Содержание к диссертации
Введение. 3
1. Состояние и генезис рынка инвестиций в строительном предпри
нимательстве 12
1.1. Понятие рынка инвестиций, его основные элементы и черты в строи
тельном предпринимательстве 12
1,2 Экономическое значение инвестиций в строительном предпринима
тельстве как важнейшего ресурсного фактора обновления материально-
производственной сферы... 33
1.3. Принципы экономической оценки инвестиционного рынка в
строительном предпринимательстве 45
2. Теоретические и методические основы оценки инвестиций в строи
тельном предпринимательстве 69
Методологические положения позиционирования рынка строительных услуг в системе оценки инвестиций 69
Концептуальные положения совершенствования методов определения эффективности инвестиций в строительном предпринимательстве 100
3. Оценка эффективности инвестиций в системе строительного предпри
нимательства 120
3.1. Система экспертных процедур предпринимательских решений в
строительстве 120
3.2.Мето дичее кие подходы к управлению инвестиционными рисками в
строительном предпринимательстве 136
3.3. Методика оптимизаций эффективности инвестиций в строительном
предпринимательстве с учетом фактора риска 153
Заключение : 170
Список литературы 174
Приложения 184
Введение к работе
Задача совершенствования методов оценки экономической эффективности инвестиций в строительстве не может быть решена без точной и исчерпывающей характеристики самого понятия «инвестиции». В настоящее же время существует достаточно большое количество подходов, с разных сторон характеризующих данное понятие. Существо проблемы заключается в том, что государственное регулирование инвестиционного процесса, требует экономически обоснованного, однозначного определения понятия «инвестиции» в отечественном законодательстве, которое бы давало адекватное представление об источниках и механизме инвестирования как основе воспроизводства и жизненно необходимом закономерном процессе в экономике.
Многообразие форм инвестиций (денежная, ценные бумаги и имущество, имущественные права и пр.) и их сведения к единой денежной оценке нередко затушевывает реальную картину инвестиционной пассивности в экономике, порождают иллюзию относительного благополучия в ресурсном обеспечении хозяйственных систем разного уровня, ведут к неполному выявлению факторов инвестиционной активности в экономике. Это неизбежно затрудняет выработку результативного механизма активизации инвестиционной деятельности в строительной сфере, производстве, науке и развитии предприятий и корпораций.
Практика показала, что снижающаяся инфляция, понижение уровня цен, некоторый рост стабильности в отдельные периоды времени не вызывают существенного инвестиционного роста в реальном секторе экономики, на основании чего можно предложить, что совокупность факторов инвестиционной динамики более обширна, разнообразна и что воздействие каждого их них на инвестиционную деятельность не так однозначна, как трактуется в некоторых экономических публикациях.
В этой связи на наш взгляд в науке и в практике существует ряд пробелов в трактовке содержания структуры и механизмов совершенствования
4 методов оценки экономической эффективности инвестиций в строительном
предпринимательстве, обеспечения инвестиционного климата страны и её
субъектов Федерации.
В связи с приоритетностью проблем кардинального улучшения положения дел в инвестиционной сфере, особую актуальность приобретает задача комплексного теоретического и методического совершенствования методов экономической оценки эффективности инвестиций в строительном предпринимательстве. Эта задача на одном из частных уровней может быть сведена к анализу действующих и поиску более совершенных показателей оценки эффективности инвестиций в строительном предпринимательстве.
Методы, используемые в современной практике, основываются лишь на расчете ожидаемых денежных потоков и не учитывают некоторые характеристики развития самого производства, которое выступает основой инвестиционного проекта и создает все финансовые потоки. Главной из таких характеристик является экономичность развития производства, которая через оценку уровня интенсификации характеризует качественный уровень использования ресурсов. В этой связи возникает необходимость в таких комплексах показателей оценки экономического эффективности инвестиций, которые бы не только учитывали характер и качество развития самого строительного процесса, но и давали бы ему четкую количественную оценку.
Вопросы сущности и динамики развития экономики инвестиций в строительном предпринимательстве, капитальных вложений, регулирования инвестиционной деятельности с помощью рыночных и государственных механизмов исследовались многими учеными-экономистами разных стран мира, в том числе и России. Зарубежные исследователи особое внимание уделили инвестиционному рынку и сделкам, разработке стратегии инвестирования в условиях развития рыночных отношений, усовершенствованию методов оценки экономической эффективности отдельных видов инвестиций в развитии предпринимательской активности, инвестированию в отдельные сферы и объекты строительства, экономическому анализу инвестиционных
5 строительных проектов. Все эти направления связаны с необходимостью
решения важной задачи - производства и наиболее рационального использования ограниченных ресурсов в строительном предпринимательстве. Наибольшее внимание научной общественности и практиков в России заслужили такие зарубежные исследователи маркетинга инвестиций как Бирман Г., Шмидт С, Гитман Л, Дж., Джонк М.Д., Беренс В., Хавранек П.М., Хоит Р.Н., Барнес СБ. и др.
В трудах российских ученых теоретические и практические вопросы эффективности инвестиций в предпринимательской деятельности получили особое распространение с началом экономической трансформации России, когда возник кризис в экономике, в том числе и в инвестиционной сфере. Это прежде всего исследования Багиева Г.Л., Марголина A.M., Перской В.В., Пурлика В.М., Малыхиной А.И., Балабанова И.Т., Бочарова В.В., Быстрякова А.Я., Смирнова А.Б., Яковца Ю.В., Шеремета В.В. и др.
В работах российских авторов разработаны многие вопросы инвестиционного рынка, финансового обеспечения, инвестирования, механизма разработки методов оценки экономической эффективности инвестиционных проектов, основных источников инвестиций, инвестиционных рисков, инвестиционного климата в стране и регионах, управления финансовыми инвестициями, методов государственного регулирования инвестиционной деятельности, связи инвестирования и предпринимательства.
Вместе с тем, современная практика предъявляет к экономической науке новые требования по переосмыслению методов оценки экономической эффективности инвестиций в строительном предпринимательстве. Не оправдались ожидания активного потока инвестиций в строительное предпринимательство. Недостаточно результативным остается механизм государственного воздействия на инвестиционные процессы из-за нечеткого понимания функций государства в экономике и инвестировании.
Целью исследования является обоснование современных методов оценки экономической эффективности инвестиций в строительном предпри-
нимательстве направленных на обновление строительной сферы , раскрытие теоретических и методических основ оценки инвестиций, разработке концептуальных положений совершенствования методов оценки эффективности инвестиций в системе строительного предпринимательства.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
изучить и проанализировать основные теории инвестиций применительно к строительному предпринимательству;
раскрыть содержание и особенности инвестиций направленных в проекты строительного предпринимательства, обосновать основные элементы и черты его формирования и развития в современных условиях;
обобщить сущность и охарактеризовать инвестиционный рынок в строительном предпринимательстве и построить классификацию его элементов;
охарактеризовать принципы экономической оценки инвестиционного рынка в строительном предпринимательстве;
- провести комплексное исследование инвестиционного рынка строи
тельных услуг с целью установления его характеристик, предпосылок и пер
спектив развития с учетом требований факторного метода оценки инвести
ционного проекта;
- на основе дополнительных методологических требований усовершен
ствовать концептуальные положения метода определения эффективности ин
вестиций в строительном предпринимательстве, предложить новые подходы
к оценке инвестиционного проекта;
- выявить наиболее результативный метод оценки эффективности
инвестиций в строительном предпринимательстве с учетом фактора риска.
Объектом диссертагщоиного исследования является инвестиционный рынок в строительном предпринимательстве, совокупность его участников и организационных структур действующих на данном рынке.
Предметом исследования являются экономические отношения, связанные с осуществлением инвестиционных процессов в строительном предпринимательстве.
Исходной теоретической базой диссертационного исследования являются достижения экономической науки:
- в изучении принципов экономической оценки инвестиций в строительном предпринимательстве в условиях перехода к активному использованию рыночных отношений в регулировании экономики;
*
в раскрытии основных функций управления инвестициями в производственно-строительной сфере;
в исследовании совокупности факторов развития экономики, преобразования экономической динамики;
- в изучении стратегического пути развития хозяйственных систем.
Методология исследования базируется :
на использовании богатого арсенала возможностей диалектики познания;
в рассмотрении экономики на разных её уровнях, протекающих в ней процессов, механизмов её регулирования и факторов развития, как систем с совокупностью свойств и признаков;
- на применении концептуальных положений метода определения эко-
vr номической эффективности инвестиций;
на разграничении методов и условий их использования в развитии строительной сферы;
на понимании многоаспектности экономики, вариантности путей её развития, на социальной приоритетности, социальной стратегической ориентированности развития экономических систем в строительном предпринимательстве.
^
В диссертационном анализе использована совокупность статистических методов, позволяющая добиться достаточной конкретности исследования, раскрытия сущности инвестиций в строительном предпринимательстве,
8 инвестиционной деятельности, рынка инвестиций и др. с учетом места и
времени развития. Использованы конкретные совокупности показателей, позволяющие достаточно полно и комплексно охарактеризовать инвестирование на федеральном и региональном уровне.
Анализ проблем активизации инвестиционной деятельности, важнейшего фактора обновления производственно-строительной сферы опирается на изучении статистических материалов за последние 10 лет по многочисленным количественным и основным качественным характеристикам с учетом перспективы, развития строительной отрасли в регионе.
В ходе работы изучена соответствующая экономическая литература, результаты исследований ведущих научно-исследовательских центров в России, в том числе в Российской академии государственной службы, института экономики РАН по проблемам инвестирования и инвестиционных ресурсов, а также аналитические материалы Федерального Собрания, Минэкономики РФ, Миннауки РФ, Центрального Банка, Торгово-промышленной палаты и других ведомств. Проанализированы прогнозные материалы Российской академии наук и других научных учреждений.
В диссертации использованы результаты самостоятельных исследований, проведенных автором или при его участии. Представленные в работе таблицы, схемы, диаграммы являются лишь частью всего аналитического материала, обработанного при проведении исследования.
Научная новизна исследования заключается в следующем:
предложена концептуальная схема инвестиционной политики как важнейшего ресурса в сфере строительного предпринимательства;
на основе анализа функций инвестиций раскрыто обновленное содержание категории инвестиций и уточнена методология оценки экономической эффективности инвестиционного проекта. Инвестиции рассматриваются не просто как определенные средства, вкладываемые в объекты предприни-
мательской деятельности, а как целостная совокупность средств, способная,
прежде всего, сформировать комплексную ресурсную базу в строительном предпринимательстве.
предложена многокритериальная классификация инвестиций в строительном предпринимательстве;
приведены концептуальные положения совершенствования методов экономической эффективности инвестиций в строительном предпринимательстве;
с целью определения уровня конкурентоспособности в строительном предпринимательстве предложена схема рейтинговой оценки конкурентоспособности строительных предприятий на инвестиционном рынке;
разработаны методики выбора заказчиков, инвесторов и подрядчиков при формировании программы развития и повышения эффективности инвестиционного проекта с учетом предложенной классификации по элементам инвестиций в строительном предпринимательстве.
Исследование доведено до конкретных предложений и рекомендаций государственной службе, предпринимателям, менеджерам корпораций, потенциальным инвесторам по активизации инвестирования.
Практическая значимость результатов диссертационной работы определяется тем, что разработанные в ней новые положения теории и практики инвестиционной политики в производственно-строительной сфере позволяют повысить эффективность как научных исследований в этой области, так и конкурентоспособности субъектов строительного предпринимательства и могут быть использованы в качестве научного материала для дальнейшей разработки проблем совершенствования методов экономической эффективности инвестиций в строительном предпринимательстве, при исследовании методик и программ выбора подрядчиков, заказчиков и инвесторов на рынке инвестиций в сфере строительных услуг.
Изложение материала в диссертации построено по следующей схеме.
Во введении представлены основные аспекты диссертационной работы, позволяющие определить ее актуальность, цели, задачи, предмет и объект исследования, новизну и практическую значимость.
В первой главе «Состояние и генезис рынка инвестиций в строительном предпринимательстве» раскрывается содержание основных понятий: инвестиционный рынок, его основные элементы и черты в строительном предпринимательстве. На основе анализа существующих зарубежных и российских концепций инвестиционной политики обобщено понятие механизма функционирования инвестиционного рынка в строительном предпринимательстве, раскрыта его сущность, рассмотрены основные звенья и связующие элементы. Большое внимание в диссертационной работе уделено экономической оценке инвестиционного рынка в строительном предпринимательстве с обоснованием принципов инновационных инвестиций с учетом технологической структуры при вложении средств в основной капитал. Определена классификация рынков инвестиций строительных услуг с учетом региональных особенностей и механизма функционирования маркетинга инвестиций в производственно-строительную сферу.
Во второй главе «Теоретические и методические основы оценки инвестиций в строительном предпринимательстве» на основе проведенных исследований раскрывается сущность механизма осуществления и оценки эффективности инвестиций. Обоснованы общие методологические подходы позиционирования рынка строительных услуг в системе оценки инвестиций и концептуальные положения совершенствования методов определения эффективности инвестиций в строительном предпринимательстве.
В третьей главе «Оценка эффективности инвестиций в системе строительного предпринимательства» проведен анализ и дана характеристика экспертных процедур предпринимательских решений в сфере строительных услуг; обоснованы методические подходы в управлении инвестиционными рисками в строительном предпринимательстве на базе выбора методики
оценки снижения экономического риска и методики оптимизации эффектив ности инвестиций с учетом фактора риска.
