Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 3
Глава I. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПРИНЦИПЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ
ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ 9
Экономическая сущность, функции и виды рисков промышленного предприятия 9
Методическая основа итоговой оценки степени риска вертикально-интегрированного предприятия 21
Принципы выделения факторов и методов управления рисками 26
1.4. Специфика оценки рисков металлургических предприятий 36
ВЫВОДЫ 44
Глава П. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ И РИСКИ ВЕРТИКАЛЬНО-
ИНТЕГРИРОВАННЫХ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКИХ КОМПАНИЙ 48
Сущность и содержание механизма формирования вертикально интегрированных металлургических компаний 48
Технико-экономическая характеристика
состояния металлургической отрасли России 61
2.3. Механизм управления рисками вертикально интегрированных
металлургических предприятий 71
Анализ существующих внешних рисков ОАО «Северсталь» ..71
Анализ системы управления внутренними рисками
ОАО «Северсталь» 86
ВЫВОДЫ 94
Глава III. ВНЕДРЕНИЕ СИСТЕМЫ КОМПЛЕКСНОГО
УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ВЕРТИКАЛЬНО-ИНТЕГРИРОВАННОГО
МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОГО ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «СЕВЕРСТАЛЬ» 97
Разработка методических принципов рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности структурных звеньев металлургического предприятия 97
Экспертная и количественная оценки рисков структурных звеньев основного производства ОАО «Северсталь» 108
Эффективность перехода на комплексное управление рисками
структурного звена ВИМК «Северсталь» 122
3.3.1 Экспертная оценка рисков
структурного звена «Домнаремонт» 122
3.3.2. Эффективность организации отдела управления рисками
структурного звена ОАО «Северсталь» 127
3.4. Рейтинг структурных звеньев основного и вспомогательного
производства ВИМК по уровню рисков на примере
ОАО «Северсталь» 141
ВЫВОДЫ 145
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 150
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 156
ПРИЛОЖЕНИЯ 168
Введение к работе
Актуальность темы исследования состоит в том, что в последние годы российские предприятия металлургического комплекса теряют конкурентные преимущества, как на внутреннем, так и на внешнем рынке. Причин такой динамики много, одна из них состоит в том, что переход к рынку сориентировал предприятия уделять основное внимание конъюнктурной политике, в то время как управленческие решения внутрифирменного уровня не оптимизируются по рыночным правилам. В частности, в недостаточной мере учитывается комплексное влияние внешних и внутренних рисков на эффективность инвестиционной и структурной политики вертикально-интегрированных компаний.
В металлургии существует проблема оптимизации структуры производства и возрастного состава основных фондов. Лишь около трети-применяемых технологий отрасли соответствует современным международным стандартам, а степень износа основных фондов составляет в среднем 45%. При решении об инвестировании учитываются внешние коммерческие риски, внутренняя неопределенность производства практически не исследуется. Чтобы установить очередность и размеры инвестирования в структурные звенья вертикально-интегрированной металлургической компании в зависимости от их инвестиционной привлекательности, вовремя корректировать структуру предприятия, следует комплексно учитывать и эффективно управлять внутренними и внешними рисками - производственные риски металлургических компаний составляют около 30 % от величины всех рисков, а методика их дифференциации по звеньям отсутствует. Интеграционные процессы в отрасли также не дают ожидаемого роста эффективности.
Недостаточность научных и практических исследований в области управления рисками приводит к дополнительным потерям и снижению эффективности работы металлургических предприятий. Перечисленные
4 проблемы актуализируют тему исследования, указывая на научную и практическую значимость выбранной темы диссертации.
Разработанность проблемы
Анализ опубликованных научных и практических работ по теме диссертации свидетельствует о том, что изучение проблемы повышения эффективности управления рисками на предприятии в той или иной степени получило отражение в достаточно большом количестве научных трудов. Их основу составляют фундаментальные работы в области теории риска, отдельные аспекты отражены в научных исследованиях в области экономики предприятия, финансового и рискового менеджмента и ряда научных трудов экономико-математического направления.
Теоретической и методологической основой настоящего исследования послужили труды следующих зарубежных исследователей в области управления рисками Д.С.Милля, Н.У. Сениора, А. Маршалла, А.С. Пигу, Д.М. Кейнса, Ф.Найта, Г. Джонсона, Т. Шульца, Э. Хэди, Т. Бачкаи, Д. Месселя, Г.В. Марковица, Д. Тобина, Д. Линтнера, К. Шмита и ряда других ученых.
Адаптацию инструментария управления риском обоснования производства к российской специфике и его дальнейшее совершенствование большой вклад внесли отечественные ученые А.П.Альгина, И.А.Бланка, П.Г. Грабового, М.И. Баканов, И.Т. Балабанов, И.А. Бланк, П.Г. Грабовый, Г.Б. Клейнер, И.В.Липсиц, Н.Я.Лобанова, А.А. Петросова, Г.В. Савицкая, В.П.Савчук, Е.С. Стоянова, В.А.Чернов, Е.М.Четыркин, В.Д. Шапиро, В.А. Швандар, А.Д. Шеремет, В.В. Шеремет, и др.
Несмотря на значительное количество исследований, связанных с разработкой методов, средств, методик и технологий управления рисками промышленных предприятий, научную разработанность данной проблематики нельзя признать достаточной.
Необходимость совершенствования системы управления рисками на российских предприятиях на основе современных подходов, с одной
5 стороны, и недостаточность существующей теоретической и методической базы для решения поставленных задач применительно к российской экономике, с другой стороны, обуславливают актуальность темы диссертационного исследования.
Целью диссертационного исследования является повышение экономической эффективности деятельности металлургических компаний на основе совершенствования системы управления рисками.
Для достижения цели в работе были решены следующие задачи:
актуализирован и дополнен понятийный аппарат, определены проблемы и конкретизированы методы управления рисками на предприятиях металлургического комплекса;
уточнены сущность и содержание механизма формирования вертикально-интегрированных металлургических компаний в условиях роста неопределенности рынка;
проанализировано текущее состояние отрасли и определены основные направления развития металлургических компаний страны с учетом внешних и внутренних факторов риска;
выявлены и систематизированы факторы, определяющие отраслевую специфику управления рисками ВИМК;
разработаны методические принципы эффективного управления рисками металлургического предприятия в современной экономической ситуации;
экономически обоснован и апробирован организационный механизм комплексного управления рисками, позволяющий принимать эффективные управленческие решения по инвестированию в структурные звенья ВИМК и их диверсификации.
Объект исследования - отечественные вертикально-интегрированные
металлургические компании (ОАО «Северсталь», ОАО «Домнаремонт»,
1 ОАО «НЛМК», ОАО «ЕвразХолдинг», ОАО «ММК», ОАО «Мечел»).
Предмет исследования - система экономических отношений при оценке рисков и управлении ими на предприятиях металлургического комплекса.
Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили положения и выводы, содержащиеся в фундаментальных и прикладных исследованиях отечественных и зарубежных ученых по проблемам управления рисками. В процессе исследования применялся методологический аппарат теории хозяйственного риска, системного анализа, теории принятия решений в условиях неопределенности и риска, использовались методы экспертной и расчетно-аналитической оценки риска, графической интерпретации экономических показателей.
Обработка и анализ информации осуществлялись с применением стандартных программных продуктов для персонального компьютера. Эмпирическую базу исследования составили официальные статистические данные; плановые и отчетные данные о работе ВИМК; сведения, полученные на объекте исследования в ходе работы над темой диссертации. Защищаемые научные положения:
Отсутствие отраслевых методических рекомендаций по управлению рисками вертикально-интегрированных металлургических компаний определяет необходимость разработки и внедрения комплексной системы управления рисками, основанной на учете внешних и внутренних факторов риска, позволяющей повысить эффективность за счет оптимизации структуры ВИМК и совершенствования инвестиционной политики фирмы.
Методической основой эффективного управления ВИМК является регулярное уточнение перечня актуальных видов риска на основе их системной классификации в зависимости от результатов оценки внешними и внутренними экспертами и расчетов вероятности возникновения рисков.
Для повышения эффективности управления рисками в вертикально-интегрированных металлургических компаниях должна быть
7 создана организационная структура риск-менеджмента, состоящая из специализированных отделов в подразделениях, руководство и координация которыми осуществляется холдинговой компанией.
Научная новизна
-усовершенствована классификация и установлено влияние рисковых факторов на результаты деятельности металлургического предприятия;
-на основе новых методических подходов разработана комплексная
система управления рисками вертикально-интегрированной
металлургической компании;
-обоснована необходимость применения методических принципов балльной качественно-количественной оценки вероятности и существенности наступления и последствий риска, влияющих на эффективность реализации управленческого решения;
-механизм управления рисками вертикально-интегрированных металлургических компаний формализован в виде оригинального перечня рисков, присущих предприятиям металлургического комплекса; паутинообразной модели их представления, матрицы иерархии рисков и шкалы инвестиционной привлекательности структурных звеньев фирмы;
- разработана модель организации и управления рисками в структурных звеньях ОАО «Северсталь» и в централизованной службе на уровне холдинга, контролирующей элементы системы внутреннего риск-менеджмента.
Достоверность и обоснованность научных положений, выводов и рекомендаций подтверждается изучением и анализом значительного числа научной и методической литературы по исследуемой проблеме, а также применением современной методологии системного, экономического и инвестиционного анализа.
Практическая значимость диссертации
-проведена комплексная оценка эффективности интеграционных преобразований в металлургии;
8 -определены пути дальнейшего развития предприятий отрасли за счет слияний и поглощений;
- выполнена классификация рисков металлургического предприятия;
-разработан перечень рисков структурных подразделений вертикально-интегрированной металлургической компании на примере ОАО «Северсталь»;
- осуществлена экспертная и расчетно-аналитическая оценка внутренних
и внешних рисков основных структурных звеньев объекта исследования;
-проведен рейтинг подразделений и составлены матрицы динамики рисков;
-организованы отделы риск-менеджмента в структурных звеньях и в управляющей компании ОАО «Северсталь»;
-получен экономический эффект от внедрения комплексной системы управления рисками в размере 214 млн. руб.
Апробация и реализация результатов работы. Основные положения и рекомендации, содержащиеся в диссертации, были представлены на научно-практических конференциях: Всероссийской научно-практической конференции (Москва, МГУ, 2005); международной научной конференции «Актуальные проблемы менеджмента» (Санкт-Петербург, СПбГУ 2006), ежегодных конференциях молодых ученых СПГГИ (ТУ) «Полезные ископаемые России и их освоение» (2006 - 2007), научно-практических конференциях ВУЗов г. Санкт-Петербурга и г. Череповца.
Публикации. По материалам диссертации опубликовано 7 научных работ. В том числе в изданиях, рекомендованных ВАК - две статьи.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы. Она содержит 188 страниц машинописного текста, включает 25 таблиц, 39 рисунков, список литературы из 128 наименований и 10 приложений.
