Содержание к диссертации
СОДЕРЖАНИЕ 2
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА I. СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ 7
1.1. Инвестиционный фактор воздействия на экономический рост 7
1.2. Экономическая сущность инвестиционного процесса 17
ГЛАВА II. СОСТОЯНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СФЕРЫ, ТЕНДЕНЦИЯ ЕЕ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСТОЧНИКИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ СРЕДСТВ 30
2.1. Анализ и тенденции процесса формирования внутренних инвестиционных источников 30
2.2. Привлечение и использование иностранных инвестиций 45
2.3. Возврат зарубежных долгов России и сокращение утечки капитала, КАК ФАКТОР РОСТА ВНУТРЕННИХ ИНВЕСТИЦИЙ 56
ГЛАВА III. ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫЕ РЫЧАГИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКУ 67
3.1. экономический механизм привлечения внутренних инвестиций. 67
3.2. Амортизация — важнейший внутренний источник привлечения инвестиций 74
3.3. Лизинг— как форма кредитования инвестиционного процесса 88
3.4. Ипотека в системе стимулирования привлечения инвестиций и экономического РОСТА 100
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ 115
ЛИТЕРАТУРА 121
Введение к работе
Несмотря на общее понимание того, что без широкомасштабных инвестиций,Россия не выйдет на стадию устойчивого экономического роста, реальное положение с их привлечением остается достаточно сложным. К 2002 году общий объем инвестиций в сопоставимых ценах составил треть от уровня 1990 года. Если в 2000 году по отношению к 1999 году темпы прироста инвестиций в сопоставляемых ценах составили 117,8%, в 2001 году по отношению к предыдущему году 110,0%, то в 2002 году к 2001 году всего 102,6 % . Причем удельный вес частного капитала в общем объеме инвестиций приближается к 50%. Возросла и дифференциация инвестиций по направлению их использования. Большая их часть идет в отрасли, обеспечивающие быстрый оборот капитала. Так, в структуре инвестиций в основной капитал России в 2002 году в группе, характеризующей промышленность, удельный вес инвестиции, направленных в топливные от-расли,достиг 84%. При таком использовании инвестиций сложно ожидать существенной реструктуризации экономики. Необходимо решать проблему привлечения инвестиций, обеспечивая успешное развитие не только экспортоориентиро-ванных отраслей, но и модернизацию тех отраслей промышленности, средний срок службы оборудования в которых превышает мировые стандарты и не обеспечивает производство конкурентоспособной продукции. Все вышесказанное и определяет актуальность темы исследования.
Состояние разработанности темы исследования.
Исследованию процесса привлечения и эффективного использования инвестиций посвящены труды многих отечественных и зарубежных исследователей. Теоретические основы взаимосвязи инвестиций и экономического роста разрабатывались многими известными отечественными и зарубежными учеными. Среди отечественных экономистов выделим: Л.ИАбалкина, А.И.Амосова, С.Д.Валентея, В.И.Иванченко, В.П.Красовского, И.Р.Курынышеву, В.П.Логинова, Б.З.Миль-нера, НАНовицкого. В.К.Сенчагова, Ю.И,Соколова и других. В работе использованы труды таких зарубежных экономистов, как: С.Брю, К.Виксель, Л.Гитман, Дж.М.Кейне. Я.Корнай, К.Макконнели, А.Маршал. К.Маркс, Д.Норт. Н.Самуэльсон, А.Смит, Ж.Сен. Р.Солоу, И.Шумпетер и другие.
Несмотря на значительное количество исследований и имеющийся отечественный и зарубежный опыт, многие проблемы системного подхода к привлечению и использованию инвестиций с учетом сложившихся реалий современного процесса становления рыночной экономики в России остаются недостаточно изучены и дискуссионны, что, в общем, и предопределило выбор темы исследования.
Цели и задачи исследования. Цель диссертационного исследования состоит в обосновании системного подхода к привлечению инвестиций в рослйскую экономику и разработке практических предложений по их эффективному использованию.
В соответствии с поставленной целью в работе определяется круг взаимосвязанных задач, теоретическое, методическое и практическое решение которых и определило содержание работы. Комплекс поставленных задач включает:
• систематизацию существующих отечественных и зарубежных теоретических и практических подходов к формированию современной инвестиционной стратегии;
• проведение анализа состояния инвестиционного процесса и выявления факторов, обеспечивающих привлечение внутренних и внешних инвестиций в отечественную экономику;
• активизацию роли государства в определении инвестиционной стратегии с целью развития отраслей, определяющих НТП и конкурентноспособность российских товаров;
• обоснование предложений по стимулированию инвестиционной привлекательности за счет гибкой системы налогообложения и кредитования;
• выработку рекомендаций по мобилизации инвестиционных ресурсов за счет зарубежных долгов России и сокращение утечки капитала:
• разработку предложений по использованию ограниченных инвестиционных ресурсов для приоритетного развития отраслей со значительным мультипликативным эффектом.
Предмет исследования — совокупность экономических отношений между субъектами рыночных отношений по вопросу привлечения и использования инвестиций.
Объект исследования — инвестиционный потенциал российской экономики, источники привлечения инвестиций и факторы их эффективного использования.
Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили фундаментальные работы отечественных и зарубежных исследований в области инвестиционной деятельности. В работе использованы материалы Гоударственного комитета Российской Федерации по статистике, данные Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации, законы и нормативные акты Российской Федерации, материалы Центра инвестиций и инноваций ИЭ РАН. Методология исследования основана на принципах системного и сравнительного анализа, методах экономико-статистического анализа, экспертных оценок и прогнозирования.
Научная новизна диссертационного исследования
К важнейшим результатам, полученным лично автором, относятся следующие:
• вывод о недооценке инвестиционной деятельности в государственной макроэкономической политике в связи со значительным снижением объема инвестиций после 1990 г., что привело к выбытию основных фондов, потере конкурентноспособности высокотехнологических товаров и темпов экономического роста. Рыночные структуры и частный капитал вследствие разноплановых интересов даже в обозримом будущем не смогут заменить государство при принятии наиболее оптимальных (с учетом национальных интересов) решений по использованию инвестиций на наиболее приоритетных направлениях, обеспечивающих устойчивый экономический рост;
• предложена инвестиционная стратегия, предполагающая системный подход при использовании инвестиционных источников, обоснование приоритетов направления инвестиций с целью обеспечения экономического роста за счет наиболее эффективного использования ограниченных финансовых ресурсов.
При определении приоритетов учитывались: мультиприлкативный эффект при выборе приоритетных направлений; возможность обеспечения условий расширенного воспроизводства; социальные последствия и возможности роста уровня занятости и жизни населения;
• разработаны рекомендации по привлечению и более эффективному использованию внутренних инвестиционных источников прибыли, амортизации, кредитования, развитие ипотеки, обладающей значительным мультипликативным эффектом;
• определены основные направления по возврату средств, которые должны России ряд зарубежных стран. Речь идет о продаже долгов, передаче акций и предприятий в счет задолженности, получение концессии на добычу полезных ископаемых, участие в строительстве и др.
• даны предложения по активизации государственной концессионной деятельности в области эксплуатации природных ресурсов, рекреационных зон. предприятий и других объектов принадлежащих государству, для чего необходимо внести соответствующие поправки в гражданский кодекс;
• даны предложения по привлечению иностранных инвестиций. Для активизации этого процесса целесообразно распространить систему льгот для иностранных инвесторов на все виды деятельности (кроме специальных), а также ввести налоговые каникулы по налогу на прибыль на весь период инвестиционного цикла.
Практическое значение и апробация работы. Теоретические положения и методические рекомендации, содержащиеся в работе, могут быть использованы при разработке стратегии стимулирования привлечения инвестиций в экономику России. Результаты диссертационных разработок отражены в научных отчетах и обсуждены на заседании ученого совета Центра институциональных и микроэкономических исследования ИЭ РАН. Разработки автора вошли в научный доклад института экономики "Жилищная ипотека в системе мультипликаторов экономического роста (М., ИЭ РАН, 2004. 2.2 п.л.). Рекомендации и выводы, сделанные в диссертации могут быть использованы при обосновании приоритетов развития, приоритетов развития российской экономики, а также в учебном процессе по курсу «Макроэкономика» и другим.
Публикации. По теме диссертации опубликовано три печатных работы общим объемом 1,9 печатных листа.
