Содержание к диссертации
С.
ВВЕДЕНИЕ 4
ГЛАВА 1. АНАЛИЗ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ЭКОНОМИЧЕСКИХ СИСТЕМ 10
1.1. Экономическая сущность и характеристика основных категорий
инвестиционного, процесса. Роль и место инвестиционной
привлекательности в инвестиционном процессе 10
Методы оценки инвестиционной привлекательности регионов и отраслей экономики народного хозяйства 21
Влияние инвестиционной привлекательности отраслей на
экономическое развитие регионов 32
ГЛАВА 2. ОБОСНОВАНИЕ МЕТОДА ОЦЕНКИ СОВОКУПНОЙ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РЕГИОНА И ОТРАСЛИ
ЭКОНОМИКИ 48
Метод оценки совокупной инвестиционной привлекательности региона и отрасли, функционирующей в регионе 48
Роль временных лагов в процессе инвестирования и общая характеристика моделей с временным лагом 55
Применение эффективности капитальных вложений в оценке
совокупной инвестиционной привлекательности 69
2.4 Обоснование использования рисков в оценке совокупной
инвестиционной привлекательности 82
ГЛАВА 3. ОЦЕНКА СОВОКУПНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РЕГИОНОВ СЕВЕРО-ЗАПАДНОГО
ФЕДЕРАЛЬНОГО ОКРУГА 94
3.1. Расчёт и анализ показателя экономической эффективности
капитальных вложений в отдельных отраслях экономики России с учётом
фактора времени (строительного лага) 94
3.2. Факторы, определяющие инвестиционную привлекательность 106
3.3. Оценка совокупной инвестиционной привлекательности регионов
Северо-Западного федерального округа 112
3.4. Определение направлений инвестиционной политики регионов
Северо-Западного федерального округа 121
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 131
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 134
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Факторы и показатели, определяющие рисковую
составляющую инвестиционной привлекательности регионов 147
ПРИЛОЖЕНИЕ В. Классификация видов рисков для отраслей экономики 150 ПРИЛОЖЕНИЕ С. Инвестиционный риск в регионах Северо-Западного
федерального округа в 2001 -2005 гг 151
ПРИЛОЖЕНИЕ D Индекс физического объема инвестиций в основной
капитал 2000-2007 гг. (в % к предыдущему году) 155
ПРИЛОЖЕНИЕ Е. Инвестиции в основной капитал (миллионов рублей) в регионы Северо-Западного федерального округа (в сопоставимых с 2001
годом ценах) 156
ПРИЛОЖЕНИЕ F. Прирост валовой добавленной стоимости в отраслях 159
экономики регионов Северо-Западного федерального округа
ПРИЛОЖЕНИЕ G. Совокупная инвестиционная привлекательность отраслей экономики и регионов Северо-Западного федерального округа в
2002-2004 гг 162
ПРИЛОЖЕНИЕ Н. Инвестиционная привлекательность отраслей
экономики в регионах Северо-Западного федерального округа 164
ПРИЛОЖЕНИЕ I. Инвестиции в основной капитал по видам
экономической деятельности 169
ПРИЛОЖЕНИЕ!. Ввод в действие основных фондов по видам
экономической деятельности 171
Введение к работе
Актуальность темы исследования. В условиях сложной политической обстановки и мирового финансового кризиса острыми остаются проблемы инвестиционной активности и инвестиционной привлекательности. Последние годы в России характеризуются ростом доли инвестиций в основной капитал. При этом следует отметить, что в структуре капиталовложений имеется дисбаланс. Сектора экономики и регионы характеризуются неравномерной инвестиционной активностью. Это связано с различной инвестиционной привлекательностью отраслей и предприятий, а также разницей их доходов. Большая часть реальных инвестиций осуществляется в форме инвестиционных проектов. Реализация эффективных инвестиционных проектов позволяет предприятию преодолеть кризисное состояние. Среди предприятий, обладающих одинаковыми показателями, одни могут привлекать внимание инвесторов, а другие нет. При размещении конкретного предприятия в регионе учитывается инвестиционная привлекательность самого региона, а также отраслей, функционирующих в данном регионе. Имеется значительное количество зарубежных и отечественных методик, в которых выполняется отдельно оценка инвестиционной привлекательности региона, и отдельно оценка инвестиционной привлекательности отрасли экономики. Вместе с тем оценке совокупной инвестиционной привлекательности региона и отрасли уделено недостаточное внимание. Что не позволяет проводить объективный анализ их совместного влияния на инвестиционную привлекательность конкретных объектов инвестирования. Таким образом тема диссертационной работы является актуальной.
Проблемам взаимодействия ресурсов (в частности, инвестиций) и результатов (экономический рост) уделялось внимание в исследованиях Е. Домара, Дж.М. Кейнса, В. Лентьева, К. Маркса, П. Солоу, Р. Харода и др.
Большой вклад в развитие теории управления инвестиционными процессами внесли такие зарубежные ученые, как Сет Б. Барнес, Г. Бирман,
5 В. Беренс, М. Бромвич, Л.Дж. Гитман, Дж.Элиот Гутман, Дж. Доунс, М.Д. Джонк, Р.Н. Холт, П.М. Хавранек, У. Шарп, С. Шмидт и др.
Различные аспекты инвестиционных проблем исследованы в работах
российских ученых-экономистов: В.М. Аныиина, О.И. Волкова,
Т.Г. Глушковой, Н.В. Гмошинского, Н.В. Игоршина, Н.И. Климовой, А.П. Колесника, В.В. Косова, В.Н. Лившица, И.И. Липсица, Н.В. Литвинцевой, Р.И. Нудельмана, Е.А. Олейникова, И.И. Попова, Ю.М. Розановой, Т.С. Хачатурова, Е.М. Четыркина, А.Д. Шеремета, О.Ю. Шибалкина и др.
Вопросы стратегического развития регионов решены в работах А.Л. Гапоненко, Д.С. Львова, И.И. Сигова, Е.Г. Слуцкого и др. Региональные аспекты инвестиционной и инновационной деятельности отображены в работах М.А. Гусакова, СВ. Кузнецова, А.А. Румянцева.
Проблемам инвестиционной привлекательности региона и отрасли посвящены исследования российских ученых B.C. Барда, И.В Гришиной. И. Ройзмана, А.Г. Шахназарова и др. Результаты исследования инвестиционной привлекательности отраслей экономики нашли отражение в работах И.А. Бланка, С.К Серебрякова. Оценку совокупной инвестиционной привлекательности рассматривали Л.С. Валинурова, О.Б. Казакова.
Недостаточное внимание к оценке совокупной инвестиционной привлекательности региона и отрасли, ее актуальность и практическая значимость определили выбор темы диссертационной работы, ее цель, задачи, предмет и объект исследования.
Цели и задачи. Цель диссертационной работы состоит в разработке метода оценки совокупной инвестиционной привлекательности региона и отрасли, функционирующей в данном регионе.
В соответствии с целью исследования в работе поставлены следующие задачи:
— исследовать экономическую сущность и характеристики основных категорий инвестиционного процесса. Определить роль инвестиционной
привлекательности в инвестиционном процессе при увеличении государственного влияния;
выполнить анализ существующих отечественных и зарубежных методов оценки инвестиционной привлекательности региона и отрасли;
разработать метод оценки совокупной инвестиционной привлекательности на основе региональной и отраслевой составляющих;
обосновать использование эффективности инвестиций с учетом временного лага в оценке совокупной инвестиционной привлекательности отрасли и региона;
обосновать использование некоммерческих рисков в оценке совокупной инвестиционной привлекательности;
разработать рекомендации по использованию инвестиционной привлекательности отраслей экономики в социально-экономическом развитии регионов Северо-Западного федерального округа.
Объект исследования — инвестиционные процессы в отраслях экономики Северо-Западного федерального округа.
Предмет исследования — совокупная инвестиционная
привлекательность регионов и отраслей экономики Северо-Западного федерального округа.
Теоретической и методологической основой диссертационной работы послужили методологические разработки и положения, содержащиеся в научных трудах ведущих отечественных и зарубежных классиков экономики и математического моделирования, а также в материалах периодической печати и научных конференций, законы и постановления Правительства РФ. Исследования проводились с помощью известных научных методов: сравнительного анализа, статистической обработки данных, математического моделирования.
Научная новизна исследования состоит в разработке метода оценки совокупной инвестиционной привлекательности региона и отрасли, функционирующей в данном регионе.
7 Основные результаты, определяющие новизну исследования:
разработан метод оценки совокупной инвестиционной привлекательности региона и отрасли, содержащий в своей основе эффективность инвестиций с учетом инвестиционного лага и некоммерческие инвестиционные риски;
предложен алгоритм учета влияния совокупной инвестиционной привлекательности на протекание инвестиционного процесса в экономической системе (отрасли или регионе). Механизм управления инвестиционным процессом рассматривается как совокупность организационных, управленческих, законодательных, информационных, технических и морально-психологических аспектов;
выполнены расчеты совокупной инвестиционной привлекательности отраслей и регионов Северо-Западного федерального округа на основе методики, предложенной в данном исследовании. Произведен анализ инвестиционной привлекательности отраслей экономики в Северо-Западном федеральном округе с учетом региональной составляющей;
разработаны рекомендации по использованию инвестиционной привлекательности отрасли экономики в социально-экономическом развитии регионов Северо-Западного федерального округа. В отношениях «отрасль-регион» чаще всего регион обеспечивает благополучное существование отрасли. Поскольку цель инвестиционного процесса, в том числе и регионального, — экономический рост, то необходимо чтобы реализация любого инвестиционного проекта в любой отрасли (автомобильной, легкой, пищевой промышленности и т.д.) прежде всего давала социально-экономический эффект для региона.
Практическая значимость работы заключается в том, что предложения и рекомендации, сформулированные и рассмотренные в диссертационной работе, могут применяться для регулирования инвестиционного процесса в регионах Северо-Западного федерального округа. Предложенный метод оценки
8 совокупной инвестиционной привлекательности имеет возможность развития в направлении использования новых показателей.
Апробация результатов исследования. Материалы диссертационной работы были представлены на Межвузовской научно-практической конференции «Финансовые проблемы обеспечения устойчивого экономического роста современной российской экономики» (г. Гатчина, ЛОИЭФ, 2006 г.), на VI Международной научной конференции (г. Белово, Кемеровский государственный университет,2-3 марта 2006 г.). Отдельные практические разработки используются в учебном процессе в курсах «Экономико-математическое моделирование», «Экономика в Excel» ЛОИЭФ. По теме исследования автором опубликовано 8 научных работ, общим объемом 4,65 п.л.
Содержание и объем диссертации определены сформулированной целью, задачами и логикой исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и 10 приложений. Работа изложена на 171 странице машинописного текста, содержит 29 рисунков, 6 таблиц.
Во введении обоснована актуальность темы диссертационной работы, определяется цель и задачи исследования, характеризуется научная новизна и практическая значимость работы, дана краткая аннотация содержания работы по главам.
В первой главе «Анализ методов оценки инвестиционной привлекательности экономических систем» настоящего исследования выполнен анализ имеющихся теоретических и методических подходов различных авторов к сущности инвестиционного процесса и характеристике основных категорий инвестиционного процесса, роли инвестиционной привлекательности. Исследуются подходы к оценке инвестиционной привлекательности регионов и отраслей. Обосновывается необходимость развития метода оценки совокупной инвестиционной привлекательности отраслей экономики и регионов.
9 Во второй главе «Обоснование метода оценки совокупной инвестиционной привлекательности региона и отрасли экономики» предложен метод получения совокупной оценки инвестиционной привлекательности региона и отрасли, функционирующей в регионе через эффективность капитальных вложений. Кроме того, определено, что между эффективностью инвестиций, инвестиционной привлекательностью и инвестиционной деятельностью существует тесная взаимосвязь, эффективность инвестиций определяет инвестиционную привлекательность, а инвестиционная привлекательность инвестиционную деятельность. Рассмотрены разные подходы к оценке эффективности инвестиций, показана необходимость учёта временных лагов в различных экономических процессах. Исследована роль временных лагов в процессе инвестирования, дана общая характеристика моделей с временным лагом. Показана необходимость использования некоммерческих инвестиционных рисков в оценке инвестиционной привлекательности.
В третьей главе «Оценка совокупной инвестиционной привлекательности отраслей экономики и регионов в Северо-Западном федеральном округе » определена экономическая эффективность капитальных вложений в основные производственные фонды отраслей экономики России с учетом временного лага, выявлены факторы, определяющие инвестиционную привлекательность отраслей экономики и регионов. Выполнена оценка совокупной инвестиционной привлекательности на основе отраслевой и региональной составляющих по регионам Северо-Западного федерального округа. Сформулированы рекомендации по использованию инвестиционной привлекательности отраслей
В заключении обобщаются сделанные в ходе работы выводы. Подводится итог проделанной работы. На основе полученных выводов определяются и обосновываются предложения по учету инвестиционной привлекательности отраслей экономию! в социально-экономическом развитии регионов Северо-Западного федерального округа.
