Содержание к диссертации
Введение З
Глава 1. Теоретические и методологические аспекты развития региональных инвестиционно-строительных комплексов 8
1.1. Формы организации и современные тенденции инвестиционно- строительной деятельности в регионах 8
1.2. Основные характеристики строительного комплекса Республики Татарстан 23
1.3. Строительные предприятия как объекты и субъекты управления финансами 42
Глава 2. Проблемы управления оборотом капитала и денежных средств предприятий региональных строительных комплексов 59
2.1. Стратегические и оперативные методы финансовой стабилизации предприятий 59
2.2. Бюджетирование как оптимальный метод управления денежным оборотом предприятия 76
2.3. Применение методов статического и динамического моделирования для обоснования управленческих решений 95
Глава 3. Оптимизация управления финансами предприятий региональных строительных комплексов 112
3.1 Оптимизация источников финансирования предприятия по критериям цены капитала и рыночной стоимости 112
3.2 Оптимизация затрат на создание запасов, оптимизация кассовых остатков на расчетных счетах 121
3.3. Методы антикризисного управления и финансового оздоровления предприятий строительных комплексов 135
Заключение 149
Список литературы 152.
Приложения
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Экономические реформы, осуществляемые с начала 90-х годов в Российской Федерации, вызвали к жизни новые методы управления финансами предприятий, связанные с возникновением конкурентной рыночной среды и рыночных критериев управления хозяйственной деятельностью. Вместе с тем практика хозяйственной деятельности многих отечественных предприятий в различных регионах и с различной отраслевой принадлежностью показала, что механическое копирование и использование зарубежных моделей управления финансами в российских условиях невозможно. В связи с этим важнейшей задачей отечественной школы финансового менеджмента стала задача адаптации зарубежного опыта управления финансами предприятий и фирм к российским условиям, и, в частности, к условиям хозяйственной деятельности в конкретных регионах РФ.
В то же время финансовый менеджмент в строительстве еще не превратился в основной инструмент управления финансами предприятий из-за ориентации экономических служб на традиционные методы производственного планирования, опирающиеся на технико-экономические показатели. Альтернативой традиционным методам управления финансами предприятий стал бюджетный подход, реализуемый в управленческой технологии бюджетирования.
В отличие от ранее применявшихся методов производственного планирования бюджетирование опирается непосредственно на прогноз движения денежных средств в учетных периодах, что позволяет принимать финансовые решения по рыночным критериям.
Именно необходимость адаптации универсальных методов финансового менеджмента для предприятий региональных строительных комплексов предопределила выбор темы и актуальность настоящего диссертационного исследования.
Степень разработанности проблемы. Возникновение финансового менеджмента как самостоятельной прикладной экономической дисциплины относится к середине XX века и является развитием управленческого учета и анализа, присущего американской бухгалтерской школе. В настоящее время отечественный бухгалтерский учет во многом приближается к нормам международных стандартов, что позволяет использовать некоторые приемы и методы зарубежного финансового менеджмента в управлении финансами отечественных предприятий.
Первые научные исследования в области отечественного финансового менеджмента относятся к началу 90-х годов. Их появление было вызвано отсутствием опыта и методических материалов, необходимостью широкого использования рыночных методов в управлении финансами приватизированных предприятий. К сожалению, в большинстве публикаций по финансовому менеджменту рассматриваются теоретические основы этого предмета и гораздо меньше - практические приемы управления денежным оборотом предприятий негосударственных форм собственности, отсутствуют работы по финансовому менеджменту строительных предприятий. Для выявления обоснованных подходов к финансовому менеджменту строительных предприятий автором изучен и проанализирован большой объем информации. В частности привлекались труды отечественных авторов в области финансового анализа и финансового менеджмента: А.Д. Шеремет, Е.В. Ненашева, В.В. Ковалева, Е.С. Стояновой, Г.В. Савицкой, А. Г. Рындина, Г.А. Шамаева, М.Н. Крейниной, В.П. Николаева, Ю.А. Львова, Т.В. Тепловой и других.
Среди зарубежных монографий особую ценность, по нашему мнению, представляют труды Р.П. Акоффа, Р. Дамари, А Бабо, Ю. Бригхема, Л. Гапенски, У.Ф. Шарпа, Дж.В. Бейли. Среди современных специалистов по проблемам региональных строительных комплексов необходимо назвать А.Н. Асаула, А.В. Карасева, Ю.П. Панибратова, Я.А. Рекитара, В.М. Серова, С.Д. Резника, Г.М. Загидуллину, Н.В. Чепаненко.
В то же время в многочисленных учебниках, монографиях и периодических изданиях, на наш взгляд, недостаточно освещены вопросы практического использования приемов и методов финансового менеджмента и особенно в области управленческого анализа.
Цели и задачи исследования. Целью диссертационной работы является обоснование и развитие методических подходов и практических рекомендаций в управлении финансами предприятий региональных строительных комплексов.
Для достижения целей диссертационного исследования автором решены следующие задачи:
- на основе ретроспективного анализа выявлены закономерности и тенденции развития регионального строительного комплекса Республики Татарстан;
- выявлены ключевые проблемы управления оборотом капитала и денежных средств строительных предприятий;
- проанализированы стратегические и оперативные методы финансовой стабилизации предприятий строительного комплекса РТ;
- обоснована и разработана динамическая модель расходов и доходов строительных предприятий за период финансового года для целей управления;
- произведены расчеты критической выручки, маржинального дохода и сроков окупаемости постоянных затрат для крупных, средних и малых предприятий регионального строительного комплекса РТ с целью обоснования предложенных методических подходов;
- разработаны методические подходы к оптимизации источников финансирования, затрат на создание запасов материалов, кассовых остатков на расчетных счетах предприятий;
- систематизированы методы антикризисного управления и финансового оздоровления предприятий региональных строительных комплексов.
Объектом диссертационного исследования является процесс воспроизводства финансовых ресурсов предприятий в пределах финансового года, рассматриваемый как единый процесс окупаемости затрат и извлечения прибыли.
Предметом исследования являются современные технологии в области управления финансами строительных предприятий негосударственных форм собственности.
Исследование поводилось с использованием методов экономико-математического моделирования и оптимизации финансовых показателей строительных предприятий.
Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке и обосновании новых методических подходов к управлению финансами предприятий региональных строительных комплексов. Автором получены следующие результаты:
- обоснована необходимость применения показателя маржинального дохода (маржинальной прибыли) в управленческом анализе для предприятий негосударственных форм собственности;
- обоснована системообразующая роль окупаемости годовых постоянных затрат в финансовом менеджменте предприятий строительных комплексов;
- окупаемость годовых постоянных затрат предприятий рассматривается как необходимое условие получения прибыли, т.е. прироста собственных финансовых ресурсов. Показана взаимосвязь периода окупаемости годовых постоянных затрат и периода формирования операционного дохода;
- разработана экономико-математическая модель для количественной оценки изменений финансовых ресурсов и движения денежных средств в течение финансового года, позволяющая осуществлять многовариантное финансовое прогнозирование и планирование;
- обоснована возможность применения показателя среднемесячного маржинального дохода для оперативного управленческого анализа;
- предложены новые формулы для расчета периода достижения окупаемости постоянных затрат и критической выручки на основе среднемесячных финансовых показателей;
- определены предпосылки для применения приемов антикризисного управления и финансового оздоровления предприятий региональных строительных комплексов.
Практическая значимость работы заключается в возможности применения полученных результатов и выводов для управленческой деятельности предприятий
региональных строительных комплексов, и, в частности, — для сводного бюджетирования, определения величины хозяйственной прибыли (до вычета процентов и налога), а также оценки рентабельности основной деятельности предприятий с использованием показателя годового маржинального дохода.
Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты ft работы докладывались на 55-й и 56-й Республиканских научных конференциях КГАСА.
Внедрение предложенной автором модели проводилось на базе строительных предприятий — представителей крупного, среднего и малого бизнеса, входящих в состав регионального строительного комплекса РТ( ОАО «Теплоэнергострой-2», ООО «Лаек», ООО «Стройбизнес»).
Результаты диссертации и публикации по теме исследования используются в учебном процессе на экономическом факультете КГАСУ, а также на курсах повышения квалификации работников строительных предприятий.
Публикации. По теме диссертации опубликованы 5 научных статей общим объемом 3,5 п.л., методическое пособие к курсу «Финансовый менеджмент».
Состав и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Текст работы изложен на 156 страницах, содержит 15 рисунков, 27 таблиц. Библиографический список содержит 95 наименований, приложения - 12 плакатов.
