Введение к работе
Актуальность исследования. Развитие рыночной экономики, рост конкуренции, влияние кризисных явлений в мировой экономике на строительную отрасль привели к появлению новых организаций, принимающих на себя функции одновременно заказчика, инвестора, подрядчика, а в ряде случаев и субъекта, ответственного за эксплуатацию объекта. Такие тенденции интеграционных процессов, централизации управления и создания крупных корпораций непосредственно связаны с появлением новых, несвойственных строительным компаниям, рисков.
Наряду с техническими и организационными рисками для инвестиционно-строительных компаний становятся актуальными риски ликвидности, кредитные, маркетинговые и другие. Исследование современных особенностей строительной отрасли и традиционного подхода к управлению рисками показало, что применяемые методы в сфере управления рисками не способствуют в полной мере снижению неопределенности реализации инвестиционных проектов. Так, например, отсутствует уточненная классификация рисковых факторов для инвестиционно-строительных компаний, что снижает эффективность процесса по выявлению и ранжированию факторов неопределенности. При традиционном подходе к управлению рисками отсутствует четкий алгоритм действий, а также используются методы анализа, обладающие недостаточной информативностью о показателях эффективности инвестиций. Эффективность разработанных мероприятий по управлению риском оценивается лишь качественно и по факту произведенных действий. Решение перечисленных задач способствует формированию комплексного подхода к управлению рисками, применение которого в инвестиционно-строительных компаниях обеспечивает повышение устойчивости, надежности и конкурентоспособности.
Степень разработанности проблемы. Среди исследователей-теоретиков, внесших значительный вклад в развитие фундаментальных основ теории риска, можно выделить таких ученых, как А. Маршалл, Дж. М. Кейнс, Ф. Найт, Дж. Милль, А. Пигу, а также отечественных: П.Г. Грабового, И.Т. Балабанова, Г.Я. Гольдштейна, Б.А. Райзберга, Е.С. Стоянову.
Прикладные концепции теории рисков применительно к реальному сектору экономики получили развитие в трудах таких ученых как Р. Энгл, М. Питере, Р. Хизрич, С. Хьюс, А.П. Альгин, В.М. Гранатуров, О.А. Грунин, Б.Б. Хрусталев, A.M. Дубров, Б.А. Лагоша, Е.Н. Станиславчик, Л.Н. Тэпман, Э.А. Уткин, М.В. Грачева, М.А. Рогов, В.А. Чернов, Г.В. Чернова.
Проведенный анализ отечественных и зарубежных публикаций по вопросам анализа, оценки и управления риском показывает, что в настоящее время в инвестиционно-строительных компаниях недостаточно исследованы аспекты учета неопределенности и управления рисками. Недостаточный уровень разработанности проблем анализа рисков в инвестиционно-строительных компаниях, их классификации и методов минимизации определили актуальность выбранной темы диссертации.
Целью диссертационного исследования является разработка комплексного подхода к управлению рисками и методических рекомендаций по его использованию в инвестиционно-строительных компаниях.
Достижение поставленной цели потребовало постановки и решения следующих задач:
Проанализированы отечественные и зарубежные теории неопределенности, рассмотрено современное состояние строительной отрасли. Выявлены основные тенденции развития и особенности деятельности инвестиционно-строительных компаний.
Рассмотрены существующие подходы к систематизации рисков, предложена классификация, свойственная инвестиционно-строительным компаниям с учетом особенностей строительных процессов и воздействия факторов неопределенности на показатели эффективности инвестиционного проекта.
Обоснованы математические расчеты и методика анализа эффективности применяемых методов управления рисками на основе расчета критериев эффективности управления риском.
Разработан комплексный подход к управлению рисками инвестиционных проектов, позволяющий более полно рассмотреть зависимость результирующих показателей эффективности от факторов неопределенности.
Адаптирован комплексный подход управления рисками и разработаны методические рекомендации по функционированию службы риск-менеджмента в организационной структуре инвестиционно-строительных компаний.
Объектом исследования выступают строительно-монтажные, инвестиционные и строительно-финансовые организации Нижегородской области.
Предметом исследования является комплексная оценка неопределенности и организационно-экономические подходы к управлению риском в компаниях инвестиционно-строительного комплекса.
Методологической, теоретической и эмпирической базой исследования послужили: законодательные и нормативно-правовые документы РФ, Нижегородской области и г. Н.Новгорода, труды отечественных и зарубежных ученых, статистические данные Федеральной службы государственной статистики и областного комитета статистики, результаты статистического опроса представителей строительных компаний города Нижнего Новгорода, а также аналитические материалы органов управления, результаты социологических опросов, информационная база сети Интернет.
Научная новизна результатов диссертационной работы:
Выявлены основные тенденции развития теории рисков в зарубежной и отечественной науке. Сформулирована научная концепция комплексного подхода к управлению рисками, заключающаяся в следующем: в связи с образованием инвестиционно-строительных компаний, осуществляющих деятельность по всему жизненному циклу строительной продукции, назрела необходимость разработки системы методов управления рисками и реализации ее на практике. Такая система включает, в отличие от имеющихся, усовершенствованные методики: уточненной, наиболее полной классификации рисков с учетом особенностей строительной отрасли; оценки факторов риска в насыщенной рисковой среде с использованием имитационного моделирования методом Монте-Карло; прогнозирования и оперативного управления процессами по сокращению потерь от рисков и повышению эффективности производства.
Предложена классификация рисков инвестиционно-строительной деятельности с учетом особенностей перехода от строительно-монтажных пред-
приятии к инвестиционно-строительным компаниям. Данная классификация впервые осуществлена в виде трехмерной модели - матрицы рисков, что способствует определению зависимости затрат и доходов от факторов неопределенности, учету особенностей этапов инвестиционного цикла и распределения рисков во времени.
Обоснован новый подход к расчету критериев эффективности управления риском, основанный на анализе результатов реализации разработанных превентивных мероприятий по снижению неопределенности в прогнозной экономико-математической модели. Использование таких расчетов позволяет оценить эффективность методов управления риском на стадии рассмотрения инвестиционного проекта. Предложено использование критериев эффективности управления риском в качестве индикаторов отклонений в процессе мониторинга реализации ИИ.
Разработаны методы комплексного подхода к управлению рисками инвестиционных проектов, позволяющие, в отличие от существующих методик, более точно прогнозировать зависимость результирующих показателей эффективности от факторов риска. Благодаря применению метода анализа рисков имитаций Монте-Карло, с учетом особенностей функционирования инвестиционно-строительных компаний, обеспечивается систематизация процесса управления рисками в насыщенной рисковой среде, включая сбор исходной информации, разработку рисковой стратегии и превентивных мер по снижению уровня неопределенности, мониторинг реализации инвестиционных проектов.
Разработаны методические рекомендации по совершенствованию организационной структуры управления инвестиционно-строительных компаний и формированию службы риск-менеджмента для обеспечения комплексного подхода к управлению рисками, что позволяет значительно снизить уровень неопределенности инвестиционных проектов. Комплекс предложенных мер позволяет повысить конкурентоспособность инвестиционно-строительной компании и рентабельность ее деятельности в пределах 1,5-2,0 %.
Теоретическая значимость исследования состоит в формировании новых научных взглядов на процесс управления рисками в инвестиционно-строительных компаниях, способствующих повышению эффективности управления инвестиционными проектами в условиях неопределенности.
Практическая значимость исследования заключается в возможности использования подхода к управлению рисками (матрица рисков, алгоритм, методы оценки эффективности управления риском) с целью экономии материальных, финансовых, трудовых и других видов ресурсов, повышения эффективности управления рисками инвестиционных проектов.
Соответствие диссертации паспорту научной специальности. В соответствии с формулой специальности 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством»: экономика, организация, управление предприятием, отраслями, комплексами (строительство) в диссертации разработаны методы комплексного подхода к управлению рисками на предприятиях инвестиционно-строительного комплекса, применение которых способствует систематизации процесса управления инвестиционными проектами в условиях неопределенности.
Отраженные в диссертации научные положения соответствуют области специальности 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством»: экономика, организация, управление предприятием, отраслями, комплексами (строительство), к которой относится выявление и разработка проблем становления, современного и прогнозного состояния организации и управления социально-экономическими системами в состоянии неопределенности. Полученные результаты исследования соответствуют пунктам 15.55, 15.62 специальности 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством»: экономика, организация, управление предприятием, отраслями, комплексами (строительство).
Пункту 15.55 «Организационно-экономические аспекты формирования систем управления строительным комплексом; исследования современных тенденций развития строительства и его организационных форм на федеральном, окружном, региональном уровнях; государственные функции регулирования рыночных отношений в строительстве» соответствует разработка алгоритма комплексного подхода к управлению рисками в инвестиционно-строительных компаниях, основанного, в отличие от существующих, на уточненной трехмерной классификации рисков - матрице рисков, усовершенствовании методов анализа рисковых факторов и оценке эффективности превентивных мероприятий по снижению риска до начала реализации инвестиционных проектов.
Пункту 15.62 «Методологические аспекты формирования критериев и показателей оценки эффективности деятельности строительных организаций» соответствует разработка критериев эффективности управления риском, основанных на анализе применения превентивных мероприятий в прогнозной модели реализации инвестиционного проекта.
Апробация и реализация результатов исследования. Методические разработки и рекомендации по оценке риска использованы при реализации инвестиционных проектов в Нижнем Новгороде и Нижегородской области (ООО «Волго-Вятская строительная компания», ООО Фирма «Нижегородстрой», АН «Выбор»), а также при разработке программы «Стратегия развития инвестиционно-строительного комплекса Нижегородской области до 2020 года» по заданию Министерства строительства Правительства Нижегородской области.
Основные положения исследования докладывались и получили одобрение на научно-практической конференции «Новые направления в теории и практике менеджмента», 30.01.2003г., ННГАСУ, Г.Н.Новгород; VII Международной научно-практической конференции «Вековой поиск», 23-25 сентября
г, г. Волжский; Международный конгресс «Великие реки-2005», 17-20 мая
г., г. Н. Новгород; Межрегиональной научно-практической конференции «Проблемы повышения квалификации и профессиональной переподготовки работников строительной отрасли», 24-27 мая 2006 г., г. Н. Новгород.
Публикации. Результаты исследования отражены в 21 научной публикации, общим объемом более 4,1 печатных листов, в том числе две из них в соответствии с перечнем ведущих рецензируемых научных журналов и изданий, рекомендуемых ВАК (вклад автора - 0,5 п.л.).
Структура и краткое содержание диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, 5 приложений, содержит 189 л., 38 таблиц, 54 рисунка.
Во введении обоснована актуальность выбранной темы, определены цель и задачи исследования, его объект, предмет, методика исследования. Сформулирована научная новизна и практическая значимость проведенных исследований.
В первой главе «Методические аспекты управления рисками в инвестиционно-строительном комплексе» рассмотрены и проанализированы существующие определения неопределенности и риска, выявлены свойства риска, предложено определение риска применительно к компаниям инвестиционно-строительного комплекса в рамках комплексного подхода к управлению рисками. Выявлены особенности деятельности инвестиционно-строительных компаний, которые необходимо учесть при разработке комплексного подхода к управлению рисками. Проведено исследование существующей инвестиционной практики, проанализированы и обобщены разработки зарубежных и отечественных ученых по теории рисков, рассмотрены количественные методы анализа рисков, изучен традиционный подход к управлению рисками в инвестиционно-строительных компаниях.
Во второй главе «Разработка методов комплексного подхода к управлению рисками в инвестиционно-строительных компаниях» сформулированы принципы и требования к формированию системы управления рисками, на основании которых предложен алгоритм комплексного подхода к управлению рисками в инвестиционно-строительных компаниях. На основе анализа насыщенной рисковой среды инвестиционно-строительных компаний, а также учитывая особенности строительного производства, предложена уточненная классификация рисков - трехмерная матрица рисков.
В третьей главе «Реализация предпосылок и предложенных разработок комплексного подхода к управлению рисками» рассматривается использование методических разработок в виде технологий инвестиционного проектирования на примере инвестиционно-строительной компании ООО «Волго-Вятская строительная компания». Дана оценка эффективности реализации задач управления рисками.
В заключении сформулированы основные выводы и предложения.
Научные результаты, вынесенные на защиту:
Понятие комплексного подхода к управлению рисками, основанное на уточненном понятийном аппарате, усовершенствовании методов управления рисками, подходах к анализу эффективности мероприятий по снижению уровня неопределенности.
Трехмерная классификация - матрица рисков, учитывающая зависимость затрат и доходов от факторов неопределенности, особенности этапов инвестиционного цикла и распределение рисков во времени.
Методы оценки эффективности риск-менеджмента, основанные на анализе результатов реализации разработанных превентивных мероприятий по снижению неопределенности в прогнозной экономико-математической модели.
Алгоритм комплексного подхода к управлению рисками, включающий анализ эффективности риск-менеджмента.
Методические рекомендации по созданию службы риск-менеджмента в организационной структуре инвестиционно-строительных компаний.
