Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ
Глава 1. Привлечение иностранных инвестиций в нефтегазовый
комплекс России в режиме СРП. 7
1.1.Современное состояние и основные параметры развития
нефтегазового комплекса (НГК). 7
1.2. Характеристика инвестиционного климата России и
инвестиционной привлекательности нефтегазового комплекса. 21
1.3. Экономическая природа и особенности соглашения о разделе
продукции (СРП) 35
Глава 2. Особенности и перспективы развития режима СРП в 51 реформируемой экономике России.
2.1. Характеристика организационно-экономического механизма 51
2.2. Анализ проблемных ситуаций при реализации режима раздела 65
продукции в нефтяной отрасли российской экономики
2.3. Расчет финансово-экономических показателей СРП по 93
Салымской группе нефтяных месторождений с
использованием информационной макромодели проекта.
Глава 3. Условия и методы реализации соглашения о разделе 107 продукции в Российской Федерации.
Обеспечение нормативно-правовой базы по формированию и 107 развитию механизма раздела продукции.
Развитие организационно-экономического механизма 119
привлечения инвестиций на условиях СРП
3.3. Оценка рисков в соглашениях о разделе продукции. 132
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 142
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 146
ПРИЛОЖЕНИЯ 153
Введение к работе
Необходимость модернизации нефтегазового комплекса и разработки новых месторождений, в условиях нехватки финансовых ресурсов у отечественных нефтедобывающих предприятий, отказа государства от бюджетного финансирования приватизированных компаний топливно-энергетического сектора, потребовали поиска новых механизмов привлечения инвестиций и организационно-экономических и правовых форм ведения горнодобывающего бизнеса в России. Возникла потребность в альтернативных лицензионному режиму форм инвестиционных отношений в сфере недропользования, формирующих благоприятные условия для привлечения, как отечественных, так и иностранных инвесторов. Одним их известных в мировой практике механизмов и форм привлечения инвестиций являются соглашения о разделе продукции (СРП), создающие своего рода «анклавы стабильности» в нестабильных институциональных и макроэкономических условиях развития экономики.
В настоящее время состояние ТЭК России характеризуется затяжным структурным кризисом. В нефтяной отрасли на протяжении последних десяти лет ухудшается структура геологических запасов недр, не происходит прироста разведанных запасов полезных ископаемых. Многие действующие месторождения вступили в стадию падающей добычи. В то же время работы только по простаивающим, но нерентабельным в условиях действующей налоговой системы, месторождениям могут обеспечить прирост добычи до 80 млн. т нефти в год на период до 2015 г. Чтобы пополнять запасы нефти и газа, гарантировать сохранность экспортного потенциала, стабильность поставок углеводородов как для внутренних нужд, необходимо активно разрабатывать новые крупные месторождения, расположенные в удаленных и труднодоступных районах Сибири, Дальнего Востока, на морском шельфе.
Однако в стране в настоящее время отсутствуют, необходимые для решения этих задач, внутренние источники инвестиций такого масштаба. В то же время российский инвестиционный климат по-прежнему остается неблагоприятным, как для привлечения иностранных инвесторов, так и для осуществления реальных инвестиций в стране в целом.
Приток иностранных инвестиций инвестиции может быть обеспечен только при наличии гарантий стабильного инвестиционного климата и при условии, что российский рынок предложит не менее выгодные условия вложения капитала, чем другие страны, реализующие сходные проекты. Необходимость использования режима СРП в нефтегазовом комплексе как инструмента привлечения и защиты интересов инвестора обусловлена тем, что большинство нефтегазовых проектов характеризуются значительным объемом капитальных вложений, длительными сроками окупаемости инвестиций, большой зависимостью от макроэкономических факторов, высокими инвестиционными рисками.
С учетом того, что разработка месторождений на основе СРП является наиболее предпочтительной для иностранных инвесторов формой инвестирования, предоставляющей инвестору дополнительные гарантии и особые, неизменные условия контракта, минимизирующие политические и экономические риски и обеспечивающие стабильность условий соглашения на весь срок жизни проекта, механизм СРП, может стать одним из реальных путей привлечения иностранных инвесторов в Россию.
Сложность, многоплановость и актуальность проблем скорейшей адаптации механизма СРП к российским экономическим условиям обусловили большое внимание к данной проблематике со стороны ученых и практиков. Вместе с тем многие аспекты стратегического развития механизма СРП и направлений его эволюции являются недостаточно разработанными и дискуссионными. Необходимость научного обобщения опыта первых СРП в России, разработки практических подходов к реализации дееспособного механизма СРП, обусловили выбор темы настоящего исследования и определили его цель.
Целью исследования является разработка теоретических и методических основ организационно-экономического механизма и определение условий формирования и эффективного функционирования СРП применительно к особенностям реформируемой экономики России.
Для достижения поставленной цели в диссертации решались следующие задачи:
- характеристика состояния инвестиционного климата и перспектив привлечения иностранных инвестиций в нефтегазовый комплекс страны;
- исследование экономической природы соглашений о разделе
продукции, выявление места и роли СРП в системе современного
недропользования;
характеристика особенностей, форм и методов разработки, подготовки, заключения и реализации соглашения о разделе продукции в отраслях нефтегазового комплекса России;
оценка мирового опыта применения соглашений о разделе продукции в нефтяной отрасли;
- выявление сферы применения и перспектив развития разработки
нефтяных месторождений в режиме СРП на основе критического анализа и
обобщения опыта СРП в России;
- разработка организационно-экономического механизма раздела
продукции в составе ТЭО СРП для действующих и новых (осваиваемых)
месторождений;
- обоснование основных подходов к формированию и развитию
взаимовыгодной схемы раздела продукции между государством и инвестором
на основе баланса интересов сторон путем развития нормативно-правовой базы
СРП;
разработка системы управления рисками в проектах СРП на основе проведения типологии рисков и распределении их между участниками проекта;
подготовка рекомендаций в области оптимизации налогообложения для проектов, реализуемых на условиях СРП;
расчет финансово-экономических параметров и сравнительная оценка экономической эффективности проекта СРП для государства и инвестора на примере разработки соглашения по Салымской группе нефтяных месторождений.
Предметом исследования является совокупность экономико-правовых отношений, форм, методов и процессов инвестиционного проектирования в сфере недропользования (в режиме СРП).
Объектом исследования выступает рынок реальных инвестиций, осуществляемых на условиях СРП, в нефтегазовой отрасли.
Теоретической и методологической основой работы послужили труды отечественных и зарубежных специалистов по вопросам СРП, законодательные и нормативные акты РФ в области иностранных инвестиций и
недропользования. В ходе исследования применялись расчетно-аналитические, экономико-математические методы, методы экспертных оценок и др.
Научная новизна работы заключается в формировании комплекса организационно-экономических процедур механизма разработки СРП и методического обеспечения его реализации в условиях Российской Федерации, в т.ч.:
уточнены концептуальные подходы формирования российской модели СРП нового поколения на основе качественного обновления и развития нормативно-правовой базы инвестирования в сфере недропользования;
разработаны предложения относительно более полного и корректного учета возмещаемых затрат инвестора (оператора) в составе компенсационной продукции;
предложены алгоритм разработки соглашения о разделе продукции и технология экономических расчетов применительно к различным этапам (стадиям) освоения и эксплуатации участков недр, в зависимости от (возраста) сроков эксплуатации месторождения;
разработана система управления рисками инвестиционного проекта СРП. включая предложения по диверсификации рисков, формирования консорциума из нескольких участников-инвесторов;
предложена процедура долевого заемного финансирования долгосрочных инвестиционных проектов, включающая механизм проектных гарантий привлечения кредитов.
обоснованы методы оптимизации налогообложения в рамках специального налогового режима СРП.
Практическая значимость работы определяется тем, что содержащиеся в ней положения и рекомендации по развития экономического механизма СРП, и, прежде всего по формированию экономически обоснованных параметров радела продукции, создают реальные возможности и предпосылки для привлечения иностранных инвестиций в отрасли ТЭК., реализации взаимовыгодных для сторон условий соглашения, стимулируют участие в проектах СРП российских поставщиков и инвесторов. Практическая значимость работы особенно важна для повышения уровня инвестиционной привлекательности и конкурентоспособности российских компаний, входящих в состав участниц СРП, в т.ч. при обосновании ТЭО проекта.
