Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФОРМИРОВАНИЕМ ИНВЕСТИЦИЙ НА СОЗДАНИЕ ОПЫТНО-ПРОМЫШЛЕННЫХ АГРЕГАТОВ 9
1.1. Инновационная деятельность в черной металлургии и оценка экономического значения опытно-промышленных агрегатов в реализации инноваций 9
1.2. Основные принципы управления привлечением инновационных инвестиций в рыночных условиях 35
ВЫВОДЫ 41
ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ НА ОПЫТНО-ПРОМЫШЛЕННОЙ СТАДИИ ИННОВАЦИОННОГО ЦИКЛА 42
2.1. Основополагающие принципы и методические особенности оценки эффективности затрат на опытно-промышленные агрегаты (ОПА) 44
2.2. Аналитическая оценка факторов и условий, определяющих эффективность инвестиций на создание опытно-промышленных агрегатов 57
ВЫВОДЫ 76
ГЛАВА 3. МЕХАНИЗМ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ИНВЕСТИЦИЙ НА СОЗДАНИЕ ОПЫТНО-ПРОМЫШЛЕННЫХ АГРЕГАТОВ 78
3.1. Структуризация рисков инновационной деятельности 80
3.2. Минимизация и страхование рисков - необходимое условие привлечения средств на финансирование опытно-промышленных агрегатов 97
ВЫВОДЫ ПО
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 112
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 114
Введение к работе
Актуальность исследования
Эффективная научно- техническая деятельность является важнейшим фактором развития одной из ключевых отраслей экономики страны - черной металлургии. На основе достижений науки и техники должно осуществляться непрерывное обновление основных производственных основных фондов отрасли, износ которых превысил 50%.
Однако, как показывает проведенный анализ, за годы рыночных преобразований общий объем инвестиций в черную металлургию России сократился в 2,5 раза. При этом основная часть инновационных мероприятий, реализованных на предприятиях черной металлургии за последние 10 лет посредством ввода в действие новых и реконструкции действующих объектов, явилась результатом разработок зарубежных фирм на основе импортного оборудования, с привлечением, как правило, связанного финансирования зарубежных банков.
Объем выполненных научно-исследовательских работ в черной металлургии, по сравнению с уровнем 1990 года, сократился в 12 раз (в сопоставимых ценах).
При этом в значительно больших размерах сократилось финансирование опытно-промышленной стадии инновационного цикла.
Вместе с тем, в объективно обусловленной цепочке этапов инновационного цикла, опытно-промышленной стадии принадлежит важнейшее, а в рыночных условиях - определяющее значение.
Финансирование же этой стадии (по зарубежным данным - это около 70-80%), как и всего научно-исследовательского этапа, в рыночных условиях, возможно лишь за счет привлечения внешних инвестиций. За годы рыночных реформ доля бюджетного финансирования научно-исследовательских работ в общем объеме их финансирования сократилась с 80% при централизованном планировании до 5 - 10%, а собственных средств у научно-исследовательских институтов практически нет и они могут быть получены лишь за счет реализации разработанных новаций.
Привлечение же внешних инвестиций связано с особо высокой степенью риска возврата авансированных инвестиций.
Поэтому исследование и разработка научно-обоснованных методических рекомендаций по управлению процессом привлечения инвестиций в опытно-промышленную стадию инвестиционного цикла весьма актуально. Тем более, что при ряде имеющихся исследований по инвестиционным проблемам, в том числе по управлению инвестиционными рисками, эта проблема применительно к особо рисковым инновационным инвестициям исследована недостаточно. Цели и задачи исследования
Целью диссертационного исследования является разработка механизма привлечения инвестиций в опытно-промышленную стадию инновационного цикла, имеющую в рыночных условиях решающее значение для реализации новаций.
В соответствии с этими целями поставлены следующие задачи:
Аналитическая оценка условий и факторов, определяющих инновационную деятельность в условиях становления рыночных отношений, и определение экономического значения опытно-промышленной стадии в инновационном цикле; Обоснование основных концептуальных положений по привлечению инновационных инвестиций ;
Методическое обеспечение экономической эффективности инвестиций на опытно-промышленной стадии инновационного цикла;
Разработка механизма управления рисками инвестиций на опытно-промышленной стадии инновационного цикла, включая их минимизацию и страхование.
Объект исследования - управление процессом привлечения инвестиций в опытно-промышленную стадию инновационного цикла в условиях переходного периода к рыночным отношениям.
Методологической основой исследования явились законодательные и нормативные акты российской Федерации по вопросам инвестиций в научно-техничесую сферу; материалы Госкомстата Российской Федерации по инновациям; отчетные данные по ряду научно- исследовательских институтов и металлургическим предприятиям, исследования российских и зарубежных ученых по оценке инновационных проектов и интеллектуальной собственности, инновационному менеджменту, управлению рисками и их страхованию. В частности, были использованы теоретические и методические разработки зарубежных авторов Р.Г. Бирмана [19], Л. Дж. Гитмана [23], Д. Норткотта [45], Пол. Э. Самуэльсона Г. Шмидта [58] и ряда российских - ВВ. Бочарова [20], Д.С. Львова, Е.П. Караваева [32], ВВ. Ковалева [35], В.А. , В.А. Роменца [57], Л.Н. Шевелева [82], В.А. Штанского [85], Рекомендации Европейского банка реконструкции и развития по финансированию заемных инвестиций [73].
На защиту выносятся следующие положения:
- обоснование экономического значения опытно-промышленного этапа инновационного цикла и научно-методические рекомендации по его развитию в рыночной экономике;
основные концептуальные положения механизма привлечения инвестиций на развитие инновационной деятельности в переходный период к рыночной экономике;
главные методические особенности оценки эффективности инвестиций на финансирование опытно-промышленной стадии инновационного цикла;
механизм управления рисками инновационных инвестиций на создание опытно-промышленных агрегатов.
Предмет исследования - методологические аспекты механизма управления формированием инвестиций на создание опытно-промышленных агрегатов.
Научная новизна представленного на защиту исследования состоит в разработке методического подхода к управлению процессом привлечения инвестиций в опытно-промышленную стадию инновационного цикла.
В диссертации впервые обоснованы:
Модель оценки экономического значения опытно промышленной стадии инновационного цикла в черной металлургии в условиях рыночной экономики, определяемого следующими главными факторами:
• получением рыночно востребованного научно-исследовательского продукта лишь после отработки его на опытно-промышленной стадии, вследствие немоделируемости принципиально новых технологических процессов в черной металлургии;
• необходимостью привлечения внешних инвестиций для финансирования опытно-промышленной стадии, что обуславливает обязательную оценку их экономической эффективности с позиций инвестора с учетом высокой степени риска возврата авансированных инвестиций .
Методические особенности определения эффективности инвестиций на опытно-промышленной стадии инновационного цикла, выражающиеся:
а в двухуровневом расчете коммерческой эффективности: на опытно-промышленной стадии и при промышленном использовании инноваций; а методике оценки цены научно-технической продукции: на основе прибыли лицензиата, на базе роялти и договорных цен; а учете факторов вероятности и чувствительности.
Механизм управления рисками инвестиций на опытно-промышленной стадии, включающий: а классификацию рисков, имманентных этой стадии инновационного цикла; а алгоритм методов оценки рисков на основе использования различных методик количественных экспертных оценок и определения величины ущерба; а методы минимизации инновационных рисков; а методические особенности возможного страхования рисков; а интегральную оценку эффективности привлечения средств на создание ОПА с учетом экономической эффективности, величины риска и возможных размеров их страхования.
Практическая значимость заключается в разработке и реализации механизма управления процессом привлечения инвестиций в опытно- промышленную стадию инновационного цикла, в том числе в утвержденных Департаментом развития технологий Министерства промышленности, науки и технологий Российской Федерации «Методических положениях по страхованию рисков инновационных вложений в опытно-промышленные агрегаты».
Реализация разработанного механизма позволила активизировать процесс привлечения инвестиций на создание опытно-промышленных агрегатов в ведущем научно-исследовательском центре черной металлургии ФГУП «ЦНИИчермет им. И.П. Бардина».
Ряд элементов разработанного механизма целесообразно использовать в других научно-исследовательских институтах черной металлургии.
Апробация результатов, полученных при разработке диссертационного исследования, осуществлялась в ФГУП «ЦНИИчермет им. И.П. Бардина».
Основные положения диссертации докладывались на «Втором московском международном салоне инноваций и инвестиций» в Москве, февраль 2002 г. и на конференции молодых специалистов «Инновации в черной металлургии», г. Череповец, май 2002 г., в Институте экономики ФГУП «ЦНИИчермет им. И.П. Бардина».
Публикации.
По теме диссертации опубликовано три научные работы и «Методические положения по страхованию рисков инновационных вложений в опытно-промышленные агрегаты».
