Введение к работе
Актуальность темы. Одним из важнейших условий успешной работы дорожных организаций в современных условиях является умелое управление их инвестиционно-финансовой деятельностью, без чего невозможно постоянное наращивание экономического потенциала предприятий, достижение их устойчивого финансового положения, обеспечения нормального функционирования предприятий в сложной конкурентной среде.
Управление инвестиционно-финансовой деятельностью предприятия – это обоснованное определение основных направлений его развития при наиболее эффективном использовании всех видов капитала, контроль за соответствием параметров денежных потоков планируемым значениям, своевременное устранение разного рода препятствий их движению, выбор наиболее дешевых источников получения финансовых ресурсов.
Наибольшая эффективность управления инвестиционно-финансовой деятельностью предприятия, как показывает отечественный и зарубежный опыт, обеспечивается только при условии создания и поддержания оптимальных пропорций между собственным и заемным капиталом, что в свою очередь требует разработки специфических финансовых инструментов, приемов и методов управления ими.
Между тем, до настоящего времени никаких методических документов, обеспечивающих эффективное управление инвестиционно-финансовой деятельностью предприятий в дорожной отрасли, не существует, что приводит к ряду негативных последствий: снижению отдачи от инвестиций в развитие собственной производственной базы предприятия, неблагополучному финансовому состоянию, необоснованному увеличению размера оборотных средств, нерациональному использованию экономических ресурсов, неоптимальной ценовой и налоговой политике и т.п. Все это обусловливает актуальность и прикладной характер разработки предлагаемой темы исследования.
Теоретической основой для проведения такого исследования являются труды российских и зарубежных ученых-экономистов, в которых содержатся фундаментальные исследования по методологии разработки и оценки эффективности инвестиционных и финансовых проектов, методам управления инвестиционной и финансовой деятельностью предприятий в стационарной и нестационарной рыночной экономике, а также работы ученых-дорожников, посвященные исследованию технико-экономических особенностей организации, планирования, анализа, контроля и регулирования деятельности дорожных организаций по строительству, ремонту и содержанию автотранспортных сооружений.
Вместе с тем, во всех перечисленных работах не нашли достаточного отражения вопросы, связанные с особенностями управления инвестиционно-финансовой деятельностью дорожных организаций, формированием оптимальной структуры их капитала, учету инфляции при оценке эффективности принимаемых инвестиционных и финансовых решений, выбором наиболее рациональных финансовых альтернатив деятельности. Объективная необходимость их решения для повышения обоснованности разрабатываемых инвестиционно-финансовых планов развития дорожных организаций предопределила постановку следующих цели и задач данного исследования.
Цель диссертационной работы - разработка методов управления инвестиционно-финансовой деятельностью дорожных предприятий в рыночных условиях хозяйствования.
Для достижения указанной цели в работе поставлены и решены следующие задачи:
проанализированы особенности и недостатки организации инвестиционной и финансовой деятельности дорожных организаций;
определены основные направления совершенствования инвестиционно-финансовой деятельности по развитию дорожных организаций;
предложена принципиальная схема управления инвестиционно-финансовой деятельностью дорожных организаций в условиях нестационарной рыночной экономики;
разработаны экономико-математические модели стратегического планирования и бюджетирования инвестиционной деятельности дорожных организаций с учетом логических условий ее осуществления;
даны рекомендации по учету инфляции при оценке эффективности инвестиционных решений;
проведено моделирование финансовых альтернатив деятельности дорожных организаций и их оптимизация;
предложен методический подход к обоснованию рациональной структуры капитала дорожных организаций с учетом особенностей их деятельности:
разработаны методы оптимизации инвестиционно-финансовых программ развития дорожных организаций;
предложен метод учета факторов риска и неопределенности при формировании инвестиционно-финансовых программ развития дорожных организаций.
Объектом исследования являются государственные и негосударственные дорожные организации по строительству, ремонту и содержанию автомобильных дорог и искусственных сооружений, а предметом исследования - используемые в этих организациях методы планирования, анализа, контроля и регулирования инвестиционно-финансовой деятельности.
Методика исследования. Теоретической и методологической основой диссертационного исследования явились работы отечественных и зарубежных ученых по проблемам совершенствования инвестиционной и финансовой деятельности различных субъектов хозяйственного управления, повышения эффективности функционирования предприятий и организаций в различных отраслях народного хозяйства, экономико-математического и компьютерного моделирования.
В работе использована предоставленная Российской ассоциацией подрядных организаций в дорожном хозяйстве «АСПОР» информация о показателях производственно-финансовой деятельности дорожных предприятий, справочно-аналитические материалы Росавтодора Минтранса РФ, официальные нормативные и справочные материалы.
Решение поставленных в диссертации задач основывалось на использовании методов экономического анализа, методов математического программирования, корреляционно-регрессионного анализа и компьютерном моделировании. Обработка значительной части информации, а также реализация моделей проводилась на ПЭВМ в системе электронных таблиц Microsoft Excel.
Научная новизна работы состоит в разработке методов управления инвестиционно-финансовой деятельностью дорожных предприятий в условиях рыночной экономики.
Автором предложены:
принципиальная схема управления инвестиционно-финансовой деятельностью дорожных организаций в условиях нестационарной рыночной экономики;
экономико-математические модели разработки стратегических планов развития предприятий c учетом логических условий их формирования;
методы оптимизации инвестиционно-финансовых программ развития дорожных организаций;
метод учета факторов риска и неопределенности при формировании инвестиционно-финансовых программ развития дорожных организаций;
методы компьютерного моделирования финансовых альтернатив деятельности дорожных организаций;
методический подход к учету инфляции при выборе оптимальных инвестиционно-финансовых решений.
Практическая ценность. Предложенные в диссертации методы управления инвестиционно-финансовой деятельностью рекомендуются для внедрения в дорожных предприятиях при разработке текущих планов и стратегий их развития на перспективу.
Разработанные модели стратегического планирования и бюджетирования развития предприятий могут быть использованы для обоснования рациональных сочетаний различных направлений инвестиционной деятельности дорожных организаций.
Предложенные методы компьютерного моделирования финансовых альтернатив деятельности дорожных организаций рекомендуются для выбора наиболее оптимальных стратегий финансирования их развития.
Практическая ценность диссертации заключается в возможности создания на ее основе методической базы управления инвестиционно-финансовой деятельностью дорожных организаций в рыночных условиях хозяйствования.
Реализация работы. Научные и практические результаты исследований были использованы при разработке инвестиционно-финансовых планов развития производственных подразделений Московского областного дорожного центра.
Отдельные положения и рекомендации диссертации приняты к использованию в учебном процессе на кафедре экономики Международного университета природы, общества и человека «Дубна» филиал «Котельники».
Апробация работы. Основные положения и результаты диссертации были доложены и одобрены на технико-экономическом совете Московского областного дорожного центра, на 68-й научно-методической и научно-исследовательской конференции МАДИ, на научно-методических конференциях Международного университета природы, общества и человека «Дубна».
Публикации. Основные положения диссертации опубликованы в 8-ми статьях, общим объемом 3.15 п.л.
Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, 4 глав, заключения и содержит 142 страницы компьютерного текста, 21 таблицу, 12 рисунков, библиографию в 135 наименований.
