Содержание к диссертации
С.
Введение 4
1 Объективная необходимость планирования инвестиций в развитие
предприятия 10
1.1 Экономическая сущность инвестиций и инвестирования как объектов;
планирования 10
1.2 Теоретические аспекты планирования инвестиций в развитие
предприятия в рыночных отношениях 22
1.3 Механизм планирования инвестиций в развитие предприятия 40
Выводы по первой главе 5 8
2 Анализ инвестиционного процесса как объекта инвестиционного
планирования (на примере предприятий машиностроения Оренбург
ской области) 62
-
Анализ тенденций развития машиностроения в России 62
-
Анализ факторов формирования благоприятного инвестиционного климата в регионе (на примере Оренбургской области) 77
-
Анализ систем инвестиционного планирования на исследуемых предприятиях 94
Выводы по второй главе 107
3 Рекомендации по использованию комплексного подхода в планирова
нии инвестиций на предприятиях машиностроения 1114
-
Реализация методики комплексного планирования инвестиций на предприятии 111
-
Алгоритм разработки инвестиционной стратегии развития предприятия 129
-
Механизм планирования объёма и структуры инвестиционных ресурсов в развитие предприятия 145
Выводы по третьей главе 165
Заключение 169
з
Список использованных источников 173
Приложение А — Система основных задач, направленных на реализацию
главной цели управления инвестиционной деятельно
стью предприятия 185
Приложение Б — Перечень функций инвестиционного планирования 186
Приложение В — Характеристика методов, используемых в инвестицион
ном планировании 187
Приложение Г - Основные экономические показатели производственно-
хозяйственной деятельности ФГУП «Оренбургский ло-
комотиворемонтный завод», ОАО «Завод «Инвер-
тор»,ОАО «Радиатор», ООО «КБ «Гидропресс» 191
Приложение Д - Характеристика объектов диссертационного исследова
ния на 01.01.2 003 г. 193
Приложение Е — Система показателей, характеризующая инновационную
направленность объекта инвестирования 194
Приложение Ж - Содержание плана технического и организационного
развития предприятия 196
Приложение И — Организационная модель разработки плана организаци
онно-технического развития предприятия 198
Приложение К — Техническое состояние оборудования 199
Приложение Л - Матрица SWOT — анализа 200
Приложение М — Балансовый метод планирования общей потребности в
инвестиционных ресурсах 201
Приложение Н - Характеристика основных источников привлекаемых
инвестиционных ресурсов 202
Приложение П - Потенциальные источники инвестирования программы
развития ФГУП «Оренбургский локомотиворемонтныи
завод» 203
Приложение Р — Расчёт по методу анализа иерархий 204
Приложение С - Матрицы парных сравнений для уровня 3 205
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Конкурентоспособность предприятий в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития в значительной мере определяются уровнем их инвестиционной активности и диапазоном инвестиционной деятельности. Комплекс вопросов управления инвестиционной деятельностью, связанных с обоснованием инвестиционной стратегии, выбором эффективных её направлений и форм, разработкой целенаправленной программы реального инвестирования и формирования сбалансированного портфеля инвестиционных ресурсов, требует эффективной реализации такой функции инвестиционного менеджмента как планирование.
В российской экономической науке вопросы планирования инвестиций на предприятии проработаны недостаточно глубоко, и посвящены, в основном, теории и практике инвестиционного проектирования и обоснованию привлечения заёмных источников в качестве инвестиционных ресурсов. Вследствие отсутствия теоретического и методического аппарата инвестиционные решения, принимаемые российскими предприятиями, не всегда соответствуют ожиданиям инвесторов, при их разработке не соблюдается принцип преемственности планов, процесс инвестиционного планирования носит дискретный характер. Это снижает инвестиционную привлекательность предприятий, препятствует привлечению инвестиционных ресурсов и, в конечном итоге, реализации программы развития.
В значительной мере это относится к предприятиям машиностроительного комплекса России, так как, являясь базовой отраслью национальной экономики, машиностроение способно обеспечить прирост и переток инвестиционных ресурсов в другие отрасли в соответствии с действием принципа мультипликатора за счёт реализации им своей продукции.
Таким образом, возникает проблема разработки методических основ для формирования механизма инвестиционного планирования, способствующего реализации инвестиционной политики предприятия, направленной на его развитие. Данный методический аппарат должен основываться на комплексном
5 подходе к планированию инвестиций и включать в себя, в частности, комплексную методику, отражающую стратегический, тактический и оперативный, уровни управления инвестиционной деятельностью.
Степень изученности проблемы. Отдельные направления рассматри* ваемой проблемы освещались в работах таких зарубежных авторов как Маркович Г., Хан Д., Шарп У., Долан Э., Холт.Р., Крушвиц Л., Шим Д., Норкотт Д. и
В отечественной литературе проблеме планирования инвестиций посвящены работы Бланка И.А., Ильина А.И., Анискина ЮЛ., Барда B.C., Балабанова И.Т., Стояновой Е.С., Сергеева И.В. и др.
Несмотря на; достаточно широкое освящение в отечественной и; зарубежной литературе целого ряда проблем в контексте предмета диссертационного исследования, не рассмотренными остались многие вопросы, связанные с планированием инвестиций. В частности недостаточно полно решена проблема дальнейшего совершенствования методики комплексного планирования инвестиций на предприятии, как основы его развития. Требуют более глубокой проработки методологические аспекты формирования механизма планирования инвестиций, направляемых на развитие предприятия, реализацию его инвестиционной стратегии, а также методические аспекты планирования привлечения инвестиционных ресурсов предприятия.
Актуальность и необходимость теоретического И; методологического изучения проблем планирования и управления инвестициями, развития теории и совершенствование практики в условиях рыночной экономики определили постановку целей и задач диссертации.
Цель исследования: разработка методических и практических рекомендаций по формированию механизма синхронизации процесса планирования инвестиций и развития предприятия.
Для реализации поставленной цели в диссертационной работе решаются следующие задачи: - определение экономической сущности инвестиций и инвестирования б как объектов инвестиционного планирования; исследование теоретических основ инвестиционного планирования и развития предприятия; выявление элементов механизма планирования инвестиций, их содержания, влияния друг на друга; анализ тенденций развития машиностроения в России как базовой отрасли национальной экономики; обоснование необходимости формирования благоприятного инвестиционного климата в регионе, способствующего повышению инвестиционной и: деловой активности предприятий машиностроительного комплекса; анализ систем планирования инвестиций на предприятиях; разработка методики комплексного планирования инвестиций, направляемых на реализацию модели развития предприятия; определение алгоритма формирования инвестиционной стратегии машиностроительного предприятия; совершенствование методики планирования состава и структуры инвестиционных ресурсов предприятия.
Предметом исследования является механизм и процесс планирования инвестиций в развитие предприятий.
Объектом исследования являются современные машиностроительные предприятия.
Информационной основой исследования являются: статистические данные отечественных и зарубежных информационных агентств; фактологический материал, содержащийся в отечественной и зарубежной литературе, периодической печати; данные, размещённые в сети; «Интернет»; открытая информация о результатах производственно-хозяйственной деятельности машиностроительных предприятий, являющихся объектами исследования.
Основная научная идея исследования заключается в выявлении основных направлений совершенствования механизма планирования инвестиций в развитие машиностроительного предприятия.
Научная новизна диссертационной работы состоит в следующем: уточнено содержание понятия «планирование инвестиций в развитие предприятия», включающее: систематическую подготовку и принятие управленческих решений о целях инвестирования, выборе источников инвестиционных ресурсов, сравнительную оценку альтернативных действий по их использованию в реализации выбранной модели развития с целью повышения уровня конкурентоспособности; обоснованы, как наиболее значимые с позиции глубины производимых на предприятии преобразовании, факторы: инвестирование, научно-технический прогресс, эффективная система управления ресурсами, предпринимательские способности персонала, использование которых позволит сформировать сильные конкурентные преимущества, и обеспечит реализацию инновационной модели развития; разработан механизм планирования инвестиций в развитие предприятия, включающий взаимосвязанные и взаимообусловленные блоки методического и организационного обеспечения процесса планирования, а также правового регулирования инвестиционной деятельности; - представлен алгоритм формирования инвестиционной стратегии машиностроительного предприятия, позволяющий выбрать классическую или инновационную модель развития в зависимости от: результатов анализа уровня стабильности среды, выбора приоритетов развития и уровня обеспеченности инвестиционными ресурсами; - разработана методика обоснования выбора оптимальных по составу и структуре источников инвестиционных ресурсов по ряду критериев. В основу методики положен метод многокритериальной оптимизации — метод анализа иерархий (МАИ) со следующим составом критериев: достаточность объёма ин вестиционных ресурсов, необходимость и достаточность обеспечения, ставка рефинансирования Банка России, срок привлечения инвестиционных ресурсов, уровень инфляции^ диверсифицированность инвестиционных ресурсов по ис точникам привлечения. s Основные положения, выносимые на защиту: уточненное содержание понятия «планирование инвестиций в развитие предприятия», рассматриваемое с позиции системного подхода; механизм планирования инвестиций в развитие предприятия; методика комплексного планирования инвестиций, основанная на привлечении ресурсного и организационного потенциалов предприятия; алгоритм формирования инвестиционной стратегии предприятия; методика формирования оптимального по составу и структуре портфеля источников инвестиционных ресурсов.
Методологической и теоретической базой диссертационного исследования являются труды ведущих отечественных и зарубежных учёных в области экономики, планирования и управления. Методология исследования базируется на общенаучных методах исследования: экономико-статистических и экономико-математических, нормативном, комплексном и системном подходах, логическом и сравнительном анализе, экспертных оценках и т.д..
Практическая значимость полученных в диссертационном исследовании результатов заключается в том, что использование предложенных рекомендаций по реализации механизма планирования инвестиций позволяет в рамках решения очерченного круга экономических задач на машиностроительных предприятиях, использовать зарубежный опыт и учитывать специфику современного этапа развития машиностроительного комплекса России и состояния инвестиционной сферы, выбирать наиболее рациональные и эффективные варианты плановых решений.
Конкретные рекомендации по использованию комплексного подхода к планированию инвестиций позволяют определить последовательность действий по обоснованию плановых инвестиционных решений.
Основные положения диссертации могут быть использованы в учебном процессе при изучении таких дисциплин как: «Инвестирование», «Инвестиционная политика предприятия», «Планирование на предприятии», «Инновационный менеджмент».
Достоверность и обоснованность положений, выводов и рекомендаций, сформулированных в диссертационной работе, обеспечивается и подтверждается результатами исследований, проведёнными на соответствующих объектах.
Реализация и апробация результатов исследования. Основные теоретические и прикладные результаты диссертации прошли оценку специалистов отрасли и докладывались на научно-практических конференциях и семинарах, проходивших в городах Москва, Сочи, Оренбург. Результаты диссертационного исследования обсуждались на заседаниях кафедры «Государственное и муниципальное управление» в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования: «Оренбургский государственный университет». Практическое применение разработанных положений и рекомендаций автора было реализовано на машиностроительных предприятиях города Оренбурга (ФГУП «Оренбургский локомотиворемонтный завод», ООО «КБ «Гидропресс»), что подтверждено актами о внедрении.
Публикации. По теме диссертации автором опубликовано 6 научных работ объёмом 3,5 печатных листа.
Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, 3 глав, заключения, списка использованных источников. Исследование изложено на 184 страницах машинописного текста, содержит 18 таблиц, 16 рисунков, а также 15 приложений. Логика и структура данного исследования определены теми проблемами, которые были поставлены теорией и практикой организации инвестиционной деятельности на предприятиях и, в частности^ инвестиционным планированием.
