Содержание к диссертации
Введение
Глава 1. Принципы и методические основы пред инвестиционных
исследований на промышленных предприятиях 8
-
Инвестирование в текстильные предприятия как способ преодоления их кризисного состояния 8
-
Анализ моделей и методов производственного и инвестиционного планирования 18
-
Анализ методов оценки и отбора инвестиционных проектов для финансирования 29
Глава 2. Разработка имитационной модели планирования
инвестиций на текстильных предприятиях с учетом
диагностики деятельности 40
-
Прединвестиционная диагностика деятельности предприятий 40
-
Экономико-математическая постановка имитацион-ной модели планирования инвестиций на текстильных предприятиях 78
-
Результаты применения имитационной модели планирования инвестиций на примере льнокомбината 108
*
Глава Э. Разработка комплексного показателя
привлекательности инвестиций для
сравнительной оценки предприятий различными
участниками проектов 111
ЗЛ. Система показателей и метод определения комплексного
показателя привлекательности инвестиций 111
3.2. Рекомендации по практическому применению комплексного
показателя привлекательности инвестиций 118
-
Первоначальная сравнительная оценка текстильных предприятий 118
-
Комплексная оценка привлекательности текстильных предприятий для прямых инвесторов 120
3.3. Отличительные особенности комплексного метода
планирования инвестиций на текстильных предприятиях 122
Выводы 127
Список использованных источников 130
Приложения 138
Введение к работе
Актуальность диссертационной работы
Современные экономические условия в России ставят перед предприятиями новые задачи, успешное решение которых позволит им преодолеть кризисное состояние и обеспечит дальнейшее развитие. Важнейшим фактором функционирования промышленных предприятий на сегодняшний день является инвестиционная деятельность, направленная на обновление ассортимента продукции в соответствии с требованиями рынка и повышение эффективности производства.
В зарубежной литературе подробно освещаются методы подготовки и анализа инвестиционных проектов, изложенные в практических пособиях ЮНИДО, Всемирного банка реконструкции и развития и др. Рассмотрению данных вопросов посвящены также работы И.В. Липсица, А.Б. Идрисова, К.И. Воронова, Р.Н. Холта, Дж. Блэка и других авторов, раскрывающие различные аспекты формирования и анализа инвестиционных проектов. Вместе с тем, указанные методики носят обобщающий характер, так как не рассматривают сущность конкретных инвестиционных проектов во взаимосвязи со специфическими российскими условиями промышленного производства.
Переход к экономическим отношениям рыночного типа требует совершенствования методов, используемых в практике производственного планирования. Вопросы экономико-математического моделирования в управлении текстильным производством нашли свое отражение в работах А.П. Павлова, Ф.Ф. Бездудного, Н.Ф. Денисовой и др. Однако в этих работах освещаются обособленные проблемы в области планирования и анализа деятельности предприятий.
В связи с этим, актуальной является разработка комплексного метода для проведения эффективных инвестиционных исследований на текстильных предприятиях.
Диссертационная работа выполнялась в соответствии с основными направлениями НИР кафедры менеджмента и организации производства Московской государственной текстильной академии им. А.Н. Косыгина.
Цель и задачи работы
Целью диссертационной работы является разработка комплексного метода планирования инвестиций на основе имитационного моделирования деятельности текстильных предприятий и оценка их привлекательности с учетом различий в требованиях прямых и портфельных инвесторов.
Для достижения этой цели поставлены и решены следующие задачи: изучены современное состояние и значимость текстильных предприятий, факторы, которые определяют приоритет развития льняной подотрасли, выбранной в качестве объекта апробации как наиболее перспективной для экономики России; проанализированы уровень промышленных инвестиций и требования различных участников проектов; изучены имитационные модели и методы в области финансового и инвестиционного планирования, проведен анализ применяемых в практике управления текстильным производством экономико-математических моделей; разработан метод инвестиционного планирования и комплексной оценки привлекательности текстильных предприятий для прямого или портфельного финансирования, в том числе предложено программное и информационное обеспечение реализации метода на персональном компьютере.
Практическое значение работы
Предложенный метод позволяет обосновывать целесообразность и возможность привлечения инвестиций на основании диагностики промышленных предприятий, разрабатывать инвестиционные проекты, направленные на освоение производства продукции рыночного ассортимента путем реконструкции или технического перевооружения текстильного производства. Использование метода для оценки привлекательности предприятий дает возможность принимать взвешенные решения о прямых или портфельных вложениях.
Апробация и внедрение * Диссертационная работа прошла апробацию на текстильном предприятии ОАО "Северлен" г. Красавино, в аудиторско-консалтинговой фирме "Финаудитсервис" г. Москва и в учебном процессе МГТА им. А.Н. Косыгина.
Основные положения работы докладывались и обсуждались - на научной конференции профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов МГТА им. А.Н. Косыгина, 1997, 1998 гг.; * - на заседаниях кафедры менеджмента и организации производства МГТА им. А.Н. Косыгина, 1997, 1998 гг. Научная новизна исследования
Разработан комплексный метод инвестиционного планирования и оценки производственно-финансовой деятельности промышленных предприятий с учетом особенностей входящих производств,
Предложен методический подход к диагностике деятельности * промышленных предприятий на стадии прединвестиционных исследований.
Предложена постановка задачи оптимизации ассортимента выпускаемой продукции по проекту с учетом рыночного спроса и безубыточности производства.
Разработан способ планирования оптимальных источников финансирования при соблюдении условия финансовой состоятельности инвестиционного проекта.
Предложено использование в имитационном моделировании * инвестиций технологических параметров текстильного производства, задач оптимизации, сопоставления планируемой деятельности в ситуациях "с проектом" и "без проекта".
Разработан алгоритм расчета комплексного показателя привлекательности инвестиций, который базируется на научно-обоснованной системе показателей.
Разработана компьютерная программа для практического применения комплексного метода инвестиционного планирования в деятельности предприятий.
Даны практические рекомендации по использованию разработанного метода для принятия инвестиционных решений.
Обоснованность научных предложений, методов и рекомендаций
Научные положения и выводы основаны на изучении отечественной и зарубежной литературы, использовании большого объема статистической информации предприятий отрасли. Достоверность научных положений и выводов подтверждается апробацией на одном из текстильных предприятий.
В работе использованы теоретические и экспериментальные методы экономико-математического моделирования, параллельного анализа, дисконтирования, системного анализа. Обработка статистического материала, прогнозные и оптимизационные расчеты проводились с использованием специально разработанной автором прикладной компьютерной программы, основанной на электронных таблицах Microsoft Excel ver. 7.0 Microsoft Corp.
Стоимостные показатели в работе представлены в неденоминированном исчислении по состоянию на 1997 г.
Публикации
По теме диссертационной работы опубликовано 5 работ.
Структура и объем работы
Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, выводов, списка использованных источников, включающего 94 наименования, и приложений. Объем работы составляет 171с. машинописного текста, включая 137 с. основного текста, 10 таблиц, 5 рисунков, 13 приложений.
