Содержание к диссертации
Введение 3
Глава 1. Экономическое содержание управления ликвидностью предприятия 10
1.1. Экономическое содержание категории ликвидность 10
1.2. Виды ликвидности 16
1.3. Взаимосвязь ликвидности с другими экономическими категориями 22
1.4. Управление ликвидностью как составная часть процесса управления предприятием 27
Глава 2. Экономический механизм управления ликвидностью, основанный на модели динамической ликвидности 34
2.1. Модель динамической ликвидности 34
2.2. Схема процесса постановки на предприятии системы управления ликвидностью 43
2.3. Процесс составления комплексной формулы, описывающей состояние динамической ликвидности 48
2.4. Классификация методов управления ликвидностью предприятия 52
Глава 3. Основные методы управления ликвидностью предприятия 64
3.1. Управление ликвидностью через бизнес-процессы 64
3.2 Управление ликвидностью через оптимизацию платежей 75
3.3. Управление ликвидностью через упорядочение движения информации внутри предприятия 98
Заключение 114
Список литературы 120
Приложения 142
Введение к работе
Актуальность исследования. В условиях рыночной экономики одним из ключевых факторов, влияющих на решение о покупке ценных бумаг, предприятий, получении и предоставлении кредита является ликвидность. Оценка бизнеса, эффективности инновационных и инвестиционных проектов, особенно технических, также сопряжена с определением их ликвидности. Особую значимость проблема ликвидности приобрела для неплатежеспособных предприятий или близких к этому состоянию, так как детальной аналитикой ликвидности можно не только определить финансовое состояние предприятия, но и установить причины, приведшие к неблагоприятному положению. Поскольку факторы, влияющие на функционирование предприятия, - особенно это касается внешней среды, - весьма изменчивы, то настоятельной необходимостью является не только анализ хозяйственных процессов и результатов, повлиявших на состояние ликвидности, но и управление ликвидностью для обеспечения ее требуемого уровня.
В отечественной науке и практике проблемы управления ликвидностью традиционно исследовались в аспекте деятельности кредитных и инвестиционных институтов. Что же касается промышленных предприятий, то научные и методические разработки главным образом касаются финансового анализа с точки зрения поиска подходов к определению групп показателей ликвидности. Таким образом, внимание преимущественно уделяется статической ликвидности, фиксирующей ее состояние на определенную дату финансового отчета предприятия.
Проблемы анализа ликвидности глубоко и всесторонне освещены в работах М.И. Баканова, О.В. Ефимовой, В.В. Ковалева, М.Н. Крейниной, А.Д. Шеремета и других ученых.
Различные теоретические аспекты финансового менеджмента отражены в работах И.Т. Балабанова, СМ. Бухоновой, Е.С. Стояновой, Э.А. Уткина и других. В них рассматриваются сущность и технология финансового менеджмента, финансовые риски, приемы управления движением финансовых ресурсов и капитала.
Однако специальных работ по вопросам управления ликвидностью промышленных предприятий еще нет. Не является предметом самостоятельного исследования, как в аналитическом, так и в управленческом аспектах динамическая ликвидность.
Таким образом, существует целая группа проблем, связанных с характеристикой содержания управления ликвидностью, выявлением элементов механизма управления ликвидностью, исследованием методов воздействия на состояние ликвидности предприятия. Их решение в современных условиях имеет важное теоретическое и практическое значение.
Отмеченные обстоятельства определили выбор темы диссертационного исследования и его содержание.
Объект исследования - российские промышленные предприятия.
Предмет исследования - применяемые в России и за рубежом модели управления ликвидностью и анализа надежности предприятия.
Цель данной работы - разработка механизма управления ликвидностью и системы оценки уровня ликвидности, пригодных для практического применения в работе российских предприятий.
Достижение этой цели потребовало решения следующих задач:
проанализировать историю возникновения проблемы ликвидности предприятий и понятия «ликвидность» для того, чтобы выявить основные компоненты ликвидности; уточнить содержание понятий «ликвидность», «платежеспособность» и «прибыльность», внести ясность в различия между ними;
классифицировать факторы ликвидности предприятия, выявить причины снижения ликвидности отечественных предприятий на современном этапе их развития; рассмотреть содержание механизма управления ликвидностью предприятия;
разработать методы практической реализации отдельных элементов управления текущей ликвидностью предприятия; провести изучение применяемых в зарубежной практике инструментов и методов регулирования ликвидности как на макроуровне (государственными органами), так и на микроуровне (отдельными предприятиями) с целью оценки приемлемости использования в российских условиях; обобщить приемы отечественной практики регулирования ликвидности на отдельных этапах развития отечественной экономики для выявления положительного опыта регулирования ликвидности предприятий, а также критически оценить современный отечественный опыт управления ликвидностью и определить основные направления его совершенствования;
с учетом целей и задач оценки ликвидности разработать систему показателей, позволяющих адекватно оценить состояние ликвидности предприятия.
Теоретической и методологической основой исследования явились труды отечественных (советских и российских), а также зарубежных экономистов по проблемам управления предприятием, анализу финансовой и производственной деятельности предприятий.
Наиболее существенное влияние на содержание выполненного исследования, выработку новых приемов и методов управления ликвидностью оказали работы современных экономистов-теоретиков и практиков в области управления и финансового анализа в условиях рыночной экономики.
При работе над диссертацией использовались также: законодательство РФ; нормативные и статистические материалы Министерства финансов РФ; материалы российских информационных агентств, периодической печати; методические разработки отдельных предприятий. В процессе написания работы изучались материалы международных комиссий при ООН, международные стандарты в области бухгалтерского учета, финансового анализа и банковского надзора.
Всеобщим методом исследования, использованным в работе, является диалектический метод. При экономическом анализе фактического материала применялись экономико-статистические методы средних величин, сплошного и выборочного наблюдения, группировки, построения динамических рядов, оценки коэффициентов, метод сводных показателей, графический и другие методы. Расчеты осуществлялись с использованием компьютерной техники и соответствующего программного обеспечения.
Информационной базой диссертации явились данные финансовой отчетности ряда промышленных предприятий России.
Исследование поставленных проблем и полученные результаты дают основание для выявления специфики диссертации, которую можно определить как теоретическую новизну.
Научная новизна проведенного исследования заключается в развитии основ комплексного анализа состояния ликвидности предприятия в современных условиях.
Научная новизна состоит в следующем:
уточнена трактовка понятий «ликвидность предприятия» и «управление ликвидностью»;
предложен новый подход к управлению ликвидностью на основе комплексного метода;
разработана модель динамической ликвидности;
обоснована схема процесса разработки на предприятии комплексной формулы управления ликвидностью;
предложен алгоритм организации на предприятии системы управления динамической ликвидностью;
дана классификация бизнес-процессов и проанализирован механизм влияния бизнес-процессов на динамическую ликвидность. Практическая значимость проведенного исследования состоит в том, что основные теоретические выводы и методические положения доведены до уровня конкретных практических рекомендаций и могут быть использованы в деятельности предприятий для оценки состояния ликвидности, разработки производственных и финансовых стратегий. Предложенная концепция управления ликвидностью предприятия расширяет существующие представления о ликвидности и методах управления ею, дополняет имеющиеся научно-методические разработки по соответствующей проблематике.
Апробация и внедрение результатов работы. Основные положения диссертационного исследования докладывались и получили одобрение на:
Международной научно-практической конференции школе-семинаре «Передовые технологии в промышленности и строительстве на пороге XXI века», посвященной 145-летию со дня рождения В.Г. Шухова (1998 г., г. Белгород, БелГТАСМ);
Международной научно-технической конференции «Вопросы проектирования, эксплуатации технических систем в металлургии, машиностроении, строительстве», посвященной 20-летию Старооскольского филиала МИСиС (1999г., г. Старый Оскол, МИСиС);
Международной научно-практической конференции -школе-семинаре молодых ученых, аспирантов и докторантов «Сооружения, конструкции, технологии и строительные материалы XXI века» (1999 г., г. Белгород, БелГТАСМ); 2-м Всероссийском экономическом форуме студентов и молодых ученых «Возрождение и перспективы роста экономики современной России» (1999г., г.Санкт-Петербург, СПб. ун-т экономики и финансов);
Научно-практической конференции «Социально экономические и правовые проблемы предпринимательской деятельности на региональном уровне» (2000 г., г. Белгород, Белгородский юридический институт МВД РФ). Результаты исследования использованы:
в учебном процессе в Белгородской государственной технологической академии строительных материалов при изучении студентами специальностей 06. 08. «Экономика и управление на предприятии» и 06. 05. «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» дисциплин: «Экономика предприятия», «Технико-экономический анализ деятельности предприятия», «Финансовый анализ», «Финансы, денежное обращение и кредит», «Финансовый менеджмент;
- хозяйствующими субъектами при принятии решений об обеспечении необходимого уровня ликвидности,
совершенствовании бизнес-процессов, оптимизации платежей.
Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано 9 работ, общим объемом 2.05 печатных листа.
Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, содержащих 11 параграфов, заключения, списка литературы и приложений.
