Содержание к диссертации
Введение 4
1. Теоретические основы формирования инвестиционной стратегии
предприятия 14
Инвестиционная стратегия в системе стратегического управления деятельностью предприятия 14
Анализ существующих подходов к формированию инвестиционной стратегии 33
Факторы, влияющие на формирование инвестиционной стратегии
предприятия 51
Выводы по главе 1 71
2. Перспективы развития инвестиционной деятельности в энергетике 74
Инвестиции и их роль в развитии энергетики 74
Влияние реструктуризации отечественной энергетики на активизацию инвестиционных процессов в отрасли 90
Показатели для оценки эффективности инвестиционной
деятельности энергетических предприятий 105
Выводы по главе 2 130
3. Методические основы формирования инвестиционной стратегии
энергетических предприятий 133
Концептуальная модель формирования инвестиционной стратегии энергетических предприятий 133
Моделирование влияния факторов внешней и внутренней среды на формирование инвестиционной стратегии энергетических предприятий 146
Сценарный подход к определению инвестиционных потребностей и исследованию возможностей формирования инвестиционных ресурсов энергетической системой Республики Татарстан 173
Выводы по главе 3 195
Заключение 199
Список использованной литературы 208
Приложения 218
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Энергетика является базовой отраслью народного хозяйства. Стабильное функционирование энергетического комплекса выступает в качестве одного из важнейших условий развития как в целом всей экономики, так и отдельных ее отраслей. В настоящее время в энергетике накопилось большое количество нерешенных проблем, среди которых особую тревогу вызывает техническое и технологическое состояние энергетики, характеризующееся высоким уровнем износа основных фондов и низкой эффективностью использования топливно-энергетических ресурсов. В условиях наметившегося подъема отечественной экономики состояние технической базы энергетического производства уже в самое ближайшее время может стать важнейшим фактором, сдерживающим ее развитие. Если в начале 2006 года дефицит мощностей в условиях пикового потребления электрической и тепловой энергии испытывали только три региональные энергетические системы, включая Московскую, Ленинградскую и Тюменскую, то в наступивший зимний период их число, по оценкам специалистов РАО «ЕЭС России», может возрасти до 18. По этой причине энергетики смогут удовлетворить далеко не все заявки новых потребителей на техническое присоединение к своим сетям.
Реализуемая в настоящее время программа реструктуризации электроэнергетики направлена, прежде всего, на изменение общей структуры функционирования отрасли, в то время как механизмы хозяйствования и методы управления на уровне отдельных энергетических предприятий продолжают оставаться прежними и существенным образом сдерживают их перевод на инновационный путь развития. Дальнейшая консервация сложившейся ситуации может представлять прямую угрозу обеспечению энергетической безопасности страны.
Инновационный путь развития отрасли предполагает необходимость активизации инвестиционной деятельности энергетических предприятий, что, в свою очередь, предопределяет важность решения целого ряда проблем, связанных, прежде всего, с формированием и реализацией их инвестиционной стратегии. Однако отсутствие научно-методического обеспечения для управления инвестиционным развитием энергетических предприятий в условиях реформирования отрасли, которое учитывало бы системное влияние инвестиций, с одной стороны, на результаты производственно-хозяйственной деятельности энергетических предприятий и конкурентоспособность выпускаемой ими продукции, а с другой -на изменение надежности и безопасности энергоснабжения потребителей, является одним из важнейших факторов, существенным образом сдерживающим повышение эффективности функционирования энергетических предприятий.
Все это предопределило актуальность решения целого ряда теоретических и методических проблем, связанных с формированием инвестиционной стратегии энергетических предприятий в условиях реформирования отрасли, и повлияло на выбор темы исследования.
Степень разработанности проблемы.
Широкий круг проблем, связанных с организацией инвестиционной деятельности на предприятиях различных отраслей и форм собственности, исследуется в работах Бланка И.А., Бочарова В.В., БясоваК.Т., Виленского П.Л., Градова А.П., Игониной Л.Л., Игошина Н.В., Касатова А.Д., Ковалева В.В., КоссоваВ.В., Лившица В.И., ЛипсицаИ.В., Мазура И.И., Максимовой В.Ф., Маренкова Н.Л., Мельника А.Н., Римера М.И., Фомина А.А., Царева В.В., Чернова В.А., Черняка В.З. и ряда других ученых.
Однако до настоящего времени среди исследователей отсутствует единая точка зрения относительно методов формирования и реализации
инвестиционной стратегии на промышленных предприятиях. Кроме того, в них не учитываются особенности функционирования энергетических предприятий, в силу чего разработанные методологические и методические подходы требуют серьезной адаптации применительно к специфике их работы в условиях реформирования отрасли.
В этом плане значительный интерес представляют появившиеся в последнее время исследования, в которых рассматриваются различные аспекты осуществления инвестиционной деятельности на энергетических предприятиях в современных условиях. Среди них можно выделить труды Бобылева А.В., БушуеваВ.В., Варшавского Л.Е., Веселова Ф.В., Волькенау И.М., ВоропаяН.И., Гительмана Л.Д., Гранберга А.Г., Дьякова А.Ф., Зарнадзе А.А., Кудрявого В.В., Куклина А.А., Кучерова Ю.Н., Львова Д.С., Макарова А.А., Морозова В.В., Мызина А.Л., Негашевой Ю.Н., Ратникова Б.Е., Сидорочевой Н.Ю., Синюгина В.Ю., Татаркина А.И., Фаворского О.Н., Шафраника Ю.К., Шульги И.И. и некоторых других специалистов.
Вместе с тем следует отметить, что до настоящего времени практически неразработанными остаются многие проблемы, связанные с методическим обеспечением процесса формирования инвестиционной стратегии энергетических предприятий в условиях реформирования отрасли. Много нерешенных вопросов относится к формированию системы показателей для экономической оценки и выбора направлений осуществления их инвестиционной стратегии. Недостаточно разработанными остаются проблемы принятия инвестиционных решений в условиях неопределенности поведения внешней среды энергетических предприятий. Все это свидетельствует о том, что решение многих вопросов, связанных с формированием и реализацией инвестиционной стратегии, находится на самом начальном этапе своего развития.
Важность решения теоретических и методических проблем формирования инвестиционной стратегии энергетических предприятий для повышения эффективности их функционирования обусловливает необходимость и целесообразность проведения дальнейших работ по исследуемой тематике. Блок-схема исследования приведена на рис. 1.
Определение цели и задач выполнения диссертационного исследования
Исследование теоретических основ формирования инвестиционной стратегии предприятия
Определение роли инвестиционной стратегии в системе стратегического управления деятельностью предприятия
Анализ существующих подходов к формированию инвестиционной стратегии
Определение факторов, влияющих на формирование инвестиционной стратегии предприятия
Выявление возможных подходов к формированию инвестиционной стратегии предприятия
Исследование перспектив развития инвестиционной деятельности в энергетике
Выявление влияния инвестиций на развитие энергетики
Анализ влияния реструктуризации отечественной энергетики на активизацию инвестиционных процессов в отрасли
Формирование системы
показателей для экономи
ческой оценки и выбора
направлений осуществле
ния инвестиционной стра
тегии энергетических
предприятий
Определение приоритетных направлений инвестиционной деятельности энергетических
предприятий
Разработка методических основ формирования инвестиционной стратегии энергетических предприятий
Разработка концептуальной модели формирования инвестиционной стратегии энергетических предприятий
Моделирование влияния факторов внешней и внутренней среды на формирование инвестиционной стратегии энергетических предприятий
Определение инвестиционных потребностей и оценка инвестиционных возможностей энергетических предприятий при различных сценариях развития энергетики
Практическая апробация разработанных методических подходов применительно к условиям функционирования энергетических предприятий Республики Татарстан
Рис. 1. Блок-схема исследования
Цель и задачи исследования. Целью диссертации является исследование теоретических вопросов и разработка методических основ формирования инвестиционной стратегии энергетических предприятий в условиях реформирования отрасли.
Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:
- определена роль инвестиционной стратегии в системе стратегического
управления деятельностью предприятия;
-проведен анализ существующих подходов к формированию инвестиционной стратегии предприятия;
-установлены факторы, влияющие на формирование инвестиционной стратегии предприятия;
-исследовано влияние реструктуризации отечественной энергетики на активизацию инвестиционных процессов в отрасли;
- разработана система показателей для экономической оценки и выбора
направлений осуществления инвестиционной стратегии энергетического
предприятия;
-предложена концептуальная модель формирования инвестиционной стратегии энергетического предприятия;
-разработан методический подход к определению инвестиционных потребностей и инвестиционных возможностей энергетического предприятия;
-проведена практическая апробация разработанного методического подхода применительно к условиям функционирования энергетической системы Республики Татарстан при различных сценариях ее развития.
Объект исследования. Объектом диссертационного исследования являются предприятия энергетического комплекса Республики Татарстан.
Предмет исследования. Предметом исследования выступают теоретические и методические аспекты формирования инвестиционной стратегии энергетических предприятий в условиях реформирования отрасли.
Методология и методика исследования. Теоретической и методической основой проведения исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам реформирования деятельности предприятий в условиях становления и развития рыночных отношений, оценки эффективности их функционирования, организации инвестиционной деятельности, а также по вопросам стратегического управления, экономической оценки инвестиций, экономического анализа, финансового менеджмента и т.д.
В качестве информационной базы были использованы материалы органов государственной статистики Российской Федерации и Республики Татарстан, а также результаты производственно-хозяйственной деятельности энергетических предприятий Республики Татарстан. Правовой базой для выполнения исследования послужили законодательные и нормативно-правовые акты Российской Федерации и Республики Татарстан, определяющие . основные направления реформирования отечественной энергетики на федеральном и региональном уровнях.
При решении теоретических и прикладных задач были использованы общенаучные методы исследования, включая аналитический метод, методы системного и ситуационного анализа, экономико-математического моделирования и комплексного экономического анализа возможных последствий принимаемых решений.
Научная новизна проведенного исследования заключается в том, что содержащиеся в диссертации положения создают методологическую и методическую основу для формирования инвестиционной стратегии энергетических предприятий в условиях реформирования отрасли. К основным результатам, определяющим научную новизну, относятся следующие:
1) предложена классификация возможных стратегий поведения предприятия по различным признакам (организационный уровень
управления, тип конкурентной стратегии, содержание достигаемых целей, характер предпринимаемых действий, направление развития деятельности, характер поведения, степень влияния на среду функционирования предприятия), определившая место и роль инвестиционной стратегии в системе стратегического управления предприятием;
разработан механизм преодоления противоречий между стремлением энергетических предприятий к достижению высоких экономических результатов при разработке и реализации инвестиционной стратегии и необходимостью обеспечения надежного и бесперебойного энергоснабжения потребителей, в основе которого лежит требование безусловного обеспечения соответствующего уровня надежности, невыполнение которого ограничивает возможности энергетического предприятия в части реализации инвестиционных проектов, преследующих достижение только лишь высоких экономических результатов при функционировании энергетических предприятий;
сформирована многоуровневая система показателей для экономической оценки и выбора инвестиционной стратегии энергетических предприятий, на первом уровне которой рассчитываются показатели для оценки степени надежности энергоснабжения потребителей, а на втором -экономические показатели функционирования энергетических предприятий;
предложена концептуальная модель формирования инвестиционной стратегии энергетического предприятия, раскрывающая логическую последовательность выполнения всего комплекса работ, направленных на достижение стратегических целей его функционирования;
разработана методика определения инвестиционных потребностей и инвестиционных возможностей энергетического предприятия, учитывающая особенности современного этапа развития электроэнергетики страны, ее техническое состояние и возможные сценарии дальнейшего развития;
6) разработан методический подход для решения целого класса прямых и обратных задач при выполнении аналитических исследований в процессе формирования инвестиционной стратегии энергетического предприятия. Решение прямых задач направлено на определение объема инвестиционных возможностей и величины инвестиционных потребностей энергетических предприятий при различных сценариях развития отрасли. Решение обратных предполагает определение предельных значений технико-экономических показателей производства и реализации энергетической продукции (уровень устанавливаемых тарифов на электроэнергию, величина инвестиционной составляющей в тарифе, объем выработки и размер полезного отпуска электроэнергии, величина удельного расхода условного топлива, уровень цен на природный газ и т.д.), обеспечивающих формирование необходимого объема собственных инвестиционных ресурсов, а в случае их недостатка -требуемой величины привлечения из внешних источников.
Практическая значимость результатов исследования состоит в возможности использования разработанных подходов к формированию инвестиционной стратегии энергетических предприятий для повышения эффективности их инвестиционной деятельности, а также для проведения комплексной оценки возможных последствий реализации инвестиционной стратегии сточки зрения обеспечения надежности энергоснабжения и достижения экономических результатов. Универсальный характер разработанных в диссертации алгоритмов и процедур формирования инвестиционной стратегии позволяет использовать их в практике стратегического управления предприятиями различных отраслей и форм собственности. Кроме того, полученные результаты могут быть использованы при формировании решений на федеральном и региональном уровнях управления, направленных на активизацию инвестиционной деятельности в различных сферах экономики.
Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты исследования были доложены, обсуждены и получили одобрение на 12 международных и всероссийских научных, научно-практических и научно-технических симпозиумах и конференциях в Москве (2004, 2006 г.г.), Санкт-Петербурге (2006 г.), Казани (2003, 2005, 2006 г.г.), Самаре (2004,2005) и Пензе (2005 г.).
Диссертационное исследование проводилось в рамках выполнения работ по гранту Российского гуманитарного научного фонда «Управление реструктуризацией региональных энергетических систем (на примере Республики Татарстан)» (проект № 05-02-29202а/В).
Разработанные в диссертации методические подходы к формированию инвестиционной стратегии энергетических предприятий были использованы при реализации «Программы приоритетных направлений развития науки в Республике Татарстан», выполняемой под научным руководством Академии наук Республики Татарстан (Направление Программы -02.Концептуальные основы социально-экономического развития РТ; Проблема Программы - 2.3. Реформирование энергетического комплекса как фактор обеспечения экономической безопасности регионов России).
Основные положения проведенного исследования используются в учебном процессе на кафедре менеджмента Казанского государственного университета при чтении курсов лекций и проведении практических занятий по «Управлению инвестиционной деятельностью фирмы» и «Экономической оценке инвестиций».
По теме диссертации опубликовано 14 печатных работ общим объемом 2,6 п.л., в том числе статья «Методические основы формирования системы показателей для оценки эффективности инвестиционной деятельности энергетических предприятий» в журнале «Известия высших учебных заведений. Проблемы энергетики», включенном в перечень периодических изданий ВАК РФ.
Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 115 наименований, и приложения.
