Введение к работе
Актуальность исследования. Капитализация - фундаментальный процесс, экономический смысл которого состоит в повышении стоимости капитала, принадлежащего субъектам всех уровней хозяйствования, в результате роста их хозяйственного потенциала и эффективности В этой связи капитализация во многом определяет темпы экономического роста и глобальную конкурентоспособность национальной экономики, благосостояние и качество жизни общества Значение капитализации возрастает в условиях глобальных изменений в производственной и институциональной структуре, финансовой сфере мировой экономики, оказывая существенное влияние на развитие национальных экономик
Вместе с тем современная экономическая наука исследует преимущественно количественную сторону капитализации, рассматривая ее результаты в компаниях и национальных хозяйствах как важные показатели производственной деятельности Вопросы сущности и содержания капитализации как сложного многоуровнего процесса, который активно влияет на экономический потенциал и воспроизводство, по-разному проявляется в особых условиях той или иной национачьной экономики, в российской и зарубежной экономической литературе рассмотрены недостаточно
В этой связи возрастает научный интерес к созданию целостного
теоретического обоснования, позволяющего раскрыть сущность возникающих
экономических отношений, выявить факторы и условия их развития, определить
субъектно-объектные связи, которые проявляются и взаимодействуют на макро -
мезо — и микро — уровнях национального хозяйства Разработка концептуальной
основы современной трактовки капитализации как приращения ценности капитала
открывает возможности решения целого ряда практических проблем,
непосредственно определяющих устойчивый экономический рост и социально-экономическое развитие ..
Во-первых, это имеет значение для формирования рыночных источников роста инвестиционного потенциала национальной экономики, расширения финансовой основы ее экономической модернизации с учетом необходимости обновления основных фондов за счет стоимости национального капитала
Во-вторых, концептуальное обоснование капитализации определяется
значимостью развития финансовой системы в условиях расширения экономической
глобализации и обострения международной конкуренции за привлечение мирового
капитала Эффективность функционирования национальной финансовой системы
зависит от уровня капитализации национального богатства
Недокапитализированность национального богатства является также причиной сужения стоимостного объема внутреннего рынка, его несоответствия масштабам свободных финансовых ресурсов, принадлежащих компаниям экспортно-сырьевого сектора
Наконец, в-третьих, концепция капитализации выступает основой решения
таких важных практических вопросов как преодоление существенной
недооцененности национальных компаний, реальная оценка их стоимости, вхождение в мировую экономику в соответствии с международными критериями эффективности Решение этих вопросов непосредственно связано с эффективной реализацией содержания капитализации, которое раскрывается как на макро -уровне (выравнивание предельной производительности капитала, осуществление непрерывности процесса общественного воспроизводства), так и на микро -экономическом уровне хозяйствования (переход хозяйствующих субъектов к стратегическому планированию в долгосрочном периоде, финансирование компаниями инновационного процесса)
Все перечисленное определяет выбор темы диссертационного исследования, направленного на разработку теоретической концепции капитализации, а также позволяет исследовать причины, механизмы и проблемы реализации этого процесса, раскрыть тенденции его изменения, предложить практические меры эффективного воздействия на развитие национальной экономики
Основой для разработки научно-теоретической концепции капитализации в
условиях национальной экономики стали работы отечественных ученых
экономистов Л Абалкина, В Волконского, С Глазьева, С Дзарасова, Л Евстигнеевой,
Р Евстигнеева, В Иноземцева, Г Клейнера, Д Львова, В May, Я Миркина,
А Некипелова, А Сидоровича и других исследователей
Исследованию сущностных основ капитализации в связи с накоплением капитала посвящены труды зарубежных ученых Р Буайе, Р. Гильфердинга, Дж М Кейнса, Дж Б Кларка, К Маркса, ДНорта, А Смита, ДТобина, Э Хансена, У Шарпа, Й Шумпетера и других авторов
Выявлению субъектных оснований капитализации и раскрытию особенностей капиталообразования в условиях пореформенной России способствовали работы отечественных ученых АБелоусова, А Булатова, В Варнавского, ТВикулиной, М Дерябиной, С Ивашковского, ЯКваши, С Любимцевой, С Меньшикова, И Николаевой, Ю Ольсевича, Б Плышевского, О Пчелинцева, Я Паппэ, С Тарасовой, А Чеканского, М Чепурина, С Чернышева
Различные аспекты анализа объектных характеристик и институциональных механизмов капитализации рассмотрены в работах зарубежных и отечественных авторов ААлчиана, М Ершова, Р Капелюшникова, РКоуза, Н Мильчаковой, А Нестеренко, В Полтеровича, А Пороховского, Э де Сото, Ю Фама, АШаститко
Результаты исследований свидетельствуют, с одной стороны, о продвижении в исследовании отдельных аспектов проблемы накопления капитала С другой стороны, они позволяют сделать вывод о том, что отсутствует системный подход к раскрытию роли и значения капитализации в современных условиях
Актуальность и недостаточная разработанность концепции капитализации определили цель и задачи исследования
Цель диссертационной работы - формирование научной концепции капитализации, выявление функционального содержания, а также факторов и механизмов эффективной реализации этого процесса как важной предпосылки социально - экономического развития
Реализация поставленной цели предполагает решение следующих задач
определить теоретические и методологические основания и предпосылки исследования экономической природы капитализации,
раскрыть экономическое содержание капитализации, проблемы и особенности ее реализации в современных условиях на основе методологического подхода, исследующего модификацию функций капитализации в условиях национальной экономики,
выявить и систематизировать основные факторы, экономические и институциональные ограничения и проблемы, влияющие на развитие этого процесса в национальной экономике,
исследовать условия формирования субъектного уровня капитализации, связанного с деятельностью компаний крупно-корпоративного производства и обосновать их особую роль в этом процессе,
раскрыть значение распределения прав собственности, выступающего, с одной стороны, как фактор капитализации, с другой - как объект капитализации на основе анализа трансформации отношений собственности в российской экономике,
обосновать роль и значение финансовых институтов в возрастании рыночной стоимости национального капитала,
определить цель, принципы, этапы и приоритеты стратегии капитализации в условиях российской экономики
Объектом исследования являются экономические отношения на макро - мезо - микро - уровнях национальной экономики по поводу капитализации рыночной стоимости
Предметом исследования является процесс капитализации, факторы, условия и механизмы его развития в российских социально-экономических условиях
Теоретическую и методологическую основу исследования составляют работы ведущих представителей классических и неоклассических теорий капитала, теоретические воззрения кеинсианства, неокеинсианства и неомарксизма, положения институционального направления современного экономического анализа В значительной степени настоящее исследование опирается на существующие теоретические позиции российских и зарубежных экономистов, их оценку результатов и перспектив социально-экономических изменений в России
Обоснованность и достоверность полученных результатов обеспечивается применением набора методов, включающих методы диалектического и системного анализа, обобщения результатов хозяйственных изменений, абстрактно-логического, причинно-следственного, экономико-статистического и прогнозного методов, что предопределило применение комплексного подхода к изучению и моделированию экономических явлений и процессов
Эмпирическую базу диссертационного исследования составили официальные статистические данные и отчеты Федеральной службы государственной статистики России, Министерства финансов РФ, Центрального банка РФ, Всемирного банка,
научная экономическая литература исследуемого периода, деловые и
периодические издания
Научная новизна исследования состоит в разработке концепции содержания капитализации, обеспечивающей целостное представление о сущности и функциях этого процесса, об институциональных, воспроизводственных и структурных факторах его движения, о возможности использования рыночных и государственных механизмов, их взаимодействия в эффективной экономической реализации этого процесса
В диссертационном исследовании получены и выносятся на защиту следующие научные результаты
1 Теоретически обосновано концептуальное представление «капитализации»
как системы экономических отношений на макро - мезо - микро - уровнях
национальной экономики по поводу накопления капитала через капитализацию
рыночной стоимости, опосредованной механизмами финансовых институтов и
доминирующей в условиях формирования глобального пространства
функционирования мировой экономики,
а) раскрыто экономическое содержание процесса капитализации, которое
проявляется в следующих основных функциях
распределительной - обеспечивающей распределение капитала между секторами и субъектами экономики,
воспроизводственной - способствующей росту потребительских и инвестиционных расходов на различных стадиях воспроизводства,
стратегической - направленной на увеличение объема экономических ресурсов, используемых субъектами хозяйствования в целях стратегического развития,
инновационной - определяющей трансформацию рыночного производства в способ, основанный на научно-технических достижениях,
б) показаны особенности реализации функций капитализации в условиях
несовершенсгва институциональной среды и рыночных регуляторов российской
экономики
2 Определена совокупность внешних (перестройка структуры мирового
хозяйства, глобализация финансовой сферы, транснационализация производства) и
внутренних факторов (структура национального хозяйства, тип инвестиционного
процесса, распределение прав собственности) капитализации в условиях
национальной экономики Раскрыты особенности их проявления, а также возможности эффективного использования в условиях российской экономики
Методологически обоснована необходимость оптимизации структуры национального хозяйства с учетом результатов анализа распределения рыночной стоимости по секторам российской экономики
Раскрыты институциональные предпосылки и значение перехода к новому типу инвестиционного процесса, включая формирование государственных специализированных банков развития, организацию финансовых потоков и механизмов рефинансирования, активизацию инвестиционной составляющей бюджетной политики
Теоретически доказана необходимость распределения прав собственности, направленного на увеличение доли собственности в национальном хозяйстве всех категорий субъектов капитализации посредством осуществления их спецификации и дифференциации, а также перехода к стратегическому управлению стоимостным потенциалом государственной собственности
Обосновано на базе введения понятия субъектного уровня капитализации, что субъектами этого процесса выступают основные агенты рыночного хозяйства (домохозяйства, компании, регионы, государство), которые максимизируют свои целевые функции, реализуя экономическое содержание капитализации
Выявлено, что главными условиями формирования компаний крупно-корпорагивною производства как субъектов капитализации, являются деконцентрация производства в связи с уменьшением количества крупных предприятий, демонополизация внутреннего рынка, концентрация капитала национальными компаниями
Доказано, что объектом капитализации являются экономические права собственности, объем которых определяет прирост стоимости, представленной богатством домохозяйств, активами компаний, имуществом регионов, национальным богатством
9 Воздействие субъекта на объект капитализации обусловлено
функционированием и развитием таких финансовых институтов как фондовый
рынок, банковский сектор, кредитно-денежная политика
10 Обоснована стратегия капитализации в условиях российской экономики,
включающая определение цели, принципов, этапов и приоритетов стратегического
подхода к развитию этого процесса Доказано, что преодоление структурных
дисбалансов национального хозяйства связано с реализацией нового механизма
капитализации государственно-частного партнерства, приоритетом которого
выступает осуществление национальных капиталоемких проектов
Теоретическая и практическая значимость диссертации состоит в развитии теории и методологии нового направления экономического анализа - теории капитализации обосновании экономического подхода к сущности и содержанию капитализации в современной национальной экономике, определении путей ее эффективной реализации в практике хозяйствования
Предложенные в работе новые подходы и методологические положения являются результатом обобщения конкретного отечественного и зарубежного опыта трансформации экономических систем
Выводы сформулированные автором в результате диссертационного исследования уточняют, дополняют и развивают ряд методологических положений по проблемам капитализации, раскрывают особенности экономических отношений, которые возникают в ходе проведения радикальных преобразований национальной экономики
Практическое значение имеют положения и рекомендации по разработке стратегии капитализации российской экономики, направленной на повышение ее рыночной стоимости и увеличение социально-экономического потенциала страны
Практическая ценность проведенного исследования состоит также в том, что его выводы могут служить основой для оценки инвестиционной привлекательности различных секторов российской экономики, для разработки программ и проектов взаимодействия государства и предпринимательства, для создания правительственных программ модернизации институциональной и производственной структуры национальной экономики
Теоретические положения и практические результаты проведенного исследования могут быть положены в основу разработки учебных курсов для подготовки сг7ден)ов и аспирантов по экономической теории, при создании и преподавании спецкурса по актуальным проблемам капитализации, а также для обновления программ переподготовки и повышения квалификации преподавателей вузов и специалистов
Апробация работы Основные положения и результаты исследования
отражены в публикациях автора, а также доложены и обсуждены на
международных, всероссийских и межвузовских научно-практических конференциях,
в том числе, Юбилейной международной научно-практической конференции
Московского государственного университета пищевых производств (2001),
Межвузовской конференции «Повышение конкурентоспособности экономики
России» Всероссийской государственной налоговой академии (2004), Межвузовской
конференции «Повышение конкурентоспособности промышленности региона»
Всероссийской государственной налоговой академии (2005), Международной
конференции «XII международные Дашковские чтения» Московского гуманитарного
института им Е Р Дашковой (2006), Международной конференции
«Инновационный прорыв в промышленности России и регионов» Всероссийской государственной налоговой академии (2006)
Основные результаты работы представлены в 17 публикациях (в том числе в двух монографиях, в трех статьях, опубликованных в изданиях, рецензируемых ВАК Минобрна^ки России) общим объемом 34 п л
Объем и структура работы.
