Содержание к диссертации
Введение 3
Глава 1. Методы корпоративного управления 12
§1.1. Становление и развитие концепции рефлексивного стратегического управления 12
§1.2. Использование рефлексивного стратегического управления в корпоративном управлении 34
* Глава 2. Коммерческая информация и информационная прозрачность 51
§ 2.1. Формирование информационной модели компании 51
§ 2.2. Проблемы достижения информационной прозрачности компаний 65
Глава 3. Совершенствование методов корпоративного управления и повышение информационной прозрачности как источники устойчивого развития российского бизнеса 94
§ 3.1. Совершенствование методов корпоративного управления в России... 94
§ 3.2. Повышение информационной прозрачности российских компаний 112
Заключение 142
Список источников и литературы 147
Приложения 160
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Существует ряд оснований в пользу теоретической и практической важности проблем совершенствования методов корпоративного управления и повышения качества используемой коммерческой информации. Прежде всего, имеет место тесная взаимная связь между долговременными темпами экономического роста и качеством стратегического управления в бизнесе. Также международный опыт убедительно показывает зависимость между стратегическим управлением в корпорации и ее положением на рынке. Чем лучше стратегическое управление, тем устойчивее рыночный статус корпорации в долговременной перспективе, тем значительнее конкурентные преимущества корпорации.
Международный опыт убедительно показывает также тесную связь между стратегическим управлением в корпорации и ее положением на рынке. Чем лучше стратегическое управление, тем устойчивее рыночный статус корпорации в долговременной перспективе, тем значительнее конкурентные преимущества корпорации.
Кроме того, качество корпоративного управления оказывается существенно зависящим от качества используемой коммерческой информации. Информация должна быть достоверной, а сама компания информационно прозрачной. Это одно из необходимых условий устойчивого повышения рыночной капитализации компании, обеспечивающей наиболее выгодное для нее привлечение внешних ресурсов.
Качество коммерческой информации, в свою очередь, во многом зависит от принятых стандартов отчетности корпораций, призванных обеспечить ее полноту и достоверность. Наиболее совершенными сегодня являются Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) или Общепринятые принципы бухгалтерского учета США (ОПБУ США), но даже они не гарантируют, как показывает скандал с крупной американской корпорацией Enron, защиты от мошенничества и злоупотреблений. Скандал с Enron дал новый мощный импульс к совершенствованию стандартов коммерческой отчетности и, тем самым, к повышению эффективности корпоративного управления.
В России в 1999-2000гг. имели место высокие темпы экономического роста, обусловленные резким увеличением экспорта и импортозамещения в результате удешевления обменного курса рубля и роста мировых цен на энергоносители. Однако качество методов корпоративного управления оставалось низким, а используемая коммерческая информация зачастую недостоверной. Это послужило одной из причин замедления темпов экономического роста в 2001-2002гг.
В настоящее время российский рынок капитала находится в стадии становления и существенно ограничен, поэтому российские компании обращаются к иностранным инвесторам и кредиторам. В недавнем прошлом иностранные инвесторы закрывали глаза на слабость корпоративного управления в России, поскольку были воодушевлены высокой прибылью и инвестиционными возможностями. Сегодня из-за очень высокого риска ситуация изменилась.
Для открытия дороги крупному капиталу необходимо, чтобы российские компании овладели эффективными процедурами корпоративного управления. Эффективная система корпоративного управления позволит таким инвесторам убедиться, что их средства разумно используются руководством компании для развития финансово-хозяйственной деятельности и, таким образом, увеличивают стоимость доли участия. Чтобы инвесторы имели возможность убедиться в разумном использовании их средств, компании должны обеспечить информационную прозрачность компании. Также иностранные инвесторы будут крайне неохотно инвестировать средства в российскую экономику, пока не убедятся в том, что их права надежно защищены.
Формирование в России методов эффективного корпоративного управления, полагающегося на качественную коммерческую информацию, обеспечение защиты прав инвесторов и прозрачности компаний является одним из условий экономического роста.
Степень научной разработанности проблемы. Осознание важности проблемы стратегического корпоративного управления привело к появлению большого числа работ по этой проблематике. Огромный вклад в становление и развитие стратегического планирования и стратегического управления внесли И.Ансофф, К.Эндрюс, Э.Чандлер, К.Хофер, А.Томпсон, А.Стрикленд. Из российских ученых отметим в первую очередь исследования В.С.Ефремова. В качестве объекта стратегического планирования он стал рассматривать одним из первых не организацию (компанию, фирму, предприятие), а бизнес как нацеленную на определенный коммерческий эффект деятельность взаимодействующих людей или групп.
В последние годы объектом исследования все чаще становились нематериальные активы корпораций (Э. Брукинг). Однако проблема выяснения специфики корпоративного стратегического управления в условиях повышения относительной значимости нематериальных корпоративных активов до сих пор остается недостаточно разработанной.
Определенные результаты были достигнуты и в понимании природы общей коммерческой информации в работах А.Д.Барского, А.В. Бочкарева, Е.А.Ерофеева, Ю.И.Черняка. Значительное внимание уделялось изучению проблем аудита (Р. Адаме, А.В.Газярян, А.Дайле, Я.В. Соколов, Ж.Ришар, Дж. Робертсон), но сам аудит понимался достаточно узко, как инструмент изучения полноты и достоверности финансовой (бухгалтерской) отчетности, имеющей дело только с материальными активами. В результате сравнительно малоисследованной оказалась важная проблема установления взаимной связи и взаимовлияния стратегического управления и качества (полноты и достоверности) используемой при управлении коммерческой информации в условиях повышения значимости нематериальных активов корпораций.
Отметим также существенные исследования, посвященные специфике корпоративного стратегического управления в современных российских условиях (работы В.Ю.Алекперова, О.Е.Дерипаски, П.В.Кирьяна, Ю.А.Красовского, М.И.Круглова, Ю.А.Лисина, Э.В.Попова, М.Д.Шапота, Ю.А.Тямушкина, Ю.И.Черного, Ю.А.Якутина). Однако эти исследования проводились без учета принципиальных изменений, происходящих на стыке теории корпоративного стратегического управления и проблем установления полноты, существенности и достоверности используемой в управлении коммерческой информации.
Все это обусловило выбор темы настоящего диссертационного исследования, его общей цели и конкретных задач.
Объектом исследования является стратегическое управление в коммерческих организациях, процесс принятия управленческих решений и коммерческая информация, используемая для принятия решений.
Предметом исследования является изменение методов управления в процессе развития бизнеса, влияние повышения качества коммерческой информации на эффективность управления бизнес-процессами.
Целью диссертационного исследования являются теоретический анализ эффективности корпоративного стратегического управления в условиях быстрых изменений внутренней и внешней бизнес-среды и роли нематериальных корпоративных активов, изучение основных особенностей и перспектив управления бизнес-процессами применительно к современной экономической ситуации в России, разработка рекомендаций по совершенствованию методов корпоративного управления и повышению качества коммерческой информации.
Для достижения указанной цели поставлены следующие задачи:
- исследовать основные особенности и характерные тенденции развития стратегического управления бизнесом в России;
- проанализировать роль нематериальных корпоративных активов в развитии компании;
- исследовать влияние коммерческой информации на эффективность принимаемых управленческих решений;
- выявить информационные факторы, влияющие на повышение рыночной капитализации компаний;
- проанализировать роль независимого аудита в обеспечении информационной прозрачности компаний;
предложить рекомендации, направленные на повышение информационной прозрачности российских компаний.
В работе использовались следующие методы научного познания: анализ и синтез, индукция и дедукция, сопоставление, наблюдение, логический эксперимент, системный подход, общенаучные методы диалектики. Использованы труды классиков экономической теории, отечественных и зарубежных ученых-экономистов, теоретические и прикладные работы по проблемам управления корпоративными активами, менеджменту, аудиту, реструктуризации, коммерческой информации.
Информационную базу работы составили официальные нормативные и правовые документы, в том числе законы Российской Федерации, указы Президента РФ, различные постановления. Использовались также инструктивные и методические материалы по экономическому анализу и управлению финансами.
Фактологическую основу диссертации составили данные Госкомстата России, тематическая справочная литература, материалы корпоративной отчетности, опубликованные в открытой печати. Использовались также статистические данные, опубликованные в различных научных исследованиях (вторичный статистический анализ).
Основные результаты, полученные лично автором, и их научная новизна заключаются в следующем:
1. Введено понятие рефлексивного стратегического управления и доказано, что в условиях быстрых изменений бизнес-среды необходим переход от традиционного стратегического управления материальными и финансовыми активами к рефлексивному стратегическому управлению, обладающему следующими основными чертами: непрерывным сравнением текущих и целевых (желаемых) показателей в режиме реального времени; использованием результатов этого сравнения для необходимой корректировки оперативного планирования и оперативного управления компанией, сравнения различных возможных сценариев развития компании; систематическим анализом вклада каждого подразделения и каждого вида активов в совокупный конечный результат; обеспечением требуемых изменений в организационной структуре в ответ на текущие результаты структурно-функционального анализа; повышением (вплоть до ключевой) роли нематериальных активов в достижении поставленной цели; направленностью на постоянное повышение рыночной капитализации компании.
2. Развито и обосновано представление об информационной модели компании как информационной основы рефлексивного стратегического корпоративного управления. Показано, что информационная корпоративная модель позволяет свести воедино принимаемые на разных уровнях решения относительно производственной, сбытовой и финансовой деятельности компании, превращает базы данных в «базы знаний», позволяет устранить разобщенность различных деловых внутрикорпоративных единиц, анализировать возникающие риски и принимать своевременные меры по их уменьшению.
3. Сформулировано понятие расширенного аудита, распространяющего основные принципы аудита на всю коммерческую информацию, предоставляемую сторонним пользователям, а не только на бухгалтерскую отчетность. Аудиторские заключения расширенного аудита должны не только оценивать достоверность финансовой отчетности, но и оценивать ликвидность компании, состояние систем внутреннего контроля, предлагать рекомендации по их улучшению.
4. Доказано, что приоритетами совершенствования корпоративного управления в России являются: реструктуризация компании и осуществление аутсорсинга в соответствии с поставленными корпоративными целями, направленные на повышение эффективности работы компании и способствующие проявлению лидерских качеств её сотрудников; рост внимания к нематериальным активам компании, в первую очередь к интеллектуальному потенциалу сотрудников; создание информационной модели, соответствующей рефлексивному корпоративному управлению, и контроллинга на основе практического использования этой модели.
5. Доказано, что для повышения рыночной капитализации российских корпораций необходим значительный и пока еще не достигнутый уровень информационной прозрачности корпораций. Цепочка «информационная прозрачность - инвестиционная привлекательность — рост капитализации — увеличение конкурентоспособности на внутреннем и внешнем рынках» имеет ключевое значение для устойчивого развития российской экономики на современном этапе.
6. Разработаны рекомендации, направленные на повышение информационной прозрачности, корпоративной культуры и, следовательно, инвестиционной привлекательности российских компаний. К ним относятся: составление финансовой отчетности российских компаний в соответствии с Международным стандартами финансовой отчетности или Общепринятыми принципами бухгалтерского учета США в дополнение к отчетности, составленной в соответствии с российскими стандартами; повышение роли независимых директоров в составе советов директоров; разработка и принятие Кодекса корпоративного поведения, открытого для внешних пользователей; предложение внести в административное и уголовное законодательство России положений, усиливающих ответственность генерального и финансового директоров и главного бухгалтера за искажения финансовой отчетности; создание при Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ надзорного органа, контролирующего соблюдение норм бухгалтерской отчетности российских компаний, ценные бумаги которых котируются в различных публичных системах торгов, и деятельность аудиторов, проверяющих отчетность таких компаний.
На защиту выносятся следующие положения:
• в условиях быстрых изменений бизнес-среды необходим переход от традиционного стратегического управления материальными и финансовыми активами к рефлексивному стратегическому управлению;
• рефлексивное стратегическое управление требует создания и систематического использования информационной модели компании;
• принятое сегодня понятие аудита следует расширить;
• для повышения рыночной капитализации российских корпораций необходим значительный и пока еще не достигнутый уровень информационной прозрачности;
• • приоритетами совершенствования корпоративного управления в
России являются: реструктуризация компаний в соответствии с поставленными корпоративными целями; осуществления аутсорсинга; рост внимания к нематериальным активам компании; создание информационной модели, соответствующей рефлексивному корпоративному управлению, и контроллинга на основе практического использования этой модели.
• рекомендации, направленные на повышение информационной прозрачности российских компаний.
