Содержание к диссертации
Введение 3
1. Сущность, закономерности и оценка инвестиционной деятельности
1.1. Теоретические модели движения капитала и инвестиционная деятельность
1.2. Система показателей эффективности и оценка инвестиционной деятельности
2. Диагностика развития производства и инвестиционной деятельности отраслевой экономической системы
1. Внешняя и внутреняя среда, состояние и динамика развития отраслевой экономической системы
2. Безубыточность и кшзисность картонобумажного производства
3. Реализация проектов и эффективность инвестиционной деятельности
3. Содержание инвестиционного проекта 82
4. Проектная и фактическая эффективность инвестиционной деятельности
Выводы и предложения 111
Список литературы 125
Приложения 134
Введение к работе
Актуальность темы Десять лет реформирования национальной экономики осложнили состояние материально-технической базы в отраслях промышленности и агропромышленного комплекса, актуализировав необходимость обновления их основных фондов. Износ основных фондов крупных и средних промышленных предприятий превысил 50%, доля полностью изношенных увеличилась с 13,5% (в 1995г.) до 18,7% (в 1999г.). Коэффициент обновления материально-технической базы составляет всего лишь 1,1%, а выбытие основных фондов в ряде отраслей (например, лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности) в 2,3 раза выше темпов обновления.
Основной причиной такого положения явилась низкая инвестиционная активность предприятий. За 1990-1999гг. индекс физического объёма инвестиций в основной капитан промышленности снизился в 5 раз, соответственно, промышленного производства - в 2 раза (75, с.18, 91-98). Во многих предприятиях размеры выпуска и продаж конечной продукции уменьшились за пределы критического безубыточного уровня, следствием чего является их хроническая убыточность.
Подъём экономики России должен осуществляться с базовых отраслей производственной сферы на основе активизации инвестиционной деятельности предприятий, повышения уровня инвестиционной привлекательности и снижения инвестиционного риска. Для этого необходимо совершенствовать налоговую политику и нормативно-законодательную практику, в том числе с позиций стимулирования инвестиционной деятельности предприятий.
Степень изученности проблемы. В экономической литературе последних лет активизировалось исследование проблемы инноваций и инвестиций. Вопросы сущности движения капитала и инвестиций основательно разработаны в трудах Александера Г., Бейли Дж, Гитмана Л.Дж., Джонка М., Ивантера В., Мертенса А., Фишера П., Шарпа У. Проблемы организации инвестиционной деятельности раеемативались Бланком П., Выеоковым В., Ждановым В., Игошиным Н., Креймером Г., Крейниной М., Магульской О., Марченко С.,Мелкумовым Я.. Приходько Р., Пичиговой Т., Пятковой С, Ревазовой В., Ройзманом И., Самусевой Р., Субботиной М., Тихомировой И., Фоломьевой А., Черенковым А. и др.
Вопросы инвестиционного проектирования и оценки эффективности инвестиций изучали Аньшин В., Богатин Ю., Величко Е., Виленский П., Глазунов В., Дегтяренко В., Золотогоров В., Кардаш В., Колтынюк Б., Коссов В., Крувшиц Л., Лившиц В., Липсиц PL, Марголин А., Прилипко С, Радионова С, Радионов Н., Стешин А., Смоляк А., Савчук В., Хачатуров Т., Четыркин Е.,Швандар В.и др.
Вместе с тем, наблюдаются альтернативные подходы к инвестированию промышленного производства: в основном на базе прямых иностранных инвестиций или собственных средств с привлечением кредитов, в том числе зарубежных. При разработке и реализации инвестиционных проектов не учитываются этапы жизненного цикла предприятий. Осуществляемая проектная оценка эффективности инвестиций, как правило, не завершается и не подкрепляется соответствующими фактическими расчётами, прежде всего вследствие несовершенства методических основ реальной оценки. Все это обусловливает значимость и необходимость дальнейшего изучения данной проблемы.
Цель и задачи диссертационного исследования. Целью исследования является характеристика базовых параметров организации инвестиционной деятельности и экономическая оценка эффективности инвестиций.
Цель исследования предопределила необходимость решения следующих основных задач:
- исследования сущности инвестиций и инвестиционной деятельности;
изучения теоретических моделей движения капитала, формирования инвестиции;
обобщения системы критериев и показателей эффективности, разработки и реализации методики реальной оценки инвестиций с учетом принципа соответствия;
анализа экономического развития, безубыточности и кризисное промышленного производства;
исследования: зависимостей постоянных и переменных затрат с фактором времени и объемами производства; ценовой политики предприятия с учетом спроса и предложения; разработки системы экономико-статистических моделей развития целлюлозно-бумажного производства;
проведения SWOT - анализа функционирования целлюлозно-бумажной промышленности региона с учетом факторов внешней среды и внутренней среды.
изучения состояния, направлений развития и реконструкции целлюлозно-бумажного производства в конкурентной отраслевой среде.
Предмет и объект исследования. Предметом исследования выступают организационно-экономические отношения, реализующие инвестиционную деятельность в реальном секторе экономики. Объект исследования представлен целлюлозно-бумажной промышленностью Республики Адыгея.
Теоретическая база исследования. Методологической основой диссертационной работы являются труды современных российских и зарубежных ученых по вопросам инвестиций, организации и оценки инвестиционной деятельности, законодательные и нормативные акты Российской Федерации и Республики Адыгея. В ходе исследования использовались материалы органов государственной статистики, данные отчетности промышленных предприятий, а также собственные расчеты автора.
Диссертационная работа выполнена в рамках п.4.15. «Развитие методологии анализа, методов оценки, моделирования и прогнозирования инвестиционной деятельности в экономических системах» и п. 4.21. «Критерии и показатели эффективности инвестирования новых инвестиционных проектов и программ» паспорта специальностей-специальность 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью).
Методы исследования. В диссертации, в рамках системного подхода, использовались различные методы и приемы экономических исследований: сравнительный, монографический, индексный, группировок, графический, расчетно-конетруктивный, корреляций и регрессий, экспериментальный.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:
разработана и реализована методика оценки безубыточности и кризисности производства, сущность которой в обосновании удельной себестоимости и уровней цен, сопоставлении выручки и полной себестоимости при различных объемах продаж конкретной продукции (с.30-37, 80-83):
обоснована и разработана система экономико-статистических моделей факторного анализа предприятий целлюлозно-бумажной промышленности: зависимостей товарной продукции и прибыли от производственных затрат, основных фондов и реальных инвестиций (с. 112-114); взаимосвязей показателей «затраты-объемы-цены-выручка-прибыль» (с.69-72, 80-82);
предложен и реализован нормативный метод планирования результатов производственной деятельности предприятий целлюлозно-бумажной промышленности (объемов производства и продаж, товарной продукции, выручки, прибыли) с учетом изменения условно-постоянных и условно-переменных затрат во времени на основании соответствующего динамического анализа (с.64-70, 74-78);
обоснована инвестиционная стратегия развития целлюлозно-бумажной промышленности республики Адыгея на основе SWOT-анализа отрасли с учетом возможностей и угроз, сильных и слабых сторон (с.56-62);
разработана и реализована методика оценки фактической эффективности реальных инвестиций с учетом принципа соответствия путем вычленения (на основе расчетно-конструктивного метода, многофакторного корреляционно-регрессионного анализа) из того или иного показателя эффекта (продукции, прибыли) соответствующей доли и размера, обусловленных влиянием изучаемого фактора (с.26-28, 99-100, 112-114).
Практическая значимость исследования. Результаты исследования могут быть использованы при разработке концепции развития инвестиционной деятельности в Республике Адыгея, отраслевых программ формирования, функционирования и повышения эффективности инвестиций.
Апробация и внедрение результатов исследования. Результаты и основные положения диссертационной работы докладывались: на Четвертом Всероссийском симпозиуме «Математическое моделирование и компьютерные технологии» (г. Кисловодск, 2000 г.); на региональных научных семинарах «Методология системных исследований в гуманитарных областях науки»: г. Кисловодск, КИЭП, (1999-2000 гг.); на научных конференциях Майкопского государственного технологического института (1999-2000 гг.); на Четвертой международной конференции по устойчивому развитию горных территорий (г. Владикавказ, 2001г.); на международных симпозиумах и семинарах по состоянию и развитию производства картона и бумаги ( Чехословакия, Венгрия, Болгария, 1977г., Норвегия, 1987г.; Канада, г. Монреаль, 1991г., Германия, г. Дрезден, 1992г.), международном симпозиуме по инвестиционной политике ведущих стран мира (США, г. Сан-Франциско, 1994г.)
Основные положения диссертации использованы Министерством экономического развития и торговли республики Адыгея при разработке концепции и стратегии инвестиционного развития промышленности республики.
Публикации. По теме диссертации автором опубликовано 7 работ общим объемом 7,7 п.л.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы и приложений.
В первой главе диссертации «Сущность, закономерности и оценка инвестиционной деятельности» рассматриваются теоретические модели движения капитала и трансформации накопления в инвестиции, сущность и источники инвестиций, организация инвестиционной деятельности. Обобщается система показателей эффективности производства и оценки инвестиций.
Во второй главе диссертации «Диагностика развития производства и инвестиционной деятельности отраслевой экономической системы» на основе обобщения и авторского подхода приводится и реализуется система показателей диагностики хозяйственно-финансовой деятельности. Исследуется динамика развития целлюлозно-бумажной промышленности республики Адыгея, проводится анализ безубыточности и кризисности производства. На основе SWOT - анализа, с учетом внешней среды, исследуются закономерности и разрабатываются направления стратегического инвестиционного развития отраслевой экономической системы.
В третьей главе «Реализация проектов и эффективность инвестиционной деятельности» рассматриваются вопросы методики обоснования и практики реализации инвестиционных проектов. Исследуется длительная динамика инвестиционного развития промышленного предприятия. Разрабатывается и реализуется методика оценки фактической эффективности инвестиций.
