Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ З
ГЛАВА 1. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ 11
ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПРОЦЕССОМ
Инвестиционный процесс на современном этапе развития российской экономики 1 1
Теоретико - методические основы эффективности инвестиций 29
Особенности формирования инвестиционного процесса в АПК 48
ГЛАВА 2. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ АПК И ПЕРВООЧЕРЕД
НЫЕ ЗАДАЧИ АГРАРНОЙ ПОЛИТИКИ В РОССИИ 57
2.1 .Результаты реформирования АПК: тенденции и перспективы 57
2.2. Структура бюджетных расходов на АПК в России 78
2.3.Перспективы развития инвестиционной сферы в АПК России 104
ГЛАВА 3. ИНВЕСТИЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ РЕГИОНАЛЬНО
ГО РАЗВИТИЯ: ТЕОРЕТИКО - МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
ОЦЕНКИ 111
Современное состояние, проблемы и перспективы развития АПК 111 Северо - Западного региона
Анализ инвестиционной активности в АПК Всеволожского района Ле- 136 нинградской области
Аудит инвестиционных программ в сфере АПК 152
Заключение 168
Библиография 174
Приложение 1.
Введение к работе
Восстановление и развитие потенциала агропромышленного сектора является одним из ключевых направлений экономической политики России. Недостаток новых технологий, современного оборудования, финансовых ресурсов, отсутствие эффективного механизма государственного регулирования в значительной степени затрудняют процесс реформирования аграрного сектора России. Характер существующих проблем требует серьезных мер государственного вмешательства и поддержки заинтересованных зарубежных финансово-производственных структур для того, чтобы преодолеть препятствия, тормозящие развитие агропромышленного производства в стране.
Несмотря на то, что за последние два - три года произошли положительные изменения в сфере сельскохозяйственной политики, позитивные изменения в общеполитической ситуации в стране оказали на сельское хозяйство меньшее влияние, чем на экономику в целом.
В настоящее время можно утверждать, что трудности сельского хозяйства были вызваны проводимыми реформами. Следует особо отметить, что в современных российских экономических условиях отдельному сельхозпредприятию привлечь инвестиционные ресурсы для реализации пусть и реалистичного и рентабельного инвестиционного проекта практически невозможно.
Это связано, прежде всего, с тем, что как отечественные, так и зарубежные инвесторы не имеют достаточных гарантий по возврату вкладываемых средств. Как правило, объем необходимых инвестиций для реализации аграрных инвестиционных проектов значительно превышает объем предоставляемого инициатором проекта обеспечения (залога). Ликвидность предлагаемого обеспечения также имеет крайне низкий уровень.
Кроме того, высокие риски, связанные, в первую очередь, с отсутствием эффективного и современного финансового менеджмента,
4 создают проблему для инвестора по мониторингу за ходом реализации проекта.
Формирование рыночной системы хозяйствования в России обусловливает необходимость кардинальных преобразований в инвестиционной сфере. Их суть заключается в переходе от централизованного распределения инвестиционных ресурсов к рыночным формам инвестирования, становлении принципиально нового механизма финансирования инвестиционной деятельности, адекватного рыночным отношениям.
Сложившийся в период рыночного реформирования российской экономики механизм финансирования инвестиций характеризуется значительными особенностями, отличающими его как от существовавшего ранее централизованного инвестиционного режима, так и от соответствующих аналогов в странах с развитым рынком.
Реформа инвестиционной сферы является одним из основных стратегических направлений развития национального хозяйства. Именно с активизацией инвестиционной деятельности связываются надежды на возрождение российского АПК и преодоление негативных тенденций возрастания технологической зависимости России.
В этой связи, как неоднократно отмечалось многими известными экономистами, требуется разработка на основе комплексных экономических, инновационных, экологических, социальных исследований инвестиционной концепции развития АПК на долгосрочный период. По нашему представлению, при разработке инвестиционной концепции на макроуровне в значительной мере следует опираться на изучение производственного потенциала и конкурентных возможностей российских предприятий в сфере АПК и финансово-промышленных групп, с точки зрения определения приоритетных сфер государственной поддержки и экономического роста.
В результате перехода к рыночной системе хозяйствования и децентрализации инвестиционного процесса возникла объективная
5 потребность в создании эффективного механизма привлечения и использования инвестиционных ресурсов на уровне предприятий, ставших самостоятельными субъектами хозяйствования. Это, в свою очередь, выдвигает новые требования по совершенствованию методологической базы изучения проблем инвестирования и повышению практической значимости научных разработок.
Проведенное исследование показало, что инвестиционное проектирование как механизм подготовки инвестиционных решений для российских сельхозпредприятий в условиях полной хозяйственной самостоятельности и ориентации на прибыль, обоснование и оптимизация источников финансирования, эффективности их использования с учетом особенностей сельскохозяйственного производства является малоизученным инструментом хозяйственной деятельности.
Это в значительной мере предопределяется слабым методическим обеспечением, отсутствием адаптированных к российской специфике с учетом международных стандартов отраслевых методических рекомендаций по разработке и обоснованию инвестиционных проектов.
Изменчивость внешней экономической среды и сложные внутренние финансовые и технические условия осуществления инвестиционной деятельности сельхозпредприятий повышают значение проблем совершенствования управления инвестированием на микроуровне. Принятие инвестиционных решений лишь на основе накопленного практического опыта чревато ощутимыми стратегическими ошибками, если эти решения не подкреплены прединвестиционными исследованиями с применением современных методов и приемов.
В данной связи возрастает потребность в обобщении накопленного отечественного опыта, исследовании возможностей адаптации западного инструментария инвестиционного анализа к реалиям российской экономики и развитии на этой основе современного методического инструментария оценки экономической эффективности инвестиционной деятельности.
Теория планирования и оценки инвестиций в переходном периоде у нас недостаточно разработана, поскольку мы делаем только первые шаги по вхождению в рынок. Попытка выйти из данного положения путем заимствования зарубежного опыта должна быть дополнена, по нашему мнению, рядом требований, учитывающих специфику переходного периода, в частности, стабильность и предсказуемость экономической и политической ситуации в стране.
Научные исследования различных аспектов проблем управления и
повышения эффективности инвестиционной деятельности и
результативности инвестиционного процесса нашли отражение в трудах зарубежных и отечественных ученых и экономистов.
К числу значительных представителей западной экономической теории, рассматривавших в своих трудах эти проблемы, можно отнести Р.Барра, Т.Мальтуса, Г.Марковица, А.Маршалла, Ф.Найта, А.Смита, В.Репке, Э.Хансена, С.Харриса, Р.Харрода, Дж.Хикса, У.Шарпа, И.Шумпетера и др.
Проблемы инвестиционного проектирования на микроуровне, эффективности и риска капиталовложений, финансового обеспечения инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования нашли отражение в работах В.П. Арашукова, А.А. Горбунова, В.А. Добрынина, Г.Я. Кипермана, А.Б. Ковалева В.В., М.А Коробейникова, А.Б.Крутика, М.Н. Малыша, А.В. Панскова, Е.С. Савченко, А.А. Маркина, В.В. Шеремет и др.
Однако многие вопросы управления инвестиционным процессом внутри объекта хозяйствования и сопоставления его с реальными финансовыми возможностями и затратами сельхозпредприятия, а также формирования долгосрочной инвестиционной политики в АПК с учетом неопределенности и риска остаются не разработанными.
Важностью этих вопросов обусловлена актуальность темы диссертационного исследования, ее теоретическая и практическая значимость.
Цель и задачи исследования. Основной целью диссертационной работы является оценка основных направлений инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий в условиях реформирования и на этой основе разработка основ механизма управления инвестиционной политикой предприятия в сфере АПК и обоснование путей повышения эффективности использования инвестиционных ресурсов.
Выбранная цель исследования определила решение следующих основных задач:
Формирование основных принципов и научных подходов к оценке эффективности инвестиционных проектов, адаптированных к условиям перехода к рыночной экономике;
Реализация ресурсного подхода при оценке развития Северо -Западного региона, позволяющего расширить рамки научных исследований как инвестиционной, так и региональной проблематики;
Формирование теоретико-понятийной конструкции инвестиционного обеспечения развития АПК на базе семантического анализа экономических категорий ресурсной направленности;
Разработка системного инструментария качественной и количественной идентификации инвестиционного обеспечения предприятий АПК;
Проведение классификации и оценки источников формирования инвестиционных ресурсов АПК, как в горизонтальном, так и вертикальном срезах системы предприятий;
Осуществление систематизации и группировки потоков инвестиционных ресурсов по сферам их формирования и использования;
Учет общих закономерностей развития инвестиционных процессов АПК в условиях трансформационного периода и верификация особенностей их проявления на микроуровне;
Разработка модели аудита инвестиционной программы на сельхозпредприятии для внешнего инвестора.
Для решения поставленных задач в процессе исследования анализировались статистические данные, приведенные в литературе по теме диссертации, данные конкретных инвестиционных проектов в АПК РФ.
Объектом исследования являются инвестиционные процессы в рамках сельхозпредприятий АПК с точки зрения применяемых форм и методов управления, позволяющих повысить инвестиционную активность субъектов рынка. Объект исследования рассматривается как сложная организованная система, элементы которой связаны количественными и качественными зависимостями со всеми сферами материального производства.
Предмет исследования: планирование и организация
инвестиционной деятельности на предприятиях АПК на основе исследования (учета) макрофакторов внешней среды и внутренних условия хозяйствования сельхозпредприятия, влияющих на политику инвестирования.
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные проблемам инвестиционного планирования, законы и постановления Правительства РФ.
В исследовании использованы методы системного подхода целевого управления, «сценариев» построения «дерева целей», экспертных оценок, управления по отклонениям, расчеты экономической эффективности инвестиций, моделирования производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятия АПК, принципы построения экономико-организационных моделей и логистических схем, а также комплексный подход к анализу экономического и организационно-технического уровня
9 сельхозпредприятия, как к инструменту формирования инвестиционных программ предприятия и контроля за их реализацией.
Научная новизна. Диссертация является результатом исследования, в котором дано теоретическое обобщение и решение важной практической проблемы. Новизну ее научного содержания составляют следующие конкретные результаты:
Сформированы основные принципы и научные подходы к оценке эффективности инвестиционных проектов в АПК, главными из которых являются: моделирование потоков продукции, ресурсов и денежных средств; учет результатов анализа рынка; определение эффекта посредством сопоставления предстоящих интегральных результатов и затрат с ориентацией на достижение требуемой нормы дохода на капитал; приведение предстоящих разновременных расходов и доходов к условиям их соизмеримости по экономической ценности в начальном периоде; учет неопределенности и рисков, связанных с осуществлением проекта.
Реализован ресурсный подход при оценке развития Северо -Западного региона, позволяющего расширить рамки научных исследований как инвестиционной, так и региональной проблематики за счет дополнения завершающей стадии инвестирования - вложения финансовых ресурсов, стадией формирования ресурсных условий инвестирования, их предпосылок и факторов;
Сформирована теоретико-понятийная конструкция инвестиционного обеспечения развития АПК на базе семантического анализа экономических категорий ресурсной направленности, проведена их систематизация и логическое структурирование в понятийном
аппарате;
4. Разработан системный инструментарий качественной и
количественной идентификации инвестиционного обеспечения
предприятий АПК, позволяющий на единой методической основе
10 выделить наиболее значимые (с позиции влияния на конечные результаты функционирования системы АПК) параметры инвестиционных возможностей;
Проведена классификация и оценка источников формирования инвестиционных ресурсов АПК, как в горизонтальном, так и вертикальном срезах системы предприятий АПК, конкретизированных в разрезе отдельных институциональных секторов и элементов добавленной стоимости;
Осуществлена систематизация и группировка потоков инвестиционных ресурсов по сферам их формирования и использования, входных и выходных параметров, направлений и регуляторов их движения, а также пространственно-временных аспектов их перераспределения, позволяющих обеспечить маневренность инвестиционных потоков и их перелив в сферы предпочтительного инвестирования;
Учтены общие закономерности развития инвестиционных процессов АПК в условиях трансформационного периода и верификации особенностей их проявления на микроуровне;
Обоснована модель аудита и разработан алгоритм формирования инвестиционной программы как для собственно предприятия АПК, так и для внешнего инвестора.
Практическая значимость работы заключается в том, что
предложения и рекомендации, сформулированные и рассмотренные в
диссертационной работе, могут применяться при оценке инвестиционной
привлекательности предприятий АПК, а также быть использованы в
процессе управления инвестиционной политикой любого
сельхозпредприятия, осуществляющего деятельность в сфере инвестирования.
По теме диссертации опубликовано 5 печатных работ, общим объемом 1,4 п.л.
