Содержание к диссертации
Введение 3
1 Теоретические аспекты формирования и использования оборотных 9
средств
1.1 Классификация и обоснование критериев оценки функционирования 9 предприятия в рыночной среде
1.2 Сущность, состав и структура оборотных средств промышленного 19 предприятия
1.3 Взаимосвязь эффективности использования оборотных средств и 35 показателей функционирования предприятия
2 Анализ использования оборотных средств и оценка его влияния на 53
финансово-экономические показатели деятельности сахарных заводов
2.1 Анализ экономического положения предприятий сахарной 53
промышленности Краснодарского края в период становления
рыночных отношений
2.2 Анализ изменения состояния оборотных средств сахарных заводов 74 Краснодарского края
2.3 Оценка степени влияния структуры и оборачиваемости оборотных 92 средств на показатели функционирования сахарных заводов
3 Разработка методики оценки влияния использования оборотных 99
средств на показатели функционирования предприятия
3.1 Методика оценки влияния структуры и оборачиваемости оборотных 99
средств на показатели финансовой устойчивости
3.2 Оценка использования оборотных средств в условиях инфляции 115
Заключение 123
Приложение А. Основные финансово-экономические показатели 127
деятельности сахарных заводов Краснодарского края
в1993-97гг.
Список использованной литературы 137
Введение к работе
Функционирование предприятий в условиях рыночной экономики сопряжено с риском неблагоприятного влияния внешней среды, связанным с действием механизма конкуренции. Сохранение и укрепление конкурентных позиций предприятия на рынке возможно только при условии эффективного использования всех видов ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия, в том числе оборотных средств. В краткосрочном аспекте оборотные средства приобретают ключевое значение для обеспечения эффективного и устойчивого функционирования предприятия.
Проблема эффективности использования оборотных средств обострилась в нашей стране в период перехода к рыночным отношениям. В силу как внешних, так и внутренних факторов произошло серьезное ухудшение состояния оборотных средств. Нарушение их кругооборота способствовало появлению дефицита собственных оборотных средств, проявляющегося в финансовой неустойчивости предприятий. Инфляционные условия хозяйствования еще более усугубляют положение предприятия, приводя к невозможности сбалансировать потребность в оборотных средствах с реальными источниками их финансирования. Возникновение дефицита собственных оборотных средств особенно сильно отразилось на эффективности функционирования предприятий с сезонным характером производства, в том числе сахарных заводах. В этих условиях повышение эффективности использования оборотных средств является приоритетным направлением решения проблемы дефицита собственных оборотных средств, укрепления устойчивости функционирования предприятия в рыночной среде.
Эффективное управление оборотными средствами хозяйствующего субъекта возможно на основе объективной оценки состояния и достигнутого уровня в использовании оборотных средств. Объективность оценки состояния и использования оборотных средств определяется наличием достоверной информации о состоянии оборотных средств, применением адекватных сложившимся условиям хозяйствования методов расчета показателей и критериев оценки достигнутого результата в уровне их использования.
Изучение данной проблемы показало, что методическим аспектам оценки эффективности использования оборотных средств и их влиянию на результирующие показатели деятельности предприятия в литературе уделено недостаточно
внимания. Сложность заключается в определении круга показателей, выступающих в качестве критериев оценки достигнутого уровня в использовании оборотных средств. Недостаточно глубоко рассмотрены вопросы систематизации показателей эффективности использования составных элементов оборотных средств и методы их расчета, в том числе с учетом инфляционного фактора.
Наряду с показателями оценки требуется уточнение методов расчета степени влияния важнейших характеристик использования оборотных средств на результирующие показатели функционирования предприятия. Ведь важнейшие характеристики использования оборотных средств (их структура, обеспеченность источниками финансирования, оборачиваемость) оказывают неоднозначное влияние на результирующие показатели функционирования предприятия. К тому же, отдельные обобщающие показатели функционирования предприятия (показатели эффективности и финансовой устойчивости) находятся между собой в противоречивой взаимосвязи. Поэтому необходим комплексный подход к оценке данного влияния, учитывающий с одной стороны взаимосвязь важнейших характеристик использования оборотных средств, с другой стороны, существующее противоречие между обобщающими показателями функционирования предприятия.
Использование показателей финансовой устойчивости в качестве основных критериев итоговой оценки функционирования предприятия в рыночной среде требует обоснования их достаточного уровня для конкретных предприятий с учетом отраслевых особенностей. Значимость обоснования достаточного уровня показателей возрастает в связи с введением мониторинга финансового состояния и учета платежеспособности российских предприятий со стороны федеральных органов России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению.
Кроме того, ценовые инфляционные колебания, в которых функционируют российские предприятия, обостряют необходимость учета инфляционного фактора при оценке использования оборотных средств. Корректировка показателей с учетом инфляции направлена на определение реального уровня эффективности использования оборотных средств и уточнение влияния их использования на обобщающие показатели функционирования предприятия. Этим определяется актуальность и обоснованность выбора темы диссертационного исследования.
Целью исследования является совершенствование методов оценки использования оборотных средств и обоснование комплексного подхода, учитывающего влияние их использования на обобщающие показатели деятельности
предприятия для обеспечения эффективного и устойчивого функционирования предприятия в рыночной среде.
Для достижения этой цели в работе были поставлены следующие задачи:
- исследовать существующие методические подходы к оценке использования оборотных средств и установить критерии данной оценки;
- выявить взаимосвязи между классификациями оборотных средств по важнейшим признакам, систематизировать показатели оборачиваемости активов;
рассмотреть взаимосвязи между обобщающими показателями функционирования предприятия и показателями использования оборотных средств;
- выявить основные тенденции изменения состояния оборотных средств сахарных заводов края в сложившихся экономических условиях;
- оценить влияние использования оборотных средств на эффективность функционирования и финансовую устойчивость сахарных заводов;
- обосновать необходимость и разработать методику оценки влияния использования оборотных средств на показатели функционирования предприятий с учетом отраслевых особенностей;
- провести оценку инфляционного воздействия на уровень показателей использования оборотных средств и показатели функционирования предприятия.
Предметом исследования является экономическая оценка уровня использования оборотных средств и механизм его влияния на результирующие показатели функционирования предприятия.
В качестве объекта исследования приняты предприятия сахарной промышленности Краснодарского края.
Теоретическую и методологическую основу составили классическая экономическая теория и современные исследования по микроэкономике, управлению промышленным предприятием, теории финансового анализа и эффективности производственной деятельности. В процессе работы были изучены труды зарубежных и отечественных ученых, затрагивающие вопросы формирования и использования оборотных средств: Баканов М.И., Балабанов И.Т., Ефимова О.В., Жевтяк П.Н., Ковалев В.В., Ковалева A.M., Павлов B.C., Перламутров В.Л., Родионова В.М., Ротштейн Л.А., Стоянова Е.С., Татаркин А.И., Шеремет А.Д., Ван Хорн Дж.К., Котлер Ф., Холт Роберт Н.
Для решения поставленных задач в процессе исследования, анализа и обобщения информации применялись методы статистического, системного
экономического анализа, экономико-математического моделирования с использованием персональных компьютеров.
Научная новизна исследования определяется следующими полученными результатами:
- выявлены взаимосвязи между различными классификациями оборотных средств, на основе которых предложен подход к определению минимально-необходимого уровня собственных оборотных средств;
- систематизированы показатели оборачиваемости активов предприятия с учетом их взаимообусловленности и преемственности;
- определены основные тенденции изменения структуры и оборачиваемости оборотных средств сахарных заводов Краснодарского края в период перехода к рыночным отношениям;
- исследована зависимость обобщающих показателей функционирования предприятий сахарной промышленности края от уровня эффективности использования оборотного капитала;
- разработана методика оценки влияния использования оборотных средств на показатели финансовой устойчивости;
рассчитаны достаточные значения коэффициентов финансовой устойчивости для предприятия сахарной отрасли края на современном этапе;
- проведены вариантные расчеты оценки инфляционного воздействия на уровень эффективности использования оборотных средств и показатели функционирования предприятия.
Практическая значимость работы заключается в возможности применения предложенной методики оценки влияния использования оборотных средств на показатели финансовой устойчивости для расчета достаточных ограничений коэффициентов финансовой устойчивости и ликвидности. Это позволяет получить объективную оценку ликвидности и финансовой устойчивости предприятий сахарной отрасли, в том числе при проведении мониторинга их финансового состояния, а также прогнозировать возможное изменение финансовой устойчивости предприятий в краткосрочном аспекте. Уточнение достаточных ограничений коэффициентов финансовой устойчивости предназначено для выработки рациональных управленческих решений по привлечению заемных источников и их распределению между объектами инвестирования.
Инфляционная корректировка показателей направлена на выявление реального уровня эффективности использования оборотных средств и уточнение его влияния на показатели функционирования предприятия.
Разработанные в диссертации положения, выводы и рекомендации могут быть использованы на предприятиях сахарной промышленности в различных регионах страны.
Основные результаты проведенного исследования докладывались и были обсуждены на XXXIII Международной научной конференции (г.Новосибирск, Новосибирский государственный университет, 1995г.), на Международной научной конференции «Рациональные пути использования вторичных ресурсов АПК» (г. Краснодар, КубГТУ, 1997г.), на научно-методическом семинаре профессорско-преподавательского состава кафедры экономики, финансов и учета КубГТУ (г.Краснодар, 1999г.).
Основное содержание диссертационной работы опубликовано в семи работах общим объемом 2,8 п.л.
Структура диссертационной работы обусловлена целью и задачами, решенными в процессе исследования. Работа состоит из трех глав, введения, заключения, списка использованной литературы и приложений.
Во введении обоснована актуальность выбранной темы, сформулированы цель и задачи исследования, отражены научная новизна и практическая значимость работы.
В первой главе «Теоретические аспекты формирования и использования оборотных средств» обоснован круг обобщающих показателей, характеризующих уровень функционирования предприятия в рыночной среде. Рассмотрена сущность оборотного капитала, выявлены взаимосвязи между различными классификациями оборотных средств. Исследованы методические подходы к оценке эффективности использования оборотных средств, систематизированы показатели оборачиваемости активов. Изучен характер воздействия показателей структуры и оборачиваемости оборотных средств на итоговые показатели деятельности предприятий.
Во второй главе «Анализ использования оборотных средств и оценка его влияния на финансово-экономические показатели деятельности сахарных заводов» проведен анализ изменения финансово-экономического положения предприятий сахарной промышленности Краснодарского края в период становления рыночных отношений. Изучена динамика и выявлены основные тенденции изменения
показателей эффективности использования оборотных средств сахарных заводов края за 1993-97гг. Оценена теснота связи и степень влияния структуры и оборачиваемости текущих активов на основные показатели деятельности предприятий сахарной отрасли.
В третьей главе «Разработка методики оценки влияния использования оборотных средств на показатели функционирования предприятия» представлена методика оценки влияния структуры и оборачиваемости оборотных средств на показатели финансовой устойчивости, на основе которой рассчитаны достаточные значения коэффициентов финансовой устойчивости для предприятий сахарной отрасли края. Разработаны подходы к прогнозированию влияния структуры оборотных средств и источников их финансирования на коэффициенты ликвидности. Предложен способ учета инфляционного фактора для выявления реального уровня показателей использования оборотных средств, определен процент искажения за счет этого фактора показателей эффективности деятельности и финансовой устойчивости предприятий сахарной отрасли края.
Приведены результаты практического применения предложенных методик и рекомендаций.
В заключении обобщены выводы и результаты проведенных исследований.
