Содержание к диссертации
Введение 4
I Глава. Отечественный и зарубежный опыт оценки стоимости имущественного комплекса 9
II Глава. Методические положения по оценке стоимости имущественного комплекса 24
2.1. Использование зарубежного опыта оценки стоимости мущественного комплекса с учетом особенностей развития рыночной экономики в России 24
2.2. Классификация объектов имущественного комплекса текстильного предприятия 33
2.3. Отраслевые факторы, учитываемые в оценке стоимости объектов имущественного комплекса 44
2.4. Применение метода капитализации в оценке стоимости имущественного комплекса 50
2.5. Применение сравнительного подхода в оценке стоимости имущественного комплекса 80
2.6. Затратный метод оценки стоимости имущественного комплекса текстильного предприятия 107
2.7. Оценка стоимости имущественного комплекса с учетом ипотеки 111
2.8. Выбор метода оценки стоимости для различных видов имущественного комплекса текстильного предприятия 136
Ш Глава. Практические результаты применения методик оценки стоимости имущественного комплекса 141
Выводы 169
Список использованной литературы 173
Введение к работе
Актуальность исследований. Важным сектором фондового рынка является рынок имущества промышленных предприятий. В России он еще находится в стадии становления. В хозяйственной практике появляется множество случаев, когда возникает необходимость оценить рыночную стоимость имущества предприятий. Объектом различных сделок, связанных с установлением, изменением и прекращением вещных прав, могут быть как предприятия в целом, т.е. весь имущественный комплекс предприятия, так и отдельная его часть.
Наличие общих методических основ оценки имущественного комплекса предприятия требует учета его специфических особенностей (в том числе отраслевых).
В хозяйственной практике появляется множество случаев, когда возникает необходимость оценить рыночную стоимость имущества предприятий. Без оценки стоимости не обходится ни одна операция по купле-продаже имущества, кредитованию под залог, страхованию, разрешению имущественных споров, налогообложению и т.д. Отсюда и возникает потребность в оценке имущественного комплекса предприятия. А так как привлечение высококлассных специалистов по оценке собственности обходится довольно дорого, то оценка может быть произведена специалистами предприятия по разработанной методике.
Если какой-либо объект гражданских прав (вещь, имущество, имущественные права, услуги, информация и т.д.) вступает в хозяйственный оборот и над ними совершаются те или иные хозяйственные операции, то возникает потребность в оценке его -стоимости. Предприятие также является объектом гражданских прав и оно в соответствии со статьей 132 Гражданского кодекса РФ (ГК) рассматривается как имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности.
В состав предприятия как имущественного комплекса входят все виды имущества, предназначенные для его деятельности, включая земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, а также имущественные обязательства, фирменное наименование, товарные знаки, знаки обслуживания и другие исключительные права (если иное не предусмотрено законом или договором).
Объектом различных сделок , связанных с установлением, изменением и прекращением вещных прав, могут быть как предприятия в целом, т.е. весь имущественный комплекс предприятия, так и отдельная его часть.
Наличие общих методических основ оценки имущественного комплекса предприятия требует учета его специфических особенностей (в том числе отраслевых). К таким особенностям следует отнести:
- работает ли предприятие в условиях совершенной или несовершенной конкуренции;
- возможность диверсификации;
- особенности в оценке коэффициента капитализации (в доходном методе оценки);
- социальная сфера;
- инфраструктура и т.д.
Многие теоретические и практические вопросы оценки имущественных комплексов освещены в работах отечественных и зарубежных авторов (Григорьев В.В., Черняк А.В., Ковалев А.П.,
-Артеменков И.Л., Коростелев СП., Красноглазое Б.М., Федотова М.А., Фридман Дж.П., Ордуэй Н., Десмонт Г.М., Келли Р.Э. и др.). Однако в большинстве работ не учитываются отраслевые факторы, которые влияют на стоимость имущественного комплекса предприятия. В связи с этим совершенствование методологии оценки стоимости имущественного комплекса предприятия является актуальной задачей в современных условиях развития экономики.
Цель и задачи исследования. Цель исследования состоит в совершенствовании методологии оценки стоимости имущественного комплекса текстильного предприятия в России для использования ее на предприятиях. Основными задачами исследования, обеспечивающими достижение поставленной цели, являлись:
1. Систематизация и классификация объектов имущественного комплекса текстильного предприятия.
2. Систематизация отраслевых факторов, учитываемых в оценке стоимости имущественного комплекса предприятия.
3. Разработка рекомендаций по выбору метода оценки стоимости имущественного комплекса.
4. Разработка методики оценки стоимости имущественного коплекса текстильного предприятия.
Предмет и объект исследования. Предметом исследования являются методики оценки стоимости имущественного комплекса с учетом отраслевых особенностей текстильной промышленности. Объект исследования - производственное объединение по выпуску верхнего трикотажа АО "Вариант".
Информационная база исследования. Информационной базой исследования послужили специальные публикации и технико-экономические показатели АО "Вариант".
Теоретическая основа и методы исследования. Теоретико-методологическую основу диссертационной работы составляют научные труды отечественных и зарубежных авторов в области экономики и оценочной деятельности и анализ оценки имущественных комплексов предприятия, а также законодательные акты и нормативные документы Российской Федерации по вопросам оценочной деятельности.
В процессе исследования применялись методы экономико-математического и аналитического анализа и качественного изучения реальных процессов.
Научная новизна. Диссертационное исследование содержит следующие элементы научной новизны:
Выявлен реальный состав имущественного комплекса (ИК) текстильного предприятия.
Систематизированы факторы, влияющие на оценку стоимости ИК, характерные для текстильной отрасли.
Обоснованы методы расчета стоимости ИК.
Разработана методика расчета коэффициента капитализации для текстильной отрасли.
Разработана методика расчета стоимости ИК текстильного предприятия с учетом ипотечного кредитования.
Практическая значимость работы состоит в том, что предложенная модель расчета стоимости имущественного комплекса текстильного предприятия позволяет оценить заданный комплекс работниками самого предприятия без привлечения специалистов-экспертов по оценке недвижимости со стороны. А также при нять правильное решение о стоимости объекта для различных це-% лей. Экспериментальные расчеты подтвердили возможность использования разработанной методики для оценки стоимости части имущественного комплекса текстильного предприятия.
