Введение к работе
з
Актуальность темы.
Российский бизнес сталкивается с возрастающей конкуренцией. Поэтому огромное значение приобретает проблема оценки стоимости бизнеса на целевых сегментах рынка. Основы этого закладываются путем разработки и реализации инвестиционной политики фирмы - комплекса мероприятий, направленных на завоевание и укрепление рыночных позиций в долгосрочной перспективе. При ее формировании определяются приоритетные направления инвестиций и устанавливается распределение ресурсов.
Актуальные тенденции усиления в развитых странах кооперации предприятий, стратегических альянсов получили достаточное отражение в зарубежных экономических изданиях. Особенно пристальное внимание в них уделяется вопросам определения стоимости («цены») предприятий при приобретении (слиянии, поглощении и др.), так как объективность оценки служит залогом того, что заплаченная цена не окажется слишком высокой для покупателей или заниженной для владельцев.
Качественный уровень оценки зависит от множества факторов, среди которых немаловажным является выбор методического обеспечения оценки стоимости бизнеса, соответствующего поставленным целям. В мировой практике наиболее распространены методы, использующие доходный подход или базирующиеся на стоимости имущества.
Применение одного из методов не означает отрицание всех других. Наоборот, сочетание различных подходов к оценке позволяет более качественно отразить стоимость предприятия, используя нижний и верхний уровень цены, варьируя ими в зависимости от фазы жизненного цикла предприятия. Теоретически каждый метод хорош в определенной ситуации и, конечно, обладает определенными недостатками, но лучшим критерием качества, по мнению автора, может служить опыт его практического применения.
В отечественной экономической литературе названной проблеме уделяется недостаточное внимание, хотя именно правильная организация про-
цесса оценки стоимости бизнеса, принятия и реализации инвестиционных решений является важнейшим фактором успеха в долгосрочной перспективе и предпосылкой к организации реально конкурентоспособного производства.
Однако большинство отечественных предприятий оказались не готовы к организации конкурентоспособного производства. В соответствии с результатами обследования деловой активности крупнейших отечественных предприятий обрабатывающей промышленности, 68% руководителей в качестве одного из важнейших факторов, ограничивающих рост производства, указали на недостаточный спрос на выпускаемую ими продукцию. Даже в отечественном автомобилестроении, продукция которого всегда пользовалась повышенным спросом, объем производства за восемь лет сократился в 1,8 раза. Возрастают сверхнормативные запасы готовой продукции. На сегодняшний день более 60% машиностроительных предприятий сохранили сложившуюся специализацию, ориентированную в основном на расширение ассортимента традиционной продукции, без учета динамики рынка. Доля предприятий, которые начали освоение новых видов продукции, не превышает 5%. Введение принципов свободного взаимодействия субъектов рыночных отношений, требование обеспечения свободной конкуренции неизбежно повышают неопределенность результатов и усложняют работу менеджеров.
Чтобы активно управлять динамикой развития необходима разработка аппарата (методов, моделей и т.д.) оптимальной оценки и контроля движения материальных и нематериальных ценностей для поддержания и дальнейшего развития новых технологий производства высококачественной продукции, конкурентоспособной на мировом рынке. В отечественной экономической литературе названной проблеме уделяется недостаточное внимание, хотя именно правильная организация процесса оценки стоимости бизнеса, принятия и реализации инвестиционных решений является важнейшим фактором успеха в долгосрочной перспективе.
Большой вклад в исследования по данной теме внесли отечественные и зарубежные экономисты, например, Ансофф И., Богатин Ю.В., Грачева М.В.,
Ковлев Г.Д., Найденов Л.И., Новосельцев О.Н., Куличков Е.Н., Комков Н.И., Плещинский А.С., Тепман Л.Н., Швандар В.А. и многие другие.
Анализ работ этих авторов и многих других, представленных в списке литературы, дает основания полагать, что в настоящее время в отечественной теории и практике нет единого подхода к вопросам анализа и оценки рыночной стоимости бизнеса, несмотря на то, что практически любой аспект рассматриваемой проблемы имеет свое прикладное и методологическое значение. Большинство исследователей рекомендует различные методы для оценки стоимости недвижимости в отрыве от потенциальных возможностей бизнеса при ее использовании. Кроме того, внешние аспекты, учитывающие сложность и неоднозначность среды функционирования, разнообразны и противоречивы, поэтому мало изучены и нуждаются в дальнейшей разработке. Указанные обстоятельства существенно ограничивают возможности использования классических методов оценки рыночной стоимости бизнеса.
Во-первых, в системе рыночной экономики мировая экономическая наука столкнулась с необходимостью изучать весьма сложные объекты и процессы, для которых нет целостной теории, позволяющей использовать имеющийся математический арсенал методов и моделей. Риск и неопределенность рыночных отношений возникают в результате взаимодействия многочисленных субъектов внутрипроизводственных и межхозяйственных процессов, определяемых нередко в ходе самого процесса.
Во-вторых, если даже математические модели и могут быть построены, и имеются схемы их решения, все же в ряде случаев они остаются непригодными из-за огромного объема различных операций, которые необходимо выполнить.
В-третьих, экономические системы, как правило, являются слабо структурируемыми и потому плохо поддаются формализации.
В-четвертых, отсутствие методов и моделей агрегирования различных оценок рыночной стоимости бизнеса приводит к тому, что принимаемые решения носят неопределенный и субъективный характер.
Все это предопределяет развитие методов неформального системного анализа в оценке рыночной стоимости бизнеса и их учета в структуре применяемых решений, в которых описание хозяйственных процессов и решения экономических задач осуществляется на основе интуиции, простого опыта, экспертных оценок и т.п. Однако эти методы пока еще не получили должного освещения в литературе т.к. носят фрагментарный и несистематический характер. Именно это и определяет актуальность темы исследования и постановку научной задачи, которая состоит в разработке стратегии инновационного развития для достижения конкурентоспособности на основе экономической оценки стоимости предприятий и бизнеса.
Объектом исследования выступают предприятия РФ различных форм собственности, в том числе ОАО НИИ «Медполимер».
Предметом исследования являются процессы оценки рыночной стоимости бизнеса и организации на этой основе конкурентоспособного производства.
Цель диссертационного исследования состоит в организации конкурентоспособного производства на основе повышения достоверности оценки рыночной стоимости бизнеса.
Для достижения цели необходимо последовательно решить ряд задач:
провести анализ зарубежного и отечественного опыта оценки стоимости предприятия и бизнеса;
провести сравнительный анализ основных методов оценки стоимости предприятия и бизнеса и обосновать требования к методам оценки стоимости бизнеса и к реестру необходимой документации;
разработать метод эмпирической оценки стоимости предприятия и бизнеса и методику согласования результатов этих оценок;
разработать принципы инновационной стратегии развития предприятия как основы для достижения конкурентоспособности производства;
У подготовить типовой бизнес-план развития предприятий на основе использования их конкурентных преимуществ.
Научная новизна полученных результатов заключается в разработке и обосновании нового подхода к организации оценки стоимости предприятий для обоснования потребных и возможных объемов инвестиций в развитие конкурентоспособного производства. Важнейшие результаты состоят в следующем:
в обосновании требований к информационному обеспечению организации оценочных работ и требований к оценке нематериальных активов с учетом объема передаваемых прав на интеллектуальную собственность;
в методологии эмпирической оценки стоимости предприятия и бизнеса на основе унифицированного подхода к структурно-параметрическому анализу инвестиционных проектов и обоснования реестра необходимой документации;
в методике согласования результатов оценок стоимости предприятия и бизнеса методом анализа иерархий;
в предложенной стратегии экономического роста, определяющей текущее бизнес-планирование и объемы инвестирования;
типовой укрупненный бизнес-план достижения конкурентоспособности производства на основе использования конкурентных преимуществ предприятия.
Практическая значимость результатов диссертационного исследования заключается в том, что разработанный научно-методический аппарат оценки стоимости недвижимости и бизнеса предприятий может быть успешно использован для различных субъектов РФ. Разработанные и обоснованные в диссертации требования к методам оценки стоимости бизнеса и реестр документации позволят существенно повысить обоснованность принимаемых решений. Применение разработанных в диссертации более совершенных методов и методик оценки стоимости недвижимости и бизнеса предприятия позволяет уменьшить потери от неэффективных капиталовложений и вывести предприятие на выпуск конкурентоспособной продукции, на основе использования его конкурентных преимуществ.
Результаты, выносимые на защиту:
механизм оценки стоимости недвижимости и бизнеса предприятий на основе различных методов и обоснованных требований к информационному обеспечению оценочных работ;
методы оценки нематериальных активов и организация использования интеллектуальной собственности для производства инновационной конкурентоспособной продукции;
методика согласования результатов оценок стоимости недвижимости и бизнеса предприятия методом анализа иерархий;
методология организации конкурентоспособного производства на основе оценки стоимости недвижимости и бизнеса предприятий.
Достоверность и обоснованность полученных результатов подтверждается использованием прогрессивных методов исследования, таких как системный подход, экономико-математическое моделирование с применением компьютерных технологий, а также использованием достоверной статистической и отчетной информации, научной и методической литературы. Кроме того, непротиворечивостью результатов имитационного моделирования с результатами теоретических расчетов, широкой апробацией научных результатов и положительными результатами внедрения основных научных результатов в организациях и предприятиях РФ.
Апробация и внедрение. Результаты диссертационной работы апробированы на двух научно-практических конференциях во ФГУП ЦНИИ «Центр» и ГНУ «Аналитический центр», а также в порядке 11 научных публикаций общим объемом 42,49 п.л., из которых лично автору принадлежит 5,79 п.л. Внедрение проведено в ОАО НИИ «Медполимер», в АО «Уноникс АБ» и в учебный процесс в ГОУ «Московская академия рынка труда и информационных технологий», что подтверждено актами о внедрении.
Структура и объем диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы, изложена на 163 страницах машинописного текста, содержит 7 аналитических таблиц и 23 иллюстрации.
