Содержание к диссертации
Стр.
Введение 4
Глава 1. Теоретические основы формирования и функциони
рования инвестиционного рынка региона 9
Инвестиционный рынок: сущность, основные понятия, классификация 9
Источники инвестиций и оценка возможности их использования в регионе 17
Роль иностранных инвестиций в экономике региона 29
Анализ рынка иностранных инвестиций в рамках
общей теории систем 38
Понятие и классификация инвестиционных рисков 5 ]
Методы оценки и способы снижения инвестиционных рисков 59
Глава 2. Платежный баланс как инструмент формирования
инвестиционной политики региона 70
2.1. Теоретические основы формирования и обоснование
необходимости создания платежного баланса
региона . 70
2.2. Анализ торгового баланса региона 77
Торговый баланс и состояние балансирования внешней торговли региона 77
Анализ товарной структуры торгового баланса региона 79
Анализ географической структуры торгового баланса региона 86
2.3. Анализ платежного баланса региона 89
Глава 3. Механизм формирования позитивного инвестицион
ного имиджа региона 94
3.1. Обоснование необходимости проведения и разработ
ка системы маркетингового исследования рынка
внешних инвестиционных ресурсов региона 94
3.2 Определение емкости рынка прямых иностранных
инвестиций региона 106
Стратегия региона в области привлечения иностранных инвестиций 109
Формирование портфеля реальных инвестиционных проектов региона 111
Роль системы "public relations (PR)" в области привлечения иностранных инвестиций в регион 115
Вопросы оценки инвестиционной привлекательности отраслей промышленности региона в условиях риска
и неопределенности 120
3.7. Методика ранжирования инвестиционных проектов в
условиях риска и неопределенности 126
Заключение 138
Библиография 146
Приложения 156
Приложение 1. Консолидированный баланс банковской 157
системы РБ
Приложение 2. Инвестиционный проект 1. Расчет чистого дис- 159
контированного потока наличности
Приложение 3. Инвестиционный проект 2. Расчет чистого дис- 160
контированного потока наличности
Приложение 4. Инвестиционный проект 3, Расчет чистого дис- 161
контированного потока наличности
Приложение 5. Инвестиционный проект 4. Расчет чистого дис- 162
контированного потока наличности.
Введение к работе
На современном этапе рыночной трансформации экономики важнейшим условием, от успеха выполнения которого зависят не только дальнейшее развитие, но и выживание многих предприятий и отраслей народного хозяйства, является обновление производственного аппарата, обеспечение его возрождения и роста на новой технической основе.
Кардинальными вопросами структурной перестройки отечественной экономики и повышения ее эффективности являются стимулирование инновационной деятельности в регионе, целенаправленное технологическое перевооружение народного хозяйства, его переориентация на выпуск конкурентоспособной продукции, массовое фронтальное обновление основных фондов. Решить эти вопросы без активизации инвестиционной сферы невозможно.
Несоответствие потребности промышленности региона в капитальных вложениях их притоку подтверждает необходимость формирования надежной развитой инфраструктуры инвестиционного рынка, обеспечивающей мобилизацию и эффективное использование инвестиционных ресурсов из различных источников.
Проблемам привлечения и эффективности инвестиций уделялось значительное внимание как в теоретическом, так и методическом аспектах. Существенный вклад в этой области, на наш взгляд, внесли труды отечественных и зарубежных ученых Д.М. Кейнса, Р.Коуза, Дж. Стиглера, И.А. Бланка, В.В. Бочарова, В.В. Новожилова, B.C. Немчинова, Д.С. Львова, С.Г. Струми-лина, ЕМ. Карлика, К.М. Великанова. Однако изменение условий функционирования хозяйствующих субъектов при переходе к рынку потребовало совершенствования существующих подходов к определению эффективности капитальных вложений и методам их привлечения и реализации.
Прежде всего, это касается проблемы формирования действенного организационно-экономического механизма привлечения и оценки эффективности инвестиций в реальный сектор экономики.
Недостаточная разработанность этой проблемы и высокая значимость как для экономики страны в целом, так и для отдельных регионов и определяют актуальность диссертационного исследования.
Целью диссертационной работы является исследование и разработка методических принципов и практических рекомендаций по привлечению и оценке эффективности инвестиций в реальный сектор экономики региона -Республики Башкортостан (РБ).
Для реализации поставленной цели в диссертации решались следующие задачи:
- анализ источников и условий инвестирования промышленных пред
приятий региона в современных условиях;
- обоснование объективной необходимости увеличения масштабов
привлечения инвестиций из внешних источников в современных условиях;
классификация и анализ сегментов рынка иностранных инвестиций в рамках общей теории систем;
классификация инвестиционных рисков и исследование возможностей их снижения в регионе;
разработка инструментария для обоснования инвестиционной политики региона;
разработка механизма формирования позитивного инвестиционного имиджа региона;
разработка практических рекомендаций по формированию стратегии региона в области привлечения иностранных инвестиций;
анализ и совершенствование методического обеспечения оценки эффективности инвестиций.
Объектом исследования являются промышленные предприятия РБ.
Предметом исследования являются теоретические, организационные и методические вопросы привлечения и оценки эффективности инвестиций в регионе (на материалах РБ).
Теоретической и методологической основой исследования явились системный подход, теория рыночной экономики, теория управления, маркетинга. Разработанные в диссертации методы базируются на положениях общей теории систем, теории нечетких множеств, принципах и методическом инструментарии инвестиционного менеджмента.
В качестве статистической базы использовались материалы Министерства экономики и антимонопольной политики РБ, Министерства внешних связей и торговли РБ, Национального банка РБ, а также материалы полученные автором непосредственно на исследованных предприятиях.
Научная новизна диссертационной работы состоит в следующем:
разработана классификация и проведен анализ рынка иностранных инвестиций на единой методологической основе, которой являются общая теория систем и системный подход;
предложено использование платежного баланса для обоснования региональной инвестиционной политики, разработан и составлен, так называемый, "имитационный" платежный баланс региона;
разработана методика комплексного маркетингового исследования рынка внешних инвестиционных ресурсов региона, на основе проведения которого предложены практические рекомендации по определению емкости рынка иностранных инвестиций, формированию позитивного инвестиционного имиджа и стратегии региона в области привлечения иностранных инвестиций;
разработана и апробирована методика внутриотраслевого ранжирования инвестиционных проектов по обобщающему показателю экономической эффективности, основанная на решении многокритериальной задачи с использованием аппарата векторной оптимизации, множеств Парето, нечетких множеств
Практическая значимость работы заключается в том, что на основе теоретических, методических и практических рекомендаций, разработанных автором в диссертации можно решать организационно-экономические задачи
7 привлечения, размещения и оценки эффективности иностранных инвестиций
на микро- и макро уровне.
Структура диссертационной работы представлена следующим образом:
во введении сформулированы актуальность, научная новизна, практическая и теоретическая значимость диссертационной работы; определены методологическая и теоретическая основы, цель, задачи, объект и предмет проведенного в ней исследования; изложено краткое содержание каждого из разделов;
в первой главе "Теоретические основы формирования и функционирования инвестиционного рынка" проведено исследование различных подходов к определению сущности и классификации инвестиций; проанализированы различные источники инвестирования промышленных предприятий; доказана объективная необходимость привлечения иностранных инвестиций в экономику региона; проведены анализ и классификация рынка иностранных инвестиций в рамках общей теории систем; исследованы способы классификации инвестиционных рисков, проведен сравнительный анализ методов их оценки, изучены возможности их снижения;
во второй главе "Платежный баланс как инструмент формирования инвестиционной политики региона" обоснована необходимость создания и использования платежного баланса региона в качестве инструмента формирования инвестиционной политики региона; изложены теоретические основы его формирования; проведен анализ отраслевой и географической структуры торгового баланса региона, составлен так называемый "имитационный" платежный баланс республики; на основании проведенного анализа определены первоочередные задачи, стоящие перед органами государственного регулирования и предприятиями региона;
в третьей главе "Механизм формирования позитивного инвестиционного имиджа региона" разработана схема проведения маркетингового исследования рынка иностранных инвестиций, на основании которой осуществлен его комплексный анализ; определена реальная и потенциальная емкость рын-
8 ка иностранных инвестиций; разработана схема формирования стратегии региона в области привлечения иностранных инвестиций. В третьей главе обоснован выбор методического обеспечения оценки инвестиционной привлекательности отраслей; разработана и апробирована методика отраслевого ранжирования инвестиционных проектов по обобщающему показателю экономической эффективности, основанная на решении многокритериальной задачи с использованием аппарата векторной оптимизации, множеств Парето, нечетких множеств;
в заключении сформулированы основные результаты проведенного в диссертационной работе исследования;
в приложениях представлены консолидированный баланс банковской системы РБ, данные о движении потоков наличности оцениваемых инвестиционных проектов.
