Введение к работе
Актуальность темы исследования. В современных экономических условиях России, определяемых как преодоление последствий затянувшегося трансформационного кризиса, оживление инвестиционной деятельности является единственно возможным направлением выхода из затяжного кризиса, создающим предпосылки для экономического роста.
Переход российской экономики к современной стратегии экономического роста связан с инвестициями в реальный сектор экономики для технологического обновления, модернизации, реконструкции действующих предприятий, целенаправленным изменением структуры воспроизводственного процесса в соответствии с общественными потребностями и совершенствованием структуры производственно- ресурсного потенциала предприятий.
Исследования экономических кризисов и опыт многих стран показывают, что стабилизация и экономический рост начинаются с активизации инвестиционной и инновационной деятельности, т.е. речь идет об инвестиционной составляющей экономического роста, которую подтверждают все известные теории экономического роста (классическая, неокласическая, кейн-сианская, неокейнсианская и др.).
Основной особенностью современного состояния экономики России является осознание необходимости инвестирования в реальные активы, активизации инвестиционной деятельности всеми субъектами хозяйствования. Этому способствуют такие факторы как увеличение спроса на продукцию отечественных производителей на внутреннем рынке, для удовлетворения этого спроса необходимы инвестиции с целью преодоления прежде всего производственно- технологических ограничений.
Начиная со второй половины 1999 года, получила развитие тенденция активизации инвестиционной деятельности. Инвестиции в основной капитал в 1999 г. по сравнению с 1998 г. увеличились на 5.3%, в 2000 г. по сравнению с 1999 г. на 17,4%, а в 2001 на 8.8% по сравнению с 2000 г. Это в значительной степени связано с улучшением макроэкономической ситуации. Так, объем ВВП в 1999 г. по сравнению с 1998 г. возрос на 5,4%, в 2000 г. по сравнению с 1999 г. на 8,3%, в 2001 г. по сравнению с 2000 г. на 5,1%.
Также увеличилась доля инвестиций в основной капитал в ВВП и составили в 1999 г. - 14,1%, в 2000 г. - 16,5%, в 2001 г. - 17,1%.
Но вместе с тем, обостряется проблема наращивания объема инвестиций и повышения эффективности их использования, что в определенной степени объясняется недостатками в формировании механизма, обеспечивающего равновесие сбережений и инвестиций, заключающееся в ограниченных возможностях внутренних накоплений и недостаточной способностью предприятий реципиентов компенсировать недостаток инвестиций на осуществление проектов технологического перевооружения. В связи с этим, вопросы активизации реальной инвестиционной деятельности в российской экономике становятся все более актуальными. В числе причин, приводящих к возникновению такой ситуации, следует указать отсутствие мотивации к инвестирова-
нию у субъектов хозяйствования, т. к. инвестиционная сфера в российской экономике за годы российских преобразований оказалась наиболее подорванной, о чем свидетельствуют статистические данные и исследования ученых. Таким образом, инвестиционная деятельность, по известным причинам, стала неэффективным вложением ресурсов для финансовых структур, имеющих реальные средства, и невозможной для хозяйствующих субъектов из-за отсутствия средств.
Проблема поиска новых направлений активизации инвестиционной деятельности приводит к решению задач оценки инвестиционного потенциала хозяйствующих субъектов как основы его инвестиционной привлекательности для объектов приложения капитала. Проблемы оценки инвестиционной привлекательности в экономической литературе обозначены в основном на макро- и региональном уровне. Однако, исследования по решению данной проблемы на уровне предприятия как хозяйствующего субъекта недостаточны. Кроме того, решение проблемы поиска инвестиционных средств приводит к изменению организационной структуры предприятия, т.е. решение может быть построено на основе реструктуризации хозяйствующего субъекта, либо через слияние и поглощение, как проявление феномена глобализации в инвестиционной сфере. Поэтому очевидна актуальность исследования механизма управления инвестиционной активностью предприятия как основы экономического роста российской экономики.
Перечисленные обстоятельства определили выбор темы диссертационного исследования, ее актуальность и основные направления.
Проблемы инвестирования исследовались различными авторами как зарубежными так и отечественными. Исследования методологических аспектов инвестиционной сферы посвящены труды классиков экономической теории: А. Смита, Дж. М. Кейнса, Д. Милля, П. Самуэльсона, А. Маршалла, М. Фридмана, Ф. Хайека, И. Шумпеттера, С. Брю, К. Кэмпбелла, К. Макконела, С. Фишера, Р. Дорнбуша, Р. Шмалензи и др. ученых экономистов.
Вопросы инвестиционной активности на предприятиях промышленности в современных условиях экономистами достаточно полно разрабатывались в трудах современных зарубежных и отечественных ученых: Г. Александера, Дж. Бейли, Ю. Блеха, У. Гетца, Л.Дж. Гитмана, У.Ф. Шарпа, Дж. Хорна, Л.С. Бляхмана, В.В. Бузырев, А.А. Горбунова, И.А. Бланка, А.Б. Идрисова, B.C. Кабакова, А.Е. Карлика, А.Б. Крутика, А.И. Муравьева, В.Д. Миловидова, Е.В. Песоцкой, В.В. Томилова и других.
Отдельные концептуальные положения этих авторов были критически рассмотрены, осмысленны и положены в основу данного исследования.
Вместе с тем, ряд аспектов в разработке теоретических и методических основ активизации инвестиционных процессов недостаточно проработаны, особенно в формировании его эффективного организационно- экономического механизма мотивации инвестирования, совершенствования инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов, на основе инвестиционного потенциала, поиска инвестиционных ресурсов и многое другое. Именно это и определило выбор темы диссертационного исследования.
Целью диссертационной работы является выявление тенденций формирования современного организационно-экономического механизма управления инвестиционной активностью предприятий промышленности, обоснование и выбор направлений активизации инвестирования и повышение эффективности.
В соответствии с поставленной целью были определены и решены следующие задачи:
исследование концепций теории инвестирования и их эволюции на современном этапе;
изучение влияния транзитивной экономики на формирование инвестиционной политики хозяйствующих субъектов;
рассмотрение особенностей и проблем развития инвестиционной активности предприятий промышленности;
классификация факторов развития инвестиционного потенциала;
анализ существующих подходов к разработке принципов стимулирования инвестиционной активности;
разработка методики оценки уровня инвестиционной привлекательности и инвестиционного потенциала в условиях конкурентной среды;
разработка стратегии перманентной инвестиционной активности хозяйствующих субъектов с использованием современных рыночных интеграционных механизмов привлечения инвестиционных ресурсов на основе реструктуризации, стратегических альянсов, слияния и поглощения с учетом научно- технологического развития и требований рынка инноваций;
разработка информационно- методического обеспечения инвестиционного процесса для повышения эффективности инвестиционного обеспечения экономического роста предприятий промышленности.
Предмет исследования - система управления инвестиционной активностью предприятий промышленности.
Объектом исследования являются предприятия промышленности в том числе отраслей экспортеров, отраслей работающих на внутренний рынок и
др.
Теоретической и методологической основой исследования явились труды классиков теории инвестирования, работы отечественных и зарубежных исследователей в области инвестиций, инноваций, стратегического менеджмента, нормативно- правовые акты, посвященные проблемам инвестиционной деятельности и ее активизации.
Информационную базу исследования сформировали обширные данные Госкомстата по промышленности в целом и по определенным отраслям, по развитию инвестиционных процессов, кроме того информационной базой исследования послужили статистические материалы, отражающие инвестиционную активность предприятий г. Санкт-Петербурга, нормативно- правовые документы, публикуемые в средствах массовой информации, связанные с темой исследования.
Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка используемой литературы и приложений.
