Введение к работе
Актуальность диссертационного исследования. Глобализация инвестиционной деятельности представляет собой результат углубления инвестиционных связей между странами, увеличения инвестиционных потоков, создания транснациональных инвестиционных институтов. Высокая динамика и растущий объем инвестиционных рынков, средств, направляемых на международные инвестиционные рынки, совокупных ресурсов национальных инвесторов свидетельствуют об усилении процессов глобализации инвестиционной деятельности. Общемировые тенденции отразились на увеличении вовлеченности российского инвестиционного рынка в мирохозяйственные связи.
Вместе с тем глобализация инвестиционной деятельности повысила уровень финансовой взаимозависимости экономик и уязвимость национальных инвестиционных рынков. Об этом свидетельствует и современный мировой финансовый кризис. По оценке Росстата, в 2009 году предприятия инвестировали в основной капитал 7,5 трлн руб., на 17% меньше, чем в 2008 году. Доля валового накопления в ВВП сократилась до 18% с более чем 25% в 2008 году1.
Сказанное об инвестиционных рынках в равной степени относится и к их компонентам - частным компаниям и вывозе за рубеж их предпринимательского капитала. Частные предприниматели готовы для расширения бизнеса переносить производство, коммерческую деятельность, а в последние годы даже НИОКР, туда, где либеральнее режим для деятельности иностранных инвесторов, дешевле и квалифицированнее рабочая сила, шире и глубже рынки, ближе и доступнее источники сырья, лучше инфраструктура во всех ее наиболее важных для бизнеса проявлениях, от банковского обслуживания до телекоммуникаций.
По сути дела современная мировая экономика превратилась в сеть из взаимосвязанных коммерческих, производственных, финансовых,
Федеральная служба статистики РФ.
информационно-технических и иных представительств, филиалов, отделений по производству и реализации их товаров и услуг, опутывающих весь мир.
Современное государство заинтересовано в экспансии своих корпораций и фирм за пределы национальных границ, в их свободном проникновении в экономику других стран, так как это усиливает экономическое и политическое влияние страны в мире. Организация производства в других странах, инвестиции в экономику зарубежных государств, перенос НИОКР в те страны и регионы, где они дают наиболее эффективную отдачу повышают конкурентоспособность отечественного бизнеса.
В диссертации показано, как глобализация влияет на вывоз предпринимательского капитала российскими компаниями в контексте новых явлений. Приступая к написанию работы, автор ставил перед собой задачу исследовать возможности выхода отечественных предприятий на мировой рынок предпринимательского капитала на этапе глобализации. В ходе исследования была предпринята попытка обобщить накопленный к данному моменту опыт работы российских компаний, уже пробившихся на мировые рынки. А также выработать рекомендации, которые бы позволили ускорить этот процесс с максимальной пользой, как для самих его участников, так и для государства в целом.
Для современных отечественных исследователей характерна концентрация внимания преимущественно на одной стороне участия России в международном инвестиционном сотрудничестве - на привлечении иностранных инвестиций в ее экономику. Гораздо меньше внимания уделялось исследованию вывоза российскими компаниями предпринимательского капитала за рубеж. Комплексных работ, охватывающих все стороны и формы этого процесса, до сих пор представлено недостаточно.
Степень научной проработанности проблемы.
Для современных отечественных исследователей характерна концентрация внимания преимущественно на одной стороне участия России
в международном инвестиционном сотрудничестве - на привлечении иностранных инвестиций в ее экономику. Гораздо меньше внимания уделялось исследованию вывоза российскими компаниями предпринимательского капитала за рубеж. Комплексных работ, охватывающих все стороны и формы этого процесса, до сих пор представлено недостаточно.
Цель настоящего диссертационного исследования - выявить важность и реальные возможности выхода российского бизнеса на мировой рынок предпринимательского капитала как необходимого условия повышения эффективности и конкурентоспособности экономики России, перевода ее на путь модернизации, разработка подходов к подготовке рекомендаций по определению приоритетных направлений развития России в международном инвестиционном сотрудничестве с учетом зарубежного опыта.
В соответствии с основной целью диссертационной работы в ходе исследования поставлены и разработаны следующие задачи:
обобщить современные теории прямого иностранного инвестирования с учетом их актуальности в российской экономике и определить основные факторы и ведущие тенденции движения капиталов в форме предпринимательских иностранных инвестиций в мире;
проанализировать новейшие тенденции в деятельности и регулировании международных рынков капитала в контексте новых явлений в мирохозяйственных связях;
- изучить механизм, динамику, направления и эффективность
зарубежного инвестирования российских компаний на глобальных рынках
капитала;
- обобщить опыт инвестиционной деятельности российских компаний с
зарубежными партнерами, выявить инвестиционные приоритеты и
механизмы их реализации в странах СНГ;
изучить имеющеюся практику многостороннего инвестиционного взаимодействия стран СНГ, обосновать основные направления институционального воздействия корпоративных интересов на процессы региональной экономической интеграции;
обосновать практические выводы, разработать рекомендации и предложения по дальнейшему продвижению взаимных инвестиционных интересов стран СНГ за пределы национальных границ.
Объектом исследования является процесс инвестирования за рубежом российскими компаниями для своего дальнейшего развития.
Предметом исследования выступают новые возможности, встающие перед российскими компаниями, делающими предпринимательские инвестиции за рубежом, формы и методы вывоза капитала из России с учетом национальных интересов страны.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили работы ведущих отечественных и зарубежных экономистов по изучаемой проблематике, а также комментарии и экспертные оценки специалистов.
Вырабатывая принципиальные подходы к теме, автор данной работы
опирался на фундаментальные труды по проблемам мировой экономики
таких видных отечественных ученых, как Л.И.Абалкин, Р.С.Гринберг,
А.А.Дынкин, М.В.Ершов, И.Д.Иванов, В.В.Ивантер, И.С.Королев,
Л.Н.Красавина, Д.С.Львов, М.М.Максимова, С.М.Меньшиков,
А.Д.Некипелов, С.А.Ситарян, Д.В.Смыслов, П.И.Толмачев, В.П.Федоров, Е.С.Хесин, В.Н.Шенаев, Н.П.Шмелев, В.Д.Щетинин, Р.М.Энтов.
Анализ различных аспектов зарубежной инвестиционной экспансии российского бизнеса и общих условий, в которых протекает этот процесс в современном мире, содержится в научных статьях и монографиях таких отечественных авторов, как А.И.Бажан, В.Б.Белов, В.П.Гутник, М.Г.Делягин, С.И.Долгов, Ю.А.Ершов, А.В.Кузнецов, Ю.В.Куренков, Б.З.Мильнер, С.П.Перегудов, И.Н.Платонова, И.П.Фаминский, Б.А.Хейфец, Г.Г.Чибриков, Г.Н.Цаголов, В.С.Циренщиков. Диссертант учитывал наработки и
использовал фактический материал, содержащийся в трудах зарубежных исследователей этой проблемы, в том числе таких, как Лу-Энн Барклай, Магнус Блумстрем, Джон Даннинг, Теодор Моран, Питер Мучлински, Ларри Сойерс, Пол Фишер, Жан-Франсуа Эннар и другие.
При написании данной работы автору пришлось опираться по преимуществу на аналитические материалы и фактические сведения, содержащиеся в докладах таких международных организаций, как Всемирный банк, МВФ, ЮНКТАД, Всемирный экономический форум и другие, а также на оперативную информацию российских и зарубежных СМИ. В работе широко использованы наработки и фактические данные, содержащиеся в документах и публикациях Правительства РФ, ЦБ РФ, Росстата и других государственных организаций.
Методология исследования основывается на использовании методов статистического анализа, системного и сравнительного анализа, качественных экспертных оценок, количественных рейтинговых оценок.
В процессе исследования автором были использованы следующие методы:
- исторический и системный подходы в изучении теорий вывоза капитала
метод сравнительного анализа.
Научная новизна работы состоит в применении комплексного подхода к исследованию вывоза предпринимательского капитала из России с учетом специфики его отдельных потоков, в выявлении внутренних и внешних факторов, определяющих направление и динамику этого процесса. Процесс инвестирования российскими компаниями за рубежом анализируется на общем мирохозяйственном фоне с выявлением элементов зарубежного опыта, наиболее значимых как с позиций государства, так и конкретных субъектов рыночной экономики.
Наиболее существенные научные результаты проведенного исследования выносимые на защиту:
определены факторы, воздействующие на тенденции вывоза за рубеж предпринимательского капитала отечественными компаниями и на положение на зарубежных рынках российского капитала;
сформулированы авторские соображения по перспективам развития в будущем вывоза российскими компаниями предпринимательского капитала за рубеж;
- структурированы современные тенденции развития мирового
инвестиционного процесса по таким векторам как развитие качества и
институционализация мирового хозяйства;
- выделены направления и приоритеты взаимного инвестирования
предприятий стран СНГ и выявлена тенденция смены спонтанных
инвестиционных решений целенаправленными управленческими
технологиями формирования инвестиционных стратегий в процессе создания
крупных интегрированных предпринимательских организаций;
- установлены, предпосылки высокого потенциала Единого
экономического пространства как межгосударственной интеграции на
инвестиционной основе;
сформулированы предложения, направленные на поддержку инвестиционной деятельности российских компаний за рубежом в контексте генеральной стратегии перехода РФ на инновационный путь развития и модернизацию экономики;
- раскрыты и систематизированы ключевые группы усиливающих друг
друга факторов, которые привели к современному мировому финансовому
кризису: глобальные макроэкономические дисбалансы, цикличность,
отставание управления рисками от финансовых инноваций, отсутствие
действенной и эффективной системы регулирования мирового рынка
капитала, а также оценено влияние кризиса на вывоз предпринимательского
капитала из России.
Практическая значимость проведенного исследования заключается в возможности использования его результатов для выработки реальной
политики государства в сфере оказания помощи и поддержки российским компаниям в их усилиях по распространению деятельности на территории зарубежных государств. Научные выводы из проведенной работы могут быть использованы при чтении лекций и других форм учебных занятий по экономическим дисциплинам в ВУЗах РФ.
Апробация результатов исследования Наиболее значимые результаты диссертации, полученные автором в ходе проведённого исследования, докладывались на заседании кафедры и отражение в 5 публикациях, две из которых опубликованы в изданиях, входящих в список ВАК. Общий объем публикаций 3,6 печатных листа.
Структура работы отражает логику анализа проблем, составляющих ее основное содержание. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения (общим объемом 156 страниц), списка использованной литературы (169 наименований), 10 приложений. Работа сопровождена 18 таблицами.
