Содержание к диссертации
Стр.
Введение 4
Глава 1. Содержание и основные направления формирования 9
фондового земельного рынка в России
Исследование этапов становления фондового земельного рынка 9 в Российской Федерации
Характеристика инфраструктуры земельного фондового рынка 26
Современные тенденции интеграции интересов 45 государственного и частного капитала в сфере земельно-имущественных отношений
Глава 2. Концептуальные и методические основы формирования и 83
функционирования государственных закрытых паевых
инвестиционных фондов земельной недвижимости
Паевые инвестиционные фонды как форма государственно- 83 частного партнерства в сфере земельно-имущественных отношений
Концепция создания государственных закрытых паевых 94 инвестиционных фондов земельной недвижимости
Порядок приватизации государственной недвижимости, 125 функционирующей в составе государственных закрытых паевых инвестиционных фондов земельной недвижимости
Глава 3. Совершенствование функционирования земельного рынка на 131 основе введения многофункциональных земельных ценных бумаг
Суть ценных бумаг как инструмента земельного рынка 131
Методические основы выпуска, погашения и залога двойного 136 земельного сертификата
Механизм обращения земельных сертификатов 145
Заключение 158
Литература 161
Приложения 176
Введение к работе
Принятие Земельного кодекса Российской Федерации способствовала активизации процессов запуска земельных ресурсов в хозяйственный оборот. Вместе с тем, реформирование земельно-имущественных отношений страны протекает неоправданно медленно, противоречиво и не опирается на необходимую законодательно-нормативную базу. Несмотря на исключительную важность преобразования системы управления земельными ресурсами в России в настоящее время процесс развития земельной реформы протекает достаточно вяло, бессистемно и неадекватно общим темпам экономических трансформаций.
Развернувшийся в России процесс приватизации земли носит в значительной мере спекулятивный характер и не сопровождается заметным объемом инвестиций в повышение отдачи земельных угодий, освоение минерально-сырьевых и лесных ресурсов страны. Анализ отечественной научной литературы показывает, что проблематика управления объектами собственности в этой важной народно-хозяйственной сфере практически находятся на начальной стадии. В свою очередь, отсутствие методологического задела крайне негативно сказывается на разработке соответствующей законодательно-нормативной базы и практического инструментария рынка земельных ресурсов. При этом наименее разработанным инструментарием запуска земельных ресурсов в рыночный оборот являются механизмы вторичного (фондового) рынка.
Как показывает опыт стран с рыночной экономикой, применение этих механизмов является мощным стимулятором привлечения инвестиций, способствующих развитию отраслей, связанных с использованием земельных ресурсов, и в целом
5 способствует экономическому росту реального сектора экономики страны.
Следует иметь в виду, что инструменты фондового рынка являются рычагами государственного регулирования обращения частного капитала в экономике, которое призвано координировать экономические процессы и увязывать частные и общественные интересы. В данный момент при управлении земельными ресурсами проявляется неполнота и неопределенность нормативной и методической базы формирования механизмов и инструментов сочетания интересов государственного и частного капитала в области земельно-имущественных отношений.
Вместе с недостаточностью применения фондовых механизмов в реализации потенциала государственных земельных ресурсов в России в имеет место отсутствие научно обоснованной общегосударственной программы действий по формированию и использованию важнейших финансовых инструментов земельного рынка - земельных ценных бумаг.
Необходимость решения вышеприведенных проблем обусловила актуальность и выбор темы настоящего диссертационного исследования, его цель и задачи.
Целью диссертационного исследования является разработка теоретико-методических подходов и практических направлений запуска в хозяйственный оборот объектов земельной недвижимости на основе применения механизмов и инструментов фондового рынка.
Исходя из данной цели, в диссертационном исследовании решались следующие задачи:
исследование содержания и основ функционирования фондового рынка в сфере земельно-имущественных отношений;
выработка концепции и определение фондового механизма в сфере земельных ресурсов;
разработка механизма функционирования системы закрытых паевых инвестиционных фондов земельной недвижимости, доверительно управляемых частными компаниями;
разработка основ методического обеспечения приватизации объектов государственной земельной недвижимости, функционирующей в системе закрытых паевых инвестиционных фондов недвижимости;
обоснование необходимости и раскрытие содержания нового инструмента финансового рынка - многофункциональной земельной ценной бумаги;
разработка практических предложений по запуску в обращение многофункциональной земельной ценной бумаги.
Правовую, экономическую и информационную базу
исследования составили законодательные акты Российской
Федерации, нормативные документы Правительства РФ,
федеральных министерств и ведомств по вопросам земельно-
имущественных отношений, природопользования и
функционирования финансового рынка, Федеральной службы по
финансовым рынкам РФ, Национальной лиги управляющих, данных
статистических и информационно-аналитических периодических
изданий, материалы интернет-источников.
Научная новизна исследования заключается в том, что:
обоснована с теоретической и практической позиции необходимость запуска в хозяйственный оборот государственной земельной недвижимости через механизмы и инструменты фондового рынка;
7 предложен механизм ввода государственной земельной недвижимости в хозяйственный оборот через систему закрытых паевых инвестиционных фондов недвижимости;
разработано предложение по применению способа приватизации через доверительное управление применительно к объектам государственной земельной недвижимости;
обоснована необходимость применения
многофункциональной земельных ценных бумаг, совмещающих в себе имущественные и залоговые права;
разработаны правила выпуска, обращения, погашения, залога двойного земельного сертификата и его составных частей - депозитарного сертификата и залогового сертификата.
Практическая значимость диссертационного
исследования заключается в том, что государство, запуская в рыночный оборот объекты своей земельной недвижимости на основе механизмов и инструментов, предложенных в диссертации, вовлекает в хозяйственный оборот незадействованные государственные активы, существенно увеличивает их капитализацию и ликвидность, и тем самым способствует развитию земельного рынка.
Основные результаты диссертационного исследования доложены на научных конференциях, семинарах и научно-практических форумах.
9. Методологические рекомендации диссертационного исследования практически применялись:
- при создании Государственного резервного фонда земель при Президенте Республики Татарстан (Приложения №1,4,5) для составления идеологии, организационной структуры,
8 содержания актива, характер связей, уставных документов, бизнес проектов;
при реализации блок-схемы «Инфраструктура фондового рынка земли в Республики Татарстан» (структурные элементы, характер связей и т.д.) (Приложения №1,2,4,5);
задействованы формы государственно-частного партнерства на принципах доверительного управления государственными земельными активами (Приложения №1,2);
в Высшей школе приватизации и предпринимательства для проведения учебного процесса;
при создании в Челябинске управляющей компании «МАГИСТР» (Приложение №3) послужили основой проводимой управляющей компании фондовой инвестиционной политики, позволившей существенно увеличить инвестиционное обеспечение производственной базы, уменьшили себестоимость продукции на 18 % - что явилось причиной увеличения конкурентоспособности через снижение рыночных цен продукции, послужило основой увеличения прибыли компании.
