Содержание к диссертации
Введение 3
Глава 1. Теоретические и методологические основы
формирования имущественного комплекса строительных
предприятий региона
1.1 Теоретические аспекты формирования имущественного 8
комплекса предприятий
Инвестиционно-строительный комплекс и его роль в 21 экономическом развитии региона
Строительные организации в региональном инвестиционно-строительном комплексе 37
Глава 2. Методические подходы к оценке имущественного
комплекса строительных предприятий в регионе 49
2.1. Анализ структуры имущественного комплекса 49
строительных предприятий региона
2.2. Специфические ОСОбеННОСТИ ОЦеНКИ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ 1
объектов недвижимости в современных условиях
2.3. Методические подходы к оценке рыночной стоимости
ЗемеЛЬНЫХ уЧаСТКОВ ПОД ПреДПрИЯТИЯМИ 01
Глава 3. Научно - практические подходы к оценке бизнеса 105
предприятий регионального строительного комплекса
3.1. Преимущества включения объектов интеллектуальной 105
собственности в хозяйственный оборот предприятий
3.2 Оценка рыночной стоимости строительных предприятий і о л
(на примере ООО «Унистрой»)
Заключение 162
Список использованных источников 168
Приложения 176
Введение к работе
Актуальность исследования. Перемены и преобразования, происходящие в современной России, расширение рыночных отношений, и, как следствие, стремление предприятий всех отраслей народного хозяйства к достижению максимальной прибыли, ставят на первый план задачи формирования механизма эффективного использования всех имеющихся у предприятий ресурсов для достижения наилучших результатов деятельности.
Такие производственные ресурсы, как земля, недвижимость, интеллектуальная собственность, хотя и имеют формальную оценку в хозяйственном обороте, но, будучи воспроизводимыми ресурсами, тем не менее, не имеют экономической оценки, соответствующей своей воспроизводственной стоимости.
В ситуации становления рынка земельных отношений в регионах Российской Федерации, актуальным становится вопрос оценки земельных участков и существующих имущественных прав на земельные участки, расположенные под предприятиями.
Одним из резервных ресурсов строительных предприятий могут выступить объекты интеллектуальной собственности. О возрастающей роли интеллектуальных активов, не идентифицируемых правом собственности и затратами на приобретение и создание, свидетельствует тот факт, что рыночная стоимость современного предприятия может в сотни раз превосходить стоимость ее балансовых активов. За последние годы существенно расширился разрыв между стоимостью предприятий, зафиксированной в их балансовых отчетах, и оценкой этой стоимости со стороны инвесторов. Таким образом, рыночную стоимость предприятия во многом определяет его интеллектуальная собственность.
Наиболее востребованным направлением в оценке в настоящий момент является определение стоимости предприятия (бизнеса). Потребность в оценке бизнеса возрастает при инвестировании, кредитовании, страховании, исчислении налогооблагаемой базы. Оценка бизнеса необходима для выбора обоснованного направления реорганизации и реструктуризации предприятия.
В последние годы многими исследователями проблем российского рынка ценных бумаг выдвигается тезис о том, что российские предприятия, в значительной степени недооценены рынком по сравнению с зарубежными аналогами.
Сложность, многоаспектность и недостаточная разработанность целого ряда теоретических и практических вопросов, объективная необходимость их
научного осмысления и комплексного анализа, определили актуальность и выбор темы, цель и содержание диссертационного исследования.
Степень разработанности проблемы. Проблема формирования и эффективного использования имущественного комплекса предприятий активно обсуждается учеными экономистами на страницах монографий и научных статей, а также в изданиях периодической печати.
Еще в конце XVIII века Ж.Б. Сэй разработал теорию трех факторов производства. Основными факторами производства у Ж.Б. Сэя были труд, средства производства и земля, которые создают доход, выражающий долю его участия в производстве. К началу XIX века представителями классической школы политической экономии А. Смитом, Д. Рикардо были сформулированы теоретические положения эффективности расширенного воспроизводства основного капитала.
Различным аспектам оценки имущественного комплекса предприятий уделяется внимание в трудах таких зарубежных ученых, как И. Ансофф, М. Гленн, Г.Десмонд, Р.Э. Келли, М. Миллер, Ф. Модильяни, Т. Коупленд, Т. Коллер, Дж.Фридман., Г.С.Харрисон.
Однако, следует констатировать, что накопленный преимущественно за рубежом опыт, не всегда может быть применен в современных российских условиях. В отечественной экономической науке вопросы оценки бизнеса предприятий, в т.ч. вопросы оценки недвижимости, земельных участков, нематериальных активов рассматриваются в работах СВ. Валдайцева, А.Г. Грязновой, М. А. Федотовой, И.А. Егерева, В.В. Ковалева и др.
Основные положения фундаментальных исследований, отражающих комплексное изучение проблем нормализации функционирования системы воспроизводства основного капитала, методов повышения инвестиционной активности, элементов неопределенности и системы рисков, характерных для воспроизводственного цикла строительства представлены в научных трудах СИ. Абрамова, П.Г. Грабового, М.И. Каменецкого, Е.П. Панкратова, В.М. Серова, И.С. Степанова., Я.И.Рекитара, А.В.Куликова и др.
Труды названных исследователей в значительной степени определили теоретическую основу данного диссертационного исследования. Вместе с тем, накопленный теоретический материал по указанной проблеме и современная мировая хозяйственная практика свидетельствует о том, что многие аспекты формирования имущественного комплекса строительных предприятий нуждаются в переосмыслении, глубоком и системном изучении и совершенствовании с учетом современных особенностей развития инвестиционно-строительной сферы.
Целью диссертационного исследования является развитие теоретических и методических принципов формирования и оценки имущественного комплекса строительных предприятий региона.
Достижение поставленной цели обеспечивается решением следующих основных задач исследования:
анализ закономерностей и основных тенденций развития инвестиционно-строительного комплекса региона;
оценка роли строительных организаций в региональном инвестиционно-строительном комплексе;
исследование вопросов формирования имущественного комплекса строительных предприятий;
совершенствование методических подходов к оценке имущественного комплекса строительных предприятий;
анализ специфических особенностей оценки рыночной стоимости объектов недвижимости в современных условиях;
обоснование использования методов оценки земельных участков, расположенных под предприятиями;
совершенствование научно-практических подходов к оценке бизнеса предприятий регионального строительного комплекса;
исследование преимуществ включения объектов интеллектуальной собственности в хозяйственный оборот строительных предприятий. Объектом исследования являются предприятия регионального
строительного комплекса Республики Татарстан.
Предметом исследования являются экономические отношения и процессы, определяющие условия функционирования инвестиционно-строительного комплекса на современной стадии развития рыночной системы хозяйствования.
Теоретической и методологической основой диссертации послужили фундаментальные научные труды классиков экономической теории, научные работы, монографии и научные статьи ведущих отечественных и зарубежных ученых по исследуемой проблеме, материалы, представленные на научно-практических конференциях и семинарах, а также опубликованные в изданиях периодической печати.
Методически диссертационная работа основывается на современных теориях рыночной экономики, теории экономики и управления строительным комплексом, теории воспроизводства основных фондов и государственного регулирования экономики.
При проведении исследования использовались основные положения действующих законов, постановлений Правительства и методических материалов по вопросам функционирования и социально-экономического развития строительного комплекса.
Информационной базой исследования явились официальные документы законодательных и исполнительных органов Российской Федерации, ежегодные издания и бюллетени органов федеральной статистики Госкомстата Российской Федерации, Госкомстата Республики Татарстан, Госстроя Российской Федерации, а также репрезентативный объем статистических и бухгалтерских данных предприятий инвестиционно-строительной сферы за период 1998-2003 гг.
Научная новизна диссертационного исследования. Новые научные результаты, полученные автором в ходе исследования, состоят в следующем:
1. На основе анализа теоретического материала по проблеме
исследования проведена систематизация существующих подходов к
формированию и оценке имущественного комплекса предприятий.
Проведена классификация факторов, влияющих на состав и структуру
имущественного комплекса с учетом отраслевой принадлежности, объемно-
планировочных и конструктивных решений, а также технико-экономических
характеристик объектов.
2. Усовершенствованы методические подходы к оценке
имущественного комплекса строительных предприятий, включающие оценку
земельных участков под предприятиями, специфические особенности оценки
рыночной стоимости объектов недвижимости в регионе и возможности
вовлечения объектов интеллектуальной собственности в хозяйственный
оборот предприятий.
3. Предложен алгоритм выбора и проведено обоснование методов
оценки земельных участков под строительными предприятиями с учетом
принципа наилучшего и наиболее эффективного использования, финансово-
экономической деятельности предприятия и развития рынка земельных
участков.
4. Выявлены практические преимущества включения объектов
интеллектуальной собственности в хозяйственный оборот строительных
предприятий, заключающиеся в возможности сформировать уставный фонд
без привлечения денежных средств, амортизировать интеллектуальную
собственность и получать дополнительные доходы от объектов
интеллектуальной собственности, имеющихся в распоряжении предприятия.
5. Обоснованы научно-практические подходы к стоимостной оценке
предприятий регионального строительного комплекса. Специфические особенности строительных предприятий учтены при реализации имущественного подхода, метода рынка капитала и доходного подхода.
Практическая значимость.
Главные теоретические результаты исследований доведены до возможности реализации предлагаемых рекомендаций в практике предприятий регионального строительного комплекса.
Планирование и управление стоимостью активов хозяйствующих субъектов, основанное на применении полученных в ходе исследования научно-обоснованных результатов, позволит повысить экономическую эффективность использования имущественного комплекса предприятий и обеспечит нормализацию воспроизводственных процессов в целом.
Апробация работы. Основные результаты работы и положения научных разработок апробированы и получили одобрение на региональных научно-технических конференциях в 2000-2004 гг., внедрены в практику деятельности факультета повышения квалификации Казанской государственной архитектурно-строительной академии для руководителей строительных предприятий Республики Татарстан.
Материалы научных исследований нашли отражение в работе Министерства строительства, архитектуры и ЖКХ при разработке Программы стратегического развития строительного комплекса Республики Татарстан на 2004-2010 гг.
Автор внедряет результаты научных исследований при оценке объектов недвижимости, земельных участков и определении рыночной цены предприятий в рамках работы Научно-консалтингового центра "Эшкуар".
Отдельные положения диссертации апробировались в ходе преподавания учебных курсов «Технико-экономический анализ деятельности предприятий», «Экономика недвижимости», «Оценка бизнеса» в Казанской государственной архитектурно-строительной академии.
Публикации. По теме диссертации автором было опубликовано 4 научные работы общим объемом 2,3 печатных листа.
Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, содержащего 143 наименования и приложений. Объем диссертационной работы составляет 172 страницы, в т.ч. 30 рисунков и 32 таблицы.
