Содержание к диссертации
Стр.
Глава 1. Экологические факторы: определение, структура и
особенность их влияния на стоимость имущественных объектов 8
1.2. Основные категории н аксиоматика оценки влияния
экологических факторов на стоимость имущественных
объектов.- 19
Влияние экологических факторов на стоимость имущественного комплекса как реципиента {объекта) воздействия окружающей его прирозно-аптротюгешюй среды 44
Влияние экологических факторов на эффективность инвестиций 52
Глава 3. Методические рекомендации и экспериментальные расчеты по оценке экологических факторов при определении стоимости имущественных комплексов, объектов недвижимости и эффективнос ти инвестиционных 65 проектов,.
3.1. Методические подходы к учету экологических факторов при оценке стоимости имущественного
комплекса 65
Методические подходы к учету экологических факторов при оценке эффективности инвестиционных
Оценка стоимости предприятия (бизнеса) с учетом
Оценка стоимости объектов недвижимости с учетом влияния экологических факторов 121
проектов - 90
влияния экологических факторов 103
Введение к работе
Современные масштабы воздействия производства и непроизводственной сферы на окружающую природную среду и, наоборот, влияние ее качественного состояния на условия социально-экономического развития объективно рассматриваются как две составляющие единого процесса. Последствия этого процесса определяют изменения «внешних» экологических условий «обитания», хозяйственных и нехозяйственных имущественных объектов, соответствующее приращение их стоимостных характеристик, что, в конечном итоге, находит свое отражение в изменении уровня стоимости (ценности) этих объектов. Оценка стоимости имущественных объектов (предприятий и объектов недвижимости) является важным институтом и инфраструктурной составляющей рыночных отношений в реализации сделок между контрагентами на соответствующих сегментах рынка. В настоящее время во многих странах мира оценочная деятельность стала составной частью хозяйствования, а методология и разработка методов оценки стоимости имущественных объектов - предметом научных исследований. Современная зарубежная и отечественная оценочная практика обладает целым рядом разработанных стандартов и рекомендаций Его процедуре оценки стоимости имущественного объекта и эффективности инвестиционного проекта. В то же время, экологические аспекты изменений «внешних» условий функционирования имущественных объектов и реализации инвестиционных проектов пока не нашли должного отражения при оценке их стоимости и эффективности, причем, не только на методическом и практическом уровне, но и на методологическом.
Актуальность диссертационного исследования заключается в не изученности и не разработанности методологических и методических решений задачи адекватного учета экологических факторов в системе рыночных отношений при осуществлении сделок с имущественными объектами и реализации инвестиционных проектов и в разработке методических подходов к оценке влияния этих факторов.
Цель диссертационной работы состоит в изучении отечественного и зарубежного научного и практического опыта учета влияния экологических факторов в системе экономических измерений результатов хозяйственной и иной деятельности и реализации имущественных сделок и в разработке методических подходов к оценке влияния этих факторов на стоимость бизнеса, недвижимости и эффективность инвестиционных проектов.
В соответствии с данной целью были определены основные задачи диссертационного исследования: а) исследование сложившейся динамики развития природоохранной деятельности и масштабов антропогенной нагрузки на окружающую природную среду в России в переходный период; б) определение роли экологических факторов в системе имущественных отношений и идентификация основных категорий и аксиоматика оценки влияния этих факторов на стоимость бизнеса, недвижимости и эффективность инвестиционных проектов: в) проведение теоретического анализа экологических факторов и структуре стоимости имущественного комплекса; г) исследование особенности учета экологических факторов в структуре инвестиций; д) разработка методических рекомендаций по оценке влияния экологических факторов на стоимость бизнеса, недвижимости и эффективность инвестиционных проектов; е) проведение экспериментальных расчетов по оценке стоимости бизнеса и объектов недвижимости на базе разработанных методических подходов.
Предметом исследования является система экономических измерений взаимодействия имущественных объектов и инвестиционной деятельности с окружающей природно-аитро по генной средой.
Объектом исследования в работе выступают имущественные объекты (предприятия и объекты недвижимости), совокупность мероприятий (объектов) как калиталообразующие инвестиции и окружающая природно-алтропогенная среда этих объектов.
Методология и методика исследования. Теоретико-методологической основой исследования послужили научные фундаментальные труды российских н зарубежных ученых и специалистов в области экономики природопользования и охраны окружающей среды, оценки бизнеса, недвижимости и эффективности инвестиционных проектов, законодательные акты, регламентирующие нормативные документы,
В работе были использованы диалектический метод исследования, основные положения общесистемного анализа, сравнительного экономического анализа и методы экономико-математического моделирования.
Информационной базой исследования послужили материалы статистической отчетное гн Госкомстата РФ, аналитические материалы Министерства природных ресурсов РФ. материалы Роскомгидромera РФ и рабочие материалы ряда оценочно- консалтинговых. фирм по оценке стоимости бизнеса и объектов недвижимости.
Научную новизну диссертационной работы по полученным основным результатам можно определить следующим образом:
сформулированы основные принципы идентификации экологических факторов при оценке стоимости бизнеса, недвижимости и эффективности инвестиций; определена категория «рентный налог» как стоимость права объекта хозяйственной и иной деятельности за использование ассимилятивной «мощности» окружающей природной среды;
выявлены условия оптимизации масштабов и структуры экологических затрат объектов хозяйственной и иной деятельности при оценке стоимости этих объектов; предложены рекомендации по модификации доходного, сравнительного и затратного подходов к оценке с тоимости бизнеса и недвижимости, направленные на отражение влияния экологических затрат на эту стоимость;
разработана схема поэтапного согласования оценок социально-экологической и коммерческой эффективности инвестиционного проекта в аспекте адекватного учета влияния экологических факторов при его реализации:
построена оптимизационная экономико-математическая модель как инструмент инвестиционного анализа развития имущественного объек та с позиции наилучшего и наиболее эффективного использования экологических факторов.
Практическая значимость результатов исследования заключается в его прикладном аспекте, в разработке методических подходов по учету влияния экологических факторов при проведении оценочных работ по определению стоимости бизнеса (предприятия, определенного пакета его акций), объектов недвижимости (доходной и недоходной), оценки эффективности инвестиционных проектов, а также в использовании в учебном процессе при подготовке профессиональных оценщиков и студентов экономических специальностей Вузов, подготовке ими дипломных работ.
Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационного исследования докладывались на международных и всероссийских научно-практических конференциях и семинарах в 1999 - 2001 гг, в г.Москве, г.Цеизе, г.Воронеже и других городах.
Результаты проведенных исследований и разработок включены в отчеты лаборатории Анализа эффективности инвестиционных проектов Центрального экономико-математического института РАН «Совершенствование методов комплексной оценки эффективности инвестиционных проектов и деятельности предприятий (экологический раздел)» - 1999 г.. 2001 г.
Полученные в диссертационной работе результаты вошли составной частью в отчет научно-исследовательского проекта «Методы и модели оценки влияния экологических факторов на стоимость имущества», выполненного по гранту Российского гуманитарного научного фонда -Мз 01-02-00072а.
