Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ИНВЕСТИЦИОННАЯ СРЕДА ДЛЯ ПРИВЛЕЧЕНИЯ
ИНОСТРАННОГО КАПИТАЛА 9
Инвестиции в условиях рыночной экономики * 9
Оценка инвестиционного климата как основы для привлечения иностранного капитала 19
Привлечение иностранных инвестиций - один из возможных путей экономического роста 34
Экономико-географическая характеристика Смоленской области 40
ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИНВЕСТИРОВАНИЯ ИНОСТРАННОГО КАПИТАЛА В РАЗВИТИЕ
РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ 54
Анализ иностранного инвестирования на современном этапе развития российской экономики 54
Оценка эффективности привлекаемого иностранного капитала 67
Учет фактора риска при инвестировании 81
Результаты инвестиционной деятельности предприятий Смоленской
области с привлечением иностранного капитала 88
ГЛАВА 3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА
В РЕГИОНАХ 96
3.1. Формирование программы привлечения иностранных инвестиций
в региональную экономику 96
Оценка эффективности региональной программы привлечения иностранных инвестиций 110
Перспективы улучшения инвестиционного климата
в Смоленской области 119
3.4. Государственное регулирование привлечения иностранного
капитала 124
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 132
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 137
ПРИЛОЖЕНИЯ 148
Введение к работе
Одной из задач России на современном этапе является преодоление кризисных явлений в экономике с использованием возможностей интеграции в систему мирохозяйственных связей.
Отправной точкой для обеспечения экономического роста и одновременно конечным результатом происходящих экономических процессов является состояние и развитие инвестиционной деятельности.
Известно, что до настоящего времени основным источником финансирования всех преобразований в стране являются бюджетное финансирование и собственные средства предприятий, формируемые в основном за счет прибыли и амортизационных отчислений. Такими инструментами дополнительного привлечения средств как кредитование, ипотека, финансовый лизинг могут воспользоваться, к сожалению, немногие предприятия. В связи с этим, в условиях нынешнего состояния инвестиционной деятельности в России одним из перспективных источников финансирования инвестиционной деятельности являются иностранные инвестиции.
Опыт многих стран показывает, что эффективное использование иностранных инвестиций является залогом успешного развития национальной экономики в условиях конкуренции. Поэтому, привлечению иностранного капитала в экономику различных стран уделяется огромное внимание.
Иностранные инвестиции являются не только дополнительным источником финансирования отечественных предприятий, но и способом заимствования новых производственных технологий, внедрения современного менеджмента.
В настоящее время величина мирового рынка капитала составляет более 350 млрд. долл., из которого на Россию приходится не более 3%. По расчетам Минфина РФ для реконструкции и модернизации отраслей российской экономики ежегодная потребность в иностранных инвестициях составляет 100-150 млрд. долл.
4 Иностранные инвестиции, в которых нуждается Россия, должны способствовать разрешению следующих проблем:
освоению невостребованного научно-технического потенциала России и внедрению передовых форм организации производства;
продвижению технологий и российских товаров на внешний рынок;
расширению и диверсификации экспортного потенциала в развитии импортозамещающих производств в отдельных отраслях;
ускорению освоения районов с богатыми природными ресурсами;
созданию новых рабочих мест в трудоизбыточных регионах;
внедрению современного менеджмента.
Привлечение иностранного капитала в экономику России является задачей не только федерального, но и регионального уровня. Эффективность функционирования региональной экономики зависит от активности инвестиционных процессов, оптимальности сочетания инвестиционных ресурсов и максимального использования потенциала инвестиций.
Экономические условия, сложившиеся на рынке инвестиционных региональных ресурсов обосновывают необходимость активизации иностранной инвестиционной деятельности. Но для этого необходимо регулирование процесса привлечения зарубежных инвестиций с учетом интересов, как региона, так и России в целом. Привлеченные зарубежные финансовые средства должны способствовать экономическому развитию региона.
С точки зрения разработки и оценки стратегии и тактики привлечения иностранного капитала в региональную экономику, возрастает роль изучения условий формирования рынка иностранных инвестиционных ресурсов и факторов, определяющих инвестиционную привлекательность для зарубежного вкладчика.
В настоящее время исследователи сталкиваются с проблемой разработки методологического и методического инструментария способствующего развитию системы привлечения иностранных инвестиций. Накопленный зарубежный опыт не всегда оказывается адекватным российской действительности. Требу-
5 ется серьезная переработка зарубежных методов исследования в соответствии с
особенностями региональной экономики в условиях России.
Проблемам изучения иностранной инвестиционной деятельности большое внимание уделялось в трудах западных ученых-классиков Р. Вернона, Дж. Кейнса, К. Макконнелла, А. Маршалла, Б. Олина, П. Роузенстейн-Родана, С. Фишера, У. Шарпа, Й. Шумпетера, Э. Хекшера, С. Хаймера и др.
Отечественная научная литература представлена трудами В. Андрианова, Е. Балацкого, В. Голосова, А. Донгарова, Е. Бернштама, А. Булатова, В.Караваева, А. Коссой, М. Пискулова, А. Петрова, И. Фаминского, А. Чистова, В. Фельзенбаума, И. Щетинина и др.
Однако, несмотря на достаточно высокий уровень теоретического познания сущности инвестиционных процессов, достигнутая степень их изучения не может быть признана соответствующей проблемам современного состояния российской экономики. Вопросы активизации привлечения капитала в отечественной и зарубежной литературе рассматриваются, как правило, с позиций макроэкономического подхода. Региональный же аспект проблемы требует решения этой проблемы с учетом особенностей социально-экономического развития экономики региона и его потенциала, связанного с улучшением инвестиционного климата.
Цель диссертационной работы состоит в разработке теоретических положений и методических подходов к совершенствованию системы привлечения иностранных инвестиций в регион (на примере Смоленской области).
Для реализации поставленной цели в диссертации решались следующие взаимосвязанные задачи:
раскрытие сути и значения иностранного капитала в развитии экономики России;
исследование природы инвестиционного климата;
анализ динамики притока иностранных инвестиций в российскую экономику;
оценка инвестиционного потенциала Смоленской области;
исследование факторов, формирующих инвестиционную политику иностранных инвесторов;
определение доходности иностранного капитала в экономике региона;
оценка факторов риска при инвестировании иностранного капитала;
формирование программ привлечения иностранного капитала в экономику региона и оценка их эффективности;
оценка результатов и перспектив инвестиционной деятельности в Смоленской области.
Предмет исследования — теоретические и методические вопросы привлечения иностранных инвестиций в экономику регионов.
Объектом исследования выступают процессы инвестирования в экономику Российской Федерации и Смоленской области.
Теоретической и методической основой исследования послужило системное использование многоаспектных знаний по изучаемой проблеме, базирующееся на фундаментальных трудах зарубежных и российских авторов в области формирования капитала и инвестиционной деятельности, законодательные и нормативные акты Российской Федерации и Смоленской области, статистические материалы по исследуемой проблеме.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в развитии методических основ, комплексной разработке механизма привлечения иностранных инвестиций с учетом особенностей социально-экономического развития регионов и их потенциала, связанного с улучшением инвестиционного климата.
В процессе исследования установлено, что решающее значение при формировании политики привлечения иностранных инвестиций в экономике России имеет инвестиционный климат, рассматриваемый автором, как экономическая среда, определяющая условия инвестирования и влияющая на предпочтения инвестора в выборе того или иного объекта инвестирования. В диссертационной работе обоснована необходимость введения такой категории как «совокупный инвестиционный климат».
7 На основе изучения и обобщения различных точек зрения зарубежных и
отечественных исследователей по проблеме привлечения иностранного капитала в экономику регионов в диссертационном исследовании сформулированы основные оценочные показатели эффективности привлекаемого иностранного капитала.
Выявлены факторы инвестиционной привлекательности региона, которые формируются, с одной стороны инвестиционным потенциалом территории, а с другой - возможными рисками, определяющими приток капитала в регион.
Изучены тенденции и особенности иностранной инвестиционной деятельности в Смоленской области и обоснована необходимость регулирования процесса привлечения иностранного капитала в региональную экономику.
Учитывая вероятностный характер развития региональной экономики, разработана укрупненная блок-схема процесса прогнозирования притока иностранных инвестиций в перспективе.
Для привлечения иностранных инвестиций обоснована необходимость разработки программ, учитывающих специфику местных условий и накопленный опыт в сфере отечественного и международного инвестиционного сотрудничества. Такие инвестиционные программы, по мнению автора, должны стать частью долгосрочных социально-экономических программ развития регионов.
Определены конкретные пути и методы государственного регулирования в сфере формирования экономической среды для привлечения иностранного капитала в Россию с учетом зарубежной практики и специфики российских условий путем оптимизации налоговой системы, совершенствования финансово-кредитных отношений.
Практическая значимость работы определяется тем, что предложенная в ней совокупность теоретических положений и методических рекомендаций дополняют и развивают представление о возможном повышении притока иностранного капитала в экономику регионов страны.
Предложенная модель механизма привлечения иностранных инвестиций
8 на региональном уровне будет способствовать совершенствованию процесса-разработки региональных программ по активизации иностранной инвестиционной деятельности, а также программ по социально-экономическому развитию региона.
Результаты диссертационного исследования использованы в качестве учебного материала при чтении лекций, проведении деловых игр и практических занятий по дисциплинам «Иностранные инвестиции», «Инвестиционная стратегия» и «Организация и финансирование инвестиций» в Смоленском филиале института управления и экономики Санкт-Петербурга.
Основные положения диссертации изложены в 8 опубликованных работах общим объемом 2,5 печатных листа.
Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложений общим объемом 158 страниц. Список использованной литературы состоит из 162 источников.
