Содержание к диссертации
Стр.
Введение 3
Глава 1. Теоретические основы инвестиционной деятельности
корпораций 7
Влияние экономической среды на инвестиционную деятельность корпораций 7
Особенности правового регулирования инвестиционной деятельности корпораций , 20
Роль институциональной среды в интенсификации инвестиционной деятельности корпораций 34
Глава 2. Способы управления инвестиционными потоками корпораций в Рос
сии 48
Основные сценарии инвестиционной деятельности корпораций 48
Оценка инвестиционных потоков корпорации 63
Анализ инструментов управления инвестиционной деятельностью
корпорации 78
Глава 3. Формирование системы управления инвестиционной деятельностью
российских корпораций 95
Возможности реструктуризации инвестиционной деятельности корпорации 95
Инновационное сопровождение инвестиционной деятельности корпорации 109
Регулирование инвестиционного климата как основа эффективного управления
инвестиционной деятельностью корпорации 122
Заключение 133
Список литературы 143
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Повышение инвестиционной активности российских корпораций в современной экономике приводит к созданию новых возможностей эффективного управления их ресурсами, формированию системы управления инвестиционной деятельностью российских корпораций. Для эффективного управления инвестиционными ресурсами корпорации с использованием системного подхода требуется определить структуру принятия инвестиционных решений, оценить их влияние на институциональную среду и инвестиционный климат в стране, разработать сценарии реализации стратегии инвестиционной деятельности корпорации.
Современное состояние российской экономики после августа 1998 г, характеризовалось недостатком инвестиционных ресурсов. Напряженность на валютном рынке наряду с полным отсутствием рынка корпоративных ценных бумаг сделали региональные инвестиционные инструменты практически единственным способом защиты от инфляции и получения дохода в России. На этом фоне проявляется слабая подготовленность российских менеджеров (особенно высшего эшелона управления) к выбору стратегии развития, привлечению капиталов и инвестиций, удержанию и завоеванию рынков сбыта, учету истинной мотивации партнеров по бизнесу.
Управление инвестиционной деятельностью корпораций строится на базисе отработанных и действенных норм в сфере финансов, ценных бумаг, управления, трудовых взаимоотношений, контрактных обязательств, договорной деятельности, организационных структур, маркетинга. При наличии базовых государственных документов и накопленного опыта можно строить систему корпоративных отношений в области инвестиционной деятельности для различных корпораций с учетом их особенности, задавая, таким образом, инвестиционные ориентиры для всей российской экономики.
В этой связи, ключевым направлением совершенствования российской экономики является повышение эффективности инвестиционной деятельности корпораций за внедрения современных способов управления инвестиционными потоками, совершенствования структуры инвестиционных решений и моделирования сценариев инвестиционной деятельности. Изучение данных вопросов обладает необходимой актуальностью.
Актуальность повышения эффективности управления инвестиционной деятельностью корпораций раскрыта в ряде работ зарубежных и отечественных ученых и практиков. Исследованию данного вопроса посвящены труды известных российских ученых и руководителей: Абрамова СИ., Аньшина В.М., Бочарова В.В., Забелина П.В., Зинатули-наЛ.Ф., Ковалева В.В., Крылова Э.И., Масленченкова Ю.С., Петухова В.Н., Серова В.М., Четыркина Е.М., Чистова Л.М. и других.
Кроме того, при написании диссертационной работы использовались научные труды ведущих экономистов различных областей экономики и инвестиций. Значительный вклад в разработку теоретических подходов к решению данных проблем внесли такие зарубежные исследователи как Акофф Р., Ансофф И., Брейли Р., Ван Хорн Дж., Зви Б., Майерс Б., Маркович Г., Шарп У. и другие. Отдельные аспекты выбранной темы достаточно широко освещены в академических учебниках и периодических изданиях.
Несмотря на достаточное количество работ, в экономической литературе недостаточно изучены особенности сценарного подхода к управлению инвестиционной деятельностью. В тоже время, внедрение сценариев управления инвестиционной деятельностью корпорации и использование структур развития их инновационной деятельности позволяют существенно повысить эффективность управления инвестиционными проектами корпорации. Данная область не получила достойного освящения в отечественной экономической литературе и обладает необходимой новизной.
Цель диссертационной работы заключается в исследовании методов организации и управления инвестиционной деятельностью корпорации, направленных на повьшіение эффективности управления ее инвестиционными ресурсами в современной экономике.
Достижение поставленной цели осуществлялось путем рассмотрения ряда логически взаимосвязанных задач, раскрывающих тему данной работы:
О изучить теоретические основы управления инвестиционной деятельностью корпораций в современной экономике и предложить условия ее правового регулирования при администрировании инвестиционных потоков;
О определить роль институциональной среды в интенсификации инвестиционной деятельности корпораций и оценить ее влияние на структуру принимаемых инвестиционных решений;
О провести анализ граничных сценариев инвестиционной деятельности корпорации и определить их влияние на целесообразность применения той или иной инвестиционной стратегии;
О оценить структуру инвестиционных потоков корпорации и проанализировать способы управления ими с учетом оптимизации распределения инвестиционных ресурсов;
О дать характеристику критериям формирования эффективного портфеля инвестиционных вложений для каждого предприятия корпорации, участвующего в ее инвестиционной деятельности;
О определить перспективы совершенствования методов управления инвестиционной деятельности в соответствии с выбранным сценарием развития корпорации на основе использования механизма ее реструктуризации;
О сформировать предложения по инновационному сопровождению инвестиционной деятельности корпорации позволяющие повышать эффективность вложения ее инвестиционных средств.
Объект исследования — система управления инвестиционной деятельностью корпораций в современной экономике России.
Предмет исследования — организационно-экономические отношения между участниками инвестиционной деятельности корпорации.
Методологические и теоретические основы исследования. В процессе работы применялись общенаучные методы; систематизация данных, сравнения, системный подход, аналогии, математический анализ и логико-аналитическая оценка параметров. Совокупность используемой методологической базы позволила обеспечить в конечном итоге достоверность и обоснованность вьшодов и практических решений. Теоретической основой работы являются труды отечественных и зарубежных ученых в области управления инвестиционной деятельностью отечественных корпораций.
В ходе диссертационного исследования изучена общая и специализированная литература. Использованы законодательные и нормативно-правовые документы, годовые отчеты и официальные публикации по проблемам управления инвестиционной деятельностью отечественных корпораций и реализации инвестиционных проектов, материалы научных конференций, а также федеральные, региональные и корпоративные статистические и аналитические материалы. Ряд методологических положений и выводов, содержащихся в диссертации, иллюстрирован расчетными таблицами и графическими схемами, подготовленными автором на основе статистических данных Министерства экономического развития и торговли РФ, Министерства финансов РФ и Госкомстата России.
Научная новизна работы заключается в разработке и обосновании методических подходов к совершенствованию инвестиционной деятельностью корпорации, основанных на оптимизации инвестиционных потоков и направленных на повышение эффективности управления ее инвестиционными ресурсами в современной экономике.
Научные результаты, полученные лично автором:
Сформулированы эффективные условия организации и регулирования инвестиционной деятельности корпорации на основе комплексной диагностики системы управления корпоративными инвестиционными потоками.
Обоснованы параметры формирования институциональной среды корпорации и предложен механизм их воздействия и взаимовлияния на структуру принимаемых инвестиционных решений, основанный на внедрении регламентирующих правил инвестиционных взаимоотношений внутри корпорации и позволяющий оценить эффективность
данных решений.
Предложены граничные сценарии инвестиционной деятельности корпорации, основанные на оценке тенденций развития макроэкономической среды и комплексном учете состояния экономической, правовой и институциональной среды корпорации, что позволило определить целесообразность применения той или иной инвестиционной стратегии в текущей деятельности корпорации.
Определена структура инвестиционного потока корпорации, позволяющая на основе анализа логических, организационных и структурных связей между генерирующими его ресурсами и применения различных подходов к управлению инвестиционным обеспечением корпоративных проектов предложить критерии формирования эффективного портфеля инвестиционных вложений для каждого предприятия корпорации.
Обоснована необходимость регулярной реструктуризации инвестиционной деятельности в соответствии с выбранным сценарием развития корпорации, основанная на мониторинге ее первоочередных задач службой диспетчеров и учитывающая текущее состояние при построении стратегии инвестиционной деятельности.
Сформированы предложения по инновационному сопровождению инвестиционной деятельности корпорации, позволяющие за счет организации корпоративных инновационных центров направлять временно свободные средства на развитие технологических цепочек и реализацию инновационно-инвестиционных проектов, повышая, таким образом, эффективность вложения инвестиционных средств.
Теоретическая и практическая значимость работы заключается в том, что основные теоретические положения и выводы, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы отечественными корпорациями для совершенствования механизмов организации и управления инвестиционной деятельностью в современной экономике России. Практическая значимость проведенной работы состоит в целесообразности применения ее положений и выводов в текущей инвестиционной деятельности корпораций и крупных организаций, занимающихся управлением инвестиционной деятельностью и реализацией инвестиционных проектов.
