Введение к работе
Актуальность темы исследования Рыночная экономика характеризуется динамизмом и неопределенностью многих ее параметров, поэтому существует постоянная необходимость в эффективных методах, обеспечивающих компаниям более эффективную деятельность и способствующих предотвращению кризисных ситуаций Для сохранения конкурентоспособности компании вынуждены непрерывно анализировать и проектировать стратегию и тактику своего бизнеса Правильно произвести выбор стратегии, экономического поведения, а так же определить конкретные параметры хозяйственной деятельности позволяет представление о деятельности компании в виде сочетания бизнес-направлений и бизнес-процессов Для решения этой сложной задачи необходимо переосмысление и радикальное изменение существующих методов и систем управления компаниями Один из таких методов - реструктуризация компании или отдельных сфер ее деятельности
Потребность в реструктуризации возникает на различных этапах развития компаний В условиях происходящих в стране рыночных преобразований российские компании стремятся найти новые возможности своего развития в прибыльный бизнес с высокой капитализацией Стремление быстро принять меры под влиянием рыночных сил, требующих роста и повышения конкурентоспособности, побуждает компании делать акцент на выполнение основной задачи как оперативной, так и стратегической реструктуризации - повышение инвестиционной привлекательности, определяемой рыночной стоимостью бизнеса
В нашей стране процессы управления реструктуризацией компаний, ориентированные на рост рыночной стоимости бизнеса, является относительно новым объектом изучения и потому нуждается в дальнейшей разработке
Анализ теоретических подходов к реструктуризации компаний различного вида показывает, что научные исследования названной проблемы ведутся в настоящее время довольно интенсивно Однако, внимание авторов в большей степени сосредоточено на общих аспектах проведения реструктуризации Вместе с тем недостаточно внимания уделено организации и методам управления, отбора альтернатив и корректировки стратегии, выбора первоочередных мероприятий и проектов при ограниченном финансировании, оценки эффективности разработки и реализации программ реструктуризации компаний Все это определяет высокую актуальность исследуемой в диссертации проблемы и решаемых задач, научную и практическую значимость полученных результатов
Степень научной разработанности проблемы.
Разработка и использование эффективных форм и методов реструктуризации, обеспечивающих повышение эффективности производства, конкурентоспособности продукции, рост производительности труда, снижение издержек производства, улучшение финансово-экономических результатов - комплексная и многоаспектная
проблема, отдельные вопросы которой исследованы многими отечественными и зарубежными учеными В имеющейся литературе проведен глубокий структурный и факторный анализ данной проблемы
Изложенные в диссертации теоретические положения и практические рекомендации автора базируются в области
организационных форм, структур и функций управления на обобщении и развитии результатов исследований В Г Афанасьева, И Ансоффа, Л И Абалкина, А И Бланка, ВИ Бусова, С О'Доннела, О В Козловой, Г Кунца , Л Д Логвинова, Г Р Лотфуллина, Б 3 Мильнера, С П Макарова, А С Петрова, Ф М Русинова, 3 И Румянцевой, А Н Соломатина, А Дж Стрикленда, А А Томпсона, Р Уотермена и др ,
форм и методов реструктуризации предприятий и организаций - М Д Аистовой, Л П Белых, С Г Беляева, Ю Бригхема, С В Валдайцева, Ван Хорна Дж, Л Гапенски, В Д Зубаревой, Ш М Магомедова, И И Мазура, Дж Мурина, А Раппапорта, В Д Шапиро и др ,
оценки и управления стоимостью компаний и бизнеса - С В Валдайцева, А Г Грязновой, И А Егерева, Т Коупленда, Т Коллера, Роберта С Каплана, М Мейера, Дейвида П Нортона, В М Рутгайзера, М А Федотовой, Дж Фридмана, Н Ордуэй и ДР.
При разработке отдельных теоретических положений автор основывался на исследованиях институтов экономики, экономического прогнозирования, экономико-математических методов исследований РАН, Государственного университета управления и других ведущих экономических научно-исследовательских и учебных организаций
В отличие от других исследований в этой области в данной диссертации реструктуризация исследуется одновременно и как функция управления компанией, неотъемлемый его процесс, и как управляемый процесс в системе протекающих в компании процессов При этом процесс управления реструктуризацией рассматривается с позиций его цикличности, иерархичности и целевой направленности на рост рыночной стоимости компании и вместе и этим ее инвестиционной привлекательности и конкурентоспособности
Актуальность проблемы, ее большое народнохозяйственное значение и недостаточная научная разработанность обусловили выбор темы, цепь и задачи настоящей диссертации
Цель и задачи исследования Цель исследования заключается в разработке методологических основ, методических положений и практических рекомендаций по разработке и эффективному использованию форм и методов управления реструктуризацией компании, обеспечивающих рост ее рыночной стоимости и конкурентоспособности
Для достижения цели в диссертации поставлены и решены следующие задачи
- уточнить сущность и содержание реструктуризации как функции управления
и процесса преобразования деятельности компании и определить ее место и роль в системе управления ориентированной на рост стоимости бизнеса,
определить основные факторы, формы и методы реструктуризации компании,
оценить целесообразность и условия использования в России применяемых за рубежом методов и форм реструктуризации,
проанализировать отечественный опыт реструктуризации компании,
определить структуру и методы управления реструктуризацией, ориентированные на рост рыночной стоимости бизнеса,
обосновать целесообразность и основные принципы формирования и функционирования сетевой программно-целевой структуры управления реструктуризацией компании,
разработать методику формирования системы целей реструктуризации компании и их реализации в рамках сетевой программно-целевой структуры управления,
предложить методы разработки и корректировки эффективных стратегий реструктуризации, выбора первоочередных мероприятий программы реструктуризации при дефиците ресурсов
Предмет исследования - формы и методы управления разработкой и реализацией программы реструктуризации компании, обеспечивающей рост стоимости ее бизнеса
Объект исследования - система управления реструктуризацией деятельности компаний
Теоретическая и методологическая основа диссертации. В процессе решения проблем и задач диссертационного исследования были использованы современные достижения отечественной и зарубежной экономической науки в области управления социально-экономическими системами, оценки и управления стоимостью бизнеса, программного управления, финансового анализа и управления, экономической статистики, современные разработки в области стратегического управления
Представленные в диссертации научные положения, рекомендации и выводы, основанные на использовании этих теорий, методологических положений работ отечественных и зарубежных авторов, вносят свой вклад в развитие методологии разработки стратегии и использования современных форм и методов управления реструктуризацией компаний, оценки его эффективности, основанной на изменении рыночной стоимости бизнеса
В качестве основных методов исследования были использованы моделирование, системный анализ, различные методы экономического анализа, экспертных оценок и др
Научная новизна диссертации заключается в научном обосновании критериев и методик управления реструктуризацией деятельности компании, ориентированного на рост рыночной стоимости ее бизнеса, конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности
Основные научные результаты, полученные лично соискателем и выносимые на защиту, составляющие приращение научных знаний в области
доказано, что реструктуризация может осуществляться в процессе реформирования, реинжиниринг - один из ее методов Реструктуризация -неотъемлимая часть процесса управления деятельностью компании, его функциональная подсистема и часть функции «организация» и одновременно - это управляемый процесс в системе процессов компании Показано, что исследовать процессы реструктуризации компании необходимо с позиций содержания функций и циклов управления При этом в циклах управления следует рассматривать стратегическую и оперативную (оперативно-тактическую) реструктуризацию (с 8-18),
определены основные внешние и внутренние факторы реструктуризации, их влияние на выбор ее форм и методов, обосновано, что определяют успех процесса реструктуризации в основном достоверность оценки состояния компании, финансовые и человеческие ресурсы и качество управления (с 20-27, 36-38),
обобщен опыт реструктуризации отечественных, восточноевропейских, западноевропейских и американских компаний, определены целесообразность возможности и условия его использования в настоящем этапе развития российской экономики (с 57-108),
обосновано использование в качестве генеральной цели и критерия эффективности управления реструктуризацией компании рост рыночной стоимости ее бизнеса, определены структура и методы управления реструктуризацией, ориентированные на рост рыночной стоимости компании (с 38-50),
определены этапы и предложены схемы работ по созданию и управлению реализацией программы реструктуризации компаний, обеспечивающие системный комплексный подход в построении и функционировании эффективной системы управления этими процессами (с 109-115),
разработаны основные методологические положения и пракі ические рекомендации по формированию и функционированию сетевой программно-целевой структуры управления реструктуризацией компании, обеспечивающей интеграцию управляющих центров, участников реализации программных процессов реструктуризации с их обеспечивающими и обслуживающими подразделениями (с 116-121, 126),
разработана методика формирования системы целей реструктуризации компании и их реализации в рамках сетевой программно-целевой структуры управлении, которая обеспечивает механизм отыскания однозначного соответствия между системой целей и избранным множеством общесистемных функций и
параллельного выбора целей и альтернатив стратегии реструктуризации {с 121-125, 130-140),
- предложены методы разработки и корректировки эффективных стратегий
реструктуризации, обеспечивающие максимальное соответствие стратегических
величин рыночной стоимости, ожидаемой ее собственниками и рынком, и рост
инвестиционной привлекательности компании, обоснован метод выбора
первоочередных мероприятий программы реструктуризации при дефиците ресурсов
(с 145-154)
Практическая значимость полученных результатов Основные положения выводы и рекомендации исследования направлены на широкое их практическое использование в процессах управления реструктуризацией компаний, выработки, оценки и корректировки ее стратегий Они могут быть использованы компаниями разных организационно-правовых форм и видов собственности, специализированными консультационными организациями, учебными заведениями
Самостоятельное практическое значение, в частности, имеют
распределение функций и задач управления реструктуризацией между уровнями иерархии управления компанией,
состав работ и методов по этапам реструктуризации,
методика формирования системы целей реструктуризации компании и их реализации в рамках сетевой программно-целевой структуры управления,
методика ситуационного анализа состояния компании, результатом которой должны являться варианты стратегий, ранжированные в общем случае по степени важности,
комплекс критериев оценки стратегий управления реструктуризацией на базе экспертных и аналитических методов,
методика интегральной оценки и ранжирования стратегий/комплексов стратегий, ориентированную на выбор наиболее эффективной/ удовлетворительной стратегии (комплекса стратегий) и установление степени их важности (возможной/целесообразной последовательности реализации),
схема выбора альтернатив и корректировки стратегии на различных этапах реализации программы реструктуризации
критерий оценки выбора очередности реализации мероприятий и инвестиционных проектов программы реструктуризации
Внедрение и апробация результатов исследования
Результаты исследований автора, выраженные в конкретных методиках, могут быть использованы в разработке программ и мероприятий по реструктуризации компаний, в создании и функционировании систем управления реструктуризацией, ориентированных на рост рыночной стоимости бизнеса
Разработанные автором методические положения и методики формирования системы управления реструктуризацией были использованы в разработке системы
мероприятий
Материалы диссертации использовались в подготовке программ и лекций учебных дисциплин «Оценка бизнеса», «Стратегический менеджмент», «Управление стоимостью компании» «Реструктуризация предприятий» ВУЗов Результаты исследования докладывались на международных научно-практических конференциях «Актуальные проблемы управления», г Москва, 2006 г, «Социально-экономические проблемы развития региона», г Иваново, 2006 г и опубликованы в работах общим объемом 1,8 п л
Структура и объем работ диссертационная работа состоит из введения, 3 глав, заключения, списка использованной литературы и 5 приложении Список литературы содержит 201 наименование Основной текст работы составляет 206 с , содержит 22 рисунка, 14 таблиц
Содержание Введение
Глава 1 Механизм управления реструктуризацией компаний 1 1 Реструктуризация в механизме управления деятельностью компании 1 2 Факторы, обусловливающие реструктуризацию
1 3 Управление реструктуризацией компании, ориентированное на рост
стоимости
Глава 2 Методы и опыт реструктуризации отечественных и зарубежных компаний
2 1 Формы, виды и методы реструктуризации
2 2 Опыт реструктуризации компаний за рубежом
2 3 Опыт и проблемы управления реструктуризацией
в российской экономике
Глава 3 Организация, методы и эффективность управления реструктуризацией компании
3 1 Организация процесса реструктуризации этапы и механизмы проведения
3 2 Формирование общих стратегий управления
реструктуризацией компании
3 3 Оценка эффективности и корректировка программы реструктуризации Заключение Список литературы Приложения
