Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К АНАЛИЗУ ИНОСТРАННОГО
ИНВЕСТИРОВАНИЯ В БАНКОВСКИЙ СЕКТОР 9
1-1. Шмепсние [юли и места йанкав и мировом їоіинствє к началу XXI века .. ............... ......... 9
1.2. Пути устранения противоречии национальных экономических интересов и интересов
транснациональных банков в пропесес ипгернатіноняліпаїши рыпкои йанкопскнх услуг 18
1.3, Недостатки статистического учета иностранных инвестиции в банковский сектор и их последствия для
организации эффектвноги регулирования ........... - ........... ............. .......... 38
ГЛАВА 2. ФАКТОРЫ И ПРЕДПОСЫЛКИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННОГО
КАПИТАЛА В БАНКОВСКИЙ СЕКТОР ВЬЕТНАМА 52
Эво.ноцня струю у ры банковского сектора Вьетнама - 52
Современное сосюянне и условия привлечения иностранного капитала в банковский сектор Вьетнамабв
Влияние иностранных банков на конкурентную срезу на рынке банковских услуг Вьетнама 76
ГЛАВА 3. РАЗВИТИЕ ПРОЦЕССА ИНТЕРНАЦИОНАЛИЗАЦИИ БАНКОВСКОЙ
СИСТЕМЫ ВЬЕТНАМА 84
Стратегии трянсняшгона.тьных банков во Вьетнаме л других развивающихся странах со сходегпг уровнем экономического развит я.н...... - ..............* ............і...... ........................ .......... Я4
Оптимизация объемов иностранного капитала в банковской секторе Вьетнама на основе финансово-экономически \ м акр о показателе її.... ..*....... . .......... 104
Российско-вьетнамское банковское сотрудничество: современное состоя мне и перспективы 118
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 125
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 131
ПРИЛОЖЕНИЯ 141
">
Введение к работе
Актуальность избранной темы определяется динамичными изменениями, происходящими в группе развивающихся стран, особенно региона Юго-Восточной Азии, Быстрый рост экспортоориентировшпюго производства и национального дохода вызвал повышенный интерес к этим странам со стороны транснациональных банков (ТНБ). Этому способствует тот факт, что развивающиеся страны стали активно участвовать в международной банковской деятельности, снимать барьеры на пути иностранного капитала в банковский сектор. Для национального хозяйства, в котором совсем недавно были созданы рыночные институты, такая либерализация создает массу противоречивых последствий. В связи с важной ролью банковского сектора, развивающиеся страны стараются минимизировать отрицательные эффекты от привлечения иностранных инвесторов в банковский сектор. Однако разрабатываемые меры политики в области иностранных инвестиций не всегда приводят к нужному результату и учитывают далеко не вес стратегии ТНБ, а порой просто противоречат национальным экономическим интересам стран.
Открытие банковского сектора для иностранных инвестиций сопровождается изменениями в национальном законодательстве, следовательно, является необратимым процессом. Поэтому каждая страна должна разработать стратегический план привлечения иностранных инвестиций в банковский сектор, проводя всесторонний анализ макроэкономической ситуации в стране, возможных вариантов ее развития
Транснациональные банки, наряду с транснациональными корпорациями, играют важнейшую роль в развитии мировой экономики. Изучение стратегий, мотивов ТИБ представляется необходимым для эффективного регулирования иностранных инвестиций в банковский сектор страны,
Опыт Вьетнама представляет большой интерес для России, испытывающей рад схожих проблем в банковской сфере: низкую капитализацию отечественных банков, отсутствие подлинно рыночной конкуренции, недолгий срок функционирования банков, работающих на коммерческих началах, и как следствие, невысокая квалификация банковских работников. Правительство и ЦБ РФ консервативно относятся к форме присутствия иностранных банков, не допуская филиалы иностранных банков, разрешая лишь создание представительств и дочерних структур. В случае с Вьетнамом также имели место ограничения, правда противоположенного свойства, Правительство СРВ разрешает создание дочерних иностранных банков только с 01.04.2007, согласно условиям вступления в ВТО, филиалы же иностранных банков работали во Вьетнаме уже с 90-х годов.
Объектом изучения в настоящем диссертационном исследовании является банковский сектор Вьетнама
Предметолі изучения выступает процесс привлечения иностранных инвестиций в банковский сектор страны; факторы, влияющие на этот процесс и его последствия для национальной экономики.
Цель и задачи исследования. Цель исследования - выявить основные формы, результаты и закономерности привлечения иностранных инвестиций в банковский сектор развивающихся стран; установить характер и последствия допуска иностранного капитала в банковскую систему Вьетнама и его участие в глобальных потоках банковского капитала.
Для достижения поставленной цели будут последовательно решены следующие задачи:
1. Определить тенденции и основные параметры развития глобального финансового сектора, роль банков в нем.
Оценить преимущества и недостатки трех видов практикуемой политики привлечения иностранного капитала в банковский сектор развивающихся стран: открытой, закрытой и умеренной.
Выявить методологические, статистическо-учетные проблемы оценки масштаба присутствия иностранных банков в национальной экономике.
Разработать сбалансированную концепцию привлечения иностранных инвестиций в банковский сектор развивающихся стран, которая учитывает и стратегии ТНБ и национальные экономические интересы принимающих стран.
Оненить перспективы модернизации банковского сектора Вьетнама, роль иностранного капитала в нем.
Исследовать Российско-Вьетнамское сотрудничество в банковской сфере, его влияние на экономическую связь между двумя странами.
Теоретической и методологической оспиной стали труды российских и зарубежных ученых, исследователей проблем финансовой глобализации в мировом хозяйстве в целом, и интернационализации банковского рынка в отдельной стране в частности. Так, в процессе изучения данной проблематики используются работы следующих российских авторов: А. В, Берникова, Д. В. Тулина, Л. Н. Симоновой, Л. Н. Красавиной и другие. К числу зарубежных ученых, используются работы следующих авторов: М. Дубравко, Л. Голдберг, В, Агустин, Дж. Бонин, Дж. Кларк, С Клаэссен, А. Бергер, X. Топшхиса, С. Бач, Р. Кулл, Д. Киннэй, П. Вачтел, Е. Филипп, Дж. Коппел, М. Дэвис, И. Ким, Д. Фокарслли, А. Поззоло, О. Чан-ли, Н. Фриман, By Вьет Нгоан и другие,
В работе применялись такие научные методы, как анализ, синтез, сравнение, статистическая выборка, группировка, обобщение, экстраполяция. Внимание было сосредоточено на тех явлениях и причинно-следственных связях, которые можно оценить с помощью теоретического и статистического инструментария.
Информационно-статистической базой диссертации стали
специализированные издания и материалы Вьетнама, зарубежных стран и международных организаций, центральных и коммерческих банков, экономическая периодика. Автор пользовался докладами, научными трудами, обзорами и статистическими публикациями Международного валютного фонда, Банка международных расчетов, Всемирного банка.
К основным положениям и результатам работы, претендующим на научную новизну, относятся следующие:
Обоснован тезис о том, что переход от банковской к фондовой модели финансирования на глобальном финансовом рынке стимулирует географическую экспансию транснациональных банков. Это явление способствует увеличение притока иностранного капитала на быстрорастущие рынки стран Азии.
Названы основные противоречия национальных экономических интересов и интересов ТНБ в процессе интернационализации рынков банковских услуг. Предложены способы устранения конфликта интересов.
- Сформулирована методика «подвижной оценки» доли иностранного
капитала в банковском секторе в зависимости от распространенных
организационных форм присутствия ТНБ и количества неконтрольных пакетов
акций в руках нерезидентов,
Установлено, как изменилась конкурентная среда на рынке банковских услуг Вьетнама с приходом иностранных банков. Оценено влияние этих изменений па филиальную политику банков, в частности указано на рост конкуренции между филиалами банков в регионах.
Выявлено, что ТНБ при проникновении в банковский сектор стран,
проводящих ограничительную политику в отношении иностранного капитала,
чаше всего применяют две стратегии внедрения на рынок: «рост на собственной
основе» и «миноритарное участие в капитале местного банка». Дана их
характеристика.
- Разработана методика расчета коэффициента оптимизации величины иностранного капитала в банковском секторе развивающихся стран на основе финансово-экономических макропоказателей. Данная методика позволила установить группы стран, в которых дальнейший приток иносіранного капитала будет позитивным изменениям и стран, которые чрезмерно открыли свою банковскую систему. Представлена также балльная оценка базисных факторов, влияющих на приток иностранного капитала в банковский сектор, как альтернативный метод проведенных математических расчетов для повышения объективности полученных результатов.
Практическая значимость работы: основные положения, выводы и рекомендации, вытекающие из проведенного исследования, могут быть использованы при разработке внешнеэкономической и кредитно-финансовой политики ведомствами и органами регулирования банковской деятельности и финансовых рынков Вьетнама, других развивающихся стран и стран с переходной экономикой, в том числе Банком Росси, Федеральной службой по финансовым рынкам РФ, МЭРТ России, Министерством финансов и другими государственными учреждениями. Материалы исследования могут быть востребованы в дальнейших научных исследованиях и преподавательской деятельности по дисциплинам: «Мировая экономика», «Международные экономические отношения», «Международные валютно-финансовые и кредитные отношения» и др.
Анализ положительных и отрицательных сторон наиболее распространенных стратегий транснациональных банков может быть полезен для управленческого звена крупных международно-ориентированных кредитно-финансовых компаний, продвигающих свои услуги на развивающиеся рынки.
Структура работы предопределена логикой исследования. Диссертация
состоит из введения, трех глав, заключения, приложений и списка использованной
литературы. В первой главе дается обзор современных тенденций в
международном движении ссудного капитала, указана роль в нем ТНБ; приведены методологические проблемы оценки масштабов международной банковской деятельности и ее регулирования. Вторая глава посвящена современному состоянию процесса привлечения иностранных инвестиций в банковский сектор Вьетнама, влиянию иностранных банков на конкурентную среду на рынке банковских услуг Вьетнама. В третьей главе разработан механизм оптимизации величины иностранного капитала в банковский сектор развивающихся стран, а также анализировано Российско-вьетнамское сотрудничество в банковской сфере. В заключении приводятся основные результаты исследования и соображения относительно возможных вариантов дальнейшего развития инвестиционного развития Вьетнама с зарубежными странами.
По материалам работы опубликованы 3 статьи общим объемом 1,9 п.л. Основные положения диссертации были доложены на конференции «Развитие банковской системы Вьетнама после вступления в ВТО» (Вьетнам, Ханой, 07-08 февраля 2007 г.). Некоторые предложения и выводы диссертанта, полученные в ходе исследования, были использованы в государственном банке Vietcombank, где некоторое время работал автор.
