Введение к работе
Актуальность темы исследования. Устойчивое развитие экономики в период 2000-2007 гг. обусловило возможность осуществления прибыльной деятельноеш сельскохозяйственных производителей, что послужило толчком к значительному притоку инвестиций в агробизнес. На зі ом фоне все большую актуальность, с точки зрения вложения и отдачи инвестиционного капитала, приобретает оценка вероятности дальнейшей деятельности хозяйствующего субъекта, ею способности обслуживать свою текущую задолженность, выдерживать уровень обязательных платежей в бюджет. При этом особое внимание уделяется прогнозной оценке возможности повышения финансовой устойчивости и платежеспособности организаций. Недостаточный опыт анализа и оценки риска банкротства сельскохозяйственных товаропроизводителей с помощью отечественных научных разработок компенсируется в настоящее время использованием зарубежных прогнозных методик, что в российской -экономической среде зачастую дает противоречивые результаты и делает невозможным достоверное прогнозирование риска экономического кризиса и процедуры банкротства.
Сложившаяся ситуация диктует необходимость существенного повышения уровня научного обеспечения разработки действенной модели про-тпозирования финансового состояния и эффективного управления финансовыми ресурсами сельскохозяйственных организаций.
Степень разработанности проблемы.
Научные основы анализа и оценки несостоятельности и банкротства фирм были впервые разработаны зарубежными экономистами, среди которых Э. Альтман, У. Бивер, Ю. Брнгжем, Л. Гапенски. Ж. Депалянян, Р. Теф-флер, Г. Тпшоу, Ч. Празана и др.
В отечественной экономике весомый вклад в решение проблемы диагностики несостоятельности внесли Л.В Андреева, И.А. Астраханцева, М И Баканов. И Т Балабанов, А Ю Беликов, F .В. Давыдова, Л В Донцова, О.П Зайцева, Г.П. Герасименко, Г Л . Кадыков, В.В. Ковалев. И 1. Кукукина. ВИ Макарьева, ЭА Маркарьян. MB Мельник, НА Никифорова, PC. Сайфулии, Г.В. Федорова, А,Д. Шеремет и ;др.
Обобщение теоретических публикаций выявило отсутствие отечественных практических разработок по прогнозированию риска несостоятельности сельскохозяйственных организаций, а из экономистов ближнего зарубежья, только ірудьі Г В. Савицкой посвяшены указанной проблеме. Однако, в научных работах Г В. Савиикои отсутствуют обоснования теоретически достаточных и нормативных значений коэффициента текущей ликвидности, соотношения заемных и собственных средств, величины критериальных показателей, при которых наступает банкротство сельскохозяйственных организаций различной специализации.
Цель и задачи исследования. Целью исследования является разработка моделей диагностики и прогнозирования риска несостоятельности, банкротства сельскохозяйственных организаций.
Согласно поставленной цели в ходе исследования решались следующие задачи:
- раскрыта экономическая сущность несостоятельности, банкротства;
- дана оценка существующих методов и моделей прогнозирования вероятности несостоятельности, банкрогства;
- проанализировано влияние факторов на результаты финансово хозяйственной деятельности и состояние банкротства сельскохозяйственных
организаций;
- разработаны и апробированы модели оценки финансового состояния и риска наступления экономической несостоятельности, банкротства сель скохозяйственных организаций.
Объект исследования. В качестве объекта исследования были отобраны крупные и средние сельскохозяйственные организации Краснодарскою края, специализирующиеся на выращивании озимой пшеницы, производстве молока и живой массы скота и свиней. Исследования проводились на базе годовых бухгалтерских отчетов 146 сельскохозяйственных организаций. Углубленные исследования проводились в СИК «Родина» и ОАО «Конный завод «Восход» Новокубанскою района, ЗАО «Марьинское» Тбилисского района. ЗАО «Нива» Выселкоьскою района, СПК «Восток» к Армавира, СПК «Тысячный» I улькевического района, ОАО СІІК «Лосевское» Кавказского района, ЗАО «Коноковское» и СПК «Кургоко» Успенского района
Прел мет исследования. Предметом исследования явилось финансовое состояние и методики прогнозирования несостоятельности и банкротсіва крупных и средних сельскохозяйственных организаций.
Теоретическая и методологическая база исследования. Исследование основано на диалектической теории научного познания, слинсіве логического анализа и исторического развития. В работе использованы системный подход, дедукция и индукция, методы экономического и статистического анализа, современные методы построения экономических моделей.
В ходе написания работы использовались труды отечественных и зарубежных экономистов в области экономическою анализа, диагностики и прогнозирования банкротства, законодательные и нормативные акты Российской Федерации, материалы научных конференций и семинаров
Информационной базой для выполнения исследования послужили данные Государственного комитета Российской Федерации по статистике, территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Краснодарскому краю, отраслевых и региональных оріанов управления агропромышленного комплекса Краснодарского края, региональных органов регулирования вопросов по делам несостоятельности организаций агропромышленного комплекса
Научная новизна работы состоит в следующем:
- уточнена методика определения степени допустимости финансовой иеусюйчивоети применительно к сельскохозяйственным организациям посредством включения в расчет суммы покрытия краткосрочных кредитов и займов статьи бухгалтерского баланса «Животные на выращивании и откорме», являющейся результатом специфики сельскохозяйственного производства, что позволяет при анализе организации в полном объеме использовать ее ресурсный потенциал.
- на основе множественного дискриминанта ого анализа определен состав и весовые значения факторов (коэффициента текущей ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия, удельный вес кредиторской задолженности в валюте баланса, коэффициент финансовой независимости, коэффициент рентабельности продаж), позволяющих классифицировать сельскохозяйственные организации по уровню финансового состояния (кризисное, предкризисное, достаточное, хорошее, отличное), на основании чего разработана пятифакторная дискриминантная модель комплексной оценки финансового состояния
- разработана методика прогнозирования экономической несостоятельности сельскохозяйственных организаций в основу которой положены результаты аппроксимации методом нормального распределения значений пятифакторной модели оценки финансового состояния исследуемой выборки организаций, а также обоснована критериальная величина статистических констант - среднего значения функции в размере 58,592 и стандартного отклонения в размере 35,649;
- уточнена прогнозная способность дискриминантных моделей оценки и прогнозирования риска банкротства - моделей Теффлера, Лиса, Савицкой, Альтмана, относительно сельскохозяйственных организаций в современных условиях отечественной экономики.
- разработана шестифакторная дискриминантная модель диагностики и прогнозирования риска банкротства, в которой посредством методов дис-криминантного анализа определен состав и весовые значения факторов (коэффициенты абсолютной ликвидности, рентабельности активов, рентабельности продаж, произволе, деловой активности оборотных активов, фондоотдачи), коюрыс позволяю і прогнозировать наличие или процедуры банкротства сельскохозяйсшенных организаций,
Научная значимость дисертациопиого исследования заключаемся в усовершенствовании действующих меюдик и в разработке собственных методик оценки финансово] о состояния и прогнозирования риска банкроте сельскохозяйственных организаций.
Практическая значимость диссертационного исследовании заключается в возможности применения разработанных моделей для оценки и прогнозирования финансового состояния и поіенциального банкротства хозяйствующими субъектами, іосударсівенными органами, осущесівдяющими мониторинг за деятельностью организаций АПК, внешними пользователями отчетности в целях проведения комплексною анализа финансового состояния и про! позирования риска банкротства.
Использование уточненных критериев прогнозной вероятности существующих зарубежных дискриминантных моделей позволит аналитику избежать ошибок в интерпретации результатов анализа с их использованием.
Уточненный механизм расчета отдельных аналитических показателей относительно сельскохозяйс і венных организаций позволит повысить достоверность проводимого анализа финансового состояния.
Результаты исследования могут быть применены в сфере образования при подготовке и повышении квалификации экономистов-аналитиков.
Апробация и реализация результатов исследования. Основные положения диссертации докладывались на всероссийских научных конференциях «Южнороссийский реї ион: потенциал и перспективы» (г. Сочи, 2004 г.), «Научное обеспечение агропромышленною комплекса» (г. Краснодар, 2007 і), а также конференциях молодых ученых, проводимых на базе Кубанского государственною аграрного университета в период 2005-2008 гг. Результаты исследования внедрены в ОАО «Конный завод «Восход» Новокубанскою района. Краснодарском филиале ОАО «ФинЭко-Аудит» г. Краснодара, используются в работе сотрудников кредитною отдела Усть Дабинекош отделения №!8І5 Юго-Западною банка Сбербанка России і. Усіь-Лабинска По ісме исследования опубликовано 7 рабої общим объемом 3,5 и.л.
На вынося следующие основные положения:
- методика оценки допустимое финансовой неустойчивости сельскохозяйственных организаций,
- модель комплексной оценки финансового состояния субьскюв хозяйствования АПК;
- методика прогнозирования экономической крупных и средних сельскохозяйственные организаций,
- рекомендации по целесообразное і и применения существующих зарубежных моделей протезирования риска банкротства в условиях деятель-нос і и организаций агропромышленного комплекса Краснодарскою края
- модель и прогнозирования риска банкроте сельскохозяйственных организаций Краснодарского края;
Объем и структура работы. Диссертационная работа изложена на 198 страницах машинописного текста и состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы и содержит 51 таблицу 13 рисунков и 2 приложения
