Содержание к диссертации
Стр.
Введение 4
Глава 1. Теоретические подходы к системе управления
пруденциальными рисками 10
Институциональные подходы к управлению рисками 11
Предпосылки создания внутрикорпоративных институтов управления пруденциальными рисками 17
Анализ основных подходов используемых для управления пруденциальными рисками 23
Глава 2. Анализ регулирования пруденциальных рисков в
управляющей компании 48
Юридические принципы построения холдинга 48
Управленческий учёт движения денежных средств. Автоматизация учётных процедур 59
Учётная политика и специфика ведения бухгалтерского учёта. Отчётность по международным стандартам 64
Налоги и налоговое планирование 69
Финансовый план. Процедура составления и зоны ответственности 82
Организация абсолютного контроля финансовых потоков 86
Роль информационных технологий в управлении 87
Влияние пруденциальных рисков на структуру управления 91
Глава 3. Институциональные аспекты управления пруденциальными
рисками на промышленных предприятиях холдинга 98
3.1. Формирование целей и задач службам промышленных
предприятий 98
Изменения в организационной структуре предприятия Ill
Корректировка работы финансовой службы и бухгалтерии промышленного предприятия 115
Основные бизнес-процессы Департамента финансовой координации в управлении пруденциальными рисками 118
Критерии окончания внедрения системы управления пруденциальными рисками 138
Заключение 142
Список используемой литературы 147
Введение к работе
Повышение эффективности деятельности крупных российских
машиностроительных предприятий в настоящее время - залог их выживания и удержания рыночных позиций в будущем. Достижение эффективности деятельности — чрезвычайно многофакторная задача. Одним из факторов влияния является грамотное управление рисками. В настоящей диссертационной работе рассматривается достаточно узкая группа рисков, но которая, как показало проведённое исследование, значительно осложняет предсказуемое стратегическое планирование, ставя под сомнения такие базовые ценности как инвестиционный климат и безопасность собственников. А так как рисковые события по этой группе рисков находят отражение в первую очередь в финансовой деятельности крупных холдингов, то и как правило основные рычаги управления данными видами рисков находятся в ней же.
Значение финансовой деятельности существенно возрастает в условиях рыночной экономики. Необходимо обеспечить позиционирование компании на рынке капитала, расширение и оптимизацию взаимосвязей с внешней предпринимательской средой, формирование и эффективное использование финансового ресурсного потенциала. Создание и практическая реализация комплексных систем управления финансами нацелены на принятие эффективных финансовых решений для повышения финансовой устойчивости компании в долгосрочном периоде, рост конкурентоспособности ее продукции на основе активного применении финансовых инструментов и методов. Однако необходимо подчеркнуть, что рыночная модель работает, когда действуют законы конкуренции и свободного рынка, когда же существует угроза агрессии против бизнеса, механизмы защиты становятся краеугольным камнем, на принципах которого строиться всё остальное.
Для российских холдингов крайне актуальна ликвидация присутствующего в настоящий период определенного разрыва между
теоретическими обоснованиями, тезисами и основными процедурами практического воплощения финансовой стратегии с системой управления пруденциальными ..рисками, созданию эффективных внутрикорпоративных механизмов.
Предпринятое в данной работе исследование влияния отдельной группы рисков на процесс создания и реализации финансовой стратегии промышленной корпорации, анализ полученных результатов применения в практике промышленного холдинга, представляется актуальным в части опыта для других российских структур крупного бизнеса, работающих в нынешних условиях.
Необходимо также отметить, что в данной работе рассматриваются институциональные аспекты управления пруденциальными рисками. Под институциональными аспектами понимается создание внутрикорпоративного института управления данным видом рисков. В то же время институт -относительно устойчивые по отношению к изменению поведения или интересов отдельных субъектов и их групп, а также продолжающие действовать в течение значимого периода времени формальные и неформальные нормы либо системы норм, регулирующие принятие решений, деятельность и взаимодействие социально-экономических субъектов (физических и юридических лиц, организаций) и их групп.
Методически направления защиты активов, безопасного налогового планирования и организации финансовой инфраструктуры холдингов, не рассматривались ранее специалистами и менеджерами как единая система обеспечения безопасности, не рассматривались институциональные аспекты управления ими.
В диссертационной работе приведены методология и практические материалы по организации функционирования финансовой структуры крупных холдингов, с описанием внутрикорпоративной организации и типовых бизнес-процессов.
Управляя пруденциальными рисками, достигается существенный экономический эффект (как косвенный за счёт снижения уровня рисков, так и прямой за счёт взвешенного налогового планирования). В качестве инструмента управления предлагается создание внутрихолдингового института, как на уровне управляющей компании, так и на уровне крупных промышленных предприятий, как непосредственного в какой то мере разработчика и исполнителя общекорпоративных стандартов управления рисками. Описывается её место, набор контролируемых ей функций, её участие в стандартных бизнес-процессах, происходящих на уровне управляющей компании и промышленных предприятий. Причём большое внимание уделено описанию практических рекомендаций, готовых к использованию с минимальной адаптацией под специфику системы управления конкретного холдинга.
В настоящее время вопросы управления перечисленными видами рисков рассматриваются в деловой литературе порознь: для политических и рисков недружественного поглощения - в русле защиты активов, для налоговых - в плане налоговой оптимизации (налогового планирования), и так же отдельно рассматриваются риски, связанные с функционированием внутренней финансовой инфраструктуры холдингов.
Важнейшую роль при этом должны играть институциональные методы, направленные на построение внутрифирменных институтов, регулирующих различные аспекты корпоративного функционирования. Соответственно под институциональными механизмами управления пруденциальными рисками понимается создание внутрикорпоративных институтов управления данным видом рисков. В настоящее время в научной литературе эта тема не получила достаточного развития.
Целью исследования является выработка методики управления пруденциальными рисками с учётом институционального аспекта применительно к крупным промьшшенным предприятиям и холдингам, её стьжовка с существующей финансово-хозяйственной подсистемой.
Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:
- исследование делового климата в стране, определение на этой основе
потенциально конфликтных областей бизнеса и власти, их локализация;
- определение перечня и состава группы пруденциальных рисков, их
ранжирование по значимости и места в системе финансовой стратегии
крупных холдингов;
- формирование критериев оценки уровня пруденциальных рисков, общих
алгоритмов определения пределов налогового планирования;
- создание и обоснование предложенного механизма выработки и эффективной
реализации общехолдинговьгх стандартов «управляющая компания -
промышленное предприятие»;
- определение необходимых изменений в организационной структуре,
функциональном взаимодействии и бизнес-процессах для управляющей
компании;
- те же самые задачи, но для служб промышленных предприятий, входящих в
состав холдинга.
Объектом диссертационного исследования выступают крупные промышленные предприятия и холдинги.
Предметом исследования выступают пруденциальные риски и институциональные механизмы управления ими.
Теоретической и методологической базой диссертационного исследования послужили работы в областях налогового права, оптимизации налогообложения, таможенного права, бухгалтерского учёта, международного права, управления организацией, стратегического менеджмента и организационного проектирования, институциональной микроэкономической теории.
Среди специалистов, оказавших наибольшее влияние на автора в процессе выполнения работы, необходимо отметить:
в сфере институциональной экономики - Львов Д.С., Клейнер Г.Б., Гребенников В.Г., Норт Д.;
в сфере стратегии/финансовой стратегии - Хоминич И.П., Клейнер Г.Б.,
Томпсон А.А., Стрикленд А. Дж., Нортон Д., Минцберг Г.;
jb сфере анализа.налогового права - Тутыхин В.В., Пепеляев С.Г., Бобоев М.Р.;
в области организации работы холдингов и предприятий - Фалько С.Г., Моисеева Н.К., Горбунов А.Р., Шеер А-В, Гританс Я.М.;
в области управления рисками - Качалов Р.М., Лившиц В.Н., Балабанов И.Т.
При подготовке работы использовались также нормативные и концептуальные документы Министерства финансов Российской Федерации и Федеральной налоговой службы.
Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем:
- доказана существенная роль, которую должна играть система
пруденциальных рисков в планировании и управлении деятельностью
холдингов;
- разработана концепция управления пруденциальными рисками холдингов;
сформированы качественные и количественные показатели для оценки уровня пруденциальных рисков;
разработаны методы организации финансовой инфраструктуры крупных холдингов с учётом институциенального подхода к управлению пруденциальными рисками;
разработаны типовые процессы и нормы для интеграции управления пруденциальными рисками в текущую финансово-хозяйственную деятельность промышленного предприятия. Информаггйонно-статистической базой исследования явились разнообразные и
многочисленные источники информации, в частности официальные ггубликации, российских и зарубежных министерств и ведомств, публикации российских и зарубежных авторов, коммерческих и некоммерческих организаций. В качестве источников также использовались законодательные и нормативные документы, результаты исследований международных организаций, публикации в российской и зарубежной прессе, информация, размещаемая в глобальной сети Интернет, а также консультации со специалистами.
Практическая значимость исследования заключается в возможности использования результатов диссертационной работы в организации и управлении крупными промьппленными. холдингами.
Предложенные рекомендации по управлению пруденциальными рисками в крупных холдингах носят практический характер: описаны необходимые бизнес-процессы, предлагаются изменения в организационной структуре, информационные технологии и т.п..
Диссертационное исследование выполнено на кафедре Институциональной экономики Государственного университета управления.
По теме диссертационного исследования опубликовано 2 работы (общим объёмом 1 п.л.).
Результаты исследования используются в практической работе крупного промыпшенно холдинга, а также в компании занимающейся крупнооптовой торговлей зерном. Им удалось классифицировать пруденциальные риски, наладить управление ими в своей текущей деятельности, спланировать безопасные уровни налогообложения.
