Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 4
I. Анализ современных подходов в системе формирования
инвестиционного процесса в угольной отрасли 8
1.1. Особенности осуществления реструктуризации угольной
отрасли в условиях рыночной экономики 8
Роль инвестиций в процессе воспроизводства промышленного потенциала 20
Проблемы и основные направления инвестиционной политики в условиях реализации энергетической стратегии России на период
до 2020 года 24
1.4. Принципы, основные цели и направления инвестиционной
политики : 34
2. Разработка критериальных принципов формирования инвестиционного
процесса 38
Концепция формирования инвестиционного процесса в условиях различных форм собственности 38
Инвестиционная привлекательность угольной отрасли в сопоставлении с другими отраслями экономики 42
Типы инвестиционных рисков в развитии угольной отрасли 50
Интегральная система оценки эффективности инвестиционного процесса 55
3. Разработка методологии многокритериальной оценки формирования и
управления механизма инвестиционной деятельности 65
Структурная перестройка угольной отрасли в условиях современных рыночных отношений 65
Установление закономерности процесса формирования и
' реализация управления инвестициями 69
3.3. Разработка экономико-математической модели оптимизации
инвестиционной системы в угольной отрасли 80
3.4. Ранжирование предприятий отрасли по инвестиционной
привлекательности 84
4. Программа развития угледобычи Ерунаковского региона Кузбасса
на перспективу 88
Состояние минерально-сырьевой базы угольных ресурсов Ерунаковского района 88
Обоснование потребности в ерунаковских углях в системе топливного баланса Кузбасса 95
Оценка производственно-экономического и инвестиционного потенциала развития горного производства по угольным предприятиям региона 103
Масштабы развития угледобычи по предприятиям региона в условиях реализации рекомендуемого механизма инвестиционной деятельности 115
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 122
Библиографический список используемой литературы 124
Введение к работе
На протяжении двух последних десятилетий одной из наиболее острых проблем угольной промышленности России было инвестирование ее развития.
Несмотря на постоянный абсолютный рост капитальных вложений в отрасль, в последний период существования СССР не выполнялась программа ввода мощностей и основных фондов, что являлось следствием ряда причин: распыление средств, рост сметной стоимости и объемов незавершенного строительства, затяжные сроки сооружения объектов и ввода в эксплуатацию производственных мощностей.
Темпы развития угольной промышленности в течение длительного периода были существенно ниже намечавшихся в прогнозных разработках, пятилетних планах. Такое положение возникло в сравнительно благополучный для угольной промышленности период, когда ввод мощностей только по Российской Федерации составил в 1981 ~ 1985 гг. 50960 тыс. т, а в 1986 - 1990 гг. - 53400 тыс. т, т.е. более 10 млн. т ежегодно. В 90~е и 2000 годы ввод мощностей значительно упал и составил порядка 2 - 3 млн. т ежегодно.
Модернизация и обновление шахтного фонда проводились в совершенно недостаточных масштабах, в результате 2/3 действующих шахт нуждаются в реконструкции. Из-за недостаточных объемов инвестиций выбытие мощностей шахт и разрезов существенно опережает их ввод. Анализ закономерностей в изменении структуры топливно-энергетического комплекса страны и процессов перестройки всей совокупности топливопотребляющих отраслей показал острую необходимость существенных изменений топливно-энергетического баланса в направлении возрастающей роли угля.
Переход ряда потребителей с газа на уголь требует со стороны государства определенной структурной перестройки, пересмотра и корректировок ранее разработанных программ долгосрочного развития топливно-энергетического комплекса - «Энергетической стратегии до 2020 г.».
Наукой и практикой накоплен большой опыт разработки инвестиционных стратегий развития народного хозяйства и угольной отрасли в условиях централизованного управления. Традиционный подход к прогнозированию инвестиционной деятельности, сложившийся при централизованном распределении ресурсов и основанный преимущественно на методах экстраполяции структурных характеристик и тенденций и перенесения их в будущее, в современных условиях становления рыночного хозяйства не может обеспечить формирования эффективных инвестиционных стратегий.
Качественно новые условия хозяйствования внесли коренные изменения в сам процесс управления инвестиционной деятельностью в части их распределения. При отходе от принципов централизованного планирования основные функции, задачи и полномочия властных органов, осуществлявших ранее управление инвестиционной деятельностью, переносятся на уровень регионов и самих предприятий.
Вопросам формирования инвестиционных стратегий при трансформации экономики страны посвящены работы Абалкина Л.И., Гайдара Е.Т., Глазьева С.Д., Лившица В.Н., Львова Д.С., Меркина P.M., Фальцмана В.К., Ясина Е.Г., при реструктуризации угольной отрасли - Астахова А.С., Зайденварга В.Е., Краснянского Г.Л., Лихтермана С.С., Моссаковского Я.В., Петросова А.А., Ревазова М.А., Резниченко С.С., Харченко В.А., Шибаева Е.В., Яновского А.Б., Ястребинского М.А. и др.
Большой вклад в развитие теории проектного финансирования внесли зарубежные ученые Дж. Лори, Л. Сэведж, Г. Уайнгартнер, Г. Альбах, Г. Маркович, У- Шарп и др.
Особенности стратегий инвестиционной политики в условиях перехода к рыночной системе хозяйствования определяются сложностью возникающих новых экономических проблем, многие из которых обусловлены общими реформами, проводимыми в стране. Так, государственное финансирование инвестиционной деятельности за последние годы резко сократилось.
6 Амортизационный фонд и прибыль в условиях инфляции и низкой рентабельности угледобывающего производства не могут выполнять свою традиционную роль в обеспечении отрасли и предприятий собственными инвестициями. Привлечение заемных средств крайне затруднено из-за срока их возмещения.
Резко обострилась и стала весьма актуальной к настоящему времени проблема разработки методологии и механизма формирования стратегий инвестиционной политики угольной промышленности.
В диссертации рассмотрена концепция и изложена методология формирования и реализации системы инвестиционной политики, обеспечивающей функционирование и развитие угольной отрасли, ее компаний и предприятий в условиях рыночной экономики.
В основу решения поставленной проблемы положена идея создания механизма формирования системы инвестиционной политики на всех уровнях управления угольным производством.
Основная цель работы - обосновать теоретическую и практическую возможность решения проблем формирования и реализации системы инвестиционной политики на всех уровнях управления отраслью в условиях дефицита инвестиционных ресурсов и необходимости их эффективного использования.
Реализацией цели научной работы является разработка методического подхода к созданию системы формирования и развития инвестиционного процесса в угольной промышленности в условиях рыночной экономики.
Для достижения поставленной цели в работе решены следующие задачи:
анализ особенностей осуществляемой реструктуризации в угольной отрасли в рыночных условиях;
изучение роли инвестиционного процесса в воспроизводстве промышленного потенциала отрасли;
анализ и основные направления инвестиционной политики в условиях реализации энергетической стратегии России;
разработка интегральной системы оценки эффективности инвестиционного процесса;
оценка инвестиционных рисков в развитии угольной отрасли;
установление закономерности процесса формирования и реализации управления инвестициями;
разработка экономико-математической модели оптимизации инвестиционной системы отрасли;
разработка программы развития угледобычи Ерунаковского региона Кузбасса на перспективный период.
При разработке методологии и системы формирования и развития инвестиционного процесса в угольной отрасли в условиях рыночной экономики были использованы следующие методы: метод системного, комплексного анализа и изучения сложившегося инвестиционного процесса развития угольной промышленности, метод экономико-математического моделирования, экспертных оценок, теории вероятности для оценки инвестиционных рисков и потенциального механизма производственной деятельности угледобывающих предприятий в условиях современной инвестиционной политики.
