Содержание к диссертации
Введение 3
Глава 1. Теоретические основы развития лизинговых отношений в переходных условиях Российской экономики 9
1.1. Организационно-экономическая сущность и сферы лизинговых отношений 9
1.2. Лизинг как один из способов финансирования деятельности предприятия 23
1.3. Оценка лизинговых отношений в современной России 41
Глава 2. Определение эффективности лизинга в инвестиционной деятельности 77
2.1. Экономические основы оценки эффективности лизинговых отношений 77
2.2. Экономическая эффективность приобретения основных средств посредством лизинга и кредита 103
Глава 3. Развитие лизинговых отношений в Ярославском регионе 132
3.1. Оценка состояния рынка лизинга в Ярославской области 132
3.2. Анализ деятельности ярославской компании «Ярфинвест» как успешно развивающейся на федеральном уровне региональной лизинговой структуры 142
Выводы и предложения 152
Список литературы 155
Приложения 164
Введение к работе
Актуальность темы определяется необходимостью развития промышленного производства в России, способного выпускать продукцию производственного и потребительского назначения на уровне мировых стандартов, и при этом ориентированного на деятельность в условиях рыночных отношений.
Одним из факторов, стимулирующих развитие производства, служит реновация орудий труда на промышленных предприятиях и в торговых организациях посредством лизинговых услуг и операций. В свою очередь, сравнительная новизна лизинга, как вида предпринимательской деятельности в Российской Федерации, требует разработки концептуальных экономических и организационных основ его формирования.
Освоение лизинга, как нового финансового инструмента в России происходит в условиях роста инвестиционной активности, политической и финансовой стабилизации. В России существует огромный потенциал для развития рынка лизинговых услуг. Предпосылкой такого развития служит неэффективность традиционных механизмов инвестирования в основные фонды, в результате чего появляется потребность в поиске новых, более совершенных способов инвестирования. Обращение к банковскому кредиту малых и средних предприятий проблематично ввиду целого ряда причин, главная из которых — слабое развитие банковской системы. Особую актуальность при сокращении государственных инвестиций и затрудненного прямого доступа к банковскому кредитованию приобретает развитие новых видов кредитования, как в денежной, так и в товарной форме. К одному из таких видов и относится лизинговая деятельность. Теоретическое обоснование и анализ показывают, что применительно к российской экономике на современном этапе развития общества и научно-технического прогресса лизинговый рынок способен оказать важное влияние на процессы возрождения промышленного производства.
Необходимость решения теоретических, методических и практических проблем, позволяющих сформулировать основные направления эффективности лизинга в инвестиционной деятельности, стимулирующей промышленное производство и сочетающей элементы существующих в современных условиях и применяемых на практике методов реформирования российской экономики, определяет актуальность проведенного исследования.
Лизинговая практика обусловила определенные закономерности развития рынка лизинговых услуг и операций, появление разнообразных форм лизинговой деятельности, которая успешно начинает применяться в стране.
Лизинговый бизнес представляет особый вид предпринимательской деятельности, в основе которой лежат кредитные отношения. Сущность лизинга заключается в приобретении и предоставлении лизингодателем лизингополучателю в аренду на согласованный срок и за определенную плату технологического оборудования, техники, транспорта, объектов недвижимости и т.д., в общем, того, что может быть отнесено к объектам основных фондов. При этом право собственности на предоставляемые объекты лизинга остается у лизингодателя на весь срок действия договора лизинга, который может предусматривать право лизингополучателя выкупить лизинговое имущество по окончании срока действия договора. Лизингодателем может выступать специализированная лизинговая компания, а в отдельных случаях и сам производитель лизингового имущества.
Гипотезой исследования является задача определения организационно-управленческих особенностей, путей и методов развития лизинговой деятельности в современных условиях. Это предполагает применение системного методологического подхода изучения сущности и форм лизинговых отношений, а также активное использование правовых и финансовых инструментов, особенно на региональном уровне.
Анализ специальной отечественной литературы (В.Д. Газман, В.А. Горемыкин, А.Г. Ивасенко, Д.В. Лелецкий, Л. Прилуцкий, Е.Н. Чекмарева, Е.М. Шабалин, В.А. Шатравин) в части степени разработанности проблемы показывает, что в последние годы вопросы лизинга являются постоянным предметом научных исследований и дискуссий. Однако, в отличие от зарубежных источников, в российских публикациях исследовались и обсуждались отдельные составляющие самого процесса лизинга — организационная сторона лизинговых услуг и операций, возможности инвестиций, варианты финансирования. Недостаточно внимания уделялось объединению этих составляющих, их взаимному приспособлению, что позволило бы получить работоспособный и жизнедеятельный комплексный экономический механизм лизинга, выступающий в качестве инструмента на региональном рынке лизинговых услуг.
Цель работы состоит в рассмотрении организационно-управленческих аспектов функционирования лизинговых отношений и выявлении тенденций их развития на региональном уровне.
В соответствии с целью исследования в диссертационной работе были поставлены и последовательно реализованы следующие задачи:
- исследование теоретических основ лизинга, его организационно-управленческой сущности;
- изучение лизинга как одного из важных способов финансирования деятельности предприятия;
- оценка развития российского рынка лизинга, его перспектив и потенциальных возможностей;
- разработка экономического механизма оценки эффективности лизинговых услуг и операций;
- сравнительный анализ различных подходов приобретения основных средств посредством лизинга по сравнению с прямым кредитованием;
- исследование регионального рынка лизинга, его тенденций и перспектив. Объектом исследования является лизинг как фактор производства и механизм управления социально-экономическим развитием на межрегиональном, региональном уровнях.
Предметом исследования являются организационно-управленческие отношения в системе лизинговых рыночных структур на межрегиональном и региональном уровнях.
Теоретической основой работы служит экономическая теория факторов производства. Лизинг, как правило, связан с приобретением оборудования и недвижимости. Тем самым он выступает как инструмент регулирования между лизингодателем, лизингополучателем и производителем. Одновременно автор опирается на теорию неопределенности и риска, ибо процесс инвестирования в России до сих пор остается одной из рисковых сфер деятельности. Комплексный теоретический подход позволил автору дать критическую оценку механизмам лизингового регулирования, выдвинуть практические рекомендации по совершенствованию лизинговой деятельности на региональном уровне.
Методологической основой исследования являются методы анализа и синтеза, сравнений и обобщений, табличные и графические приемы. В исследовании применено сочетание методов системного и функционального анализа. Лизинговая деятельность рассматривается как сложное динамическое экономическое явление в совокупности его внутренних и внешних связей.
В работе проведен анализ структуры российского лизинга, факторов конкурентоспособности лизингового рынка и эффективности различных источников финансирования инвестиционной деятельности, исследованы факторы эффективности лизинговых операций и услуг, проведен анализ инвестиционной деятельности и ее влияние на динамику экономического развития промышленного производства, осуществлен прогноз направлений развития отечественного лизингового рынка.
Исследование соответствует паспорту специальности 08.00.05 — экономика и управление народным хозяйством, пункты 5.1 «развитие теории региональной экономики», 5.19 «эффективность использования факторов производства».
Научная новизна результатов заключается в разработке работоспособного комплексного экономического механизма лизинга как эффективного инвестиционного инструмента для обновления основных фондов российских предприятий, в том числе на региональном уровне.
1. На основе анализа деятельности отечественных предприятий выявлена неэффективность использования традиционных видов привлечения
финансовых ресурсов и обоснована потребность в увеличении доли лизингового финансирования в инвестиционной деятельности предприятия.
2. Разработан комплексный подход в оценке лизинга как экономической категории рыночного хозяйства, в которой отражаются экономические отношения между производителем, лизингодателем и лизингополучателем по вопросам сроков аренды, прав собственности, риска и распределения выгоды.
3. Определены организационно-управленческие особенности функционирования лизинговых отношений на основе теории факторов производства.
4. На основе теории неопределенности и риска обоснованы ведущие особенности проявления рисков в лизинговой деятельности.
5. Раскрыты и обоснованы возможности успешного развития лизинговой деятельности на региональном уровне.
Разработанные автором методики были внедрены в ряде московских и ярославских лизинговых компаний, в т.ч. ООО «Роспромлизинг» (Московская область), 000 «Северо-западное лизинговое агентство» (Ярославль), ООО «Ярлизинг» (Ярославль), использовались при анализе развития рынка лизинговых услуг Ярославской области. Также авторские методики постоянно используются в работе региональных отделений таких крупных банков как «Внешторгбанк» и «Банк Москвы». В наиболее систематизированном виде основные положения исследования изложены в монографии автора.
Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Основной текст диссертации изложен на 209 страницах компьютерного текста, включает 15 таблиц, 22 рисунка. Список литературы состоит из 122 наименований. Объем приложений - 46 страниц.
Во введении обоснована актуальность темы исследования, сформулированы основные цели и задачи исследования, отмечены научная новизна и практическая значимость полученных результатов.
В первой главе исследованы теоретические основы лизинговой деятельности, ее субъекты и объекты, рассмотрены основные этапы становления лизинга в России, дана оценка отечественного рынка лизинговых услуг, его тенденций и перспектив.
Во второй главе проведена оценка эффективности лизинга как одной из форм инвестиционной деятельности, представлены авторские методики оценки эффективности лизинга в сравнении с банковским кредитованием, приведены методы расчета лизинговых платежей.
В третьей главе на примере Ярославской области проведено исследование регионального рынка лизинговых услуг, его связь с федеральным рынком, дано обоснование мер по использованию лизинговой деятельности на региональном уровне.
В заключении делаются общие выводы по результатам исследования.
