Введение к работе
Актуальность темы исследования Современная теория экономического роста рассматривает инвестиционную динамику капитала как один из основополагающих факторов развития экономики любой страны При этом капитал может определять как физический, технологический, так и инновационный потенциал организации
В конце 80-х начале 90-х годов в теории экономического роста появилось направление, посвященное анализу траекторий сбалансированного роста и переходной динамики в контексте моделей эндогенного роста Основной вывод - темпы экономического роста экономики на сбалансированной траектории определяются результатом решения оптимизационной задачи экономическим агентом Важной стороной процесса принятия решения является анализ влияния внешних факторов В теории инвестиций фирма определяет оптимальную траекторию развития в терминах капитала Именно вложения в научные разработки, создание новых производственных мощностей, затраты на реструктуризацию будут определять динамику капитала
Таким образом, развитие инвестиционной теории должно логически вытекать из задач теории экономического роста В экономической литературе данная проблематика рассматривается в контексте отдельного, независимого анализа оптимизационной задачи максимизации прибыли фирмы Важной проблемой является включение задач инвестиционной теории в контекст макроэкономических моделей эндогенного роста Основные вопросы, которые возникают при такой интеграции теории инвестиций и роста
являются ли инвестиции фактором, определяющим темпы роста экономики
какие факторы влияют на процесс принятия инвестиционных решений, определяя динамику инвестиционных расходов
Понимание природы инвестиций позволяет оценить влияние инвестиционной политики на уровень занятости, величину доходов и другие макроэкономические показатели развития экономики
Для современной российской экономики проблема стимулирования сектора реального инвестирования является одной из наиболее острых Выявление факторов, определяющих инвестиционные решения, ПОЗВО- j ляет формировать экономическую политику, направленную на стиму- ^ - лирование инвестиционного сектора Понимание механизмов стимули^А рования инвестиционных расходов позволяет говорить о возможности\\ проведения эффективной макроэкономической политики на государст- ч, венном уровне Этим определяется актуальность исследования
Существенное влияние на диссертационную работу в области моделирования экономической динамики оказали исследования отечественных и зарубежных ученых, как Р Барро, Р Дорфмана, Д Дьюзен-берри, У Истерлей, Д Касса, Т Купманса, Р Лукаса, Ф Рамсея, К Са-ла-и-Мартин, П Самуэльсона, Р Солоу, С Ребело, П Ромера, X Удза-вы, Р Харрод, К Эрроу, Л И Абалкина, В Д Матвеенко, В Н Десниц-кой, К Ю Борисова, В Л Макарова, И В Романовского, А М Рубино-ва, В П Чернова, Ю Н Эйсснера
Проблемами моделирования инвестиционных расходов занимаются такие ученые, как П Л Виленский, А В Воронцовский, С М Дробы-шевский, О И Изряднова, А И Ильин, В Н Лившиц, А Д Радыгин, С А Смоляк, М 10 Турунцева, Е Г Ясин, А Абель, С Алмон, С Бар-нетт, Д Бертола, С Бонд, Й Грюнфелд, А Диксит, Д Йоргенсон, Р Кабаллеро, Д Кларк, Р Копке, М Маццоли, М Надири, Р Пиндайк, П Сакелларис, Р Строц, Д Тобин, С Фаззари, Б Халл, Ф Хаяши, Ж Эберли, Р Эйснер, Э Энгель
В области эконометрического моделирования социально-экономических процессов в целом, в том числе вопросам разработки методологии анализа и диагностики, посвящены труды таких отечественных исследователей, как С А Айвазяна, Д Л Андрианова, С С Вал-ландера, П А Ватника, А Г Гранберга, С М Гуриева, И И Елисеевой, Н М Ибрагимова, П К Катышева, Б А Лагоши, Я Р Магнуса, В С Мхитаряна, А А Пересецкого, В М Полтеровича, А Д Смирнова, Д В Соколова, В И Суслова, И М Сыроежина, Л П Талышева, А А Цыпла-кова На формирование методологии эконометрического исследования оказали влияния работы таких зарубежных авторов, как М Адолфсон, Э Берндт, М Биллами, К Джонс, И Джордж, Г Доппельхофер, А Зельнер, Э Лимер, М Ловелл, Р Миллер, Н Родригес, А Санфорд, К Фернанденс, Д Элстон
Цель и задачи исследования Целью диссертационного исследования является разработка методологических принципов прикладных эконометрических исследований инвестиционной политики российских регионов и предприятий и их практическая реализация в современных условиях хозяйствования
Для реализации данной цели были поставлены и решены следующие задачи
дан систематизированный обзор основных идей, методов и результатов моделей эндогенного роста,
исследованы модели эндогенного роста, учитывающие неоднородность динамики производственного потенциала организации,
разработана методика проверки основных предположений и результатов моделей экономической динамики,
проведен эконометрический анализ основных предположений и результатов моделей эндогенного роста на примере регионов Российской Федерации,
выявлена эмпирическая зависимость темпов роста экономики от объема инвестиционных расходов на региональном уровне,
систематизированы основные подходы к экономико-математическому моделированию динамики инвестиционного спроса фирмы,
проанализированы методологические подходы к эконометриче-скому моделированию инвестиционного спроса фирмы,
систематизированы основные результаты прикладных исследований инвестиционных расходов,
разработан теоретико-методологический подход определения корректной спецификации эконометрической модели инвестиционных расходов,
построен и реализован вычислительный алгоритм выявления факторов, значимо влияющих на инвестиционный спрос фирмы
Объект исследования Объектом диссертационного исследования являются инвестиционные расходы регионального и внутрифирменного уровня
Предмет исследования Предметом исследования являются инвестиционная политика российских регионов, факторы внешней среды, влияющие на инвестиционную деятельность российских компаний
Теоретической и методологической основой исследования являются работы отечественных и зарубежных экономистов-математиков, занимающихся проблемами теории эндогенного роста, модельного анализа инвестиционных расходов, методологии эконометрических исследований инвестиционных расходов Для решения поставленных задач прикладного исследования применяется широкий спектр методов и моделей эконометрического оценивания, включающий, помимо регрессионного анализа и основанных на нем тестовых процедур, также инструменты кластерного анализа и байесовского оценивания
Основными информационными источниками для исследования являлись тематические информационно-аналитические материалы (в том числе экспертные оценки) представленные в научной литературе, периодической печати и сети Интернет Среди них материалы Федеральной службы государственной статистики РФ, Центрального Банка Российской Федерации, аналитические материалы Министерства экономического развития и торговли РФ, Министерства регионального
развития РФ, базы данных рейтингового агентства «Эксперт РА», базы данных Национальной ассоциацией участников фондового рынка «СКРИН», официальная отчетность компаний
К числу наиболее важных научных результатов исследования, обладающих научной новизной, можно отнести следующие
проанализированы основные положения современной теории эндогенного роста Предложена модель эндогенного роста, учитывающая неоднородность динамики производственных факторов,
разработана методика эмпирического тестирования основных предпосылок моделей эндогенного роста Определена эффективность использования моделей закрытой экономики для исследования динамики российских регионов с учетом предложенной методики, оценена эффективность работы кредитного механизма Установлено, что имеет место эффект недоинвестирования в основной капитал,
проанализированы основополагающие принципы теоретического и эконометрического моделирования инвестиционного спроса, выявлена корреляция результатов с характеристиками выборки,
разработан альтернативный подход, основанный на процедуре байесовского взвешивания оценок линейной регрессии, к проблеме построения эконометрической модели инвестиционных расходов,
построен вычислительный алгоритм байесовского взвешивания оценок МНК, позволяющий минимизировать априорные предположения о форме модели,
" дана реализация предложенного алгоритма посредством эконометрического моделирования инвестиционного спроса российских энергетических и машиностроительных компаний Выявлены факторы, устойчиво влияющие на инвестиционный спрос
Практическая значимость исследования заключается в том, что предложенная методология эконометрического моделирования позволяет тестировать теоретические положения моделей экономической динамики, как на макро, так и на микро уровне Полученные результаты являются актуальными для современной российской экономики, и могут служить теоретической основой для ряда практических рекомендаций по разработке макроэкономической политики
Основные положения диссертационного исследования, представляющие научную новизну, прошли апробацию в виде докладов на Международных и Всероссийских научно-практических конференциях Основные результаты опубликованы научных работах, где отражены идеи и принципы диссертационного исследования, которые могут быть использованы в области совершенствования методологии, методики и
инструментария эконометрического моделирования инвестиционной политики регионов и предприятий
По теме диссертации опубликовано 7 работ (в том числе 2 - в издании списка ВАК) общим объемом 2,2 п л
Структура диссертации обусловлена целью и задачами исследования Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений
