Введение к работе
Актуальность темы исследования. Центральным вопросом социально-экономического развития России остается преодоление трансформационного спада производства. В связи с этим актуально обоснование мер по стабилизации положения в народном хозяйстве на основе использования факторов и резервов экономического роста.
В современных условиях возрастает значение инвестиций как фактора перехода к новейшим технологическим укладам, что, в свою очередь, невозможно без перехода от стагнации к стабилизации, от спада производства к динамичному росту.
Интенсивное развитие на первом этапе реформ финансовой сферы
і «обескровило» промышленное производство, в связи с чем было сущест-
венно затруднено практическое решение проблем восстановления дореформенного объема производства в реальном секторе экономики. До настоящего времени более половины предприятий являются убыточными, а финансовые потоки, необходимые для инвестиций, остаются слабыми
Одной из причин неполного использования производственных мощностей является степень износа основных фондов, в основе чего - их физическое и моральное старение (в 2002 г. в возрасте старше 15 лет эксплуатировалось свыше 63,5% основных фондов промышленности). Это усугубляет проблемы повышения конкурентоспособности реального сектора экономики. В результате снижения инвестиционной активности і
норма валового накопления в структуре ВВП в 1992-2002 гг. снизилась с
23,9% до 12-14%. Качественное обновление всего производственного ап-
1 парата требует огромных инвестиций, которые необходимо стимулиро-
вать. В связи с этим остается актуальной разработка адекватной сложившимся условиям научной концепции государственного регулирования инвестиционного процесса, комплекса мер по активизации внутренних (отечественных) и иностранных инвестиций в российскую экономику. Это предполагает теоретическое осмысление инвестиционного процесса,
анализ его условий и факторов, объективную оценку ситуации в области инвестиций, обоснование приемлемых рекомендаций по совершенствованию государственного регулирования этой сферы.
Решение задачи преодоления инвестиционного кризиса, охватившего все сферы экономики в большинстве регионов страны, предполагает формирование благоприятной для инвестиций экономической среды. В условиях рыночных отношений эта проблема может решаться лишь в русле оптимального сочетания интересов предпринимательских структур и государства, механизма рыночного саморегулирования и активного воздействия государства на процессы, происходящие в экономике в целом.
Необходим обоснованный выбор наиболее приемлемых в сложившихся условиях инструментов активизации инвестиционного процесса, механизмов экономического стимулирования роста частных (корпоративных) инвестиций в форме самофинансирования воспроизводственных процессов в хозяйственных образованиях.
Разработка эффективного механизма государственного воздействия на инвестиционную деятельность невозможна без обоснования адекватных форм взаимодействия участников инвестиционного процесса, более полного использования экономических стимулов.
Исходя из того, что возможности федерального бюджета крайне ограничены, необходимо активное использование нетрадиционных источников финансирования, в формировании которых значительная роль должна принадлежать регионам. На мобилизацию этих ресурсов в инвестиционных целях должно быть направлено воздействие механизма государственного регулирования инвестиционной деятельности, подчинение его качественным сдвигам в производственном процессе. В теоретическом аспекте эта проблема находится в сопряжении с совершенствованием государственной инвестиционной политики, а в практическом - с формированием благоприятной инвестиционной среды.
Актуальность указанных выше вопросов определяет выбор темы, цели и задачи диссертационного исследования.
Степень разработанности проблемы. Анализ различных аспектов проблемы реформирования инвестиционной сферы, активизации инвестиционной деятельности нашли отражение в фундаментальных исследованиях Д. Кейнса, П. Массе, Д. Маури, П. Самуэльсона, В. Хойера и др. Созданию нового финансово-экономического механизма инвестиционной и инновационной деятельности посвящены работы В.Д. Андрианова, А.Б. Барда, И.А. Зимина, В.П. Караваева, И.К. Комарова, Н.С. Косова, В.В. Коссова, В.И. Кушлина, В.Г. Лебедева, Д.С. Львова, Б.З. Мильнера, Н.М. Мухетдиновой, В.В. Новожилова, А.З.Селезнева, Н.П. Федоренко, П. Фишера, А.Н. Фоломьева, Т.С. Хачатурова, К.А. Хубиева, Ал. Шарпа, Д.В. Шопенко, Ю.В. Яковца и др. Отдельные аспекты этой проблемы нашли отражение в исследованиях В.И. Лексина, П.А. Минакира, А.Н. Попова, И. Тихомировой, А.Г. Шаповальянца, А.Н. Швецова, а также в исследованиях, выполненных в РАГС при Президенте Российской Федерации. Однако вопросы совершенствования механизма государственного регулирования инвестиционного процесса с учетом интересов самоуправляющихся структур исследованы недостаточно. В частности, нет единства в трактовке содержания понятий «инвестиционная сфера», ограничительно трактуется с^тцностъ государственного регулирования этой сферы и инвестиционного процесса, не вполне адекватными ситуации являются используемые инструменты регулирования инвестиционного процесса, что проявляется в недооценке его институциональных факторов.
С учетом необходимости специального исследования вопросов совершенствования государственного регулирования инвестиционного процесса был сделан выбор темы диссертации.
Целью диссертационного исследования является разработка и научное обоснование направлений совершенствования механизма госу-
6 дарственного регулирования инвестиционной деятельности в экономике России, направленного на активизацию основных факторов экономического роста.
Для достижения указанной цели в процессе исследования решались следующие задачи:
анализ использования известных и обоснование новых источников финансирования инвестиций;
обоснование мер по увеличению объема и оптимизации структуры иностранных инвестиций в российскую экономику;
разработка предложений, направленных на активизацию инвестиционного процесса в регионах;
обоснование мер по мобилизации такого резерва инвестиционных ресурсов, как сбережения населения;
обоснование приемлемых в сложившихся условиях институциональных форм и методов государственного регулирования инвестиционной деятельности в стране, включая финансово-кредитное, бюджетное и правовое регулирование инвестиций.
Объект исследования - инвестиционный комплекс в экономике Российской Федерации.
Предмет исследования - формы и методы государственного регулирования инвестиционного процесса на современном этапе.
Методология исследования. Теоретической и методологической основой диссертационного исследования являются исследования российских и зарубежных ученых, изучающих содержание и формы государственного регулирования инвестиционного процесса, экспертно-аналитические материалы специалистов органов государственной власти, материалы научных конференций и семинаров. Информационной базой для обоснования концептуальных положений работы явились: информационные материалы Госкомстата Российской Федерации и его регио-
нальных органов, ряда исследовательских институтов, аналитические материалы российских и зарубежных финансовых организаций, нормативно-правовые акты и официальные материалы органов власти федерального и регионального уровней. В процессе исследования использовались методы логического, статистического и системного анализа, имитационного моделирования, методы экспертных оценок.
Научная новизна результатов исследования:
обоснованы предложения по активизации инвестиционной деятельности на основе совершенствования бюджетного механизма ее регулирования, развития в отвечающей интересам инвесторов форме института Бюджета развития на основе закрепления за ним соответствующих источников. Предложено: часть налоговых поступлений формировать для целей инвестирования в виде спецналога; поступления от размещения государственных ценных бумаг и от использования государственной собственности (доходы от управления государственным имуществом, дивиденды государства от прибыли, получаемой акционерными обществами, созданными с его участием);
обоснована необходимость постепенного расширения масштаба инвестиционного кредитования через Бюджет развития для реализации проектов с высокой экономической эффективностью, исключительно на долевой и конкурсной основе, кредитования операции по экспорту высокотехнологичной и наукоемкой продукции под заключенные контракты;
доказана целесообразность организации сотрудничества средних и мелких коммерческих банков и страховых компаний в области финансирования лизинговых фирм с активным использованием такой формы, как синдицированное кредитование, при которой коммерческие банки объединяют части своих капиталов для кредитования лизинговых организаций в соответствии с заключенным между ними договором, а также в форме предоставления поручительств, т.е. если один из банков по каким-либо причинам не в состоянии выполнить свои обязательства пе-
s ред лизинговой фирмой, то другой банк поручается выполнить эти обязательства за него;
- аргументированы предложения по совершенствованию исполь
зования механизмов государственного внутреннего долга, в том числе
форме облигационных займов на основе принятия закона о государствен
ных гарантиях возмещения денежных средств владельцам облигаций,
создания системы прямого инвестирования в государственные ценные
бумаги через Национальную систему сбережений, в том числе путем вы
пуска и размещения среди физических лиц облигаций в рыночных фор
мах, отражающих изменение экономической ситуации.
Практическая значимость работы состоит в том, что сформулированные в ней выводы и предложения могут быть использованы в системе государственного регулирования инвестиционного процесса как на федеральном, так и на региональном уровне, в том числе:
для решения долгосрочных, среднесрочных и текущих задач развития инвестиционной сферы регионов;
при выборе оптимальных вариантов формирования и реализации инвестиционной политики;
при формировании и реализации федеральных и региональных целевых инвестиционных программ, а также при отборе и реализации конкретных инвестиционных проектов;
для определения форм участия отечественных и иностранных предпринимателей в инвестиционной деятельности;
при разработке специальных курсов для подготовки, переподготовки и повышения квалификации специалистов в области государственного регулирования.
Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы по результатам выполненного диссертационного исследования апробированы на научных конференциях, дискуссиях, семинарах в Рос-
сийской академии государственной службы при Президенте РФ, в Государственном Университете Управления в 2001- 2003 гг., а также нашли отражение в двух публикациях, общим объемом 1,5 п.л.
Структура диссертации. Работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и литературы.
