Содержание к диссертации
Введение 3
Глава 1. Методологические аспекты раскрытия взаимосвязи 10 источников инвестиций с функциями малого предпринимательства на разных фазах его жизненного цикла
Динамика и структура инвестиций в малом 10 предпринимательстве в его последовательных фазах жизненного цикла
Взаимосвязь источников инвестиций с функциями 36 малого предпринимательства на разных фазах жизненного цикла
Глава 2. Бюджетирование как инструмент управления 69 инвестиционным процессом и динамикой структуры его источников
Особенности фаз инвестиционного процесса и их 69 функций в малом предпринимательстве
Практические аспекты анализа инвестирования на 84 малых предприятиях
Бюджетирование инвестиционных денежных потоков 110 как инструмент расширения инвестирования в процессе реализации инвестиционного проекта
Заключение 122
Список использованных источников и литературы 127
Введение к работе
В рыночно развитых странах на рубеже двух столетий малые формы предприятий заняли весьма заметное место в решении экономических и социальных проблем и приросте валового внутреннего продукта. В России этому сектору также начали уделять внимание с середины 80-х годов минувшего века, а к середине 90-х годов его доля достигла 11-12% в структуре занятости населения и структуре валового внутреннего продукта. Однако за истекшее десятилетие не наблюдается существенного роста инвестирования и, стало быть, развития малых предприятий. В условиях стабилизации макроэкономических показателей роста экономики возрастает социальная направленность функционирования малых предприятий и их инвестирования, что обуславливает необходимость углубленного раскрытия многообразия функций малого предпринимательства и их тесной связи с источниками инвестиций на каждой фазе жизненного цикла.
Степень разработанности темы
Проблемам малого предпринимательства посвящены
многочисленные книги, сборники, разделы и главы в фундаментальных трудах, статьи и выступления в материалах «круглых столов». Эти проблемы раскрывались в работах Быстрякова А.Я., Бусыгина А.В., Буянкиной А.Н., Злобина Б.К., Емельянова A.M., Колесниковой Л.А., Крыловой Е.Б., Лапусты М.Г., Новиковой В.Ф., Румянцевой Е.Е., Спицына А.Т., Хасбулатова Р.И., Фоломьева А.Н,, Чичеровой Е.Ю., Яковлева В.М., Ярлыкапова А.Б., ряда отечественных и зарубежных экономистов, которые привлекали к анализу труды Маркса К., Смита А., Энгельса Ф., Шумпетера И., других классиков экономической науки. Труды, освещающие волнообразность жизненного цикла инвестиций субъектов микроэкономики, в 2004 году были отмечены нобелевской премией.
Однако несмотря на многообразие публикаций по вопросам малых предприятий и малого предпринимательства и улучшения механизма их функционирования в российской экономике в первой половине наступившего десятилетия, уровень и темпы их развития остаются невысокими, что затрудняет общий экономический рост в стране и повышение благосостояния населения. Приоритетные национальные проекты развития экономики России предполагают активизацию малого сектора экономики, что обуславливает необходимость анализа динамики структуры финансовых источников инвестирования как важнейшего условия ускоренного развития малого предпринимательства.
Цель диссертационного исследования
Целью настоящего исследования является раскрытие волнообразных тенденций изменения структуры источников инвестиций в малом предпринимательстве на последовательных фазах жизненного цикла (стартовая фаза, вхождение в нишу рынков, фаза расцвета и нисходящая фаза инвестиционного бизнес-проекта) с выявлением их эффективной взаимосвязи в развитии малых форм хозяйствования в российской рыночной экономике.
Реализация этой цели предполагает решение следующих задач:
конкретизировать функции инвестиций в системе малого предпринимательства на разных фазах жизненного инвестиционного процесса;
выделить приоритетные на каждой фазе функции инвестирования и их взаимодействие друг с другом;
определить взаимосвязь функций с источниками инвестиций на каждой фазе инвестиционного цикла;
раскрыть финансовые резервы инвестирования в малом предпринимательстве и направления заинтересованности субъектов инвестиционного процесса, задействованных в нем в той или иной степени;
выделить и обосновать актуальные факторы, современные финансовые инструменты и направления роста инвестирования и их воздействия на успешную реализацию как собственных инвестиционных замыслов малых предприятий, так и приоритетных национальных проектов.
Объект исследования - инвестиционные процессы в системе малого предпринимательства в условиях стабилизации экономического роста российской экономики.
Предмет исследования - социально-экономические отношения в процессе динамических изменений в структуре источников инвестиций, их места и роли в реализации функций малого предпринимательства на разных фазах жизненного цикла инвестиционного процесса.
Теоретико-методологическая основа
Исследование опирается на системный и дедуктивно-аналитический подход к раскрытию коренных интересов и движущих сил развития малых предприятий, диалектический метод преодоления противоречий в инвестировании и направлений их разрешения, статистические принципы анализа динамических процессов, сравнительные подходы к выявлению отраслевых особенностей инвестирования с учетом фаз жизненного цикла малых предприятий, а также бюджетирования как планомерно-организующего инструмента инвестиционного процесса, призванного обеспечить реализацию его основных и сопутствующих функций.
Научная новизна лично полученных автором результатов, состоит в следующем:
конкретизированы особенности функций инвестиций на разных фазах их жизненного цикла в малом предпринимательстве с выделением основных и сопутствующих, к первой группе которых отнесены: организация трудовой самозанятости инвестора-владельца малого предприятия; обеспечение его предпринимательского дохода в процессе осуществления инвестиций в конкретном бизнес-проекте; достижение прибыльности, окупающей инвестиционные вложения в минимально возможные по времени сроки; реализация инновационных и организационно-творческих замыслов, бизнес-идей; ко второй группе отнесены улучшение трудовой занятости, расширение рабочих мест и снижение безработицы в окружающей социально-экономической среде; наполнение потребительского рынка, производственной сферы деятельности товарами, услугами; развитие конкурентной среды, рыночного менталитета и предпринимательской культуры; наполнение доходов муниципального и государственного бюджетов; эффективное задействование финансовых ресурсов кредитных учреждений в инвестиционных процессах; добровольное соинвестирование в реализации государственных и муниципальных социально-экономических и инфраструктурных проектов.
раскрыты источники инвестирования малого предпринимательства в аспектах «лёгких» и «длинных» денег с комбинацией оптимальной дешевизны инвестиций как предпосылки их высокой и быстрой окупаемости с учетом возрастающих объемов собственных и заемных ресурсов и различий в их комбинировании на разных фазах жизненного цикла инвестиционного процесса;
выявлена возрастающая роль бюджетирования в экономичности и ускорении кругооборота и оборота инвестиций, интенсификации
инвестиционной деятельности на наиболее эффективных направлениях в процессе корректировки в текущем и среднесрочном инвестировании; - выявлено усиление негативного воздействия регистрационной и налоговой нагрузки на процессы инвестирования в функционировании и развитии малых предприятий, ограничивающие их возможности и реализацию приоритетных национальных проектов в реальном секторе российской экономики.
Основные положения, выносимые на защиту:
раскрытие конкурентного преимущества инвестирования в малом предпринимательстве, проявляющегося в более четкой персонификации интересов и мотиваций расширения инвестиций для инициирования и организации личного предприятия, тесной взаимосвязи его функций и функций инвестирования в процессе движения денежных потоков на всех стадиях жизненного цикла инвестиционного процесса в отличие от средних и крупных предприятий, где личные интересы и мотивации учредителей-организаторов проявляются не очень четко, в большей мере опосредованно и в более длительной перспективе; в тоже время, малые предприятия уступают последним в масштабности инвестиций, длительности их жизненного цикла с меньшей конечной окупаемостью капитальных вложений, в горизонтах стратегического инвестирования индустриально-инновационной направленности;
доказательства необходимости особенно на стартовой фазе тесного взаимодействия в расширении инвестирования в малое предпринимательство ресурсов государственного и местно-муниципальных бюджетов путем льготного кредитования и аренды производственных помещений, налоговых каникул, ускоренного создания «инкубаторов» и «технопарков», а также улучшения инвестиционного микроклимата в целях привлечения
инвестиционных ресурсов и снижения административно-бюрократических издержек освоения инвестиций на стартовой стадии;
раскрытие источников инвестиций в малом предпринимательстве с учетом «лёгких» и «долгих» денег в комбинации собственных, привлеченных и заемных средств на разных этапах жизненного цикла инвестиционного процесса;
доказательства возрастающей роли бюджетирования как планомерно-организующего финансового инструмента в ускорении кругооборота и оборота инвестиций в воспроизводственном процессе на расширяющейся основе рентабельной деятельности и возрастающем росте заработной платы наемного персонала и вовлечения его в соинвестирование.
Практическая значимость диссертационной работы заключается в углубленном исследовании современных источников расширения инвестиций в малом предпринимательстве с учетом интересов, с одной стороны инвесторов, с другой стороны - наемного персонала, с третьей стороны, - государственного и муниципального бюджетов, с четвертой стороны, - интересов всего общества.
Апробация работы нашла отражение в практическом участии автора в консалтинговой фирме; в выступлении «за круглым столом» кафедры конкретной экономики и финансов РАГС при Президенте РФ; в авторской книге «Оценка эффективности инвестиционных проектов»; статье «Резервы роста эффективности инвестиций малых предприятий и их роли в преодолении бедности» сборника научных публикаций «Приоритеты преодоления бедности в российском обществе»; статье «The necessity of further research in investment analysis» сборника научных публикаций «Business English in the Business World»; статье «Взаимодействие торгового капитала малых предприятий и фермерских хозяйств в реализации национального проекта «Развитие АПК» журнала
«Проблемы экономики»; статье «Торговый капитал малых предприятий в реализации национального проекта «Развитие АПК» журнала «АПК: экономика и управление».
Структура диссертационной работы подчинена реализации цели и задачам, сформулированным во «Введении». Содержание исследования изложено на 138 страницах компьютерного текста, включает 21 статистическую таблицу, 6 рисунков. Список использованной литературы содержит 145 источников.
