Введение к работе
Актуальность темы исследования. Опыт передовых стран свидетельствует, что через рынок ценных бумаг может привлекаться до трети и более инвестиционных средств и осуществляться финансирование многих инвестиционных проектов. Российский рынок ценных бумаг пока не выполняет этого предназначения. Он не стал действенным механизмом мобилизации финансовых ресурсов и перелива капитала в наиболее перспективные ее сектора. Поэтому значительный его рост, повышение капитализации являются важнейшими задачами, которые должны быть разрешены в ходе дальнейшего экономического развития. На 1 июля 2003г. с помощью эмиссии ценных бумаг в экономику России было привлечено лишь 0,5% от общего объема инвестиций в основной капитал, из них: 0,3% -средства от выпуска корпоративных облигаций; 0,2% - средства от эмиссииакций.1
На рынке ценных бумаг действуют различные участники. Особое место среди них занимают коммерческие банки. Они накопили определенный объем ресурсов и, наряду с традиционным кредитованием, начинают их использовать в операциях с ценными бумагами, тем самым, расширяя имеющиеся источники пополнения своих средств и одновременно являясь поставщиками инвестиционных ресурсов.
Коммерческим банкам предоставлены широкие полномочия для осуществления деятельности на рынке ценных бумаг. Они могут осуществлять функции эмитента, инвестора, профучастника, что дает им возможность стать активными участниками процесса аккумуляции и
1 Доклад министра экономического развития и торговли РФ Германа Грефа «Финансовые рынки в России; стратегия к тактика* - Вестик НАУФОР № 11,2003 - стр,3-9
Г~ґїіС ІІЛІШиНАЛЬНАЙ ВИБЛИОТЄКА
перераспределения временно свободных средств. Опыт работы российских банков показывает, что операции с ценными бумагами являются достаточно прибыльными, и банки увеличивают свою активность в привлечении инвестиционных ресурсов. Важнейшим фактором развития деятельности банков на рынке ценных бумаг, наряду с общим улучшением экономической ситуации в стране, является существенное повышение уровня управления банковской деятельностью в данной сфере.
В этой связи, совершенствование организации управления деятельностью банков на рынке ценных бумаг является актуальным для привлечения инвестиций, развития рынка ценных бумаг и функционирования всей экономики.
Целью диссертационной работы является выявление объективных тенденций совершенствования организации управления банковской деятельностью на рынке ценных бумаг, теоретическое и методическое обоснование рекомендаций по совершенствованию организации управления деятельностью коммерческих банков на фондовом рынке. Для достижения поставленной цели в диссертационной работе решаются следующие основные задачи:
исследование рынка ценных бумаг как сферы банковской деятельности;
анализ моделей рынка ценных бумаг, роли банков в их формировании, возможного объема работ банков на фондовом рынке в зависимости от его модели;
исследование организации управления банковской деятельностью на рынке ценных бумаг, органов управления, регулирующих эту деятельность;
выявление особенностей и недостатков организации управления банковской деятельностью на рынке ценных бумаг;
определение критериев оценки и разработка оценочных показателей, характеризующих результативность деятельности банков на рынке ценных бумаг, как основы принятия эффективных управленческих решений;
уточнение границ ответственности подразделений коммерческих банков за деятельность на фондовом рынке;
выработка рекомендаций по развитию законодательной базы, обеспечивающей регулирование работы банков на рынке ценных бумаг и изменению организации деятельности по регистрации ценных бумаг.
Объектом исследования является банковская деятельность на рынке ценных бумаг.
Предметом исследования является организация управления деятельностью коммерческих банков на рынке ценных бумаг России.
Теоретико-методологическую основу исследования
составляют системный, комплексный и исторический подходы к изучению проблем управления, фундаментальные положения экономической науки, теории организации и управления, исследования отечественных и зарубежных специалистов в области управления и банковского менеджмента.
Степень разработанности проблемы. Рассмотрение банковской деятельности на рынке ценных бумаг и вопросов, связанных с ее регулированием, нашло отражение в ряде научных работ отечественных и зарубежных специалистов в области управления, банковского менеджмента: Аболихиной ГА, Андросовой Л.Д., Алибекова М.Г., Бердниковой Т.Б., Грязновой А.Г., Ларионовой И.В., Масленченкова Ю.С., Миркина Я.М., Деринг Ханс-Ульриха, Хенни ван Грюнинга, Сони Брайович Братанович и др.
В то же время можно отметить недостаточную разработанность такого направления, имеющего большее практическое значение для
управления, как исследование организации банковской деятельности на рынке ценных бумаг. Учитывая многоаспектность этой проблемы, в данной работе рассмотрены только некоторые ее стороны:
адаптация и изменение организационной структуры
управления коммерческого банка с учетом его деятельности на рынке ценных бумаг;
повышение ответственности структурных подразделений коммерческого банка в управлении ценными бумагами;
улучшение взаимодействия органов, регулирующих банковскую деятельность на рынке ценных бумаг;
изменения организации выполнения отдельных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг - передача ведения реестров коммерческим банкам и др.
Эмпирической базой исследования послужили фактические данные о деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг, материалы конференций и сети Интернет, а также законодательные и нормативные акты, определяющие порядок функционирования рынка ценных бумаг и банковской системы Российской Федерации.
Научная новизна работы состоит в теоретическом обосновании и определении методических подходов к улучшению организации управления банковской деятельностью на рынке ценных бумаг. Это позволило более глубоко исследовать ряд вопросов и получить новые научные результаты:
на основе анализа зависимости между структурой собственности и моделями рынка ценных бумаг в развитых странах рыночной экономики сделаны выводы о тенденциях развития российского фондового рынка как рынка с преобладанием ценных бумаг долгового характера, о деятельности банков как универсальных кредитных организаций, способных играть значительную роль на рынке
ценных бумаг и имеющих преимущества перед некредитными организациям в борьбе за рынок и деньги инвесторов;
определена сфера ответственности коммерческих банков и их систем управления за деятельность на рынке ценных бумаг, базирующихся на определении функций управления структурных подразделений банков и критериальных показателях, оценивающих результаты их деятельности;
в качестве критериев принятия управленческих решений разработана и предложена самостоятельная, наряду с общей оценкой банковской деятельности, система показателей, оценивающих работу банков на фондовом рынке на основе выявления прибыли от операций, рентабельности вложений в ценные бумаги и т.д.;
разработаны и обоснованы предложения:
о предоставлении коммерческим банкам прав по ведению реестров акционеров;
о совершенствовании нормативной базы государственного регулирования банковской деятельностью на рынке ценных бумаг путем систематизации и унификации нормативных актов;
по улучшению взаимодействия Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) с Банком России и созданию специального структурного звена, обеспечивающего согласованность их действий;
о создании защитного механизма обращения векселей путем использования депозитариев банков, совершенствовании технологии депозитарного учета и обращения векселей.
Достоверность научных результатов и обоснованность научных положений, выводов и рекомендаций, содержащихся в диссертации, подтверждаются применением научных методов исследования, информационным обеспечением, теоретическими разработками, практической проверкой и внедрением результатов
исследования.
Значение для теории и практики научных результатов.
Полученные автором научные результаты, обоснованные выводы и методические рекомендации могут быть использованы российскими коммерческими банками для проведения работ по улучшению организации их деятельности на рынке ценных бумаг с целью повышения ее эффективности. Кроме того, материалы исследования могут также быть использованы Банком России и ФСФР РФ при разработке нормативных документов, регламентирующих банковскую сферу.
Апробация работы. Основные положения, выводы и результаты настоящего исследования обсуждались на Международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы управления - 2002», г.Москва, 23-24 октября 2002г., на Международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы управления - 2003», г.Москва, 12-13 ноября 2003г.
Внедрение результатов исследования. Разработанные автором
методические рекомендации и предложенные подходы к
совершенствованию содержания и организации управления
деятельностью коммерческих банков на рынке ценных бумаг нашли практическое применение при разработке организационной структуры управления и организационно -регламентирующих документов (Положения о структурных подразделениях коммерческого банка КБ «СДМ-БАНК» (ОАО)), осуществленной при непосредственном участии автора.
Публикации. Основные результаты исследования изложены в 6-ти публикациях, общим объемом 2,1 п.л. Содержание работ раскрывает место и роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг, проблемы совершенствования организации их деятельности на фондовом рынке.
Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложения. Работа изложена на 161 странице основного текста, содержит 8 рисунков, 21 таблицу, 1 приложение. Список литературы включает 114 наименований.
