Содержание к диссертации
Введение 3
ГЛАВА 1. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ УГОЛЬНОЙ
ПРОМЫШЛЕННОСТИ И ПЕРСПЕКТИВ РАЗВИТИЯ 9
ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ
Тенденции развития угольной промышленности 9
Основные проблемы привлечения инвестиций на предприятия 20 угольной промышленности
Необходимость формирования стратегии привлечения инвестиций 30 и совершенствования методов оценки ее эффективности
Выводы по 1 главе 51
ГЛАВА 2. МЕХАНИЗМ ФОРМИРОВАНИЯ СТРАТЕГИИ
ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ 53
2.1. Принципы и методология разработки стратегического привлечения 53
инвестиций
Формирование стратегического привлечения инвестиций для 74 предприятий угольной промышленности
Системный подход к оценке эффективности стратегий по 93 привлечению инвестиций и учет факторов риска
Выводы по 2 главе 109
ГЛАВА З.ВЫБОР И РЕАЛИЗАЦИЯ ЭФФЕКТИВНЫХ
СТРАТЕГИЙ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ 111
3.1. Алгоритм- выбора эффективных стратегий 111
Выбор эффективных стратегий на примере ОАО шахта «Усинская» 114
Реализация эффективных стратегий привлечения инвестиций 125 Выводы по 3 главе 134 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 136
ЛИТЕРАТУРА ПРИЛОЖЕНИЯ
Введение к работе
Актуальность исследования. Экономическое благосостояние России в значительной степени зависит от состояния топливно-энергетического комплекса. Угольная промышленность является важнейшей составляющей топливно-энергетического комплекса России. Она - одна, из ключевых отраслей, обеспечивающая энергетику, металлургию и ряд других отраслей, а также население топливом и сырьем Необходимость перехода от «газовой» к «угольной» энергетике предполагает рост добычи угля. Однако технический и технологический уровень предприятий угольной промышленности является одним из сдерживающих факторов развития отрасли: износ основных фондов составляет более 60%, действующий на шахтах парк очистного оборудования на 50% требует полной замены, около 27% мощностей обогатительных фабрик находится в эксплуатации более 30 лет. За последние годы произошло существенное сокращение производственно-технического потенциала отрасли. Общий дефицит мощностей по добыче определенных марок угля с учетом необходимого резерва составляет в настоящий момент 15 млн.т. На сегодняшний день недостаток финансовых ресурсов на угольных предприятиях приводит к снижению задела мощностей, срывам в закладках новых мощностей, отставанию реконструкции шахт.
В условиях реструктуризации угольной промышленности, усиления роли угля в топливно-энергетическом балансе страны привлечение инвестиций является наиболее актуальной и весьма болезненно решаемой проблемой, поскольку существует ограничение бюджетных возможностей и нежелание абсолютного большинства коммерческих банков финансировать проекты угольных предприятий. В настоящее время 72% инвестиций финансируется за счет собственных источников. Однако абсолютная величина финансовых ресурсов не достаточна для реализации крупных инвестиционных проектов.
Низкая инвестиционная активность объяснятся отсутствием у основных участников процесса продуманных стратегий, которые охватывали период до нескольких лет. Экспертные оценки показывают, что наиболее крупные потери в долгосрочной перспективе предприятия несут из-за отсутствия четкой стратегии привлечения инвестиций и механизма ее реализации. Существующие методы оценки эффективности инвестиций достаточно разнообразны и нуждаются в конкретизации, систематизации и адаптации к проблемам угольной промышленности.
Поэтому разработка научно-методических основ привлечения
инвестиций для предприятий угольной промышленности, формирование
комплексной стратегии будет способствовать выходу угольной
промышленности из инвестиционного кризиса, что является весьма актуальным в сложившихся экономических условиях.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка механизма стратегического привлечения инвестиций для предприятий угольной промышленности.
Задачи исследования. Для достижения поставленной в диссертационной работе цели решаются следующие задачи:
провести анализ тенденций развития угольной промышленности;
выявить основные проблемы привлечения инвестиций - в угольную промышленность;
раскрыть сущность и содержание стратегии привлечения инвестиций на предприятия угольной промышленности;
выбрать критерии системной оценки эффективности привлечения инвестиций для предприятий угольной промышленности;
разработать механизм формирования стратегического привлечения инвестиций на предприятия угольной промышленности;
обосновать применение системного подхода к оценке эффективности стратегий по привлечению инвестиций;
предложить методы оценки риска инвестиций в угольной промышленности; разработать предложения по совершенствованию методов ранжирования и конкурсного отбора наиболее эффективных вариантов стратегии привлечения инвестиций.
Объект исследования. Объектом исследования являются предприятия угольной промышленности.
Предмет исследования. Предметом исследования являются подходы и методы стратегического привлечения инвестиций предприятий угольной промышленности.
Теоретические и методические вопросы привлечения инвестиций нашли свое отражение в работах отечественных и зарубежных ученых: Абрамова СИ., Андрианова В.Д., Барда B.C., Баканова М.И., Бланка И.А., Шеремета А.Д., Блачева Р.Н., Гусева В.Б., Богатина Ю.В., Мыльника В.В., III в андер а В.А., Кейнса Дж. М, Норткотта Д., Уильяма Ф. Шарпа, Гордона Дж. Александера, Джеффри В. Бэйли.
Основными научными работами в области инвестиций в угольной промышленности являются труды отечественных ученых: Астахова А.С., Балашова И.Б., Васяновича A.M., Вылегжанина В.Н., Гринько Н.К., Грицко Г.И., Козловчунаса Е.Ф., Малышева Ю.Н., Носенко В.Д., Худина Ю.Л.
Информационной базой исследования являются: данные Госкомстата РФ, Министерства экономики РФ, правительственных органов, сведения из научной периодики, законодательство РФ, целевые программы, методические и нормативные акты.
В диссертационной работе использованы материалы экономической и финансовой литературы, тематических материалов периодических изданий, а также материалы, полученные в процессе практической работы автора.
В ходе исследования использованы данные финансовой отчетности реальных предприятий угольной промышленности, на примере которых иллюстрируется практическое применение предлагаемого аппарата
Методы исследования. Для решения поставленных задач в диссертационной работе использовались системный подход к проблеме, сочетающий основы и приемы структурного, логического и традиционного экономического анализа, методы технико-экономического анализа, математической статистики и экспертных оценок.
Научная новизна. Научная новизна работы заключается в разработке механизма формирования стратегии привлечения инвестиций для предприятий угольной промышленности.
Научные результаты исследования заключаются в следующем:
проведен анализ стратегического развития угольной промышленности в среднесрочной и долгосрочной перспективе, показывающий прогнозный рост спроса на уголь;
выявлены основные проблемы привлечения инвестиций на предприятия угольной промышленности, связанные как с внешними факторами, так и с особенностями отрасли;
уточнено содержание понятия «стратегия привлечения инвестиций» как совокупность способов достижения главной цели предприятия и определены основные принципы ее формирования;
выбраны критерии системной оценки эффективности привлечения инвестиций для предприятий угольной промышленности и задана система ограничений;
разработан механизм стратегического привлечения инвестиций на предприятия угольной промышленности;
исследован процесс и разработана процедура системной оценки эффективности стратегий по привлечению инвестиций, включающей оценку совокупности результатов воздействия, вызванное инвестированием;
предложен модифицированный метод оценки риска инвестиций в угольной промышленности;
разработан механизм совершенствования методики ранжирования и
конкурсного отбора стратегий привлечения инвестиций для предприятий
угольной промышленности.
Практическая значимость. Практическая значимость заключаются в том, что результаты исследования будут способствовать ускорению выхода угольной промышленности из инвестиционного кризиса. Сформулированные рекомендации могут быть использованы при выработке концепций и программ инвестиционной деятельности для реструктуризации угольной промышленности на базе восстановления внутреннего рынка, углубления интеграционных процессов, а также при обосновании инвестиционных приоритетов развития отечественной экономики.
Разработанный механизм стратегического привлечения инвестиций позволяет:
сформировать комплексную, научно-обоснованную стратегию привлечения инвестиций для предприятий угольной промышленности;
выбирать для реализации наиболее эффективную стратегию с минимальным риском исходя из существующих приоритетов;
принимать обоснованные тактические и стратегические решения, позволяющие рационально использовать ограниченные финансовые ресурсы.
Результаты исследования помогут в дальнейшем снизить нагрузку на федеральный бюджет, способствуя росту самостоятельности угольных предігоиятий.
Материалы диссертации могут также использоваться в качестве учебных пособий по курсу «Теория и практика переходной экономики России», «Управление инвестиционными процессами в российской экономике», «Менеджмент». Материалы исследования использованы в учебных курсах кафедры «Экономика» «МАТИ» - Российского государственного технологического университета им. К.Э. Циолковского.
Апробация работы. Основные положения диссертационной работы были реализованы при формировании стратегии по привлечению инвестиций на ОАО шахте «Усинская».
Концептуальные положения и выводы диссертации были изложены на международной научно-практической конференции «Экономико-правовые проблемы повышения эффективности функционирования организаций и предприятий» в 2000 году, состоявшейся в г. Орле, а также на научной конференции «Гагаринские чтения», состоявшейся в «МАТИ» - Российском государственном технологическом университете им. К.Э. Циолковского в 2001г.
Публикации. Основные положения диссертационной работы опубликованы в пяти печатных работах общим объемом 4,3 п. л.
Объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы. Основные результаты исследования изложены на 139 страницах, 15 таблицах, 10 рисунках и пяти приложениях. Список использованной литературы содержит 104 наименования.
