Введение к работе
з 1.
Актуальность исследования. Российская экономика в 2006-2008 годы характеризуется быстрым ростом конкуренции во всех секторах промышленности, в торговле и сфере услуг, что обусловливает необходимость разработки новых подходов к такой важнейшей сфере воспроизводства, какой является инвестирование. При этом большинство обозначенных целей, задач и направлений реформ остаются по-прежнему нерешенными, что доказывает необходимость дальнейшего системного реформирования всех ключевых сфер и отраслей экономики, основной задачей которого является привлечение значительных инвестиций в реальный сектор экономики.
Повышение эффективности инвестиционной деятельности на промышленных предприятиях особенно в условиях экономических реформ является главным фактором стабильного развития предприятий отрасли, реализации инновационных, инвестиционных и других программ. Это вынуждает развивающиеся предприятия искать новые пути совершенствования воспроизводственной и технологической структур производства, в целях повышения эффективности использования капитала, конкурентоспособности производимого продукта, в первую очередь за счет использования современных подходов в управлении динамичным промышленным развитием.
Определяющим фактором эффективного управления, развивающимся промышленным предприятием является формирование и реализация инвестиционной политики, которая занимает ведущее место в структуре экономических инструментов предприятия. Базисным элементом этой работы является формирование инвестиционной политики для предприятия в зависимости от его жизненного цикла с учетом внешних и внутренних факторов. Основной целью предприятия должно стать построение новой эффективной системы управления инвестициями, обеспечивающей повышение эффективности хозяйственной деятельности.
Отсутствие тщательно обоснованной инвестиционной политики приводит к тому, что многие проекты, реализуемые на промышленных предприятиях, направлены на реорганизацию предприятия и изменению условий погашения обязательств, что в большинстве случаев не приводит к повышению эффективности деятельности. Без глубоких перемен в сферах управления активами, капиталом, себестоимостью предприятие после кратковременного успеха может вновь оказаться на грани банкротства.
Рациональная инвестиционная политика позволит предприятию избежать на стадии формирования многих типичных ошибок. Этому должно способствовать полное методическое обеспечение, которое помимо прочего позволит сэкономить время на создание инвестиционной программы предприятия. Основным объектом выполненных исследований являются организационные проблемы формирования инвестиционной политики, связанные с организацией деятельности предприятий. При этом специфическим вопросам разработки инвестиционной политики, уделяется, на наш взгляд, недостаточно внимания.
Недостаточная теоретическая и практическая разработанность проблемы формирования и реализации инвестиционной политики развивающегося промышленного предприятия позволяет сделать заключение об актуальности выбранной темы диссертационного исследования.
Степень научной разработанности темы. Проблема исследования процесса формирования инвестиционной политики предприятия вызывает широкие дискуссии в научной и научно-практической экономической литературе. Исследованиями в области формирования инвестиционной и финансовой политики предприятия занимаются многие российские и зарубежные ученые и специалисты практики. К числу наиболее значительных исследований относятся работы Э.В.Анчикова, И.А.Бланка, В.В.Бочарова, И.Т.Балабанов, А.Я.Лившица, В.Д.Шапиро, И.И.Мазур, Я.В .Дмитриева, А.И.Гончарова, Н.С.Горшениной, М.В.Аликаевой,
Ю.Любимцева, Д.Н.Схиртладзе, А.К.Шовгенова.
В зарубежной литературе также много внимания уделяется проблемам формирования инвестиционной и финансовой политики предприятия. Исследования в данной области проводили такие ученые, как, Г.Бирман, И.Ворст, Л.Р.Раньон, П.Ревентлоу, Л.Шарингер, ЛШлезингер, С.Шмидт.
Несомненно, труды этих ученых вносят значительный вклад в исследуемую область. В рыночньгх условиях современной России методологический и эмпирический аппарат анализа и управления инвестиционных процессов ещё не сложился и требует детального исследования. Простое копирование западных концепций и теорий по данной проблеме, как показывает практика последнего десятилетия, далеко не всегда применимо. Современные интеграционные тенденции требуют интенсификации научных исследований в области управления инвестиционной деятельности во всех отраслях хозяйствования, а в особенности, промышленности.
Предмет исследования - инвестиционная политика предприятия.
Объект исследования - промышленное предприятие, находящиеся в процессе расширения хозяйственной деятельности.
Цель и задачи диссертационного исследования. Целью исследования является разработка комплекса методических и практических предложений по формированию и реализации инвестиционной политики развивающегося промышленного предприятия
Для достижения указанной цели исследования были поставлены следующие основные задачи:
-раскрытие содержания инвестиционной политики предприятия, находящегося в процессе расширения хозяйственной деятельности;
-уточнение сущности, необходимости, цели, задач инвестиционной политики предприятия;
-определение этапов и принципов инвестиционной политики развивающегося промышленного предприятия;
-формирование механизма инвестиционной политики
развивающегося предприятия в процессе его формирования;
-выявление особенностей разработки инвестиционной политики промышленного предприятия, учитывая специфику процесса и изменения в зависимости от жизненного цикла предприятия;
- выявление специфики инвестиционной политики развивающегося промышленного предприятия;
-разработка методики формирования инвестиционной политики промышленного предприятия при взаимодействии с регионом и государством.
Теоретические и методологические основы диссертационного исследования. Концептуальной основой исследования служат методологические разработки в области менеджмента, исследования в сфере управления инвестиционными потоками предприятия и анализа инвестиционных проектов, теории формирования стоимости предприятия, методики формирования инвестиционной политики предприятия и ее оценки, получившие положительную оценку в российской и западной экономических системах.
В ходе исследования использовались различные методы научного познания: методы эмпирического познания (наблюдение, сравнение, измерение), абстрагирование, анализ, синтез, индукция и дедукция, моделирование, экономико-математические методы.
Информационную базу анализа составляют нормативно-правовые документы, регулирующие инвестиционную деятельность на территории РФ, справочно-статистические материалы Госкомстата РФ, данные периодической печати, практического материала промышленных предприятий Пензенской области, данных фактической и прогнозной финансовой отчетности промышленных предприятий Пензенской области, а также на основе результатов научных исследований, выполненных автором.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в
обосновании и разработке комплекса теоретических и практических положений инвестиционной политики развивающегося промышленного предприятия.
Впервые изучены особенности инвестиционной политики развивающегося промышленного предприятия, ориентированной на достижение сначала краткосрочных, а затем долгосрочных целей, необходимых для выживания в современных условиях экономической системы, обеспечивающих стабилизацию отечественной экономики и дальнейшего подъема экономики.
Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором, состоят в следующем:
Дано понятие инвестиционной политики предприятия, находящиеся в процессе расширения хозяйственной деятельности, отличительной характеристикой которого является рассмотрение инвестиционной политики как комплекса мероприятий, основанного на стратегии формирования инвестиционных ресурсов, обеспечивающего их финансово целесообразное вложение в долгосрочной перспективе с целью технического перевооружения и технологического переоснащения и подготовки производства для выпуска новой продукции или повышения её качества и конкурентоспособности в фазе роста предприятия.
Обоснована система оценок факторов и условий, влияющих на процесс формирования и реализацию инвестиционной политики развивающегося предприятия, отличающаяся четким разграничением факторов на внешние и внутренние по их воздействию на инвестиционную политику предприятия с целью эффективного использования инвестиций промышленного предприятия.
Сформирован алгоритм формирования инвестиционной политики предприятия в зависимости от жизненного цикла предприятия, в котором находится предприятие, дифференцирующий стратегические цели инвестиционной деятельности.
Исследован процесс формирования и реализации инвестиционной политики предприятия, находящегося в стадии роста, учитывающий очередность действий при реализации, с учетом привлечения оптимальных источников финансирования.
Уточнена методика формирования структуры ресурсов инвестиционной политики предприятия, позволяющая обосновать целесообразность использования определенных источников на различных стадиях развития предприятия.
Разработаны методические рекомендации по формированию инвестиционной политики развивающегося промышленного предприятия с учетом взаимодействия с финансовыми институтами, регионом и государством.
На защиту выносятся следующие результаты исследования:
уточненный механизм формирования и реализации инвестиционной политики развивающегося промышленного предприятия, учитывающий особенности и специфику анализируемой стадии жизненного цикла и обеспечивающий устойчивость деятельности промышленного предприятия и его инвестиционную активность;
новый методологический подход к использованию, воспроизводству, развитию инвестиционного потенциала в рамках реализации инвестиционной политики промышленного предприятия в целях повышения эффективности управления деятельностью развивающегося предприятия;
процедуры расчета и анализа затрат на реализацию инвестиционной программы;
практические подходы к выбору и обоснованию инвестиций для развития промышленного предприятия с учетом характера воздействия основных форм и инструментов государственного и регионального регулирования на инвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта;
комплекс рекомендаций по повышению эффективности
инвестиционной политики развивающегося промышленного предприятия по приоритетным направлениям, включающий разработку инвестиционной стратегии, инвестиционной программы и структуры инвестиций.
Теоретическая и практическая значимость работы заключается в том, что основные теоретические выводы, составляющие новизну диссертации, доведены до практических рекомендаций деятельности.
Положения и выводы исследования ориентированы на широкое использование для разработки инвестиционной политики промышленных предприятий:
1) использование методики разработки инвестиционной программы
предприятия позволит ему определить основные инвестиционные проблемы
и наметить пути их решения, сбалансировать приток и отток инвестиций,
выявить резервы повышения эффективности инвестиционной деятельности
предприятия;
2) применение разработанной методики оценки эффективности
инвестиционной программы предприятия позволяет с минимальными
затратами времени и ресурсов оценить эффективность проекта с учетом
особенностей деятельности промышленного предприятия в рыночных
условиях.
Апробация и внедрение результатов исследования. Исследование выполнено на факультете экономики, менеджмента и информатики Пензенского государственного педагогического университета им. В.Г.Белинского.
Положения и результаты диссертационной работы были доложены на международных, всероссийских, вузовских научно-практических конференциях. Теоретические и методические положения диссертационной работы были рекомендованы промышленным предприятиям Пензенской области.
Внедрение результатов исследования.
Отдельные результаты, полученные в процессе диссертационного
исследования, используются в учебном процессе при изучении курсов «Экономика предприятия» «Инвестиции», «Финансовый менеджмент», «Финансы предприятия», студентами Пензенского государственного педагогического университета им. В.Г.Белинского.
Публикации по теме диссертации опубликовано 9 работ общим объемом 4,5 п.л. (в том числе авторских 4,0 п.л.)
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, включающих 8 параграфов, заключения, библиографии, приложений.
