Введение к работе
Актуальность темы исследования
Научная задача совершенствования управления инвестиционным процессом в экономической системе региона актуальна в настоящее время по нескольким причинам:
Во-первых, в условиях централизации бюджетных потоков регионы вынуждены использовать неналоговые методы формирования ресурсной базы инновационных преобразований. Современная налоговая система предоставляет регионам не так много прав в части стимулирования экономического развития, а также решения социально-политических и финансово-экономических задач. В этой ситуации региональные администрации вынуждены использовать неналоговые инструменты формирования специализированных фондов развития. Одним из наиболее привлекательных инструментов является привлечение внешних ресурсных источников для реализации определенных инвестиционных проектов регионального уровня, позволяющих решать конкретные задачи, стоящие перед регионом.
Во-вторых, при наличии большого количества инвестиционных альтернатив у инвесторов региональная администрация должна развивать и совершенствовать систему управления инвестиционным процессом, создавая привлекательные условия для инвесторов, например, за счет повышения прозрачности механизма отбора инвестиционных проектов, снижения уровня монополизма в региональной экономической системе, стимулирования экономического роста.
В-третьих, регион как инициатор инвестиционных проектов может получать не только косвенные доходы от снижения социальной напряженности, создания новых рабочих мест, роста налогооблагаемой базы, но и за счет прямых инвестиционных доходов, используя различные механизмы участия в инвестиционных проектах. В частности, регион может использовать механизм партнерства, механизм соинвестирования и другие механизмы участия в реализуемых инвестиционных проектах. Имея в своем распоряжении различные ресурсы, региональная администрация может выстраивать такую систему взаимоотношений с инвесторами, которая гарантирует низкий уровень угроз, а также позволяет создать дополнительные возможности для реализации инвестиционных идей в масштабах региональной экономической системы.
В-четвертых, если регион прямо и косвенно участвует в инвестиционном процессе, у региональной администрации должен быть принят специальный инструментарий контроля инвестиционного процесса, позволяющий выявлять различные нарушения в инвестиционном процессе
и контролировать эффективность использования ресурсов, а также тот инвестиционный доход, который получает экономика региона от реализации портфеля инвестиционных проектов.
Таким образом, управление инвестиционным процессом в региональной экономической системе является важной теоретической и практической задачей, решение которой позволит существенно улучшить инвестиционный климат на региональном уровне.
Степень разработанности темы исследования
Исследованию деятельности регионов как субъектов управления посвящены работы таких авторов, как Бернасовская Л.И., Гришин В.И., Ерошенков С.Г., Каменева Е.В., Каграманян С.Л., Кушхов О.И., Крымов В.Б., Львов А.В., Мамбетова Ф.М., Рябинин А.В., Соколинский В.М., Тоторкулов Ш.М., Юрганова Л.А. Проблемам разработки инвестиционной политики на уровне экономических систем были посвящены труды Бланка А.И., Бочарова В.В., Гитмана Дж., Джонка М.Д., Иванова Г.И. Однако, перечисленные авторы рассматривали общую теорию инвестирования и не учитывали в своих работах специфику инвестиционных процессов в регионах.
Проблемами инвестиционных процессов в регионах занимались Аладьин В.В., Вечер Н.Ф., Грибовский СВ., Грязнова А.Г., Ольховский А.А., Потапова Е.Ю., Ревинский И.А., Романович В.К., Рутгайзер В.М., Тарасевич Е.И. и др. Среди зарубежных авторов, занимающихся изучением проблем инвестирования, можно выделить работы Фридмана Дж., Ордуэя Н., Цукермана Г.А., Блевинса Д.Д. Филмора В., Веллингтона Д., Кайла Р. и др. Проблемами развития региона как экономической системы занимались такие ученые как Аксянова А.В., Андреева О.Н., Беломестнов В.Г., Бережная Е.В., Коростелев Ю.В., Зубцов И.А., Краснянский Л. Н., Нестеров П.М., Нестеров А.П., Симонова Л. А., Чугунова М.Е. и др.
Несмотря на достаточно широкий спектр работ по проблематике диссертационного исследования необходимо отметить, что в настоящее время в российской экономике сложилась ситуация, при которой создание автономных систем управления инвестиционным процессом является одним из возможных рычагов нормализации экономической обстановки. Именно поэтому требуются новые исследования для адаптации накопленного теоретического потенциала к существующим в регионах экономическим противоречиям.
Цель и задачи диссертационного исследования
Цель диссертационного исследования заключается в решении научной задачи по разработке направлений совершенствования системы управления инвестиционным процессом в экономической системе региона с
учетом особенностей региона как среды осуществления инвестиционных проектов, а также условий осуществления инвестиций в регионе. Достижение поставленной цели осуществлялось путем решения логически взаимосвязанных задач, последовательно раскрывающих тему данной работы:
выявить основные особенности региона как социально-экономической среды осуществления инвестиционного процесса;
сформулировать критерий эффективности инвестиционного процесса в регионе;
разработать модель экономического контроля инвестиционного процесса в регионе;
обосновать показатели для контроля добавленной стоимости инвестиционного процесса в регионе;
предложить направления обеспечения экономической безопасности инвестиционного процесса в регионе.
Объект и предмет исследования
Объектом исследования является регион как среда реализации инвестиционного процесса.
Предметом исследования являются направления совершенствования управления инвестиционным процессом в экономической системе региона.
Методологическая база исследования
Теоретической основой исследования послужили труды российских и зарубежных ученых по вопросам теории финансов, инвестиционной деятельности, отраслевых инвестиционных стратегий; оценки эффективности управления, инвестиций, деятельности регионов. В исследовании использованы действующие законодательные и нормативные акты, а также решения федеральных и региональных органов исполнительной власти. В работе использованы также официальные документы государственной, региональной и отраслевой статистики, первичный материал по теме диссертации, собранный и обработанный автором за период 2000-2009 гг.
В основу методологии исследования легли методы средних величин, графический и табличный методы; методы прогнозирования, методы финансового, инвестиционного и экономического анализа, экономической оценки эффективности инвестиционных проектов, экспертные методы. При исследовании инвестиционного процесса региона использовались методы финансового прогнозирования, финансовых расчетов, экспертных оценок. Для решения поставленных задач был проведен экспертный анализ и научное обобщение практического опыта по реализации инвестиционных проектов в региональной экономической системе.
Научная новизна и положения, выносимые на зашиту
Научная новизна исследования заключается в разработке и обосновании направлений совершенствования управления инвестиционным процессом региона с учетом специфики инвестиционно-экономических свойств регионов, специфических свойств региона как среды инвестиционной деятельности, а также новых подходов к оценке эффективности инвестиционного процесса, включающие систему показателей оценки добавленной стоимости в масштабах экономики. Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором, и их новизна заключается в следующем:
1. Выявлены основные особенности региона как социально-
экономической среды осуществления инвестиционного процесса, на
основании которых разработана многопараметрическая классификация
инвестиций в масштабах регионального инвестиционного процесса:
целевой характер (решение текущих задач; создание долгосрочных преимуществ; инфраструктурная динамика);
стратегичность (реакция на существующие проблемы; формирование предпосылок для снижения угрозы будущих проблем);
рыночная позиция (диверсификация экономической инфраструктуры; углубление имеющихся конкурентных преимуществ; улучшение условий труда);
социально-политические приоритеты (инфраструктурные проекты; экономические проекты; проекты развития материально-технической базы);
источники ресурсов (внешние - внутренние; государственные -частные; распределенные - концентрированные);
инвестируемые активы (финансы; материальные ресурсы; технологии);
форма дохода (прирост объема производства; рост эффективности; повышение качества; увеличение конкурентоспособности).
2. Разработан критерий эффективности инвестиционного процесса в
регионе, основанный на стоимостном подходе к оценке добавленной
стоимости инвестиционного процесса. Главным критерием становится
добавленная стоимость инвестиционного процесса (IPAV - Investment
Process Added Value). To есть инвестиционный процесс представляет собой
ориентированную на будущее совокупность инвестиционных проектов в
регионе, нацеленную на максимальный рост бюджетной эффективности с
вовлечением в систему принятия решений инвесторов в рамках
инвестиционного процесса. Разработанный подход IPAV может быть
определен как подход на основе построения экономического механизма,
способствующего идентификации процессов и реализации мероприятий по
повышению эффективности инвестиционного процесса для обеспечения
постоянного роста добавленной стоимости инвестиционного процесса,
устранению стоимостных разрывов между реальной стоимостью реализуемых проектов и количественной оценкой бюджетного эффекта.
3. Разработана модель экономического контроля инвестиционного
процесса в регионе. Сущность механизма контроля состоит в измерении
добавленной стоимости, а также мониторинге сопутствующих
экономических показателей. В качестве обобщающего показателя в
региональном инвестиционном процессе обычно используется
коэффициент бюджетной эффективности, который представляет собой
частный случай показателя добавленной стоимости, когда в качестве
показателя эффекта в числителе дроби берется чистый бюджетный эффект,
а в знаменателе - величина ресурсов или затрат (инвестиций). Применение
такого рода показателя может стать базовым инструментом при анализе
добавленной стоимости инвестиционного процесса в регионе. Наиболее
важными направлениями контроля добавленной стоимости
инвестиционного процесса на уровне региона являются:
скорость инвестиционного процесса;
реальные добавленные эффекты по проектам;
бюджетная эффективность;
рентабельность инвестиционного процесса и его прозрачность.
4. Предложен и обоснован комплекс показателей для контроля
добавленной стоимости инвестиционного процесса в регионе. Под
критерием эффективности инвестиционной политики региона понимается
отношение инвестиционных ресурсов, привлеченных в экономику региона
в результате реализации комплекса мероприятий по повышению
инвестиционной привлекательности, к совокупным затратам ресурсов на
мероприятия по привлечению указанных ресурсов. Наряду с
эффективностью инвестиционной политики в целом в работе рассмотрен
показатель эффективности применительно к собственным инвестиционным
ресурсам региона.
5. Обоснованы направления снижения ущерба участников
инвестиционного процесса в регионе, позволяющие повысить
инвестиционную привлекательность региона как среды инвестиционной
деятельности:
реализация мероприятий антикризисного управления для потребителей инвестиций;
антимонопольное управление инвестиционным процессом;
риск-менеджмент в приоритетных для инвестирования видах экономической деятельности;
публикация результатов технического и фундаментального анализа региональной экономики;
создание регионального института страхования рисков;
создание условий для внедрения информационных систем;
управление инвестиционным процессом по всем направлениям;
управление надежностью в сложных технических системах.
По своему содержанию работа соответствует п. 3.22 «Эффективность использования материальных и нематериальных факторов развития региональной экономики. Закономерности и особенности организации и управления экономическими структурами в регионах. Абсолютные и относительные преимущества региональных экономических кластеров. Исследование проблем производственной, транспортной, энергетической, социальной и рыночной инфраструктуры в регионах» паспорта специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика).
Теоретическая и практическая значимость полученных результатов
Теоретическая значимость работы заключается в развитии основных положений теории управления инвестициями в части использования новых методов оценки эффективности портфеля инвестиционных проектов, также сформулированы положения, развивающие теорию управления нежесткими экономическими системами мезоуровня национальной экономики в части использования механизмов контроля эффективности инвестиционного процесса на основе теории добавленной стоимости.
Практическая значимость диссертации заключается в том, что результаты исследования могут быть использованы региональными администрациями для выработки инвестиционной политики на уровне региона, потенциальными инвесторами при принятии решений о целесообразности вложения средств в изучаемый сегмент экономики региона, другими заинтересованными субъектами при изучении инвестиционного процесса в регионе.
Апробация работы
Основные положения диссертационной работы отражены в 8-й публикациях общим объемом 3,6 печатных листа, в том числе в трех публикациях в журнале, входящем в перечень ведущих научных рецензируемых изданий и журналов, определенных ВАК РФ.
Основные результаты исследований докладывались на научно-практических конференциях по проблемам повышения эффективности инвестиционной деятельности: «Прямые инвестиции: новые возможности» (Москва, 23-24 марта 2006 г.); «Инвестиции в гостиничный бизнес России и СНГ» (Санкт-Петербург, 26 октября 2009 г.); комплекс показателей использован для контроля добавленной стоимости инвестиционных проектов ООО «ЭнерГео» по теплосбережению на объектах среднего профессионального образования в Ростовской области.
Результаты, полученные автором, нашли применение в учебном процессе ГОУ ВПО «Московский государственный институт индустрии туризма» при чтении лекций, проведении практических занятий по дисциплине «Экономическая оценка инвестиций», в частности по проблемам управления инвестиционным процессом и взаимодействия его участников, а также по проблемам оценки эффективности инвестиций.
Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и содержит 168 страниц текста. Список использованных источников включает 117 наименование.
СТРУКТУРА РАБОТЫ
1.1 Особенности реализации инвестиционного процесса в регионе
1.2. Структура экономической системы и особенности инвестиционного
процесса в регионе
1.3 Использование инвестиционного процесса для реализации
экономической политики развития региона ГЛАВА 2 РАЗРАБОТКА ИНСТРУМЕНТАРИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА РЕГИОНА
-
Повышение эффективности институциональной среды реализации экономической политики региона
-
Разработка программы оценки эффективности инвестиционного процесса в экономической системе региона
-
Особенности эффективного управления инвестиционными потоками в экономической системе региона
-
Механизм финансирования инвестиционных проектов в экономической системе региона
-
Возможности снижения угроз инвестиционного процесса в регионе
3.3 Особенности управления рисками в экономической системе региона
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
