых позволяет сохранить и стабилизировать эти источники в условиях неопределенности окружающей среды;
. - показано, что эффективное управление инвестиционной деятельностью должно быть адаптивным, и разработана оригинальная схема адаптивного управления инвестиционными процессами в строительной отрасли;
показана роль и сформулированы основные задачи для всех участников инвестиционной деятельности, что позволило установить характер их поведения в неопределенных условиях окружающей среды и тем самым повысить управляемость инвестиционных процессов;
усовершенствованы динамические методы оценки доходности инвестиционных вложений на основе использования критериев, базирующихся на результатах моделирования наиболее вероятных направлений развития инвестиционной среды и протекающих в ней процессов;
разработана многокритериальная методика оценки эффективности инвестиционных процессов, что позволило повысить ее адекватность в неопределенных условиях функционирования строительного предприятия и на этой основе повысить качество принимаемых инвестиционных решений;
- разработана оригинальная методика оценки и учета рисков инвестицион
ных проектов, позволяющая, в отличие от известных методов, опираясь на си-
*> туационный анализ, определять наиболее эффективные для текущих условий
среды мероприятия, направленные на их снижение.
Практическая значимость полученных результатов работы заключается в эффективном их использования в качестве методической основы для оценки и регулировании инвестиционной деятельности в строительной отрасли. Это подтверждается соответствующей справкой об их использовании на различных предприятиях Республики Дагестан.
Полученные результаты диссертационного исследования могут быть использованы для организации работы инвестиционных компаний, строительных организаций, коммерческих банков, специалистов органов исполнительной и законодательной власти, а также различных организаций и ведомств, имеющих отношение к инвестиционной деятельности.
Реализация и апробация. Основные положения и выводы исследования
докладывались на научных конференциях Дагестанского государственного тех-
щ нического университета, Дагестанского государственного университета и ИСЭИ
ДНЦ РАН в 2003-2005 гг.
Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы.
Во введении обосновывается актуальность темы исследования, ставятся цель и задачи исследования, научная и практическая значимость работы.
В первой главе «Инвестиционная деятельность и ее влияние на развитие строительной отрасли» исследовано влияние неопределенности внешней среды на принятие инвестиционных решений и образование источников инвестиций в строительной отрасли, показано, что активизация инвестиционной деятельности является необходимым условием экономического роста в строительной отрасли и в стране в целом, проведен анализ факторов, влияющих на инвестиционную деятельность и на поведение ее участников в неопределенных ус-ловиях среды.
Во второй главе «Организация и оценка инвестиционной деятельности строительных предприятий в условиях неопределенности» раскрыты формы и методы организации инвестиционной деятельности в различных условиях внешней среды, усовершенствованы методы анализа и оценки инвестиционных проектов в строительстве, получили дальнейшее развитие методы принятия инвестиционных решений в неопределенных условиях внешней среды.
В третьей главе «Управление инвестиционной деятельностью в стране и в строительной отрасли» исследованы основные направления государственного регулирования активизации инвестиционной деятельности в стране и строительной отрасли, разработаны эффективные методы регулирования инвестиционной деятельности в условиях риска.
В заключении сделаны выводы и' даны практические предложения, направленные на эффективное регулирование инвестиционной деятельности в строительной отрасли.
