Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА1. ЭВОЛЮЦИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ОТНОШЕНИЙ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ ГРУЗОВОГО АВТОТРАНСПОРТА В РОССИИ 9
1.1 Ретроспективный анализ производственных отношений на грузовом автомобильном транспорте 9
1.2 Специфика управления грузовыми автотранспортными предприятиями акционерной собственности 29
1.3 Финансовая интеграция как объективный фактор повышения эффективности автотранспортного бизнеса в условиях рыночной экономики 50
ГЛАВА2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОВЫШЕНИЯ СТОИМОСТИ АВТОТРАНСПОРТНОГО БИЗНЕСА ПОСРЕДСТВОМ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ ИНТЕГРАЦИИ 65
2.1 Методические основы повышения стоимости автотранспортного бизнеса 65
2.2 Сравнительный анализ финансовых инструментов инвестиционной политики автотранспортного предприятия 86
2.3 Комплекс задач финансовой стратегии развития автотранспортного бизнеса 106
ГЛАВАЗ. ВЫБОР ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ РАЗВИТИЯ АВТОТРАНСПОРТНОГО БИЗНЕСА 121
3.1 Характеристика индикаторов финансовой деятельности акционерного общества (на примере ОАО «Автокомбинат №28») 121
3.2 Формирование финансовой стратегии развития автотранспортного бизнеса при реализации проекта финансовой интеграции 135
3.3 Оценка экономической эффективности выбранной финансовой стратегии развития автотранспортного бизнеса 141
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 151
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ І54
ПРИЛОЖЕНИЯ 177
Введение к работе
Актуальность исследования. Реформирование экономики России и вхождение ее в мировое рыночное пространство потребовали, прежде всего, осуществить трансформацию отношений собственности, рассматриваемых в мировой практике в качестве предпосылки для формирования основ конкуренции.
При переходе к рыночной системе хозяйствования осуществлены крупные мероприятия стратегического характера: ликвидация системы централизованного планового управления, предоставление предприятиям свободы хозяйствования и ценообразования, разгосударствление и приватизация, что позволило запустить рыночные механизмы. Однако их стихийное функционирование без надлежащего государственного регулирования не привело к однозначно положительным результатам и ожидавшемуся росту эффективности автотранспортного производства на фоне спада объемов работы в других секторах экономики. Анализ более чем десятилетнего опыта экономических преобразований в стране свидетельствует о том, что пока происходит главным образом копирование элементов рыночной инфраструктуры с моделей, используемых в развитых странах.
В силу избранной модели российских реформ преобразование отношений собственности происходило в условиях, полностью исключавших выбор или выявление вектора этих преобразований именно через принцип состязательности и сравнительной эффективности различных форм хозяйствования. В период преобразований поиск более эффективных форм хозяйствования привел к внедрению различных инструментов децентрализованного финансирования и кредитования - и, в первую очередь, к созданию акционерных предприятий. Грузовой автомобильный транспорт является наиболее близкой к рыночно-ориентированным подотраслям народного хозяйства. Однако, практика функционирования грузовых автотранспортных предприятий акционерной собственности не нашла подтверждение идеи привлечения эффективных собственников, и создания как таковых преимуществ данной организационно-правовой формы для прилива дополнительных инвестиций в отрасль. Это явление характерно не только для хозяйствующих субъектов грузового автотранспорта, но и для других отраслей народного хозяйства. В современных условиях особо актуальным становится решение вопроса обоснования выбора инвестиционной политики предприятий в условиях продолжающегося в течение десяти лет экономического спада. Чтобы обеспечить производство конкурентоспособной услуги, большинству автотранспортных предприятий необходимо проводить политику технического перевооружения. Реализация этой стратегии на современном этапе развития рыночной экономики в условиях массовой убыточности предприятий грузового автомобильного транспорта требует поиска эффективных собственников и стратегических инвесторов, и становится условием финансовой выживаемости хозяйствующих субъектов.
Как известно, введение института частной собственности происходило в условиях общего падения производства и соответственно объемов перевозок грузов без соответствующей структурной перестройки автотранспортных предприятий. Рыночные отношения открывают перспективу для перевозчиков в условиях вхождения России в мировое транспортное пространство, но в то же время становится ясно, что крупные грузовые автотранспортные предприятия имеют мало шансов выжить под давлением конкуренции и новых условий хозяйствования без существенной реорганизации. Возникла потребность в разработке новых подходов к реструктуризации управления предприятиями грузового автотранспорта. Процесс реструктуризации можно определить как обеспечение эффективного использования производственных ресурсов, приводящее к увеличению стоимости автотранспортного бизнеса. Главным направлением рыночных преобразований должно стать внедрение новых схем финансирования автотранспортного бизнеса. Учитывая инфраструктурный характер автотранспортных услуг, приобретает актуальность идея формирования системы управления, основанной на поддержании баланса интересов грузовладельцев и автотранспортных предприятий.
Существенный вклад в решение проблемы адаптации и повышения эффективности работы предприятий в рыночных условиях хозяйствования внесли такие зарубежные и отечественные экономисты, как В.Г.Артюхов, С.Гелъфер, С.Гроссман, С.Гуриев, В.Дементьев, Я.Корнаи, З.Н.Лактюшина, Дж.Мур, Э.Перотти, И.Поспелов, А.Радыгин, Дж. Тироль, В.Г.Самойлович. Е.Ф.Тихомиров, М.П.Улицкий, А.Фельдман, В.Д.Фурасов,
А.Л.Финкелыытейн, О.Харт, А.Д.Хмельницкий и др. Среди опубликованных в литературе результатов научных исследований очень ограничено число теоретических и практических разработок, посвященных проблемам финансовой выживаемости хозяйствующих субъектов грузового автомобильного транспорта в условиях рыночной экономики и особенно вопросам формирования инвестиционной политики. Имеющиеся исследования, как правило, посвящены отдельным аспектам функционирования предприятий отрасли и крайне ограничено число работ, имеющих комплексный стратегический характер.
Новизна вопроса финансовой интеграции для предприятий грузового автомобильного транспорта в условиях рынка требует разработки теоретических и методических основ формирования финансовой стратегии развития предприятий с учетом специфики отрасли, экономической ситуации в России, а также зарубежного и отечественного опыта формирования и развития интеграционных систем.
В условиях ограниченности доступа к финансовым ресурсам инвестиционных компаний и банков выявлена необходимость в разработке методологии повышения стоимости автотранспортного бизнеса посредством внедрения в практику функционирования хозяйствующих субъектов нового инструментария инвестиционной политики с целью развития автотранспортного производства, и методологии выбора рационального варианта финансовой стратегии развития предприятий.
Цель исследования состоит в разработке методических основ повышения стоимости автотранспортного бизнеса на базе осуществления политики финансовой интеграции, рассматриваемой в качестве направления привлечения финансовых ресурсов предприятиями-перевозчиками в условиях рыночной экономики.
В соответствии с поставленной целью в работе рассмотрены и решены следующие основные задачи: ретроспективный анализ производственных отношений на предприятиях грузового автотранспорта России; анализ состояния и основных проблем функционирования предприятий грузового автомобильного транспорта РФ в период формирования рыночных отношений; оценка эффективности функционирования предприятий автотранспорта акционерной собственности в условиях рыночной экономики; исследование зарубежного и отечественного опыта создания и развития интеграционных систем; анализ теоретических и методических основ оценки стоимости бизнеса; разработка методического аппарата и инструментария повышения стоимости автотранспортного бизнеса на основе предложенной схемы финансовой интеграции для грузовых автотранспортных предприятий; разработка подхода к формированию инвестиционной политики на основе оценки возможностей применения различных финансовых инструментов; разработка методики оценки экономической эффективности финансовой интеграции на основе алгоритма выбора финансовой стратегии развития предприятия.
Объектом исследования является система автотранспортного обслуживания, функционирующая в условиях становления рыночной экономики.
Предметом исследования являются проблемы функционирования автотранспортных предприятий акционерной собственности закрытого и открытого типов в условиях рыночной экономики, проблемы финансовых взаимоотношений хозяйствующих субъектов грузового автотранспорта и клиентуры, и методология формирования инструментария реализации
инвестиционной политики для обеспечения эффективности функционирования в условиях рыночной экономики.
Теоретической основой исследования послужили работы отечественных и зарубежных ученых по вопросам эффективности институциональных преобразований, оценке бизнеса и создания интеграционных систем, статистические данные по функционированию грузового автомобильного транспорта.
Методической основой диссертационной работы составляет комплексный подход к формированию модели повышению стоимости автотранспортного бизнеса с учетом достижений отечественной и зарубежной экономической мысли, и специфики деятельности хозяйствующих субъектов грузового автотранспорта в условиях рыночной экономики. В диссертационной работе использовались результаты фундаментальных исследований в области теории управления, методологии факторного и финансово-экономического анализа, теории классификации экономических объектов, методологии экономического моделирования, а также методов теории формирования организационных структур управления в условиях рынка, комплексное применение которых позволило разработать рекомендации по повышению стоимости автотранспортного бизнеса.
Диссертационная работа характеризуется научной новизной, состоящей в следующем: исследованы теоретические и прикладные вопросы формирования акционерного капитала на грузовом автомобильном транспорте; предложены принципиальные схемы финансовой интеграции в качестве стратегической основы развития предприятий грузового автомобильного транспорта; разработан методический аппарат и инструментарий повышения стоимости автотранспортного бизнеса; разработаны методические основы выбора финансового инструментария обеспечения инвестиционных решений; разработана методика оценки эффективности финансовой интеграции на основе предложенного алгоритма выбора финансовой стратегии развития грузового автотранспортного предприятия.
Практическая значимость работы заключается в том, что основные положения и предложенные методики могут быть использованы при принятии экономико-управленческих решений стратегического характера, а результаты и рекомендации диссертационного исследования могут служить методической основой при разработке и обосновании выбора финансовой стратегии развития предприятий грузового автомобильного транспорта на долгосрочную перспективу.
Апробация работы. Результаты выполненных исследований были использованы ОАО «Автокомбинат №28» при разработке финансовой стратегии развития предприятия в долгосрочной перспективе с целью повышения эффективности его функционирования в условиях рыночной экономики.
Методические положения диссертационной работы в части повышения стоимости автотранспортного бизнеса посредством выбора финансового инструментария обеспечения инвестиционных решений используются Институтом профессиональной оценки активов автотранспортного комплекса при подготовке специалистов по оценке бизнеса, а также кафедрой «Экономика автомобильного транспорта» МАДИ (ГТУ) при чтении курса «Экономика недвижимости» для студентов экономических специальностей.
Основные положения диссертационной работы докладывались и обсуждались на 59 научно-практической конференции в МАДИ (ГТУ).
Публикации. По результатам выполненных исследований автором подготовлено и опубликовано 3 научных статьи, общим объемом 0.95 печатных листов.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов, списка использованных литературных источников и приложений.
